浅议企业的财务分析，本文主要内容关键词为：财务分析论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、财务分析的内容
企业财务分析是根据企业财务报表对企业在一定时期内的经营情况，财务收支情况等状况进行的综合考察。其主要依据是企业财务报表，主要包括：资产负债表、损益表、现金流量表及其它一些辅助材料。企业财务分析的目标有以下几个方面：
1.分析企业的财务状况。了解企业资产的流动性、负债水平及企业偿还长短期债务的能力，从而评价企业的财务状况和风险，为有关决策者提供财务信息，
2.分析企业的资产管理水平。资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的管理水平直接影响到企业的经济效益，财务分析可以了解企业对资产的管理水平，资金周转情况，为评价企业的管理水平提供依据；
3.分析企业的获利能力。企业利润是企业的重要经营目标之一，对企业获利能力进行分析，也是评价企业管理人员业绩的一个主要方面，
4.分析企业的发展趋势。通过分析，判断企业的发展趋势，预测企业的经营前景，为决策者提供依据。
二、两种财务分析方法
（一）比率分析法
比率分析法是将财务报表中的有关数据相互联系地构成一定比率，供以说明企业的偿债能力、资金周转能力、获利能力、市场价值。
1.偿债能力分析
(1)短期偿债能力
流动比率＝流动资产／流动负债
其值为2较好，值大于2说明企业未有效利用流动负债，短期资本管理保守。值小于2说明企业短期偿债能力不足，有财务风险压力。
速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
值在1左右，偿债能力良好，过高或过低都不理想。
(2)长期偿债能力
负债率＝总负债／（总负债+股东权益）
国内企业目前负债率均在80%左右，国际上趋向于负债率下降，一般不大于50%。
2.资金周转能力分析
(1)流动资金
应收帐款周转率＝销货净额／应收帐款余额
存货周转率＝销货成本／存货余额
流动资产周转率＝销货净额／流动资产余额
一般的周转率高，盈利高，风险小，经适度的标准，应由同行业来评价对比。
(2)固定资产周转率＝销货净额／固定资产净值
(3)全部资产周转率＝销货净额／年平均资产总额。值低说明有资产闲置或设备老化、陈旧。
(4)负债周转率＝销货净额／总负债平均额
3.获利能力分析
(1)销货利润率＝产品销货利润／销货收入
(2)营业利润率＝营业利润／销货收入
(3)净利润率＝税后利润／贷货收入
(4)资产报酬率＝税后利润／年平均资产总额
(5)资本收益＝税前利息前利润／年平均资产总额
(6)权益报酬率＝普通股收益／年平均收益额
(7)每股收益＝普通股收益／普通股股数
(8)付息比例＝每股股息／每股收益
(9)普通股总收益率＝（期末股价－期初股价+股息）／期初股价
4.市场价值分析
(1)普通股每股净值＝普通股权益／普通股股数
值越大，股票越有保障。
(2)市值与帐面比＝每股市价／每股帐面值
值越大，股票越有潜力。
(3)市盈率＝每股市价／每股税后利润
市盈率在18倍左右较好。
5.比率法综合分析
将以上四方面各指标综合，对照行业情况，就可得出一个企业的基本财务分析结论。
（二）现金流量比率分析
自20世纪80年代以后，尤其是在美国财务会计准则委员会要求向外编报现金流量表后，人们开始关注于以现金流量为基础的财务比率分析，一时有现金流量至高无上之说。通过充足性分析，即分析现金流量对企业资金需求的满足程度；以及效率性分析，即分析企业相对于其他时期或其他企业创造现金流量的效率，可区别全面掌握企业财务状况对企业绩效进行评价的目的。
1.充足性比率主要有：
(1)现金流量充足比率＝经营活动现金流量（以下以A代之）（长期债务偿还+资产购置+股利支付）。
(2)长期债务偿还率＝长期债务偿还／A
(3)股利支付比例＝股利支付／A
(4)再投资比率＝资产购置／A
(5)债务保障比率＝债务总额／A
(6)折旧－摊销影响比率＝（折旧+摊销）／A
2.效率性比率主要有：
(1)现金流量对销货额比率＝A／销货额
(2)经营活动指数＝A／来自持续经营活动的收益
(3)现金流量资产比率＝A／资产总值
3.只有经营活动中的现金流量才是进行财务分析时所谈论的现金流量，虽然一些企业也会用融资活动所产生的现金流量来偿还到期债务，但一个企业解除最终债务必须依赖其经营活动所创造的现金流量。