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外汇交易者需要关注的交易标的是十分有限的，无外乎欧元/美元、英镑/美元、美元/日元、美元/瑞士法郎、澳元/美元、美元/加元6个直盘货币对以及欧元/英镑、欧元/日元、英镑/日元等几个重要非美货币的交叉盘货币对。
有些朋友喜欢做一些冷门的币种或是冷门的交叉盘，其实这在外汇交易中并不值得提倡。在股票交易中，某些冷门股或是黑马股一旦走牛，将会带来出人意料的丰厚收益，但是在外汇交易中，投资者切记要交易流动性最好的，市场关注度最高的货币。
主要货币流动性好，可以保证投资者及时进场或出场，市场当中与主要货币相关的基本面信息、机构分析较多，投资者操作参考较多，而对于冷门货币的数据，分析均较少，投资者多数时间只能依靠自己的分析和判断；冷门货币的交易成本比主要货币高很多。
欧系货币：关注欧元和法郎
欧系货币主要指欧元、英镑和瑞士法郎，其中欧元毫无疑问是欧系货币的龙头。欧元区包括了德国、法国、意大利等欧洲老牌工业国，欧元区国家经济形势要比英国和瑞士更能代表整个欧洲的总体经济形势，所以欧元在多数时间引领英镑和瑞士法郎走势就顺理成章。
当然，英国作为欧洲最老牌的工业国，英镑走势也具有一定的独立性，特别是最近一年以来，美国次贷危机对英国房地产市场以及实体经济的影响，要远大于对欧洲其他国家的影响，所以尽管2008年以来欧元/美元频创新高，而英镑/美元走势却自历史高点2.11上方跌跌不休，好似扶不起的阿斗。
所以，我们一再提示投资者在美元中长期弱势的预期中，战略性看多欧元而不是英镑，会带来更多的收益。如图1所示，两种货币对正相关度非常高，均值达到0.74，最大值达0.99。
图1 欧元/美元与英镑/美元最近10年日线走势
瑞士是著名的中立国家，这也决定了瑞士法郎作为避险货币的重要特点。因此在出现诸如恐怖袭击、战争等地缘政治事件的时候，做多瑞士法郎很可能会比做多其他货币带来更多的收益。
商品货币：看大宗商品走势
商品货币主要指澳元、加拿大元、新西兰元和南非兰特，其中前两个货币是投资者经常交易的币种。澳洲、加拿大、新西兰和南非均为资源禀赋性国家。澳洲农牧业发达，自然资源丰富，长期靠出口农产品和矿产资源赚取大量收入，盛产羊、牛、小麦和蔗糖，同时也是世界重要的矿产资源生产国和出口国。
加拿大森林和矿产资源丰富，矿产中镍、锌、铂、石棉的产量居世界首位，南非黄金储量世界第一，占世界总储量的35％。这几个国家的经济发展与其资源优势密不可分，自然资源出口构成其收入的重要来源，因此其货币与全球大宗商品价格走势也息息相关。
澳元：和原油、黄金相关度高
我们发现，在主要商品货币中，澳元的走势与大宗商品价格走势关系较为密切，尤其是澳元与黄金以及澳元与原油价格走势呈现比较明显的正相关关系。因此我们认为，只要国际大宗商品牛市能够得以持续，或者高位盘整，澳元/美元就会保持强势。一旦原油、黄金、农产品价格崩盘，投资者就应该及时放弃做多澳元的念头。图2和图3显示，澳元与原油和黄金两种大宗商品的正相关度很高。
图2 澳元/美元和原油最近10年日线走势
图3 澳元/美元和黄金最近10年日线走势
加元：常受邻居影响
尽管加元也是比较重要的商品货币，但加拿大经济受美国经济影响很大，一旦美国经济疲软，对加拿大经济也会形成负面拖累，进而影响加元走势。我们知道黄金、原油价格与美元走势呈现明显的负相关，因此黄金、原油价格与加元走势的关系，并不如其与澳元走势的相关性那么明确。
日元：套息交易的优选品种
日元在主要货币中的一个重要特点，是日本的基准利率在主要工业国中是最低的，长期位于0.5％以下，而欧元、英镑、澳元、加元、美元等货币基准利率分别为4.25％、5％、7.25％、3％和2％，因此长期做空日元而做多其他高息货币，单从利息收入上就很可观。
日元与其他主要货币的长期巨大利差，导致其成为“套息交易”的重要标的货币。传统的套息交易，是指买入高息货币而卖出低息货币，将买入的高息货币存入该国银行，以赚取其中高于低息货币国家的利息的一种市场投机行为。
例如，某机构预计美国股市将会有一轮上涨，但其自有资金有限，因此向日本的银行借入日元，直接兑换成美元并投资于美国股市，假设一段时间之后股市投资确实盈利，该机构选择获利了结，并将美元兑换回日元并偿还银行贷款，而这其中的差价就是本次操作的盈利。之所以日元经常成为套息交易中被借入的货币，就是因为其借贷成本较其他货币低。
从套息交易的特点中，我们可以总结出与日元走势相关的因素。如果全球股市走势较好，市场便会产生借入日元并兑换成其他国家货币并投入股市的动机，由于日元的需求量大增，导致其汇率走高；而如果全球股市疲软，大量套息交易者为了避免损失，会将股市头寸平仓，并偿还借入的日元，造成日元需求量减少，导致其汇率走低。因此很多时候，全球股市走势与日元汇率成正相关关系。
由于美国股市是世界股市的风向标，我们也可以认为美国股市与日元汇率成正相关关系，图4对此作了很好的说明。尽管全球资本市场的低迷让很多股市投资者损失惨重，但把握好股市波段而相应的操作日元，则是外汇投资者一个相对明确的操作思路。
图4 日元/美元与道琼斯指数的日线图走势
套息交易的方法有两种，一是将本身持有的低息货币直接兑换成高息货币，并存入该国银行机构，一是向低息货币国借款，将借来的低息货币兑换成高息货币，并存入该国银行机构。在现在的国际金融市场中，套息交易已经发展成向低息货币国借款，并直接兑换成高息货币，将买入的高息货币投资于该国资本市场中(而不仅仅是存入该国银行获取较高的利息)，获利之后将高息货币兑换回低息货币，并偿还向低息货币国银行的借款。
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