浅谈美国油公司回归美国本土的潜在影响
文| 张 华
摘要： 大量出售美国本土以外的油气资产，是美国油公司回归美国本土的一个十分明显的动向。此种变化必然引发一系列的影响，主要体现在四个方面：一是全球石油供应格局的变化，二是全球石油贸易流向的变化，三是油气开采技术格局变化，四是全球地缘政治格局的变化。
关键词 ：油公司 美国 回归 影响
最近几年，美国石油公司持续大规模出售海外，在美国本土实施资产兼并收购，似有愈演愈烈的趋势。2016年4月27日，墨菲石油（Murphy）宣布以9.37亿加元现金出售其在加拿大合成油项目（Syncrude）中的权益；2019年3月21日，再次宣布以约22.27亿美元出售其在马来西亚的油气资产，回收21.27亿美元现金并由买方承担其截至2020年10月不超过1亿美元的勘探钻井支出；2019年4月23日，宣布以13.75亿美元现金和投产后再付0.5亿美元、至多2亿美元的有条件支付金额收购美国墨西哥湾深水油气资产。2017年3月9日，马拉松石油（Marathon Oil）同时宣布以25亿美元现金出售其在加拿大油气资产、以11亿美元收购美国二叠盆地资产。号称世界最大跨国独立石油公司的美国公司康菲石油（ConocoPhillips）更是大手笔， 2017年3月29日宣布以133亿加元出售加拿大油气资产，获得106亿加元现金和价值27亿加元的买方股票，据称康菲石油又有意出售该项交易获得买方股票；2019年4月18日，又宣布以26.75亿美元出售英国油气资产。
传统民居元素的应用、重构，是为了利于陶瓷作品理念的塑造。传统民居元素的重构手法多元，可以围绕陶瓷艺术设计的主题、造型等，合理选择打散与再造、分解与转换等重构手法。分解与转换方法，实质分解传统民居元素，将某个元素转换构造呈新的表现形式，这种新的表现形式，应当更具备是现代人们审美需求，以及现代装饰审美特征，如果这两点条件不能具备，那么元素分散与转换将毫无意义。打散与再造方法，是指分散传统民居元素后，利用新的形式将其拼合，突显元素的再生性。夸张与变形方法，是指将元素局部、整体进行变形，确保陶瓷作品表现力的同时，实现了传统居民元素的创新性应用。
2019年2月19日，戴文能源（Devon）正式宣布，计划出售加拿大全部油砂资产，以进一步聚焦美国油气勘探开发与生产。2019年4月12日，雪佛龙（Chevron）宣布与阿纳达科石油（Anadarko）达成协议，雪佛龙以现金和股票置换兼并阿纳达科石油，在此项交易中，阿纳达科石油全部股权交易金额330亿美元，包括净负债和小股东权益在内的企业估值约500亿美元；与此同时，美国另一家独立石油公司西方石油（Occidental）宣布将以380亿美元的股权价格竞购阿纳达科石油，而且沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett）掌管的伯克希尔·哈撒威公司(Berkshire Hathaway Inc.)承诺，将为西方石油收购安纳达科提供100亿美元资金。不仅如此，英国石油（BP）、英荷壳牌（Shell）等非美国本土石油公司在美国境内的资产兼并收购活动也如火如荼。
图1 美国对外油气上游投资变化走势图
图2 美国对外油气上游投资与其国内行业投资比走势图
美国企业境外投资与本土行业投资趋势
美国政府数据亦证实，长期以来，美国石油公司正在收缩海外战线、扩大本土发展。美国经济分析局（BEA）数据显示（图1），2014年以来，美国企业在美国本土以外的油气上游投资一改数十年持续稳步上升的趋势，从2014年当年的历史峰值1246.48亿美元开始逐年下降，2015～2017年连续3年累计下降33.72%，至826.02亿美元，跌回至十余年前2006年水平之下。
综合国际咨询机构HIS的数据显示，1992年以来，美国企业在境外（美国以外）的油气投资与其本土行业投资的比值呈现出震荡下行走势（图2），1992年为201%，1999年曾一度达到217%，2003年、2009年和2016年先后达到阶段性高点，但高点位置持续保持下降走势。鉴于美国在全球石油领域的地位、实力和作用，此种变化如果形成一种持续的趋势，必然会对世界石油供应以及与之相适应的经济与政治格局变化产生深远的影响，不可不予以重点关注。
事实上，每个人刚出生，都会有一种自己是宇宙核心的错觉，周围人都理所应当为自己服务。就像人类最初以为地球才是宇宙的中心一样，很久很久以后才明白，宇宙之浩瀚博大远超出我们的想象。太阳对宇宙来说，最多算个屁。而太阳的小跟班，地球，连屁都不是。
全球石油供应格局的变化
美国原油产量增长及其明显的结构性特点，已经在国际原油价格变化中得到了体现。美国原油产量增长，使得全球原油供给状况得到明显改善，即使在欧佩克及其盟友持续多年减产限产，伊朗、委内瑞拉等国地缘政治局势紧张供给大幅下降，国际原油价格仍在相对较低的水平持续了更长的时间；美国原油产量增长的结构性特点，在国际原油价格的品质升贴水方面也得到了体现。布伦特（Brent）原油API度38.6°，迪拜（Dubai）原油API度31°。1985年12月以来，迪拜原油价格对布伦特原油价格的贴水呈现出持续收窄的走势。这其中可能还存在其他因素的影响，但是美国中、轻质原油产量的快速增长，已经造成了中、轻质原油供给状况发生了显著变化，相对于重质油而言，中、轻质油的供需状况显得更加宽松，驱动中、轻质油价格朝着比重质油价格更弱的方向发展。迪拜原油对布伦特原油价格升贴水变化走势图如图7。
美国能源信息署（EIA）预测，在基础情形下，美国原油产量将持续增长至2031年，年均峰值产量将达到1453万桶/天，比2018年增长35.34%；日均产量在1400万桶之上或附近维持约20年，直至2041年前后。这意味着美国将在一段很长的时间里保持世界第一大产油国的地位，不仅如此，美国持续快速超预期的石油产量增长速度，必然从供给端对国际原油的走势形成巨大的影响，尽管欧佩克（OPEC）及其盟友一再延长限产协议，但国际原油价格依然没有快速反转，原因主要即在此。
英国石油（BP）能源统计数据显示（图3），2009年以来，美国石油产量增长日渐突出，尤其是2012～2014年国际原油价格高位运行期间，美国石油产量增长连续超过100万桶/天，连续保持世界上产量增长最快国家的地位；2016年受国际原油价格低迷影响，美国石油产量经历了短暂的深度滑坡，之后随着国际原油价格的缓慢复苏，美国石油开发生产成本对国际原油价格的适应性更强、产量持续增长连创历史新高，目前已经连续数月保持在其国内石油管道等基础设施能力上限附近（图4）。
美国以轻质油为主的产量增长正在影响全球原油供需的结构性变化
图3 近年世界主要石油产量增长国产量增长走势
图4 美国历年周度原油产量走势对比图
美国石油产量持续增长并有望在高位运行一段较长时期
广西社会工作服务机构在参与城市社区治理过程中，另一个主要贡献在于在培养社区居民带头人，培育社区社会组织，促进了公民参与，将社区社会组织发展成为参与社区治理的重要主体力量。其在促进居民个体境遇及社区环境的改善的同时，将居民、社区、政府和社会联系起来，在社会工作者的带领下充分发挥协同治理的作用，有助于更好地协助社区居民适应社区生活，实现个人与社区的整体利益的最大化，促进社区居民更广泛地社会参与，形成社区凝聚力和社区意识。同时，在这一过程中发挥了社会倡导或政策倡导的功能，搭建政府与居民平等互动的交流平台，改善政府与居民的关系，激发社会活力和创造力，共同推动社会进步与发展。
美国能源信息署（EIA）数据显示（图5），2015年1月～2019年2月，美国本土（下48州）原油和凝析油产量从888.5万桶/天增长至1119.5万桶/天，累计增幅26%，其中以API度30.1°～35.0°、35.1°～40.0°、40.1°～45.0°、45.1°～50.0°的中、轻质油增幅最大，分别达到了31.51%、30.98%、51.03%、53.70%。
美国原油产量的持续增长，不仅仅改善了美国的原油供给，而且进一步使这个世界最大的石油消费国、最大的石油净进口国，在继续保持世界最大消费国地位的同时，转变成为世界最大的原油生产国、石油净出口国。这是一个巨大的、根本性的转变，必然为全球国际石油贸易流向带来巨大变化。据美国能源信息署（EIA）2019年5月发布的《短期能源展望》月度报告，美国将于2019年11月开始进入持续的石油净出口状态；该机构还预测，从2020年开始，美国的石油净出口将持续长达30年；2027年，美国石油净出口量将攀升至300万桶/天之上；2034年达到368.44万桶/天的峰值；平均净出口不低于300万桶/天的水平将持续至2041年。美国能源信息署预测美国石油出口规模走势如图8。
为缓解“看病难”现状，2013年5月，原国家卫生计生委等决定共同组织实施临床医学硕士专业学位研究生培养模式改革试点，并协同国务院、教育部引发了一系列指导意见来推进此项改革。
图5 美国原油产量API度分布走势图
图6 美国进口原油API度分布走势图
很长一段时期，可能是由于美国是世界第一大石油消费国和第一大净进口国的缘故，其石油产量在世界石油行业中的地位往往被世人忽视，但事实上，美国是迄今为止累计产出石油最多的国家，曾经长期保持世界第一大产油国的地位；英国石油（BP）统计数据显示，2014年、2015年和2017年，美国石油产量再登世界第一宝座，并有在未来一段较长时期持续保持这一地位的迹象，由此带来的全球石油供应格局的变化意义非凡。
全球石油贸易流向的变化
由于美国产量增长呈现出中轻质油相对集中快速增长的结构性特点，其对全球原油供应方面的影响在供应结构方面也表现得更加显著。如图6所示，1983年1月以来，美国进口原油的API度分布发生了非常明显的变化，重质油所占比重持续攀升，中、轻质油比重持续下降。这必然使得很多向美出口中、轻质油为主的原油出口国的原油出口需要另外寻找替代目标市场。
随着美国本土原油产量的增长，尤其是中、轻质原油的快速增长，美国炼油业亦为了适应性的形势变化，在新建炼油设施的时候更加侧重于加工中、轻质油的设计，中、轻质油的加工能力已经并将持续呈现出增长态势，可以预见的未来，美国对低API度的重质油进口亦将下降，美国原油的结构性需求和供给将逐渐趋于平衡，供应正在朝着自给自足方向发展。
我国根据预算层级对税种进行分类的做法始于十四届三中全会提出的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，“维护国家权益和实施宏观调控所必需的税种列为中央税;同经济发展直接相关的主要税种列为共享税;充实地方税税种，增加地方税收入”。结合该文件体现的税权配置理念和消费税制的特性，确立消费税收入分配机制应考虑以下因素：
图7 迪拜原油对布伦特原油价格升贴水变化走势图
图8 美国能源信息署预测美国石油出口规模走势
有一个非常明显的例子，除了因为地缘政治等事件的影响外，尼日利亚是对美出口原油变化十分显著的原油出口国，尼日利亚曾经是美国进口原油的主要来源国之一，日进口量在100万桶以上。从2011年开始，即美国原油产量进入快速增长轨道后，尼日利亚对美出口持续快速下降，基本稳定在20万桶/天之内，甚至跌入10万桶/天之下的迹象。尼日利亚原油销售也因此而进入了非常艰难的状况。美国石油供需状况的急剧变化，不仅使得很多以美国为出口目标市场的中、轻质油原油出口国对美出口量快速持续下降，需要寻找新的目标市场；而且随着美国石油净出口的到来，与美国出口原油品质相近的原油出口国，还将面临更加激烈的国际市场份额争夺。随着时间的推移，美国国内炼油设施逐渐向加工本土原油为主过渡，必然会延伸至逐渐加深对向美出口重质油的原油出口国的影响，美国原油供需将趋向于自给自足，其在全球国际原油贸易中的地位亦将逐渐转变。
油气勘探开发技术进步进一步向美国集中
长期以来，美国石油企业在全球油气领域的技术处于领先地位，发挥着领导作用，随着美国石油企业回归美国本土，美国境内的油气勘探、开发与生产技术进步表现出了比其他国家更强的优势地位，未来极有可能进一步强化其技术的领先程度。美国原油产量增长的主要来源是致密油产量增长，而致密油产量增长在很大程度上是复制了页岩气开采技术。页岩气的开采技术主要体现在水平钻井技术的改进、水力压裂技术的改善与推广，带来了钻机钻井效率及其产品产出效率的大幅攀升。2007年1月～2019年4月，美国境内七大致密油气产区单台钻机的平均产出率大幅攀升，其中原油产出率上升了17.77倍，天然气产出率上升了4.01倍（天然气产出率在此期间产出量增长不及原油快，原因应该与天然气在之前已经积累了大幅增长有关，因为页岩气大规模开发更早于致密油）。如此钻机平均产出率增长速度，在其他资源国是极其罕见的。因为产出效率的大幅攀升，成本大幅下降，美国天然气、原油对国际原油价格下跌与低位运行形成了更强的适应能力。尽管国际原油价格还处于相对低位，但是美国原油产量持续保持强劲的潜在增长状态，产量一直维持在原油管道运输等基础设施处理能力的上限位置附近（图9），行业盈利状况显著改善。
图9 美国七大致密油气产区单台钻机平均产出水平走势图
全球地缘政治格局的变化
基于美国国内石油行业的状况，美国社会的中长期核心利益对国际原油价格的期待将由“以下跌和低位运行为主体的周期性变化”转向“以上涨和高位运行为主体的周期性变化”，在一定范围内，高油价能支持美国通过削减过剩库存获利，能更加有利于美国石油行业获利，这与过去美国通过极力主导国际原油价格呈周期性变化维护其核心利益截然不同，而且难度亦大幅降低；如果没有地缘政治紧张事件，短期内，如果市场认识到美国削减库存对全球石油供需状况的影响，将驱动国际原油价格大幅下挫并在相对低位运营一段较长时间。在美国油公司大量回归美国本土后，一旦美国石油实现自给甚至净出口，美国对进口原油的需求将大幅下降，尤其可以大幅削减对中东、非洲等主要原油生产和出口地区原油的进口，这些地区面临的地缘政治潜在风险上升。美国社会的核心利益需要更多更长时间的相对较高的油价，最容易实施的策略即是放松对中东、非洲等地区的不安定因素的抑制，甚至有意纵容和主动挑起、激化矛盾，诱导地缘政治事件的发生，阻止甚至摧毁一些产油国的石油生产、出口，更加频繁地造成石油供给中断，驱动和支撑国际原油价格上涨并在相对较高的位置运行更长的时间。如果成真，尽管国际原油价格大幅上涨和高位运行，但是很多地区的石油资源勘探、开发投资面临更大的地缘政治风险，石油资源投资区域布局面临更大的困难，进口国的石油供应安全保障面临巨大挑战。
结语
美国油公司回归美国本土，支持和推动了美国石油自给甚至净出口，将改变的不仅仅是世界石油供需格局、国际石油贸易格局、油气开采技术格局，而是连带着改变美国的全球军事与政治布局，进而改变世界政治格局，其中蕴藏着更多的风险与机会。无论是国家政府还是行业、企业，要规避风险和抓住机遇，关键在于提前识别风险和机会，要做好跟踪分析与研究工作，进行科学预判。
（作者单位：振华石油控股有限公司）
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