现阶段成都市信贷结构调整对策研究，本文主要内容关键词为：成都市论文,结构调整论文,现阶段论文,信贷论文,对策研究论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
“十五”中期，党的“十六大”确定了全面建设小康社会和加快实施西部大开发战略的方针，为成都市发展提供了巨大的机遇，全市经济正步入新一轮的结构调整和快速发展时期。由于结构调整是贯穿经济发展的核心内容，本文以信贷结构调整适应经济发展为切入点，在分析研究经济金融运行的历史变化及特点基础上，探讨现阶段促进经济金融协调发展的对策。
市场经济理论认为，市场调节是联结信贷结构与经济结构的最基础因素，这是因为市场的资源配置方面的基础性作用将自发引导信贷资金流动，使信贷结构调整的方向与经济发展的要求趋于一致。但是，市场机制不健全、信息不对称、交易成本限制等诸多因素都将阻碍市场调节机制的畅通运行，从而使宏观调控和政策引导成为必要。现阶段，宏观调控和政策引导主要包括两方面的内容：一是通过适当的制度设计弥补市场缺陷，二是通过健全市场机制增强市场调节的有效性。这两点构成了本文的主要研究内容。需要说明的是，具体行业的信贷支持措施不是本文关注的重点，因为一旦市场机制得以完善，信贷资金流动将在市场调节作用下自然满足行业发展的要求。
一、“九五”以来成都市经济金融发展特点
（一）经济发展特点
“九五”以来，我国经济运行环境发生重大变化：买方市场格局基本形成，市场需求约束替代资源约束成为经济增长的主要约束条件；宏观调控体系进一步完善，经济增长格局正在由波动较大、高速增长的阶段向适度快速、平稳增长的阶段转换。伴随这些变化，成都市经济增长表现出三个显著特点：一是总量增长的阶段性特征较为明显。“九五”基本处于结构调整时期，GDP年均增长10.8%，尽管仍保持了快速增长，但增速较“八五”下降了5.2个百分点。结构调整使经济运行基本适应了需求变化的要求，加之扩大内需和西部大开发政策的外部推动，“十五”以来经济增长开始出现加速态势，年均增速达到了13.1%。二是通货膨胀得到明显抑制，物价水平基本保持稳定。“八五”期间居民消费价格指数年均增长14.7%，“九五”以来大幅回落，平均增速仅为1.9%，期间的1999年和2002年还出现了负增长。三是最终消费特别是居民消费对经济增长的贡献持续下降，经济增长的投资拉动特征日益强烈。下表清晰地反映了这一趋势。
各因素对GDP增长的贡献率比较表 单位：%
最终消费 资本形成总额
居民 政府 合计 固定资本 存货 合计
净
消费 消费形成总额 增加 出口
“八五”
36.1 8.2 44.3 37.5
9.2
46.7 9
“九五”
28.2 14.1 42.3 50.6
3.2
53.8 3.9
“十五”以来 22.4 15.8 38.2 65.2
-2.1 63.1 0.7
根据上表，“八五“期间，消费和净出口对GDP增长的贡献为53.3%，“九五”时期下降了8.1个百分点，“十五”以来进一步下降到38.9%，而投资对GDP增长的贡献则达63.1%，较“八五”上升16.4个百分点。在积极财政政策、西部大开发战略、住房改革等作用下，“九五”期间，基本建设投资和房地产投资保持了年均24.8%和18.8%的增长，成为了拉动经济增长的重要因素。进入“十五”以后，基建投资和房地产投资的拉动作用进一步加强。基建投资年均增长21.4%，2002年完成投资量335.6亿元，占固定资产投资的47.8%，实施了入城快速通道、中心城市畅通工程、旧城改造工程等一大批重点建设项目，高速公路达351公里，比1999年末增加了近1倍，实现了村村通汽车。房地产投资年均增长25.5%，2002年完成投资量203.3亿元，占固定资产投资的29%，房地产业成为了“十五”以来增长最快的行业之一。总体看，以基建投资和房地产投资为主的经济增长模式仍将进一步延续。
横向比较，在全国15个副省级城市中，成都市的GDP总量列深圳、广州、杭州后居第4位，但人均GDP仅列西安、哈尔滨、长春之前排第12位。GDP的年增速也处于较低水平，大多在10名以后，与深圳、广州等发达地区的总量差距呈逐年扩大之势。
分产业看，农业和农村经济稳定发展，对经济增长的贡献持续下降。工业结构调整不断加快，电子信息、机构、医药、食品四大主导产业的支撑作用日益突出，2002年实现增加值占全市比重达62.3%；建设了一大批重大产业化项目，形成了攀成钢铁公司、成都一汽丰田、成都卷烟厂等大型企业集团；高新技术产业发展势头良好，高新区基础设施建设全面推进，产业聚集效应正在形成；启动了总投资200多亿元的东郊工业区结构调整，已有50余户企业实施了搬迁，将对产业结构的优化升级产生重要影响。第三产业档次和水平逐步提升，社会消费品零售总额年均增长13.1%，旅游业、房地产业发展迅速，成为了新的经济增长点，汽车消费成倍增长。2002年末，一、二、三产业增加值比重由“八五”末的14.6:43.4:42.0调整为8.4:45.6:45。下表是各产业对GDP增长的贡献率。
各产业对GDP增长的贡献率比较表 单位：%
第一产业 第二产业 第三产业
“八五”12.3
44.7
43
“九五”3.6
46.3
50.1
“十五”以来
4.2
48.9
46.9
表中数据根据历年的《成都统计年鉴》计算
综上所述，“九五”以来成都市的经济增长格局具有较明显的投资拉动特征。投资拉动弥补了消费需求下降对总需求的影响，确保了经济的持续增长，但对其局限性也应有充分认识：一是投资增长主要由非工业投资支撑，易受政策变化和外部环境影响，持续性较为不确定。二是随着规模的不断扩大，固定资产投资对GDP增长的边际贡献不断下降，仅仅依靠投资拉动难以满足经济跨越式发展的要求。三是投资拉动使得资源向资本密集型行业集中，就业压力逐渐增长。
（二）金融发展特点
“九五”以来的金融发展面临促进经济增长和防范金融风险的双重压力。一方面，国内有效需求不足的局面要求金融必须在支持实体经济方面发挥更为积极的作用；另一方面，不断积聚的金融风险、亚洲金融危机的爆发都促使决策者重新审视现行的金融体制，加强金融体系的风险防范能力构成了这一阶段金融改革的重要内容。这一时期，成都市的金融运行主要有以下特点：
1.存贷款快速增长，资金积聚能力不断增强。“九五”以来，全市存款年均增长19.5%，2002年末余额2635.6亿元，在全省的占比为43.4%，较“八五”末上升24个百分点。贷款年均增长18.7%，高于同期GDP增幅7.2个百分点。2002年末余额2181.8亿元，在全省的占比为42.3%，较“八五”末上升27.2个百分点。与经济增长的加速态势一致，进入“十五”以后，贷款增长也开始加快，年均增长21.4%，高于“九五”时期增速3.6个百分点。2002年增速达24.4%，为1996年以来的新高。2002年末，成都市的存款总量和贷款总量在15个副省级城市中均列广州、深圳、杭州、南京后居第5位，在西部主要城市中排在重庆之后列第2位，与重庆的差距已不到10%。
2.信贷供给约束进一步强化，信贷结构调整力度加大。主要表现在：一是为适应市场化经营的需要，各金融机构对信贷管理体制进行了全面改革，监督与制约机制不断健全，经营管理出现了由粗放向集约的转变。二是为规避风险，信贷资金出现了向大行业、基础设施建设、优质客户和个人消费信贷等低风险领域集中的趋势。以2002年为例，全年新增贷款的80%以上投入了信用等级A级以上的企业。新增贷款在1亿元以上的企业有43户，分布于交通、电力、通信等垄断企业，科技、房地产开发等大型企业集团，市政建设、高校等领域，共计增加贷款171亿元，占当年贷款增量（除去个人贷款）的52%。其中，市政建设、交通、电力、通信企业20户，新增贷款126.5亿元。自1999年试办个人消费信贷业务以来，消费信贷快速发展，2002年末余额达85.1亿元，占贷款总量的10.6%。三是受投资增长和信贷集中影响，贷款期限结构发生显著变化，中长期贷款占比从1995年末的19.8%上升到2002年末的41.7%。这一趋势一方面有利于金融机构提高盈利能力，另一方面也对金融机构的流动性管理提出了更高要求（同期存款的稳定性持续下降，定期存款占比从53.4%下降到45%）。四是所有制界限逐渐淡化，对非国有经济的信贷投入持续增长。据调查，2000年至2002年三年间，非国有经济贷款年均增长25.9%，高于同期贷款增幅7.1个百分点。2002年新增贷款中非国有经济占比较1999年上升了9.5个百分点，达52.3%。五是票据融资快速增长，票据市场初具规模。“九五”以来，银行签发汇票、办理贴现年均分别增长38.2%、51.6%。2002年银行签发汇票和办理贴现量分别达271.4亿元和251亿元，票据融资已成为满足企业短期资金需求的重要方式。
3.信贷资金质量不断提高，金融机构盈利大幅增长。2002年末，金融机构不良贷款率较“九五”末下降8.6个百分点，实现利润较“九五”末增长4.3倍，成都市已进入B级金融安全区行列。
4.金融竞争日趋激烈，金融创新逐渐活跃。由于商业银行业务经营重点向中心城市转移，城市的金融竞争不断加剧。2002年末，全市已有6家外埠股份制商业银行，另有2家正在筹建之中，2002年开业的就有4家。面对激烈的竞争，积极开展金融创新、拓展金融服务领域成为了各金融机构稳定和扩大市场份额的重要手段，仅2002年金融机构推出的新业务就达10余种。
总体看，“九五”以来的金融运行轨迹是在促进经济增长与防范金融风险之间不断寻求平衡的过程，其对信贷结构调整的影响集中表现为信贷资金向低风险领域集中。由于积极财政政策实施为信贷扩张创造了有利条件，金融运行在强调稳健的同时仍然保持了快速增长，确保了经济发展重点领域的资金需求，但信贷资金的集中也加剧了县域经济、中小企业、农业等领域的融资困境。
二、现阶段信贷结构调整的特点和难点
银行信贷向大城市、大企业、大项目等领域集中的趋势是“九五”以来信贷结构调整的最显著特点。对其本质的分析可以揭示目前制约信贷结构调整的主要矛盾。
当前的信贷集中趋势有三个特点：第一，信贷集中的实质是信贷资金向低风险领域集中。从成都市的情况看，在信贷资金向大城市、大行业、大项目等领域集中的同时，个人消费信贷这类典型的零售业务也保持了快速增长，其共同特征是风险程度均相对较低，因而用风险因素来概括信贷集中现象更具合理性。二是信贷集中具有一致性。按照一般的逻辑，国有商业银行定位于大客户市场有其传统优势，中小金融机构很难在这些领域与国有商业银行竞争，因此，中小金融机构将目标市场定位于中小客户应该是现实合理的。但事实不尽如此，出于风险性和盈利性考虑，信贷集中几乎是所有金融机构的一致性选择。如明确定位于为中小企业服务的某地方性商业银行，2002年对市土地储备中心就新增贷款11.95亿元，占该行当年贷款增量的69%。三是信贷集中具有长期性。信贷集中趋势始于1998年，至今未得到根本缓解。
客观而言，金融机构将信贷资金集中于低风险领域有其合理性与必然性。20世纪80年代和90年代初期，金融行业在约束机制不健全情况下的粗放增长模式积累了大量的不良资产，导致了金融体系的高风险特征。按照商业原则运作以后，强化信贷供给的约束机制成为必然，审慎对待风险是一种历史进步。信贷资金的集中趋势正是在这种特定制度背景下市场主体理性选择的结果。这一趋势对宏观经济金融运行的积极意义体现在两点：一是降低了金融运行的整体风险，近年来银行体系不良贷款的实质下降即是证明；二是配合财政政策的实施，支持了重点领域的发展。在肯定信贷集中的积极意义的同时，也应当看到由此产生的弊端，主要表现为金融机构在风险控制时的矫枉过正倾向，如贷款责任的终身追究制、新增贷款的零风险要求、贷款审批权限的过度上收等等。这不仅造成了农业、县域经济、中小企业等亟待发展领域的融资困难，而且造成了金融服务的单一化趋势。
深入分析原因，信贷集中趋势是当前经济金融深层次矛盾的综合反映。
第一，经济发展的结构矛盾对信贷资金流动构成制约。近年来，经济增长的投资拉动特征使得基础设施建设、大型企业的基本建设、房地产开发成为了经济增长的热点领域，吸引了包括银行信贷资金在内的大量社会资源。反观中小企业、县域经济、农业等领域，其发展相对滞缓，企业素质参差不齐，抗风险能力普遍不强，致使金融机构在这些领域培育和发展客户的成本较高，难以形成稳定的赢利模式。
第二，市场环境尚需完善。一是对企业不规范的行为缺乏市场化的防范措施和约束手段。行政干预与市场规则并行的局面仍是转轨时期调整经济关系的最大特点。在处理国有企业和银行的关系时，当市场约束因为体制不健全而失去效力，行政手段和行政约束往往成为解决纠纷的最后诉诸手段，其强制有效性也掩盖了市场体制的内生缺陷。行政约束对民营企业十分有限，当市场约束失灵时，金融机构缺乏行之有效的手段，这正是金融机构对民营企业尤其是民营中小企业发放贷款较国有企业更为谨慎的原因。极低的违约成本，往往导致企业经营行为的短期化、逃废银行债务等，打击了银行贷款的积极性。二是信息不对称现象普遍存在，如一些企业为避税而做假帐和以现金方式交易，使得信用记录不健全，金融机构不能把握企业经营的真实情况。风险是金融交易的载体，风险可控是信贷交易的前提。信息不对称现象的普遍存在增大了银行进行风险评价和风险控制的难度，制约了信贷交易的扩大。
第三，尽管金融机构自身的原因不是信贷集中的最终决定因素，但信贷管理方面存在的问题确实推动和促进了信贷集中。近年来金融机构信贷管理模式的改革大致经历了两个阶段。第一个阶段是通过集权和增强制度刚性来强化信贷供给约束。从实施效果看，风险控制能力得以提高，但负面作用也较为明显：贷款的集中审批使得一笔贷款申请必须在更大的规范内进行比较和权衡，造成信贷审批的重大轻小倾向，同时集权也影响了信贷服务的效率；以压缩不良贷款为目标的制度刚性导致了过度强调约束而忽视激励机制建设的倾向，挫伤了信贷人员营销贷款的积极性，影响了金融机构的整体市场反应能力。第二个阶段是通过推行信贷管理的授权授信制度，适当增加分支机构的信贷权限，以克服上述弊端。但目前具体操作仍较谨慎，调整尚未到位，主要原因是金融机构的内部管理层次和分支机构的经营管理水平与分权的要求尚有差距，担心出现“一放就乱”的局面。
第四，缺乏控制和分散风险的市场工具。高风险并不对金融服务构成障碍，在融资工具和融资操作方面的适当安排完全可以活跃高风险领域的金融服务。这方面的不足主要有两点：一是现行的利率管理体制使金融机构在对高风险领域放款时，贷款利率不能充分体现风险与收益对称的商业原则。而且，在利率管制条件下，金融机构也不可能通过各种利率工具来对风险进行搭配和实施有效管理。二是抵押担保体系不发达。抵押和第三方保证是目前金融机构控制和分散信贷风险的主要手段，不能落实有效的抵押担保因而成为了企业特别是中小企业融资的最大障碍。近几年，政府和银行在扩大企业抵押担保范围方面做了大量工作，如开办了收费权质押、专利权质押、动产抵押等，但仍存在一些问题，在抵押方面，对办理抵押收费高、手续烦、登记部门行为不规范等问题的反映仍较强烈；在担保方面，担保体系不发达、规模偏小，如成都市目前仅有两家专业担保机构，合计注册资本仅为1.19亿元，2002年的累计担保金额仅6.96亿元。
简言之，信贷集中既是市场化的产物，又是市场体系不发达的产物，其暴露出的问题正是目前信贷结构调整的难点所在。
三、信贷结构调整的对策研究
当前，成都市金融业发展和信贷结构调整面临的有利条件很多，主要有以下几方面：
一是随着信贷资源不断向大城市集中，成都市积聚资金的能力不断增强。2002年末，成都市存贷款在全省的占比分别达到43.4%和42.3%。这一特点为金融发展和信贷结构调整创造了极为有利的条件。
二是成都市政府根据党的十六大精神对经济发展作出了跨越式发展规划，将更加重视高新技术的应用和国民经济的信息化，更加重视新型工业化、劳动密集型产业、农村经济的发展，更加重视对非公有制经济的支持。这些要求和变化对金融发展提出了更高要求，改变单一的，以信贷集中为特征的金融增长模式，建立起全方位、多层次的金融支持体系将是金融业发展的必然方向。
三是中资金融机构的不断进入和金融对外开放都将深刻影响成都市金融业的发展。目前，成都市已有8家外埠股份制商业银行，7家外资金融机构的代表处，根据中国的入世承诺，成都市将在2004年对外资金融机构开放人民币业务。所有这些，既对成都金融发展形成促进和推动，又对现有金融机构的发展形成压力。
四是利率市场化改革将对金融机构的经营管理产生深远影响。2002年开始，部分地区的农村信用社已经进行扩大存贷款利率浮动的试点。2003年1月的人民银行工作会议进一步指出，要研究并制定利率市场化方案，加强利率的杠杆作用，稳步推进利率管理体制改革。种种迹象表明，利率市场化改革的步伐将进一步加快。从现状看，在一定程度上，目前是银行业经营的“黄金时代”，经济的高速增长和固定的利差收入为银行业发展提供了强有力的支持。价格管制的逐步取消必将对这一格局形成冲击，同时也给商业银行发展带来新的机遇和挑战。
新的发展形势一方面要求金融部门进一步解放思想，自觉增强加快金融发展的紧迫感和责任感，与时俱进，切实转变观念，树立起在发展中防范风险的观点；另一方面也必须依靠完善市场体系、加强体制创新来促进金融深化和金融功能的完善。
（一）加强政府对信贷结构调整的协调与指导
政府和有关部门在制定和实施产业发展政策时，应充分研究金融的特点和要求，选择适合信贷资金介入的发展模式，以促进经济金融政策的衔接和配套。如针对县域经济发展问题，可以根据城市布局调整需要引导部分产业向郊县转移，营造县域经济增长热点，吸引信贷资金向县域经济流动。
同时，也应积极支持金融机构的信贷退出，以加速信贷结构调整的进程。当前，金融机构抵贷资产的处置是一个难点问题，资产处置各环节收费高，资产二级交易市场不发达等情况严重困扰了资产处置工作，应尽快加以解决。
（二）深化金融体制改革，促进信贷资金合理流动
继续深化国有商业银行体制改革。就国有商业银行省市级分支机构这一层面而言，体制改革的重点是处理好分权与集权的关系，努力提高信贷管理的效率性和科学性。为此，在控制风险前提下，继续增加对分支机构的授权，减少管理层次，推行扁平化模式，提高管理的灵活性是非常必要的。同时，集权到分权的转变必须以员工素质的提高为基础，加强干部交流和员工培训，努力提高从业人员素质和工作水平也是应该长期坚持的。
扶持地方金融机构发展壮大。相对于国有商业银行改革而言，地方政府在地方金融机构改革方面拥有更多的自主权，因而也可以进行更多的探索。以下结合成都实际，对成都市的地方性金融机构改革提出几点思路：一是引进民间资本和适度引进外资，增强成都市商业银行的资本实力，实现市商业银行股权结构的多元化，推进市商业银行公司治理结构的完善；通过收购兼并省内其他城市的商业银行机构，增强市商业银行的辐射能力。二是加快农村信用社改革。由于城市郊区和城乡经济一体化程度较高的近郊县（区）的农村信用社与其他商业银行的业务范围已没有严格的城乡意义上的差别，可以将其合并重组为农村商业银行。对其他地区的农村信用社，则可以进行统一法人的改革。三是加大对农信社的政策扶持力度，突破口可放在充实资本金上。在原有的保息分红政策取消后，农信社特别是亏损社和微利社扩股难度较大，社员实缴股金在资本金中所占比重微乎其微，股金实际上起不了什么作用。因此，在充实资本金方面，应有实质性的支持措施出台。四是建立地方性的资产管理公司，集中收购处置城市商业银行和农村信用社的不良资产。
扩大金融对内对外开放。一是要积极改善投资环境，支持和鼓励内外资金融机构来成都开展业务。二是积极研究民间资本进入金融领域的可行路径。如加强对成立民营银行的可行性研究；利用成都市房地产和汽车消费的良好氛围，探索建立专业化的住房金融机构、汽车金融服务公司等。
（三）加强人民银行对信贷结构调整的引导督促
发挥好沟通经济金融的桥梁和纽带作用。在这方面，近年来人民银行积累了一些好的经验和做法，如定期向政府汇报金融运行情况和存在问题，召开重点领域信贷服务协作会促进信贷资金向中小企业、农业产业化企业流动等。下一阶段，人民银行更应紧密结合经济发展特点，在加强与政府有关部门的合作、加强经济金融信息的沟通、改善对经济发展重点领域的信贷服务等方面，继续探索多样化的形式，促进经济金融协调发展。
综合运用货币政策工具，引导信贷结构调整。一是继续加强窗口指导，督促金融机构改进信贷管理，深化金融服务。近期的重点应放在：加强对房地产业、大额贷款的监控分析并及时向金融机构反馈情况，引导金融机构加强对中小企业、县域经济、农村经济和个人创业的信贷支持。二是继续通过再贷款支持地方中小金融机构健康发展，结合实际加强支农再贷款运用。由于成都郊县农业基础相对较好，农业产业化是郊县农业发展的重点，小额农户贷款的扶贫性质与近郊农业的这些特点并不完全适应。因此，支农再贷款的发放应结合近郊农业特点，以促进农业结构调整为目的，将支持重点放在“公司＋农户”、开展多种经营等方面，适当提高单笔贷款发放金额。
大力推动区域票据市场发展。2000年人行成都分行把成都确定为开展区域性票据市场业务的试点城市，为加快成都市票据市场的发展提供了契机。当前，票据市场的发展重点：一是在防范风险前提下，鼓励和支持商业银行设立贴现窗口，推进票据业务的规模化经营。二是加快商业承兑汇票的试点步伐。在选择试点企业时，应坚持企业有实际需求的原则，拓宽选择范围，重点选择资信情况和发展前景良好的成长型企业。
（四）加强信用制度建设，净化社会信用环境
信用体系建设本身是一项复杂的系统工程，结合成都实际，当前应加强以下两方面的工作：
第一，加强对信用环境的综合整治，提高失信成本。一是积极推进“信用成都”和“金融安全区”的创建工作。把创建信用成都和金融安全区纳入政府目标考核，制定创建规划，明确各部门职责，落实措施。二是加强执法，加大对失信行为的惩治力度，提高失信的社会成本与经济成本，以法治促进信用秩序的净化。三是加强部门之间的配合协作，共同整治社会信用环境。2002年人行成都分行营管部在工商行政管理部门的积极支持配合下，建立了改制企业金融债权保全登记制度，在规范企业改制方面收到了较好效果。下一步应进一步探索部门之间配合协作的方式，健全维护信用秩序的政府工作网络和工作机制。四是政府和有关部门要切实转变观念，规范行为，提高维护金融机构合法权益的自觉性。
第二，推进信用的商品化进程，扶持信用服务业发展壮大。在市场经济发达国家，信用是作为商品在市场上大量生产、大量销售的，把与信用有关的信息加工成信用产品，卖给需求者，使正面信用积累成为扩大信用交易的动力，负面信息传播成为约束失信人的震摄力，从而形成市场经济运行机制的重要组成部分。虽然在我国信用还没有成为一种商品，但在成都这样的中心城市，经济的快速发展已经催生了对信用商品的需求，信用服务业的发展正逢其时。
（五）大力拓展金融工具创新
金融工具创新有利于发挥供给创造需求的作用，促进信贷供求的有机结合，增强金融机构的信贷结构调整能力。现阶段应重点加强以下几方面的工作：
一是人民银行要积极为金融机构开展金融创新创造条件。金融创新的开展涉及到许多政策法规的配套和部门之间的协调配合，目前这方面的渠道并不十分畅通。为此，人民银行应定期收集商业银行反映的情况和问题，加强与有关部门的协调，及时研究解决办法。另外，人民银行也可以在信息交流方面发挥积极作用。2002年人行成都分行收集了发达地区支持中小企业发展的新型金融工具的情况，并向辖内金融机构作了详细介绍，收到了较好效果，这方面的工作力度还应进一步加大。
二是探索和发展贷款证券化工具。之所以将贷款证券化工具专题提出，是因为目前信贷资产长期化的趋势日益明显，潜在的流动性风险正逐渐增加。为便于金融机构加强流动性管理，发展贷款证券化工具甚为必要。如2003年初，建设银行四川省分行推出了“多对一”的集合委托贷款，由市民提供资金，委托建行贷款给成都市兴蓉投资有限公司，实施成都市中心城水环境综合整治工程的建设。集中委托贷款虽然在形式上不同于信贷资产的证券化，但实质却是在贷款证券化操作缺乏条件情况下的一种变通尝试。集合委托贷款的成功操作也表明：因势利导，发展贷款证券化的时机已经成熟。
三是金融机构要以金融创新为手段，培育核心竞争力。要广泛借鉴发达地区的先进经验，加强高新技术手段的应用，提高创新产品层次；要大力培养金融创新人才，提高创新能力；尤其要加强在中小企业、农业和县域经济领域的创新力度，拓展金融服务范围，发掘新的利润增长点。
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