质押贷款 无风险套利，本文主要内容关键词为：无风险论文,贷款论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
去银行办理存款或理财产品的质押贷款，盘活这些流动性较差的资产，让“死钱”变成“活钱”。只要资金的投资收益率超过6.57％的机会成本，还可以进行无风险套利，以获取更多的收益。
做小生意的范先生最近有些烦恼，因为资金全都押在了货物上，又正遇上老人生急病，一时凑不出钱来付手术费。有范先生这样烦恼的人还有很多，有些投资者持有大额定期存单和定期理财产品，在遇到一些较好投资机会时往往感到无能为力，眼看着高收益的其他投资机会擦肩而过；有的投资者遇到意外支出，又不想提前兑现损失利息，不得不控制大额消费，降低生活质量。
其实，这些投资者完全可以去银行办理存款或理财产品的质押贷款，盘活这些流动性较差的资产，让“死钱”变成“活钱”。目前，这类质押贷款的质押率最高可达本金的90%，一年期的质押贷款利率为6.57%。除冻结质押物之外，银行不再执行其他审批手续，放款十分快捷。只要资金的投资收益率超过6.57%的机会成本，还可以进行无风险套利，以获取更多的收益。
保单质押贷款
范先生的资金都押在了货物上，到哪里去筹钱为老人治病呢?有朋友提醒他，他2003年投保的一份长期寿险，这份保单可以用来质押贷款。
据介绍，可以质押贷款的保险主要是投资性质的寿险，根据保单的现金价值确定贷款额度(已发生保费自垫、保费豁免的保单不能进行保单质押贷款)，医疗、意外险以及产险则无法质押贷款。
而投保人的保单在办理质押贷款后，仍具有保障功能。如果投保的是分红险，贷款不影响保单派发红利，而且出险以后还可以向保险公司索赔。“不过，要先还清贷款，出险时的费用由被保险人先垫付。”
同时需要注意的是，在保单质押贷款期满时要按时偿还，或先行归还贷款利息，办理续贷手续。一旦借款本息超过保单的现金价值，保单将永久失效。
一般情况下，投保人可以直接从保险公司获得质押贷款，如果投保人购买的是银行代理保险产品，也可以将保单质押给银行获得贷款。借款者办理时需携带常住户口或居住住所证明，身份证原件及复印件，保单正本及近期交费证明，小额贷款一般两三天即可完成。
但要注意的是，银行只受理经由其售卖的保单。据了解，中国银行仅为平安保险的投保人提供贷款，中国建设银行限新华人寿和太平洋人寿两家产品，中国工商银行可贷款的包括新华人寿、泰康人寿和太平人寿保单，而中国农业银行暂时还没有开办此项业务。
如果范先生到保险公司质押贷款，保险公司的贷款期限一般为6个月，贷款金额不超过保单现金价值的70%，而利率通常为银行同期消费信贷的基准利率。
不过，范先生发现在银行进行保单质押贷款的期限和金额限制都较保险公司宽松。比如，银行贷款期限可以长至1年(中行、工行)，甚至5年(建行)，而最高限额为现金价值70％至90％不等。此外，银行办理保单质押贷款还设定了最低贷款金额。工行要求2万元起贷，而中国银行起贷线为1000元以上，建行5000元以上。
另外，不仅是自己的保单，亲友的保单也可以办理质押。由于并不占用借款人的现金，比直接借钱更方便。对于借出保单的人来说，银行并不负责监督其风险，完全靠当事双方协议解决。
美元理财产品 质押盘活资产
理财产品投资期还没结束，突然急需用钱，很多人想到的都是提前赎回。这样一方面要交提前赎回的费用，另一方面很有可能损失投资收益。事实上，很多理财产品在设计上就有进行质押的业务，如果出现上述情况，可以考虑把理财产品质押，如果收益率高于贷款利率，投资者还能多赚一笔钱。
理财产品做质押贷款的业务，早在去年6月就已经开始在多数银行推广。只要是协议书中约定了可以办理质押贷款的理财产品，投资者需要时，都可以无理由向协议银行申请办理以该产品为质押的短期贷款，银行一般都能以较快的速度放款，有些银行甚至可以即时放款。
理财产品质押贷款主要在适用币种、贷款比例和贷款期限上有所差别。一般银行都会圈定少数几种本币和外币产品，在具体产品说明书中对质押贷款做出约定。例如，中行的该项业务只适用于“汇聚宝”这类外币挂钩型产品，而光大银行、上海浦发银行和建设银行等则包括人民币理财产品。
在可贷款比例上，外币产品一般最高可达九成，而人民币产品也可以贷到八成。与抵押业务相比，质押的贷款期较短，融资额也较少。多数银行的可贷款期限都可以长达1年(以该产品的到期日为止)。对众多投资者而言，在短期资金紧张或想要将资金取出转移投资方向时，1年的贷款期限完全可以满足需要了。
据介绍，不仅是理财产品，人民币的活期存款、整存整取、零存整取、存本取息、通知存款以及外币的整存整取和通知存款都可以质押。除了最普通的存单外，凭证式国债也可以办理质押(各种国债类型中，只有此类可以)。
目前银行对质押业务的审核比较严格，基本上只有是在本行办理的存款才能质押。而多家银行表示，现在已经不再接受同样作为金融证券的保单、股票办理质押了。
质押贷款要货比三家
目前银行并没有执行统一的质押贷款利率，投资者办理质押业务时最好货比三家。以下是记者调查的3家银行的贷款利率：工行：1至3年为7.47％，3至5年为7.65％；建行：6个月以下的为6.48%，一年的为7.29%，1至3年为7.47%，3至5年为7.65％；中行：6个月以下的为6.03％，6个月至1年的为6.84%，1至3年为7.02％，3至5年为7.20%。
实际操作需规避风险
中国人民银行有明确规定，信贷资金不得用于资本市场投资，最近又三令五申严禁信贷资金流入股市。因此在实际操作中，有些投资者向银行骗贷后投入股市，风险极大，甚至有可能触犯法律法规，这种现象应该杜绝。而且如果将贷款资金投入高风险的投资中，最后发生的损失还是由投资者本人承担。
有的投资者钻政策空子，反复盘活资产进行套利，也是违规的行为。以理财产品质押为例，某人用100万元现金，先购买1年期理财产品，然后将这100万元理财产品质押，获得90万元的贷款，再购买90万元的理财产品后再质押贷款，如此往复。但这样做属违规行为。如果银行一旦发现违规，完全可以提前收回投资者的贷款。因此，建议投资者应该在政策允许的情况下盘活手中的资产进行套利，获得更高的收益，切忌采用违规手段进行套利。
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