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我国投资基金1991年起步，截至2004年10月底，国内已有基金公司44家，基金的资产净值达3244.88亿元。国务院于1997年11月批准了《证券投资基金管理暂行办法》，其实，基金真正发展是在最近几年。目前，居民手中拥有巨大的储蓄和现金，预示着证券投资基金的发展有着巨大的潜力。基金为投资者提供更加便捷和高效的理财，它已成为国内目前最佳的理财方式之一。但是，基金作为一种成效卓越的现代化投资工具，人们对它的了解还不是很全面。我国的“基民”需要学习现代金融知识，才能做到在基市游刃有余，收放自如。大力培育我国证券投资基金，是我国金融业发展的迫切需要，我国现代企业制度的逐步建立，也为基金的发展提供了广阔空间。各种迹象表明，发展中国投资基金的历史机遇已经到来。
一、什么是基金，它有哪些特点？
所谓基金，是一种现代金融工具，它通过吸收众多投资人的资金，形成数额巨大的资金流，然后由专业人士运用这些资金进行投资，进而获利，再向投资人回馈利润并收取一定服务费用。对于个人投资者而言，倘若你有1万元打算用于投资，但数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券，或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券，那么购买基金是不错的选择。
基金有什么特点?一是基金是一种间接的证券投资方式，为中小投资者拓展了投资渠道。基金作为一种新型的投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，可以说是专门为中小投资者设计的间接投资工具。投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比，投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权。
二是证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。基金汇集了雄厚的资金，可以进行证券组合投资，同时在专家的主持下，形成最佳证券组合，最大限度降低风险。投资学讲究不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。根据投资专家建议，要在投资中做到分散风险，要持有10个左右的股票。基金正是通过把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，这样做就分散了投资风险。
三是证券投资基金流动性好，买卖程序简便。对开放式基金而言，投资者既可以向基金管理公司直接购买或赎回基金，也可以通过证券公司等代理销售机构购买或赎回，或委托投资顾问机构代为买入。
四是基金的费用较低。基金的特点是投资额小、费用低廉。基金管理公司收取的管理费一般为基金资产净值的1％-2.5％，而投资者购买基金需缴纳的费用通常为认购总额的0.25％，低于购买股票的费用。此外，由于基金集中了大量的资金进行证券交易，通常也能在手续费方面得到证券商的优惠。为了支持基金业的发展，很多国家和地区还对基金的税收给予优惠。
五是专家经营，收益稳定。专家理财是基金投资的重要特色。一般人因为时间、精力、知识等原因很难参与投资管理。而基金集中了大量业内专家，他们善于利用基金与市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，对市场各种投资项目收益率的变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。
二、基金是怎样运作的？
一要了解基金的组织结构。投资基金作为一种金融信托，其组织结构是别具一格的。投资基金由四个方面当事人组成：基金投资人、基金管理人、基金保管人和基金承销人。在投资基金的四个方面当事人当中，投资人是投资基金当事人运作的轴心。基金管理人则处于基金日常经营活动的中心，基金管理人不仅发起设立基金，而且负责基金投资的重大决策。基金投资人既是基金信托资产的委托人，又是基金信托资产的受益人。基金管理人和基金保管人都是基金信托资产的受托人，前者负责基金资产的日常投资决策及其管理，后者负责基金资产账户及其他职能。基金管理人和基金保管人是一种相互监督和分工协作的关系，有点类似于会计和出纳的关系。
二要知道基金的管理制度。基金实行专家管理制度。基金管理公司配备的这些管理人员具有丰富的证券投资和其他项目投资方面的经验。他们利用基金与金融市场的密切联系，运用先进的技术手段分析各种信息资料，提高投资成功率。
基金管理人员经过了专门的训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。投资基金的企业文化强调企业家精神、承担风险能力和有激励的报酬体系。对于没有时间或对市场不太熟悉的投资者来说，利用专家们在收集市场信息、投资经验等方面的优势，可避免盲目投资带来的失败。
三是基金强调分权与制衡的理念。投资基金是一种复杂的投资制度，在基金机构的实际运作当中，基金管理人的权力通常很大。基金一旦成立，基金管理人作为发起人往往成为基金公司的大股东。在基金的实际创立过程中，基金发起人往往是基金管理公司或投资顾问公司，也可以是投资银行、证券投资信托公司等。在通常情况下，基金公司的权力机构是基金公司的董事会，董事会往往受到基金发起人的控制。
三、如何购买，如何选择，要掌握哪些技巧？
买基金很简单，可以在证券大厅交易，和投资普通股票类似。也可以通过和基金合作的银行申购，很多银行都有基金销售，直接去银行柜台购买，银行柜台的工作人员会告诉你怎么填表，怎么开立一个基金账户。购买基金最方便的是在网上买卖，而且一般基金公司对于网上买卖的认购费率都打折。办一个网上银行就可以实现了，如果对网上银行的安全性不是很放心的话，可以另外办理证书业务，增加安全性。
买基金时具体询问一下相关费用，利息比，然后再研究研究基金管理公司的内部情况和以往业绩。仔细考察操作基金的团队的业务能力和过往的操作记录。同时还要分析这些基金对应的基金公司，以及目前基金经理的背景。要分析基金公司的信誉，看其平常的市场活动中是否有言行不符的行为。如果一个基金公司的信誉有问题，那么最好不要购买，不论其旗下的基金业绩如何。此外，还要看该公司对风险的抵抗能力，经常访问基金公司的网站，并给其客户服务中心打电话，考察其客户服务能力，经过这样多方考察，买基金时就做到了有比较有鉴别。选基金就做到了心中有数。
选基金很考验投资人的理财水平，需掌握几个标准。一是先评估自己的财务状况与投资目标。由于每种基金追求的收益与增值目标不同，所承担的风险也不同，应先了解自己对风险的承受能力，再决定适合的基金。不同的情况选择不同的基金。开放式基金适合长线投资者。对于刚刚工作的年轻人来说，购买并长期持有一定数量的开放式基金，一般情况下不仅能够获得专业证券理财所带来的高于银行和国债利息的分红，而且可以有效回避股市较大的风险系数。而不少开放式基金推出的“定期定额计划”则非常适合于本金较少的刚工作的大学生购买。
二是考虑绩效较佳的基金。建议第一次买基金的人，最好先参考近三到五年来基金的表现，尤其是看最近几个月来它的绩效表现，是不是维持在一定的水准，成绩是否一致，才不会只看到短期表现就贸然作出选择。
三是注意基金风险控管。除了参考基金过去不同期间的绩效外，投资人还需要知道基金的波动系数等，衡量基金波动性与提供超额报酬的情况，并与同类型基金比较，才能了解这支基金的全貌。
四是基金适合长期持有。长期持有基金的好处在于把基金投资当作定存，或者投资一只绩优股，以此作为养老金，在这样的心态下，反而会增加胜算。如果理财目标是较为长期的，那就应该着眼于平衡或成长型基金，因为这类基金适合于长期投资，一方面有资本利得，同时也会享受股利收入，其投资标的多为绩优股、普通股及债券。只要把投资时间放得足够长，不要每天担心净值的微小波动，投资会成为一件令人愉快的事情。
投资基金需要知道一些小技巧。一是选择合适的投资比重。基金的投资比重，是影响投资者心态的重要因素之一，进而会影响到投资结果。一般来说，家庭财产的20％—40％投资基金产品比较适宜，具体的投资比例还应根据自己的风险承受能力决定。二是选择适合的基金品种。风险承受能力偏低的投资者，在基金组合中可降低股票型基金的比例，提高混合型基金、保本型基金或债券型基金比例。风险承受能力较高的投资者，在基金组合中可高比例配置股票型基金。三是用红利再投资。基金投资有2种分红方式，即现金分红和红利再投。选择红利再投作为分红方式，可以省去再投部分的基金申购手续费，也便于投资者综合评价投资收益。
四、如何正确认识基金？它的发展前景如何？
认识基金要从几个方面着手。一是不要把基金当成股票。有的投资人将基金和股票混为一谈，其实不然。一方面，投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资，而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面，基金投资于众多股票，能有效分散风险，收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险，因此收益波动较大，风险较大。
二是基金不同于储蓄。由于开放式基金通过银行代销，许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别：储蓄存款代表商业银行的信用，本金有保证，利率固定，基本不存在风险；而基金投资于证券市场，要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定，而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益。
三是投资基金有风险。买基金类似于买股票，最重要的是入市时机的把握。基金的盈亏与股票指数的盈亏是差不多的，尤其是目前基金市场热衷的股票型基金，其涨跌是与股票一致的。基金公司的盈利水平不仅受到政府的经济政策、经济周期、基金经理的能力等因素的影响，而且也很大程度上受到市场状况的影响。当股票和债券市场陷入萧条时，基金也难逃亏损的命运。不过根据我国有关法律法规的规定，基金资产的管理与保管是分开的。基金资产独立于基金管理人和基金托管人的自有资产，存放在托管银行的资金以独立的基金专户的形式存储，基金管理人和基金托管人的债权人对基金资产没有求偿权。即使基金管理公司倒闭，其债权人也无权动用基金专户资产，基金持有人的资产不受影响。为防止基金公司破产使投资人利益受损这样的现象发生，基金管理公司运营风险准备金制度，正被中国证监会基金部纳入到考虑范畴。但总体来看基金风险略小于股票，但依旧是有风险的。
四是基金的出现正悄然影响着银行的观念。有些银行抓住时机成立基金管理公司。但是银行设立基金有一定的负面效应。货币市场基金是最容易替代银行存款的。部分商业银行面临着存款分流，业务萎缩的风险。如果一家银行基金业务发展规模小于存款流失的规模，说明银行自身业务萎缩，在与其他银行或基金公司大力发展基金业务的竞争中处于不利地位。浦东发展银行金融机构部陆冠虚总经理认为，银行因为担心分流储户而不发展这项业务并不可取，因为储户是早晚要分流出去的，这种思维是还没有摆脱传统银行的理念。
今后基金会越来越多，要不了多久，基金的数量可能就超过股票了。到那时，选择基金比选择股票还要困难。国际成熟市场的经验表明，大力发展基金成为市场的中坚，将引导市场结构向机构投资者倾斜，使得我国证券市场的整体结构得到优化，从而跟国际接轨。但是天下事，有利必有弊，基金也是如此。基金虽有许多优势，但也有不足。一是承担基金管理人的代理风险。由于基金资产是由基金管理人进行管理，所以基金管理人的专业素质尤其是职业道德对基金的业绩影响较大。二是基金投资限制。基金在进行投资时，会受到诸如投资范围、投资比例等限制，不如普通投资者自行投资来得灵活。三是费用。投资者通过基金投资，在购买基金时须支付基金销售费用，在基金的日常运作中须支付诸如管理费、托管费等费用，这些费用会对基金投资业绩起到侵蚀作用。
目前，我国证券市场的运作还不成熟，金融市场体系还不完善。基金作为一个年轻的行业，无论在外部生存环境还是在内部管理机制等方面均存在一些不可忽视的问题和障碍。基金的发展更需要从法律和制度层面加强研究和治理。中国的基金发展要从实际情况出发，使基金走一条稳健成熟的发展之路。既满足居民投资的需求，又能推动证券市场的健康发展，并能为实现国民经济的宏观目标起有益的作用。
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