个人投资理财浅探，本文主要内容关键词为：投资理财论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
居民个人的投资分为两大类：一类是生产经营性投资，另一类是金融性资产的投资。生产经营性投资始于农村的联产承包经营责任制，农户为了获得更多的收入而追加投资，以几户共同积蓄资金创办的乡镇企业。在城镇，个体私营经营者以自身的积累作为起家的资本，从事生产经营活动。在商品经济初始阶段，投资者节制目前的消费，只是为了将来能提供更多的消费。他们在进行积累的同时也在进行投资。在商品经济发达的条件下，动员居民自愿投资的机制需引入市场调节，基本途径是健全和完善不同流动性、风险性、收益性的投资品种，供个人投资者在进行投资时选择。这就需要我们合理的组合资金，也就是合理地进行资金的运用和配置，并且要运用自己所掌握的知识去理财，使自己的财富在原有的基础上一年一年有所增长。个人如何进行投资理财，以取得最大的收益呢？本文就个人投资理财的方式、风险及注意的问题进行一些粗浅的探讨。
一、个人投资理财的方式
个人投资理财的方式主要有五种：一是存入银行。这是一种传统的投资方式。其特点是安全性强，但收益性差。这是没有找到其他投资方式或者不适合进行其他投资的个人所采取的投资方式。二是进行债券投资。个人进行债券投资是指个人以购买债券的形式所进行的投资，其目的是定期收取利息和到期得到本金。这种投资的特点是：一是债券的收益是固定的并且到期才能偿还。二是债券的市场价格波动幅度不大。债券投资比股票投资安全、比储蓄投资收益大。具有安全性、流动性、收益性相统一的优势，是居民进行投资的很好的选择。三是进行股票投资。股票投资是一种风险大收益也大的投资方式。四是保险投资。在过去，人们仅仅把保险作为一种减轻危险、减轻损失的一种方式，而在今天，人们投资保险不仅使自己的财产、人身等免受损失或减轻损失，而且要使自己的财产增值。五是收藏投资。六是实业投资。
二、个人投资理财注意的问题
1、风险性、收益性、流动性相互统一。居民个人的投资有三大特性。第一，风险性。从主观来说，任何人都希望他的投资是只赚不亏。但是，从客观上来说，由于影响市场的因素很多，这种只赚不赔的想法是很难实现的，有些风险通过个人的努力和投资技巧是可以弱化，但有些风险并非个人所能左右，因此，投资都存在风险。第二，收益性。这是投资的本性。正因为市场存在投资获利的可能性，才吸引众多的投资者投身于这一领域。第三，流动性。居民个人从事投资活动的主要目的是为了赚钱，但赚钱本身不是最终目的，最终目的是为了满足个人不断增长的物质和精神消费。因此，人们在进行投资活动时，通常都把该项资产能否比较快的、比较容易的还原为现金作为投资选择的重要条件。每种投资方式从本金投入到收回本利都有或长或短的时间间隔，即投资期限，而投资者的未来生活具有许多不确定性，有时会出现急需用现金的情况，因此，投资品种的变现能力如何是相当重要的。作为个人投资者来说，应该把这“三性”原则很好的统一起来，使投资既具有较好的收益性、流动性，同时所承受的风险也较小。
2、分散投资。任何投资都存在风险，其差别是投资的风险发生的概率不同，风险的程度不同而已。因为投资有风险，所以，个人的投资不能把所有的资金放在同一投资品种、同一投资方式上，而大多数人都知道分散原则的意义。然而很多的投资者在进行投资时喜欢把自己的资金放在同一品种的投资上，因为这一投资品种现在的收益率较高，他们希望在短时间内获得很高的收益。还有一些投资者认为持有许多不同的投资品种就已经进行了分散化投资。他们没有意识到这些投资品种有类似的风险因素，这样的投资就不能说进行了有效的分散投资。一个投资组合的整体风险不等于每项投资的平均风险，当各种投资不呈同方向变化时，总体风险实际上小于平均风险。建立有效的投资组合就有效的分散了风险。分散投资有资产价格变化趋势不同的分散化投资、资产分类化投资、全球分散化投资等。
3、充分考虑自己的心理承受能力。要看自己能承受多大的风险，投资收益波动。这一点对个人投资很关键。
4、个人投资理财还要密切注意相关的四个“数率”。第一，利率。利率对投资活动具有重要的影响，首先，利率直接影响存款和放款的收入和支付；其次，利率的上升和下降还间接影响到其他投资的收益。第二，税率。税率是纳税额与征税对象数额的比率。一般来说，我国现行的税种，都直接或间接地与家庭收入相关，特别是个人所得税。第三，汇率。随着我国入世的临近，以及金融市场的开放，居民个人从事外汇投资活动会增加，因此，就要注视汇率的变化，掌握汇率对投资收益的影响。第四，通货膨胀率。通货膨胀对投资的收益都会有一些影响，通货膨胀率的提高会使投资者的实际收益下降。
三、投资风险的防范
证券市场的风险可分为：系统风险和非系统风险。系统风险是指参与者本身不可控制的因素所引起的、在某一领域内所有参与者共同面临的、与整个市场波动相联系的风险。它包括自然风险、社会风险、经济风险中的宏观经济风险、政治风险、监管风险等。非系统风险是指由于某些因素对某个行业或企业的证券投资者造成损失的可能性。因为非系统风险仅仅影响个别证券的收益，因此可以通过投资的多样化来避免这种风险。非系统风险主要来自企业风险。
投资者要对风险进行防范，首先就要对投资进行风险的计算、并了解各种风险形成的影响因素等。
1、风险的计算。风险的计算产生于投资者规避、防范和控制风险的需要，它既是风险控制的基础，也是风险控制的重要组成内容。我认为运用系数法来计算证券市场的风险是很重要的。系数法是通过寻找单个证券或证券组合收益率与整个市场组合收益率之间的关系或通过单个证券（或证券组合）风险在整个市场组合风险中的份额来测量单个证券（或证券组合）的风险的。
首先，我们来看单个证券在证券组合风险中的贡献份额。
这就是说，单个证券i对整个证券组合方差σ[2,P]的贡献为Cov(r[,p],r[,p])，其贡献率（贡献份额）为Cov(r[,p],r[,p])/σ[2,P]。式中r[,i]、r[,p]分别表示证券i和证券组合的收益率，W[,i]表示证券i在组合中的权重。
现在，给定单个证券或证券组合i，其收益率为r[,i]，而整个市场证券组合的收益率为r[,M]（市场指数的收益率）。对和r[,M]进行回归，不妨设
r[,i]=α[,i]β[,i]r[,M]+ε[,i]
其中E(ε[,i])=0,Cov(r[,i],r[,p])=0
由以上两式容易推出：
可见，β[,i]不仅表示证券组合i的收益率受市场组合收益率影响的程度，而且代表证券组合在i在整个市场组合方差σ[2,m]中的贡献份额。于是，我们可以用系数β来测量该证券或证券组合的风险。
当β[,i]＞0时，证券组合i的收益率的变化与市场同向（同涨同跌），当β[,i]＜0时，证券组合i的收益率变化同市场反向。从风险的角度来看，当丨β[,i]丨＞1，证券组合i承受的风险大于市场组合的风险，当丨β[,i]丨＜1时，证券组合承受的风险小于市场组合的风险。
2、风险的防范措施
(1)加强对宏观经济情况的分析。宏观经济的走势对证券市场有着非常重要的影响，在进行投资分析时，首先要将其置于宏观经济运行的大背景之中，只有在确定了基本面的影响后，才能展开其他的分析。如首先要分析宏观经济的走势，如国民经济是否持续、稳定、高速的增长，货币政策和财政政策对证券市场的影响是否有利，要清楚地判断货币政策和财政收支影响证券市场的力度和途径，以及对证券市场短期和长期的效应。只有在宏观经济向好，系统风险基本消除时，个人进行投资，才能取得较好的收益。
(2)加强证券市场的监管。对证券市场的监管是防范证券市场系统风险的核心环节之一。由于中国证券市场作为一个典型的新兴市场，监管的组织体系和实施体系尚处于不断完善之中，在这种情况下，对证券市场全方位的监管对防范系统风险具有特别重要的意义。如通过对证券价格异常波动的动态监管，对证券市场参与主体行为的监管，引导投资者树立理性投资理念，对防范和化解系统性的市场风险有重要的作用。
对于非系统风险，首先，要加强对投资个案的分析，它包括基本分析和技术分析。基本分析是指对影响投资的基本要素进行分析，以判定证券的内在投资价值。通过对上市公司的宏观经济情况、人员构成、投资状况、财务状况、分红情况、股本情况以及所处的行业的分析，可以发现它的投资价值。技术分析是采用绘制各种图表并进行数量分析，从而得出某种结论借以揭示大盘走势或某个股的演变轨迹，技术分析是独立完成的，它既不考虑公司的财务状况，也不受宏观经济政策的左右，而证券市场中的各种力量、因素和风险最终作用于证券价格的变动中，并相应显示在技术图表上，投资者通过分析，就可以尽可能地避免个股的风险，其次，进行证券组合。通过组合尽量避免非系统性风险，减少投资者因非系统性风险带来的损失。