论期货市场的空间组织，本文主要内容关键词为：期货市场论文,组织论文,空间论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
摘要 本文探讨了期货市场发育的区位条件与空间组织的基本规律，分析了我国期货市场发育中存在的主要问题，提出了优化我国期货市场空间组织的对策。
关键词 期货市场 空间组织 集中化 专业化
随着商品经济的发展，市场的发育经历了由简单到复杂、由低级向高级的演化过程。在市场的发育过程中，至少出现了以下几次革命：①由最初分散的、不定期的、没有固定交易场所的市场发展到集中的、定期的、有固定交易场所的市场；②在单一的商品市场的基础上逐渐形成各种要素市场；③从现货市场中逐渐分化出期货市场。至此，现代市场体系始告形成。期货市场的出现作为市场发展史上新近的一次革命，给市场体系带来了前所未有的深刻变化。期货市场作为规范化和组织化程度最高的市场形态，在现代市场体系的金字塔中居顶极地位。所以，期货市场的发展程度尤其是其空间组织的合理化程度，直接影响整个市场体系的发育进程。期货市场的空间组织与现货市场既有共通之处，也有相异之点。只有充分认识期货市场空间组织的特点与规律性，才能科学地引导和实施期货市场的合理布局，使其健康发展。期货市场是经济地理学一块处女地。本文试对期货市场的空间组织进行初始性理论探讨。
1 影响期货市场发育的主要因素
期货市场是指买卖各种实物商品和金融商品标准化远期交易合同市场。期货市场上买卖的不是实物商品，而是期货合同。所以，期货市场与现货市场有本质区别，能在更大程度上摆脱地理空间和物流条件的束缚，实现商流与物流的分离，提高流通效率，降低交易成本，也减少生产者和经营者的风险，从而克服了现货市场的许多弊端。所以，培育期货市场是区域经济持续发展的客观要求。但是，并非任何区域都具备发育期货市场的条件。期货市场只在少数区域落地生根，其发育有强烈的时空指向性和严格的区位要求。
⒈1 社会生产力的发展水平是期货市场发育的决定性因素
期货市场源于现货市场，但与现货市场有本质区别。期货市场主要进行虚拟的商品流通，实物交割率仅占整个交易的3%左右。期货市场作为有固定交易场所的有形市场，有严格的管理体制与组织机构，对上市商品、合约、交易程序与交易规则都有严格而详尽的规定，是高度规范化与法制化的市场，是完全由市场机制支配的完全竞争的开放性市场。因此，期货市场只能是经济发达阶段和发达区域的产物，社会生产力的发展水平是其发育的决定性因素，具体表现为：
首先，充分发育的现货市场是期货市场发育的先决条件。只有在现货市场充分发育，商流与物流达到相当的规模，商业与流通设施基本完备，并且现货市场难以有效控制某些商品价格的剧烈波动，出现价格扭曲，使生产者和经营者风险增大，人们对期货市场产生强烈的社会需求，期货市场才应运而生。尽管期货市场实现了商流与物流的分离，但离开高度发达的现货交易基础，期货市场只能是空中楼阁。
其次，交通运输、信息通讯、仓储服务等市场流通基础设施是实现期货交易的基本保障。虽然期货交易中实物交割率仅为3%，但这3%恰恰是期货交易成功的关键，而且交割量也很大。所以，交通运输及仓储设施的物流能力是保证期货交易最终实现，即期货合同最终履约的必要条件。由于期货市场是高度开放和统一的市场，信息通讯系统的信息传递能力也是必不可少的。只有建立通达、高效和开放的流通网络系统，期货交易的运作才能顺利进行。
⒈2 期货人才与配套服务设施也是期货市场发育的重要因素
期货人才包括交易人才（经纪人）、管理人才和研究人才，其中交易人才对期货市场的发育尤为重要。现货市场的交易主体是多元化的，各层次的人员都能介入，人员素质参差不齐。但期货市场是高度规范化与法制化的市场，要求交易主体普遍有较高的业务素质，能准确掌握和熟练运用期货交易法规和交易技巧，并且要有良好的信誉和职业道德。无论是场内经纪人还是场外经纪人，都要求有整齐的和较高水准的专业素质。尤其是进入八十年代以后，随着金融期货与期权的迅速发展，现代期货交易越来越远离实物经济，由传统的商品买卖活动逐步演变为一种高级的金融投资活动，对交易主体的要求也越来越高。
期货市场的成长要求有发育较成熟的市场经济环境，尤其对金融环境有较高要求。只有得到银行、税务、工商、法律及经纪公司等多方面的配套服务，期货交易才能实现规范化、有序化、高效化和国际化的操作目标。金融体制、财税体制的改革也是期货市场发育的前提条件。
⒈3 地理位置等条件仍是期货市场发育的基本因素
虽然期货市场实现商流与物流的分离并通过信息网络化实现全球化的交易，因而在很大程度上克服了自然因素和空间距离的约束，但是，自然条件、自然资源以及空间距离对其发育还是有一定影响的。期货市场无法彻底超脱自然和空间，仍与地理空间有千丝万缕的联系。尤其是地理位置条件，直接或间接影响着交通、通讯条件。偏狭、闭塞的地理位置制约着物流、商流及信息流的自由流转。所以，期货市场必然趋于选择位置优越、空间联系便捷的区位。另外，期货市场的发育还与时区位置有关。如香港地处东八区，这极有利于联系东西两半球的金融交易，它与伦敦、纽约相衔接，可实现一天24小时连续交易，这种位置优势是香港期货市场迅速成长的重要原因。
综上所述，期货市场具有位置优越、交通便捷、通讯发达、市场发育成熟的经济发达区域指向性，尤其是具有国际性区域中心城市指向性。当然，不同类别的期货市场的区位要求也有一定区别。商品期货市场更强调交通、仓储、资源条件，而金融期货市场更强调通讯、金融、人才条件，后者较前者更具有超越地理空间的特性，因而其空间组织更具灵活性和集中性。
2 期货市场空间组织的基本规律
⒉1 集中化
期货市场最基本的功能就是规避风险功能和价格发现功能。所谓规避风险功能，即生产经营者通过在期货市场上进行买空卖空的套期保值业务可以抵消现货市场价格波动带来的风险，起价格避风港作用。所谓价格发现功能，即通过期货市场集中大量供求，实现公平竞争，市场有充分的流动性，因而能形成准确公正的权威价格，对生产经营者和现货市场交易有很强的指导性。如世界各主要期货交易所公布的正式牌价，已成为世界公认的国际贸易基准价格。
期货市场上述两大基本功能对区域经济乃至世界经济持续稳定发展有着重要意义，是现货市场不可替代的。欲实现期货市场功能的充分发挥，最起码的前提条件要保证有大量投资参与保持巨额的交易量。这样，即使在某一时点上有大笔买单入市，也不会造成市场价格波动，期货交易所能轻易地消化大额买卖，从而排除垄断，使价格不容易被操纵。唯其如此，才能确保套期保值的顺利进行和形成权威性的指导价格。期货市场覆盖面越大、交易越集中，则其功能越能得以发挥；反之，若市场严重分割、交易过于分散，则难以实现期货市场的基本功能。同种期货商品在一国内部最初可能是由几家交易所同时经营，但市场竞争、统一合并的结果，最终通常只集中于一个最具优势的交易所。西方发达国家的期货交易所自六十年代以来逐渐集中于中心城市，在一地区的集中趋势更为明显。如日本于1984年将大阪化学纤维交易所、大阪三种商品交易所合并为大阪纤维交易所，将东京纤维交易所、东京橡胶交易所和东京黄金交易所合并为东京工业品交易所。正如美国期货专家威廉·格罗斯曼所指出的：“从全世界期货行业的实际结构来看，无一例外地，对某一期货商品或期货金融工具，只有一个成功的期货市场。相反地，如果在产地或销区有完善的储存设备和运输设备的话，现货和远期市场就能够在多数地区同时发展”。
期货市场具有先天的经济发达区域指向性。而区域经济是动态的发展过程，有越来越多的区域相继具备发育期货市场的条件，新的期货市场的继起助长了期货市场分散化的趋势。新的期货市场一经形成，马上就加入到集中化的运动之中。集中化与分散化并存，但集中化是发展的主流。总之，期货市场有集中性布局的规律和集中化的发展趋势，这是实现期货市场基本功能的内在要求，也是培育期货市场的根本依据。
⒉2 专业化
为了实现期货市场的集中化和规模化，期货市场之间必须进行专业化分工，以避免市场的重复建设和分散布局。就一国而言，在根据本国经济发展所处阶段及现实的经济需要选定期货上市品种以后，要从各区域（城市）的区位条件出发，依据比较优势确定期货市场的分工体系，避免部门或区域的市场分割和盲目建设，杜绝期货市场的区域同构化，以形成全国性统一市场。还要环顾世界期货市场的总体格局，从国际分工的高度出发，发挥比较优势，形成具有国际竞争能力的主导期货品种。
⒉3 适度竞争
期货市场的空间组织既包括自上而下的人为规划与引导，也包括期货市场本身自下而上的自组织过程。欲实现集中化与专业化，人为组织无疑具有重要意义，但从根本上来说，期货市场的存亡与兴衰及其最终能否形成合理的空间组织，归根结底还是通过竞争优胜劣汰的结果，而不是人为的主观意志决定的。如果期货市场有较强的经纪功能、结算功能、场地服务功能，有较强的信息形成能力与传递能力，有较强的物流能力，有较强的专业化特点和招商能力，能形成较准确的权威性价格，具有较强的市场支配能力，那么，它就将兴旺发达；反之，则会衰退萎缩。在期货市场的起步阶段，一个国家同类期货市场只有一个则不利于竞争淘汰，特别是象我国这样疆域辽阔、区域差异较大的国家，如果行政性地指定一种期货商品只设一个交易所，极易形成垄断。所以，在期货市场发展初期，同类期货市场的数量控制在2～3个左右，以保持适度竞争，也是必要的。
3 我国期货市场的空间组织的优化
3.1 我国期货市场发育中存在的主要问题
随着经济体制改革的深入和市场经济体制的逐步确立，我国初步具备了发育期货市场的条件。以1990年10月郑州粮食市场正式引入期货交易机制为发端，我国期货市场的发展十分迅速，包括期货交易所、具有期货市场性质的批发市场、期货经纪公司与期货清算公司在内的期货市场体系略具雏形，在活跃流通、改善市场秩序和形成指导价格等方面发挥着重要作用。但我国期货市场发育的规范化与法制化程度较低，空间组织也有很大盲目性与不合理性，主要表现为以下几方面：
3.⒈1 盲目冒进，过度分散
我国一些发达地区虽然初步具备了发育期货市场的条件，但从总体上说，我国现货市场发育尚不完善，市场体系远未成熟，交通、通讯、期货人才等基础性因素亟待整备，期货市场发育的社会经济背景尚不成熟。所以，我国的期货市场还只能处在以试点为主的初级阶段。但是，截止1993年末，我国竟有60多家期货交易所，出现了一哄而上、遍地开花的混乱局面。而西方发达的市场经济国家中，美国为14家，日本为16家，英国为11家，全世界总计也只有50多家。我国期货市场的盲目冒进，主要是由于各地区、各部门无视市场发育的客观规律，不顾区域经济发展阶段，片面强调本地区的局部优势，盲目投资开办期货市场。其结果，不仅导致期货市场布局过度分散，而且，很多期货市场因商流、物流不足，或流通设施滞后而难以运营，出现许多有场无市的“空壳市场”，造成巨大的经济资源的浪费。经过1993～1994年的治理整顿，目前我国期货市场开始由分散无序向集中规范的方向发展，但期货交易所过多过滥的局面仍未得到根本改变。目前现存的15家期货交易所距离国际公认的标准尚有相当的差距。
3.⒈2 条块分割，市场垄断
期货市场就其实质来说，至少应是全国性的统一市场。但我国期货市场发育过程中，由于地方利益的驱使，在缺乏全国统一管理的情况下，各地区、各部门一哄而上，竞相开办期货市场，部门垄断和地方保护现象严重，造成市场分割，不仅难以形成全国统一市场，而且致使期货市场的发育先天不良，带有浓重的行政背景和地方色彩。目前多数交易所的会员、客户以本地企业占绝大多数，市场的辐射范围十分有限，交易规模较小，市场缺乏足够的流动性，套期保值者较少，投机气氛浓重，期货市场的基本功能难以发挥。
3.⒈3 重复建设，缺乏分工
在各地区盲目争办期货市场的过程中，重复建设的现象也很严重。目前，15家试点交易所中，上市玉米的有8家，大豆8家，铜7家，铝7家，胶合板6家，国债6家。如此重复而分散的布局不仅导致单个市场规模过小，也致使市场间分工弱化和无止境的自相残杀。
3.⒈4 各自为政，兼容性差
期货市场合理的空间组织不仅要求每个期货市场形成全国性乃至世界性市场，各期货市场之间也要彼此协同。但目前我国的期货市场基本上是处在各自为政，各自建立规章制度，各交易所的规章制度存在很大差异，兼容性差，使客户难以广泛开展交易活动。这种局面的存在，妨碍了期货市场之间展开公平竞争，使市场的自然发育受到抑制。
上述问题相互交织、盘根错节，是我国期货市场发育的症结所在，这与我国区域经济中普遍存在的“诸侯经济”、“区域同构化”等全局性区域问题有着自相似性。
3.2 优化我国期货市场空间组织的对策
就人类社会发展的一般规律而言，市场的发育是一个自然的过程。但就特定时期和特定区域的市场发育而言，则不是绝对的自然过程，政府意志和人为管理可以加速或延缓市场的发育进程。新加坡期货市场在短短的十几年时间里就发展成为世界性期货中心，就是在顺应了市场发育规律的基础上，充分发挥后发性利益，加强人为组织与管理，有力促进期货市场迅速发展的好例证。优化我国期货市场的空间组织，可采取以下对策措施：
3.⒉1 要对期货市场实行全国统一管理，严格控制期货市场的数量和发展节奏。为此，要尽快颁布有关的法律与法规，建立政府监管、行业自律、交易所和经纪公司自我管理的三级管理体系。
3.⒉2 明确交易所开设条件，进行全国期货市场总体规划。这方面的理论研究与实际工作亟待深入展开，经济地理学在这方面应该有所作为。
3.⒉3 立足国内、面向全球，加速我国期货市场的国际化进程，扶植具有国际竞争力的世界性期货中心。为此，要实现期货合约的标准化设计及交易所会员制度与国际惯例的接轨。
3.⒉4 加强经纪人的职业培训，实行经纪人考核登记制度，提高经纪人队伍的整体素质。
THE SPATIAL ORGANIZATION OF THE FUTURES MARKET
Lu Hu Zhou Mi
(Geography Department of Northeast Normal University,Changchun 130024)
Abstract
This paper inquires into the basic laws of the locational conditions and spatial organization in the growth of the futures market,analyses the main problems existing in it and gives the ways to perfect the spatial organization of the futures market in our country.
Key words futures market;spatial organization;centralization;specialization