市场开放与国有企业民营化：一个博弈分析模型，本文主要内容关键词为：国有企业论文,模型论文,民营化论文,市场论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引言
自从二十世纪八十年代初英国掀起国营企业民营化浪潮后，二十多年来已经有一百多个国家和地区将民营化作为提高国营企业效率的政策。大量的实证研究表明，许多民营化或部分民营化后的国有企业在一定程度上提高了效率，增加了利润，创造了更高的企业价值(Menyah et al.,1995;Megginson and Netter,2001)。
伴随着中国经济转轨进程的深入，为了提高企业效率，部分国有垄断行业的民营化引起了广泛关注。然而，从当前的现实背景看，在全球经济一体化和中国加入世界贸易组织后，国内一些垄断性行业不仅涉及到是否通过民营化改善国企激励机制和经营目标的问题，同时由于中国加入WTO后一些市场开放和自由化承诺的兑现，这些行业同时涉及到市场开放的问题，即原来只有本国企业参与的国内市场可能会有外国企业加入，占据一部分市场份额。产品市场开放和国有企业民营化的交互作用正在成为当前中国经济转轨过程中的鲜明特征之一。
在已有的关于国有企业民营化的研究中，一般只涉及国内企业和国内市场，一般只在一国框架内讨论民营化的最优程度以及对社会福利和企业效率的影响（De Fraja,1991;White,1996等）。刘小玄(2003)讨论了在中国渐进改革中，竞争性行业中民营化发生的原因和阻力，以及国有企业利益相关者在改造过程中的利益权衡行为，并建立了一个均衡模型。孙群燕、李杰和张安民(2004)通过构建一个混合寡头垄断竞争的博弈模型，分别就封闭经济和开放经济的情形，探讨了国有企业在背负一定的社会性负担的条件下，国有股份的变化如何影响整个社会的福利和政府的支付。
事实上，在中国加入WTO后，已经或即将进入中国市场的外国企业多为大型跨国公司，本身即拥有相当的经济营运能力，这些公司在进入中国市场与我国企业进行竞争前，可能已经根据国内的政策进行了经营模式的选择，拟定了较优的经营方式，如纵向一体化(Vertical Integration)及最终产品或中间投入的最佳转移价格，以确保并扩大其营运利润。这种外国企业与本国政府之间的策略性博弈问题在已有的研究中并没有考虑。在本文中，我们假设跨国公司可以通过公司内部的转移价格(Transfer Pricing)，将中间产品或最终产品卖给在本国的分公司，试图在一个开放经济中探讨国有企业民营化的进程，特别是本国政府和跨国公司的策略博弈对国内经济的影响。本文建立了一个两期博弈模型，假设政府同时面临开放本国市场和对国有企业进行民营化的问题，而外国企业在本国建立分公司，针对本国政府制定的民营化政策，选择公司内部的转移价格，将在母国生产的产品出口到本国市场中，原国有企业与外国企业在产品市场上形成寡头竞争格局。在此基础上讨论了在民营化和市场开放过程中，民营化程度、国内外税率、转移价格等各种因素对本国产品市场的影响。
二、基本模型
（一）模型描述
假设本国某一产业原有一家完全国有的企业在本国市场垄断经营。政府作为企业的所有者，同时作为执政者，这种双重身份使得国有企业的目标偏离了利润最大化，国有企业对于社会的稳定，就业和社会福利赋有最基本的责任。出于国际化和市场化等外生因素的要求，本国政府决定开放本国产品市场，允许一家外国私有企业提供同质(Homogeneous)商品，同时为了增加企业的竞争力，考虑将本国国有企业进行民营化，即将部分股权出售给公众。将部分企业股权出售给公众之后，企业目标同时兼顾国有股东和公众股东两个方面。采用Matsumura(1998)的观点，国有股东的利益用社会福利表示，而公众股东的利益用企业利润表示，企业的目标为两种因素的加权平均。政府的目标依然为最大化社会福利。
假设即将进入本国市场的外国企业针对本国政府的民营化政策做出策略性的应对，在本国设立分公司，直接接受母国分公司的最终产品，其转移价格由母公司决定，母公司将通过选择最优的转移价格来最大化公司的总利润。模型的基本框架如图1所示。
图1 模型的基本框架
（二）模型分析
我们采用两阶段博弈的方法，探讨本国政府的民营化政策和外国企业母公司的经营策略的均衡结果。在第一阶段，本国政府选择一个民营化程度α，同时外国企业的母公司确定一个转移价格水平m。第二阶段，本国企业和外国企业本国分公司同时决定产量（外国企业本国分公司实际上是决定向母国分公司的购买量，为行文简单起见，也称为外国企业的产量）。
图2 模型两个阶段
1.外国企业母公司的决策问题
令x表示本国企业的产量，y表示外国企业的产量。国内最终产品市场的反需求函数p(q)为线性函数，p(q)=a+bq，其中，q=x+y,b＜0。
假设外国企业出口到本国的产品在其母国上游分公司生产。外国企业在其母国上游分公司的利润函数为：
其中m为每一单位最终产品的转移价格，c为外国企业生产单位最终产品的单位生产成本。
外国企业本国分公司的利润函数为：
外国企业母公司将通过选择合适的转移价格，最大化整体利润：
其中
表示外国企业母国的公司税率，
表示本国的公司税率。
2.本国政府的决策问题
假设国内企业的生产技术与国外企业相同。因此，本国企业的利润函数为：
政府的目标是最大化社会福利，假设本国福利函数由消费者剩余，企业净利润和政府税收收入三部分组成，社会福利函数为：
其中
为消费者剩余。这里假设外国企业在本国分公司的利润，除了税收外，其余均汇回母国，不计入本国社会福利中。
因此政府的问题为通过选择合适的民营化计划，最大化社会福利：
3.本国企业的决策问题
在本国政府采取民营化政策，将α（1≤α＜0）比例的企业股权出让给公众后，由于公众股东追求企业利润最大化，因此我们遵循Matsumura(1998)的假设，当国有企业中含有公众股成份时，其目标函数依持股比例加权平均。因此，本国企业的目标函数为：
4.外国企业本国分公司的决策问题
在给定本国政府确定的企业的民营化程度α以及外国企业母公司确定的转移定价m的情况下，外国企业的本国分公司通过选择最优的购买量来最大化本公司利润，即：
三、模型的均衡解
下面利用“逆推法”来求本模型的均衡解。首先考虑第二阶段。在给定本国政府确定的企业的民营化程度α以及外国企业母公司确定的转移定价m的情况下，外国企业的本国分公司的最优产出水平y满足：
当本国企业中民营股本的比例为α时，本国企业要最大化社会福利和企业利润的加权平均，即国内企业的最优产出水平x满足：
(9)式和(10)式确定了外国企业本国分公司与本国企业的最优产量y(α,m)和x(α,m)。
命题1 如果政府确定民营化水平为α，外国企业母公司确定的转移价格为m，那么本国企业和外国企业本国分公司的均衡产出水平为：
四、比较表态分析
（一）转移定价对均衡产出的影响
命题3 当产品市场达到均衡时，如果外国企业母公司提高最终产品的转移价格m，那么本国企业将增加产量，而外国企业在本国的分公司的产出水平将下降。
即当外国企业母公司提高最终产品的转移价格时，产品市场达到均衡后，本国企业增加了产量，而外国企业在本国的分公司的产出水平将下降。证毕。
（二）民营化水平对均衡产出的影响
命题4 当产品市场达到均衡时，本国企业民营化程度越大，本国企业的均衡产量越低，外国企业本国分公司的均衡产出水平的变化与其市场占有率有关，当外国企业本国分公司的产量小于
时，外国厂商的均衡产出随着α的增大而增加，当
时，外国厂商的均衡产出随着α的增大而减少，其中
。
证明：由(11)式：
即随着民营化的深入，α增大时本国企业降低了均衡产出水平。
上述结论表明，国有企业民营化进程中可能伴随着本国企业产量的下降。这是因为，在存在国外企业竞争的市场环境下，原来基于最大化社会福利的产量过多，由于原有的国有企业在生产中考虑了维持就业等非利润因素，因此很可能存在生产的边际成本大于边际收益的情况，即生产了过多的产品，当民营化使得企业将利润因素的权重增大时，企业的产量会降低。因此随着α的增大，本国的企业将会逐渐降低产量。
此外，以上命题还表明，在民营化过程中，外国企业的产量变化与其在国内初始的市场占有率高度相关。如果初始时外国企业的份额很小，那么伴随着国内企业的民营化进程，外国企业的产量也越来越多，但当外国产品的市场占有率达到一定程度以后，在此后的进一步民营化过程中，外国企业的产量会降低。
图3 民营化水平对均衡产出的影响
（三）技术创新对均衡产出的影响
当产业内出现技术创新时，企业的生产成本将降低，这将影响产品市场的均衡产出水平。下面的命题表明，在给定国有企业民营化水平和外国企业的转移价格的情况下，技术创新对于本国企业和跨国公司的影响是不同的。
命题5 在其它因素不变的情况下，当产业内出现技术创新，降低了所有企业的生产成本时，本国企业的均衡产出水平上升，外国企业的均衡产出水平下降，因此技术创新增加了本国产品的市场占有率。
证明：由(11)式：
由于技术创新降低了企业生产产品的成本，即c减小，因此(25)式表明技术创新使得本国企业的均衡产出水平上升，(26)式表明技术创新后外国企业降低了产出水平。这样技术创新等降低企业成本的变化使得本国企业增加了市场占有率。证毕。
命题5表明，对于处于技术劣势的我国企业来说，要想在开放的市场环境下增加市场占有率，必须注重技术创新，降低生产成本。
（四）税率改变的影响
如果外国的税率发生变化，在短期内，由于受生产设备的限制，企业一般很难直接调整产量，此时对于外国公司而言，其主要调整的变量是转移价格，这将影响外国企业在本国分公司的利润。
命题6 在短期内，当外国税率下降时，外国企业的母公司将降低转移价格，同时由于企业短期内无法改变产量，因此外国企业在本国分公司的利润上升；当本国税率提高时，外国公司的转移价格的改变方向不能确定。
证明：由于短期内企业无法改变产量，因此当税率改变时，外国企业在本国的产出水平短期内维持不变，由于外国企业的最优转移定价满足(15)式，由(15)式得到：
两边分别关于本国税率和外国税率求偏导（由于在短期内x和y无法调整，故其导数为0)因此：
即在短期内，当产出无法进行调整时，外国税率上升时，外国企业的母公司将提高转移价格。
容易看出，一般说来，(30)式的符号是不确定的，即当本国税率提高时，在短期内外国公司转移价格的改变方向不确定。证毕。
五、结论
基于中国加入WTO后的市场开放和国有企业产权改革的现实背景，本文将国内外企业的市场竞争和国有企业民营化放在一个模型框架下进行研究，探讨在开放经济中国有企业民营化对经济的影响。本文的模型表明，伴随着市场对国外企业的开放和本国国有企业民营化的进程，市场结构将发生深刻的变化。
(1)随着本国国有企业民营化的进程，在其它因素不变的情况下，本国企业的产量可能下降。这是因为原来的国有企业在生产中考虑了维持就业等非利润因素，更加偏重于总产值等指标，民营化后的企业产权变化使得企业更加注重利润因素，同时在外国企业的竞争压力下，使得本国企业会降低产量，更加注重提高企业的效益。对这一理论的现实解释是，目前改革比较成功的国有企业一般都位于经济比较发达地区，这是因为在这些地区有大量的外企和民营企业存在，而国企在与外企和民营企业合作与竞争过程中，不得不去实现自身的转型。
(2)在民营化过程中，外国企业的产量变化与其在国内初始的市场占有率高度相关。如果初始时外国企业的份额很小，本国企业的民营化程度越大，外国企业的均衡产量就越多，但当外国产品的市场占有率达到一定程度以后，外国企业的产量与本国企业的民营化程度负相关。这一分析表明，对于那些过去有很大政府政策性保护的行业来说，由于外国企业在本国内的市场份额很小，因此市场开放下的国企民营化改革对于这些原来比较封闭的行业可能有更大的冲击，值得政府在决定民营化步骤和层次上有所考虑。如今年一月份，我国装备制造业最大的国有企业集团——上海电气集团，将其65亿元核心资产进入上海联交所这一产权交易平台，其在所有制上的率先主动改革，不仅使它自己可减轻或避免市场开放所带来的冲击，获得先行者优势，而且还会对其它国有企业产生示范效应和带动作用。
(3)在其它因素不变的情况下，当产业内出现技术创新，降低了所有企业的生产成本时，本国企业的均衡产出水平上升，外国企业的均衡产出水平下降，因此技术创新增加了本国产品的市场占有率。这意味着对于处于技术劣势的我国企业来说，要想在开放的市场环境下增加市场占有率，提高市场竞争力，必须注重技术创新，降低生产成本。这说明在国有企业改革的过程中，除了民营化等产权改革外，还应该有与之相适应的技术创新和设备的更新改造等配套措施，鼓励企业加强研发，只有这样，才能尽量减少外国企业对国内市场的巨大冲击，减缓和降低改革的阵痛。
关于市场开放和民营化改革的研究才刚刚开始，本文的研究还不很深入，特别是关于最佳民营化水平及其影响因素，实施的可行性探讨等问题，在文中限于模型难度，还没有涉及。此外，对于中间原料及最终产品，本文均假设为同质，将来可以放宽这一限制，讨论具有局部替代性的外国异质产品进入我国市场的情形下，我国政府的政策措施与外国企业母公司在不同经营方式与转移价格下的互动关系。上述问题值得在今后的研究中继续深入探讨。