论中国商业银行资产组合结构的调整，本文主要内容关键词为：商业银行论文,组合论文,中国论文,资产论文,结构论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
☆为了贯彻和执行巴塞尔协议关于资本充足率必须达到8％的要求，近年来，国际商业银行大规模调整资产组合结构。
☆在市场化过程中，为了适应经营环境的变化，我国商业银行自觉和不自觉地开始了资产组合结构调整。
☆转轨经济时期，经济体制和金融体制还需要深化改革，这在一定程度上影响了商业银行资产组合结构的调整。
资产组合结构调整是商业银行的发展趋势。国际商业银行经过近二十年结构调整过程，已初步形成适应现代经济发展的资产组合结构。中国商业银行的资产组合结构调整刚刚开始，还有很长的路要走。
一、资本充足率与资产组合结构调整
在银行资本总额一定的情况下，资本充足率则要取决于银行资产组合的风险结构，在传统的银行资产组合结构中，对工商企业发放的贷款占有绝大比重，这一类贷款的风险极重，巴塞尔协议规定为100％，由此导致银行资本充足率较低。为了达到巴塞尔协议的标准，商业银行根据决定资本充足率的基本因素采取下列两项措施：
一是增加资本，从而能够达到提高资本充足率的目的。由于银行资本分为核心资本和附属资本，因此，一方面可以通过增资扩股，扩大实收资本，从而增加核心资本的数额；另一方面建立附属资本制度，通过发行用于补充资本的长期次级债务等，增加附属资本。
二是调整资产组合结构，提高风险权重低的资产在全部资产组合结构中的比重，降低风险资产总额，从而提高资本充足率。对工商企业的贷款，风险权重一般规定为100％，即贷款总额等同于风险资产总额；对个人住房抵押贷款，风险权重一般为50％，即计算出的风险资产总额只是贷款总额的一半；商业银行对国债的投资，由于其债务人是本国中央政府，属于无风险资产，风险权重一般规定为零，即投资国债的资产不形成风险资产。当然，按照新巴塞尔协议讨论稿的规定，它还含有一定的市场风险和操作风险，即使这样而形成的风险资产也将是很低的。
二、中国商业银行资产组合结构调整的趋势
随着经济体制和金融体制改革的深化，经济运行和银行经营的市场化程度越来越高，在市场化过程中，为了适应经营环境的变化，商业银行自觉和不自觉地开始了资产组合结构调整。
首先，表现为银行逐步开展了证券投资业务，投资于国债的资金不断增加，国债资产在全部资产组合结构中开始占有一定比重。银行投资于国债、增加国债资产与投资环境变化有关。1998年以来，国家为了刺激经济，实行积极的财政政策，大量发行国债，导致国债规模迅速扩大。同时为了增强国债的流动性，政府开放和逐步完善了国债交易的二级市场，从而为商业银行投资于国债创造了前提条件，加以国债的安全性程度高，效益稳定，二级市场又提供了流动性，由此刺激了商业银行介入国债市场的积极性。
其次，在贷款组合结构方面，商业银行开始大幅度增加对个人的消费性贷款。住房按揭贷款、汽车金融、信用卡贷款等都有发展，特别是住房按揭贷款增长速度相当快，贷款规模迅速扩大，在贷款组合结构中已经占有一定比重，这是中国商业银行资产组合结构调整的重要举措。住房制度的改革导致住房需求迅猛上升，带动了住房金融的发展。同时随着中国资本市场的发展，特别是在2000年以前，很多传统的银行优良客户开始转向资本市场融资，通过发行股票筹措资金，导致客户在一定程度上的流失，出现贷款难的情况。于是银行开始转向以住房按揭为重点的个人消费性贷款。由于住房按揭贷款是以购房作为抵押，银行按房产价值的一定比例所发放的贷款，贷款风险相对较小，属于优质资产，且收益稳定，银行比较愿意发放此类贷款。
最后，在贷款的期限结构方面，中国商业银行根据信贷市场的需求，逐步扩大固定资产投资贷款，使其在银行资产组合中的比重不断上升。如果再考虑住房按揭贷款的中长期特点，则中长期贷款在全部贷款中已经占有较大的比重了。中长期贷款比重加大势必会影响银行经营的流动性，使资产与负债的协调和统一发生困难。但是，自经济体制和金融体制改革以来，银行同业拆借市场发展迅速，商业银行通过同业拆借市场调度头寸，在一定程度上缓和了经营流动性的困境。
综上所述，随着经济环境和金融环境的变化，商业银行自觉和不自觉地开始进行资产组合结构的调整。但是，中国经济属于转轨经济，经济体制和金融体制还需深化改革，某些因素还正在改革和变动之中，它在一定程度上影响商业银行资产组合结构的调整。这些因素主要包括：
一是国债在商业银行营运中用途不是很广泛，从而制约了银行持有国债的规模。国际商业银行持国债资产具有广泛的用途，除作为投资获取收益以外，还通过购买短期国库券作为支付的二级准备，增强银行经营的流动性，协调流动性和盈利性的关系；商业银行吸收政府财政性存款可用国债进行抵押；商业银行向中央银行进行借款，国债也是主要的抵押品；商业银行通过国债回购业务融通资金也需要持有国债等。国债的广泛用途决定商业银行必须持有相当数量的国债，导致证券资产在资产组合结构的比重较高。
二是没有开放贷款可以自由流通转让的二级市场，贷款证券化刚处于试点阶段，制约个人住房信贷的增长。住房按揭贷款虽然风险较小，效益比较稳定。但这种消费性贷款期限较长，缺乏流动性。在没有贷款二级市场和贷款证券化的情况下，较长的贷款期限带来诸多的不确定性，加大贷款风险，由此则会制约消费性住房贷款的发展，影响商业银行资产组合结构的调整。
三是社会信用环境缺失，尚未树立诚信风气，在一定程度上影响个人消费信贷的发展。自经济体制改革以来，特别在中国实行社会主义市场经济体制以后，追求财富效应加剧，而在社会信用体系建设方面滞后，不讲诚信，欺诈瞒骗盛行，加以尚未建立个人数据库，对缺乏诚信的主体没有足够惩罚措施，由此导致社会信用环境缺失，银行贷款风险加大。
四是作为金融资产价格的利率尚未市场化，制约银行资产组合结构的调整。国际商业银行极为重视资产负债管理，通过对市场利率走向的预测，不断调整资产和负债的利率结构和期限结构，以求实现资产与负债的协调和统一，我国目前基本上实行法定利率制度，银行没有定价自主权。在这种情况下，资产负债管理的水平极低，难以按照负债的要求，调整资产组合结构。
通过上述分析可以看到，中国商业银行在金融体制改革过程中，为了适应经济环境和金融环境的变化，以及自身市场化经营的要求，已经开始资产组合结构调整。但这个过程刚处于初始阶段，计划经济留下的痕迹和资产组合结构调整所需的外部环境尚未不成熟，从而影响了其进一步发展。但是，中国的经济体制改革和金融体制改革会持续不断深化，市场经济的发展不可逆转。
在这个背景下，银行同业之间的竞争，银行业与资本市场及其他金融机构之间的竞争日益加剧，特别是外资银行大规模进入中国金融市场以后，中国商业银行还面临国际商业银行的竞争。竞争压力将会迫使商业银行优化自身的资产组合，调整资产组合结构；同时，商业银行市场化经营的程度越来越高，从而为商业银行注入了利益机制，在自身利益的冲动下，银行也会按照客观经济环境和金融环境的变化，主动调整资产组合结构；从另一角度分析，政府为了提高中国商业银行的竞争能力，也会为商业银行调整资产组合结构创造宽松的金融环境。因此，我们可能得出如下结论：资产组合结构调整在相当长时期内是中国商业银行的发展趋势。