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平安人寿、信诚人寿、中意人寿等公司依据新精算规定升级开发的投连险产品于近期上市，业绩斐然，引得市场一片火热。在基金市场供不应求的情况下，投资连结保险成了投资热点。
新规助推投连险
2007年10月1日起，保监会《投资连结保险精算规定》正式实施，投连险的投保成本大大降低，投保人将得到更多的实惠。新规实施后的新一代投连险产品节省了消费者的投资费用，增强了保险保障功能，与一般理财产品相比更具竞争优势。
初始费用：下降10％-15％
购买投连险，消费者在缴纳保费之后，保险公司首先要扣除为客户提供服务的各项成本费用，这就是初始费用，然后才能把剩余的钱用作投资。记者了解到，在一些旧的投连险产品之中，首年初始费用大多在60％-70%之间。
新规实施后，投连险保单第1年初始费用上限为50%，第2年降低到25%，第3年为15%，第4、第5年为10%，以后各年不得高于5％。这样，投连险的初始费用一次性降低了10%-15％左右。以10万元的期交投连险为例，以前，约有35000元进入投资账户；而现在，则会有50000元以上的资金用于投资。
买卖差价：下降3％
手中握有投连险保单的消费者都知道，一般在网上查询该产品的账户价值，都会发现一个“买入价”和一个“卖出价”，这就意味着消费者今天如果购买这个投连险产品，投入的钱要按照今天的买入价折算成份数，而如果今天想抛出，则要按照实出价计算。而“买入价”要比“卖出价”贵。以前，一个账户的“买入价”和“卖出价”之间的差价在5%左右，有些产品甚至高达8％。保险公司收取买卖差价意味着消费者需要多支出额外的初始费用。
但在10月1日后，新一代的投连险产品的账户买卖差价不得超过2%，这意味着投保人的买卖成本也将降低3个百分点。
退保费用更加节省
消费者买了投连险之后，可能在某一时间急需用钱，这个时候如果提前退保，肯定会有损失，但是如果不退保，就不能解燃眉之急。新规实施后，投保人的退保成本也将有所降低。以期交保险形式的投连险为例，新规定要求：保单年度第1年退保费用占比为10％，第2年为8％，第3年为6％，第4年为4％，第5年为2％，第6年及以后为零。
除此之外，新版投连险的保障功能相应增强，新规定指出，2007年10月1日以后购买的投连险产品保障比例不得低于个人账户的5％。死亡保险费是投连险中风险保障方面的收费。这一费用的标准与传统寿险的费率制定标准一致，并且客户可以在规定的范围内自由选择比例，投连险其实可以看做是“一份寿险加上一个独立的个人投资账户”，而原来的规定中只是简单规定投连险产品必须包括身故给付要素。此新规定强化了投连险的保障功能，使产品回归到保险的实质。
各公司投连险收益比较
产品策略可以有分歧，收费可以有差异，但是，投资收益是投连险作为投资型产品绕不开的检验标尺。
业内专家分别以“20％×上证国债指数+80%×沪深300指数”和“40％×上证国债指数+60％×沪深300指数”作为进取型投资账户的业绩基准，使投连险产品投资收益评价不仅限于圈子内的比较，而是具有同股票、基金产品有了同样的比较基准和可能。
在进取型投资账户中，总投资收益率新华人寿创世之约(已停售)、生命富泰赢家和联泰财富精选表现最好，在考虑了风险因素以后，依然如此。
在平衡型投资账户中，总投资收益率联泰大都会和生命人寿表现相对较好，经过风险调整以后，生命人寿表现最好，联泰大都会次之。
在稳健型投资账户中，结合投资收益率和风险调整收益率因素，生命人寿，光大永明综合表现最好。
在货币型投资账户中，总体差别并不显著，但平安世纪理财(已停售)、联泰大都会、信诚人寿综合表现最好。
从表1、表2的计算结果看出，刚推出投连产品不久的泰康人寿和中美大都会，由于账户设立时间短，价格波动相对明显，收益水平相对不高，表现一般。
表3 投资进取型账户费用高速后收益评价(2007-5-8至2007-8-24)
产品名称 账户名称 账户净值收益率 客户收益率
累计增长率 累计增长率排名 累计增长率 累计增长率排名
生命富泰赢家 进取Ⅰ 45.01％1 40.75％1
联泰财富精选 股票型 38.54% 2 36.47% 2
生命富泰赢家 进取Ⅱ 37.56% 3 33.51％3
金盛人寿
卓越型 29.67% 4 24.59％5
中德安联汇金世家 财富成长型28.95％5 25.16％4
表4 投连平衡型账户费用调整后收益评价(2007-5-8至2097-8-24)
产品名称 账户名称 账户净值收益率 客户收益率
累计增长率 累计增长率排名 累计增长率 累计增长率排名
联泰财富精选 混合偏股型32.86% 1 30.86％ 1
生命富泰赢家平衡Ⅱ 31.26% 2 27.40％ 2
生命富泰赢家平衡Ⅰ 30.34% 3 26.51％ 3
一生中意理财增长型18.64% 4 16.86% 4
金盛人寿 稳健型 15.97% 5 11.42% 6
中德安联汇金世家理财平衡型15.60% 6 12.20% 5
表1 中美大都会投资连结保险推出以来的业绩表现(2007-6-25至2007-8-24)
账户类型 账户名称
卖出价 总投资收益率 波动幅度 风险高速收益率
2007-6-25 2007-8-24
进取型 股票型基金投 1 1.198719.87％ 8.15％
3.01％
平衡型 混合偏股型基金投资
1 1.197 19.70％ 7.71％
4.11％
货币型货币型基金投资 1 1.00290.29％ 0.11％
0.15％
表2 富泰赢家理财投资连结保险推出以来的业绩表现(2007-7-11至2007-8-24)
账户类型账户名称卖出价
总投资收益率 波动幅度 风险高速收益率
2007-6-25 2007-8-24
进取型积极成长型投资账户1
1.114611.46％ 3.30％4.60％
基金精选投资账户 1
1.0869 8.69％ 2.58％2.34％
平衡型平衡配置型投资账户1
1.041 4.10% 1.18% 0.72％
稳健型稳健收益型投资账户1
1.0109 1.09％ 0.34％0.53％
在结合投资收益率和风险调整收益率因素后，在偏股型投资账户中，安联投金世家、太平智胜和招商信诺(“步步为赢”)综合表现最好；在平衡型投资账户中，安联投金世家、招商信诺“步步为赢”、太平智胜综合表现最好；而在稳健型投资账户中，光大永明表现最好，招商信诺“步步为赢”表现次之，而信诚人寿也表现不错；在货币型账户中，平安世纪理财、安联投金世家、信诚人寿综合评价最高。
在剔除了初始费用和买卖差价影响后，得出客户实际投资收益水平，结果是收费水平低(比如联泰大都会人寿的财富精选、中意人寿的一生中意等)的产品其实际投资收益率更具竞争力(见表3、表4)，比如在纳入费用调整因素后，金盛人寿的两款产品收益均不敌中德安联。
量体裁衣选择投资账户
投连险除了基本的保障账户，还设有多个专门用于投资的账户。投连险的积极成长型账户、基金精选账户、平衡配置账户和稳健收益账户，分别适用于不同类型投资者、不同的市场行情。如果能把几个账户灵活运用，则可达到既增长收益，又规避风险的计划。
在股市震荡行情中，投资者可利用免费的账户转换，适时配置自己的资金比例在不同的投连险账户中，寻求高收益和安全稳健之间的平衡。如股市持续走高，可选择积极成长型账户和基金精选账户，获得较高收益；一旦股市持续走低，则可选择平衡配置账户和稳健收益账户，也可将积极成长型账户和基金精选账户的资金，转换到具有稳健收益功能的平衡配置账户和稳健收益账户中，从而达到规避风险的目的。