论香港回归后甬港金融合作，本文主要内容关键词为：香港回归论文,金融论文,后甬港论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
香港“九七”回归，无论对内地还是香港来说，既是历史赋予我们的机遇，也是历史对我们提出的挑战。从宁波来说，必将对宁波经济的持续发展带来新的机遇，同时也向我们提出了一个重要课题：如何将甬港两地的优势紧密结合，加强两地的经济交流，保持香港的长期稳定，促进宁波的经济起飞。本文主要从金融这一角度来论述甬港之间的合作。
一
甬港金融合作，首先须对香港的国际金融中心有个认识，或者说，甬港合作，就是宁波要借助香港这个国际金融中心，促进自身发展，同时使“九七”后香港国际金融中心地位得以维持与提高。
香港地域十分狭小，自然资源匮乏。二战前，香港没有工业，唯一依赖的就是当地天然的深水港口——维多利亚港。从70年代初开始，香港金融业得到了飞速发展，香港逐步成为亚太地区重要的国际金融中心。香港在金融领域的成就是香港战后最重要的经济成就。同样，“九七”回归后，香港强大的城市整体功能与高度发达的金融业将使香港国际金融中心地位继续得到巩固与提高。
香港地理位置优越，交通便利，资讯发达，法制健全，人才集中，与世界各地华人的关系源远流长。这一切使得跨国银行及跨国公司均视其为东南亚和中国拓展业务的理想地。香港为金融、贸易、工商、交通运输、旅游业等的发展提供了有利条件，从而成为享誉世界的国际金融中心、国际贸易中心、国际运输中心、轻工业制造及出口中心、国际信息中心、国际旅游中心，为香港金融中心地位的维持与提高提供了强大的城市整体功能基础。
同时，香港高度发达的金融业与运作成熟的金融运行机制更是构筑国际金融中心地位的坚固基石。作为世界著名的自由港，香港金融业的国际化尤为突出，不仅具有全方位、多功能、开放型的特点，而且效率高、辐射强。
在金融市场方面，香港的银团贷款市场与黄金市场为世界龙头金融市场。香港银行业和内地银行有一显著不同的特点是，对一些投资额大、效益好、回报有保证的大型基建项目，还可以由一两间银行牵头，组织几间以至十几间银行参加的银团给予贷款。1993年，在香港安排的银行贷款就有314家，合约金额为247亿美元，远远超过新加坡187家， 98.8亿美元，以及东京37家，46.3亿美元。香港黄金市场与伦敦、苏黎世、纽约并列，成为全球第四大黄金买卖市场；根据1995年4月统计， 香港外汇市场日均净成交量达910亿美元， 外汇市场的成交额位列世界第五，占全球交易额的7%，仅次于伦敦、纽约、东京和新加坡； 以市值计，香港股票市场位列世界第七，在亚洲名列第二。1996年底，上市公司有583家，总市值达34769亿美元，中国国企有23家在港上市， 发行H股，先后集资逾269亿元； 香港期货市场是亚太地区成立最早的期货市场，从而具有较高的地位与影响。衍生金融工具日均成交量740 亿美元，1996年衍生工具市场排名世界第七。目前，香港各主要基础金融工具几乎都有衍生产品；香港保险市场为当前亚洲最大的保险市场之一。据香港保险业监理处1994年年报的统计，获得香港政府认可的保险公司共有229家，保险从业人员达2.2万人；此外，香港黄金市场、租赁市场、钻石市场及信用卡市场等在国际金融市场中均占有一定的地位。1990年以来，各国政府及国际金融机构在香港发行债券的市值为562亿港元。 到1995年6 月底，香港金融管理当局累计发行外汇基金票据及债券合计508.4亿港元。 香港政府认可的单位信托基金及互惠基金的数量从1987年的77种发展到1995年的1193种，基金管理机构由少数几家发展到近百家。1995年底，香港投资基金公会40名会员管理的资产已高达942 亿美元。1996年底，外汇储备排名全球第七，若以人均持有量计算，每人持有量超过9000美元，列全球第二。
在金融机构方面，香港是全球金融机构最为密集的地区之一。香港的金融机构众多，银行实力雄厚。到1996年底，香港共有182 间挂牌银行，386间稳定存款机构，来自超过40 个国家的海外银行在香港设立了157间办事处。世界前100家大银行中，有80家在香港经营业务。香港被认为是亚洲最开放、具有高透明度和最公平的银行业务市场之一。在主要的几个国际金融中心当中，香港拥有的国际银行机构数目居世界第三，仅次于伦敦和纽约。
在金融业务方面，由于国际银行的汇集、游资的集中，为国际银行同业间或企业与投资者间庞大的资金需求和余缺调节提供了可能，投融资业务资金雄厚，离岸金融业务高度发展，结算业务大量在国际间展开。1996年，香港成为全球第四大外向直接投资来源地，银行业务对外业务总额位列全球第五位。
在金融管理方面，涉及到香港金融业务方方面面的金融法规及监管指标，符合国际贯例，具有世界通用性。在金融通讯方面，以大东电报局为核心的电讯系统是世界最发达的电讯系统之一，能尽快收集与提供各方面所需之情报资料，加强了运作与资金运用的效率。在通货方面，港币具有稳定的内在价值，可兑换性强，是世界上16种主要可自由兑换货币之一，为国际上目前普遍接受的计价和支持手段。
此外，香港还顺应国际潮流致力于金融技术及国际金融工具的创新。以上一切均将以强有力的架势支撑着香港国际金融中心地位的维持与提高。同样，这也是甬港金融合作强有力的基础。
二
甬港金融合作，就宁波而言，具有不可多得的“天时、地利、人和”的优势。
宁波跟全国一样，正处在两个战略转变过程中，正在为建立社会主义市场经济体制而努力。在整个市场经济体制中，建立一个有效的金融体系是实现体制转换目标的关键之一，金融改革是改革中很重要一个环节，不能落后。如今宁波已在基建、法律、金融、人才及各个市场体系方面打下了一定的基础，并正在进行全面而深入的经济体制改革，宁波的微观经济运行规则日益接近国际惯例，这将给宁波金融市场与国际金融市场的对接提供必要的制度保障与宽松的经济环境。如何使宁波整体经济以持续较高速度的向前发展，以便到21世纪初就可以基本建成与国际市场接轨的社会主义市场经济体制，为香港经济、金融发展提供一个可靠的腹地、发展的空间和广阔的市场，以利于香港金融业扩大规模，提高质量，增强金融中心功能。在这方面，香港可为宁波提供经验，香港经过多年发展，已建立起成熟的市场经济体制，其金融业在市场经济体制中的地位日益显著。宁波可参照香港管理经验，制定相应政策，加速宁波市场经济体制的转换，使宁波尽快成为区域金融中心和经济中心。
从“地利”上讲，甬港都具有港口优势，都是经济大市，但自然资源匮乏。纵观世界近现代经济的发展，由于本国或本地区资源市场不足，许多国家或地区纷纷从“自给自足”逐步转为大进大出，即从别国进口资源，在为本国或本地区所用的同时，加工后再出口以赚取不菲的增值费。随之而来的就是世界资源的共同利用、合作开发。由此，海洋运输和港口在近现代世界经济大循环中的大动脉和跳板作用便奠定了。有人用最简洁的方式表明了港口的价值；港口——航运中心——贸易中心——金融中心——经济中心。在浩瀚的太平洋沿岸，我们可以发现许许多多依靠港口发展起来的经济强市，繁华都市。香港即是其中一颗璀璨的东方明珠。宁波港口优势明显，已建成以宁波、北仑、镇海为主体的港口群，香港可以借此与内地连接，拓展大陆腹地，而宁波也可以更好地与香港合作，发展集装箱运输和港口经济。同样，宁波更应从香港由一个港口城市发展为世界金融中心的过程中得到借鉴，也使宁波走上金融中心和经济发展的快车道。
宁波与香港的“人缘”关系密切，在港甬籍名人多众，仅甬港联谊会就有200余名知名人士参加。这些早年周游海外， 靠几代人努力而今业已发达的甬籍知名人士，将给宁波经济发展和甬港合作带来更多机会。同时，宁波作为文化之邦，人杰地灵。改革开放以来，宁波已涌现出一大批富有开拓精神的实业家，他们有实力、也有能力搞好甬港金融合作，带动宁波经济起飞。
三
宁波在跨世纪经济发展中，对外资的需求是有增无减的，这为港商继续增加在甬的投资提供了广泛的空间。宁波要一如既往地把改善投资环境、吸引更多的港资（包括外资）放在经济工作的重要地位，香港作为国际金融中心，在为宁波筹融资方面，将可以发挥更大的作用。
甬港两地都面临产业升级、转型的挑战，双方可以通过发挥香港资金筹集便利、信息灵通、国际市场营销基础较好的优势；利用宁波充足的土地、素质不断提高的劳动力、日益改善的投资环境，依托国内宏大的科技队伍和众多的科研机构，加强两地的科技合作关系，共同搞好技术开发、新产品开发、产品生产和市场开拓，加快两地技术进步步伐和双方产业结构的调整升级。这样，使港资在甬投资领域将进一步扩大，港资的投向继传统的劳动密集型工业后，将进一步向基础产业和高科技产业等领域拓展。
随着经济的发展，宁波的电力、交通、通信及农业等基础产业须有一个较大的发展。电力、通信、公路、港口等基础设施的建设，对改善宁波的投资环境起了很重要的作用，而且这些项目的投资回报也是较好的。农业方面，宁波利用港资不是很多，而宁波有发展“三高”农业的环境优势，尤其是宁波拥有广阔的海洋资源，有大量的海岛、滩涂。市内、国内农产品市场潜力大，而香港农业发展局限很多，甬港双方在这方面合作的互补、互惠性较大。“九五”期间，宁波仍有一大批基础设施、基础工业项目拟利用外资进行建设，农业的基础地位要进一步加强，农业产业化步伐要加快。预计在中央和地方有关农业政策的鼓励和扶持下，甬港在基础产业方面的投资合作，将会有更广阔的前景。
“九五”期间，搞好国有企业的改组、改造，使大多数国有大中型企业在本世纪末初步建立起现代企业制度，是宁波市面临的重要任务之一。国家提出的扶优扶强，抓大放小方针，以及宁波根据中央精神具体提出的有关鼓励外商投资国有企业的政策，进一步为港商提供了参与国企经营管理的机遇。目前，国外不少有实力的大公司、大财团积极参与内地国有企业的改组和技术改造，有的已成为国企的控股公司。香港一些有实力的财团和大公司，也可通过收购、租赁、参股等多种形式，对宁波的大中型企业进行投资，香港的中小企业，也可以对宁波的小企业进行投资参股或承包经营。总之，宁波国有企业的改组、改造，为港商提供了新的投资机遇。
改革开放以来，香港一直是宁波最大的外来投资者，宁波也一直是港商理想的投资合作伙伴，过去甬港双方的合作极大地促进了彼此的繁荣和发展。据统计，香港在宁波的投资项目有1814家，占宁波全部外商投资企业数目的一半；投资额56.1亿美元，占全部投资额的53.6%港资企业成为宁波外向型经济的“半壁江山”。香港回归后，甬港两地在金融合作方面将大有可为，这不但可以解决宁波经济建设的资金不足的困难，而且可以使香港的金融市场更加兴旺，保持香港国际金融中心长期稳定发展。
四
甬港金融合作具有优势，也取得了很大成绩。但与其他省市相比，在合作上还存在差距，宁波具有的优势没有充分发挥出来。加上香港回归后，宁波与其他省市之间在与香港合作上的竞争会加剧起来。因此，为了更好地展开与香港的金融合作，宁波应在以下几个方面做好工作。
1、加速宁波金融体系改革力度，适应甬港金融合作发展的需要。 针对双方金融业存在的差距，尤其是运行机制、金融监督、金融实力、金融工具创新、金融法规等方面差距，宁波要加大金融体制改革步伐，建立有利于双方合作的金融组织体系和管理制度。首先是加快国有商业银行转轨步伐，实现银行企业化经营。同时按照集约化经营的要求，逐步实现按经济区域设置机构。其次是积极引进国内一些具有一定活力和发展潜力的股份制商业银行和区域性金融机构，争取它们都能在宁波建立分支机构。三是加快组建农村合作银行。宁波已组建了城市合作银行，但目前农村信用社存在的规模小、管理水平低、抗风险能力弱的问题还未解决。四是完善政策性银行的组织和运作机制。要积极争取早日完成国家开发银行、进出口银行等在宁波设立分支机构，进一步完善政策性银行业务代理机制，争取政策性银行对我市更多的支持。此外，应鼓励大型企业和企业集团组建和办好企业财务公司，鼓励规范发展信托、投资机构；规范发展各类社会保险机构，形成公平竞争机制，真正实现多层次、多功能和外向型的金融体系，为甬港金融合作奠定基础。
2、建立和健全甬港金融合作的法规体系。根据可能和要求， 逐步移植一些具有法律规范的国际惯例，制定出一些地方性法规，及时完善现有的各种金融法律制度。同时，要加强执法力度，狠抓金融法规、制度执行情况的监督核查，真正做到依法办事，规范金融操作业务，使甬港金融合作沿着正确的轨道进行。
3、积极稳定地引进以港资为主的外资金融机构。实践证明， 引进外资金融机构不仅能够有效地引进资金、技术、管理经验和投资项目，而且其先进的管理模式和服务方式也可以对商业银行产生良好的竞争和示范效应，有利于促进整体金融环境的改善。随着香港回归，以及《服务贸易总协定》的实施和改革开放的不断深化，我国金融服务业将逐步与国际市场接轨，外资银行在透明和自由化的条件下，业务发展的空间将会越来越广泛。因此，针对目前宁波外资金融机构不多，结构不尽合理，尚不能适应多元化、开放型的市场经济发展需要现状，一是要加强金融对外开放宣传的力度，加强与外资金融机构的交往和合作，进一步完善外资投资环境，以吸引更多的外资金融机构来宁波设立分支机构；二是结合宁波外商投资企业的国制结构的实际，有重点、有选择地引进与之相适应的国家和地区的金融机构来宁波设立分支机构，进一步优化宁波外资银行结构。三是积极支持外资银行拓展业务，加快发展步伐。宁波要在国家政策允许的范围内对外资金融机构给予适当的支持和倾斜，帮助外资金融机构解决工作中遇到的困难和问题，为外资银行开展业务提供信息，牵线搭桥。
4、充分利用市场筹资，使证券融资继对外借款、 外商投资后成为宁波利用外资的新的主渠道。宁波既要争取多发行在沪深上市的供外国投资者购买的股票，更要争取有更多的企业到香港等地直接上市或间接上市，争取宁波驻港中资企业在香港股市上市集资。由于上市集资盈利才派股息，如要投资新项目，还可不派息，亏损则不派息，不必象银行贷款那样，一到期便要还本付息，因此上市集资被认为融资的最佳选择。上海市政府便把其驻港中资企业“上海投资”成为上海市在香港融资的主要渠道。宁波应借鉴“上海投资”等驻港上市公司的实例，开展资本经营，充分利用香港的资本市场筹集更多资金，以发展壮大中资企业，使驻港中资企业可为宁波不断融资，解决经济建设资金不足的问题，更有力地支持宁波经济建设。
5、积极发展中外合资基金，设立甬港合作基金。70 年代以来投资基金迅猛发展，在国际上已发展成为重要金融门类，使之成为世界四大金融支持产业之一。在香港，投资基金数量已经超过香港联交所上市公司数量，据估计，基金的投资比例占香港股市的60%以上，其中本港基金约占20%左右。投资基金在金融经济的发展中有着重要影响。一是支持工业企业发展，在这方面创业基金发挥了一定作用，创业基金主要支持中小型企业和新兴加工业的发展。二是投资基金的发展使新兴企业的资本筹集变得更为容易，甚至使老企业筹集资本成本也更便宜，因为投资基金通过投资可以使过去只限于银行获得贷款的一些企业和个人，可以通过资本证券化得以间接介入证券市场。三是投资基金对存款者来说，有更大的吸引力，投资基金向投资者提供资产业务专业管理，并帮助分析投资中的技术问题，使小额投资实现多元化投资组合，从而减少投资风险。设立甬港合作投资基金来缓解宁波资金短缺，还有几个方面的好处：首先是没有沉重的利息负担，不构成对外负债；其次是外商不直接参与企业股权，有利政府对企业的调控；再次是外资不直接进入国内交易市场，可避免大投机商操纵市场；最后是投资基金管理制度、组织结构完善。尤其是境外基金管理公司，既可以在引进技术设备和开拓国内市场上提供方便，又可以通过对项目的指导和监督提高当地经济效益。所以，设立甬港合作基金，有利于引进全新形态的金融资本，加强两地的金融合作，在宁波与香港之间架起一道金融资本流动的新桥梁。
6、大力发展投资银行机构和业务。 投资银行主要从事代理证券发行、承购和包销业务、大中型融资安排、金融咨询、企业的合并、收购和产权委托交易等，国际上近年来发展迅猛。国内投资银行业务分散于各类金融机构，规模少、品种少，无法为投资者和企业提供合适和全方位的投资银行业务服务。目前，国内资产重组，企业改制和兼并，扩大利用外资都对投资银行业务存在巨大的需求。应尽快以宁波为基地组建跨省市和甬港合资的投资银行机构，加快投资银行业务的发展。
7、加速离岸国际金融中心建设。 离岸金融中心是一种新型的国际金融中心。近三十年来，得到了很大的发展，为一些国家和地区的发展提供了补充资金，缓和了国际收支的矛盾，大大促进了国际贸易的发展。宁波应在保税区内设立离岸金融市场，使该中心金融机构享受放宽外汇管制、自由利率等优惠政策，可促进宁波成为华东地区资金的集散地和中转站，把大量闲散资金聚集起来，以满足宁波经济加速发展和资本与贸易的国际化需要；可以缩小传统的国际金融市场与新兴的国际金融市场间在时间和空间上的距离，以便加速国际资本流动，形成借贷资本低成本、高速度的流动体系；可增加宁波金融业务及相关产业的就业人数，政府也可以增加金融服务收入，提高宁波的国民生产总值；可以推进宁波与世界各地的投资贸易往来，提高宁波金融业务水平，使甬港金融合作走向更高层次。
8、加快金融创新步伐，在发展和完善传统的存、放、 汇业务的基础上，着力开办国际上通用的金融业务。并加强与香港等国际金融市场的沟通与连接，实现与国际金融市场的接轨，使宁波成为国际上具有一定影响的区域性金融中心。
9、大力发展和加强宁波的金融中介服务组织。 在甬港金融合作中，宁波须规范发展证券中介机构和投资机构，对现有证券机构进行清理、整顿和重组，强化管理，成立大的证券商，至少培养一个规模大、功能齐全的证券公司，可采用股份制的形式，在信息及中介行业要加强与香港的合作，允许港商在甬设立信息咨询服务公司；允许港资保险公司在甬设立并经营国家许可的保险业务；允许港资在甬开展中介服务活动，并享受国民待遇，对外开放律师事务所、评估事务所、会计及审计事务所。
10、加强人才培训工作，培养复合型高级金融人才。目前，宁波金融人才的数量和质量都无法满足甬港金融合作的需要。特别是金融监管人员中，高级、复合型人才较少，受政策水平、业务技能、外语水平等诸多因素影响，对外资银行的监管难度较大，影响了监管的效果和监管水平的提高。金融合作要求金融人员必须具有较高的政策水平和较全面的业务技能，既要掌握国家的金融外汇政策法规，又要熟悉国际法规和国际惯例；既要懂得银行外汇业务，又要具备较好的外语功底和计算机操作技能。因此，宁波在培养金融人才方面有紧迫感，必须采取切实措施加强引进和培养工作。首先可把宁波各类学校金融专业组织起来，根据各自特色进行分工，扩大在职职工的招生规模，提高办学质量和教学效率，形成高质量的办学体系。其次可与全国各有关院校建立经常性联系制度，制定引进外地金融人才的条件和办法，吸引全国各地的专业人才进入宁波金融界。三是利用香港金融人才和技术的优势，宁波要争取与香港金融界建立人才交流制度，选派优秀员工到香港培训、学习，有计划地培养一批高级的金融人才。宁波的金融机构也应根据实际需要到香港设立分支机构，参与香港资本市场的活动，学习和借鉴香港金融业的运作经验和监管规章制度等。另外要有选择地引进外国金融专家，提高宁波金融教育、金融业务的水平，以适应甬港金融合作的需要。
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