海峡两岸上市公司财务报告比较研究，本文主要内容关键词为：海峡两岸论文,财务报告论文,上市公司论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
财务报告是企业信息披露的核心内容，而上市公司的财务报告不仅反映了公司的经营业绩和成果，而且还反映了所在地区的会计规范、信息披露制度及其社会经济的发展状况。不同国家或地区在长期的实践中，对于上市公司财务报告的披露形成了自己的特色，也积累了不同的经验。所以近年来，有关上市公司财务报告的比较研究成为会计理论界和实务界关心的一个问题。相对于我国内地，台湾地区由于资本市场发展较早而在上市公司财务报告披露方面形成了一套有效体系，加强对这一方面的了解对于促进两岸会计交流、完善我国内地财务报告制度有着重要的现实意义。本文拟从财务报告内容、信息披露形式等方面对海峡两岸上市公司财务报告进行比较分析。
一、海峡两岸上市公司财务报告披露内容比较
财务报表是财务报告信息的主体部分，海峡两岸上市公司披露的基本财务报表均包括有四个主要报表，即资产负债表、利润表、现金流量表以及股东权益变动表。概括而言，台湾与内地对于财务报告内容披露的差异主要体现在报表主要项目、报表附注以及表外信息三个方面。
（一）财务报表主要项目相关信息披露的比较
由于海峡两岸上市公司所执行的会计制度有差异，要求上市公司在财务报告中披露的信息也不尽相同，所以从财务报表中会计科目的设置以及各科目相关信息的披露来看，都存在一定的差异。相对而言，双方对于利润表、现金流量表、股东权益变动表的披露差异不是很大，所以下面主要针对报表会计科目设置与资产负债表主要项目相关内容的披露进行比较。
1.会计科目的设置比较
海峡两岸财务报告在报表会计科目的设置上存在比较明显的差异，产生这种差异的原因不仅仅是由于会计准则和制度的不同，而是与企业会计背后的经济模式及社会保障体系有着直接的关系。具体来讲，会计科目设置的差异体现在：内地设置的某些会计科目而台湾没有设置；反之，台湾设置的某些会计科目在内地财务报表中不存在，如表1所示。
从表1中可看出，内地的财务报表中比较重视存货及待摊项目相关信息的反映，比如通过设置的“商品进销差价”、“产品成本差异”会计科目来反映售价或者计划成本计价的库存商品成本；通过“待摊费用”、“长期待摊费用科目”反映权责发生制下企业待摊的各项费用。
从台湾地区财务报表所设置的会计科目来看，比较重视如下几方面的信息：
①公司与股东、职工等方面的经济关系。首先是设置了“职工退休金”、“递延退休金成本”、“退休金准备”、“应计退休金负债”等会计科目。退休金制度是该地区社会保障体系的重要组成部分，从而使退休金会计成为公司财务会计核算的一项重要内容。其次是设置了“库藏股票”、“股东往来”等科目，而“库藏股票”科目的使用是由于在公司股本的运作方面台湾有不同于内地的规定，为了满足相关管理对这些信息的需要，从而在财务报表中设置了以上会计科目。
②公司研发投入的信息。“研究发展费用”会计科目的设置可揭示企业的发展潜力与未来预期盈利能力，增强上市公司信息披露的透明度
③公司盈利质量方面的信息。通过设置“非经常营业损益”、“基本每股盈余”、“完全稀释每股盈余”、“简单每股盈余”等科目，从不同角度为信息使用者提供了公司经营成果相关信息。
根据以上比较可以看出，由于台湾地区资本市场的发展相对早于内地，退休金制度及其实施上的差异，导致在相应方面会计科目的设置有所不同，而这些方面对于内地财务报告的完善有着借鉴的意义。
2.资产负债表主要项目相关内容披露的比较
资产负债表是上市公司财务报告中的一个主要报表，海峡两岸都将这一报表作为上市公司的最重要信息而予以披露。双方在资产负债表信息披露上所存在的差异，主要体现在同一报表项目其内容披露的详细程度以及披露的形式上，见表2。
从表2可以看出，比较于台湾地区，内地在资产负债表信息的披露中更为重视流动资产方面的信息，表现在对货币资金、短期投资以及存货相关信息的反映比较详细（在报表附注中），通过对各项目分类信息的揭示，使报表使用者可了解到相关的具体信息。此外，对于银行借款也注意按照不同性质来反映这一类负债。
台湾地区对于资产负债表信息的披露，其特点可归纳为以下几方面：第一，注重信息的实用性。这反映在对金融性资产信息的披露上，比如对货币资金，提供了运转金、支票和存款数的详细信息。同时，在披露了短期投资、跌价损失的基础上，还提供了各类短期投资的市值。另外，披露尚未使用的短期借款金额，也表明强调对实际短期负债的反映；第二，主要资产项目予以重点披露。如固定资产，按土地、房屋及建筑物等不同类型分别在报表内披露各项固定资产的拥有水平。而长期投资则分别按成本法、权益法予以披露；第三，将重要信息安排在表内反映，如在表内披露固定资产分类信息、每股面值、股数以及发行年份和发行股数；在表内按股本溢价、资产重估增值等反映资本公积的构成等。
通过以上比较分析，可看出海峡两岸对于资产负债表信息的披露各有偏重，而偏重点的不同由此也说明了双方在公司信息披露管理的着重点及其理念上的差异。
（二）财务报表附注比较
财务报表附注是财务报表内容的补充，主要是对报表不能包括的内容、或者披露不详尽的内容做进一步的解释说明，使其有助于报表使用者理解和使用报表信息。除了对财务报表主要项目解释外（前文已做比较），海峡两岸上市公司财务报表附注部分均对主要会计政策、会计估计、合并报表编制方法等方面进行了说明。双方的差异主要体现在两方面。其一是会计基本政策的披露；其二是一些主要分类信息的披露上存在着差异。具体表现在以下方面：
（1）对重要会计政策、会计估计的披露。内地方面除了对短期投资、存货、长期投资、固定资产等科目的计量方法进行说明外，还对会计年度、记账本位币、记账基础和计价原则、外币业务核算方法等基本会计政策有详细披露；而台湾虽然对短期投资、存货、长期投资、固定资产等科目的计量方法进行了说明，但涉及基本会计政策方面的信息不多。
（2）金融商品相关信息。在新会计准则制定以后，内地开始重视对衍生金融工具相关信息的披露，因此依据新会计准则提到了衍生金融工具，但是内容相对较为简单。而相比之下，台湾地区对于这一部分信息的提供却要详细得多。除了说明各种衍生金融商品的定义，披露了各类衍生金融商品在近两个会计期末的和约金额、信用风险以及交易损益以外，还列示了金融商品的公平买价、账面价值，并对公平价值的估计方法进行了解释。对于远期合约及期权合约，虽然内地披露了企业已经签约但尚未执行完毕的合约的名义本金、市值以及当期签订合约的市值和亏损额等信息。而台湾除此外，还披露了由此而产生的或有负债等相关信息。
（3）关联方关系以及交易。近几年来由于上市公司因内部交易而产生问题的暴露，内地开始重视了对关联方关系以及交易信息的披露。所以在报表附注中披露了存在控制和非控制关联方的关系、注册资本及变化、所持股份及变化以及关联交易。而台湾地区主要披露了关联方的关系类型及其交易情况，相对而言，这一类信息的披露比较粗略。
从以上比较可以看出内地对关联方关系及交易、资产负债表日后事项的披露比较具体；而台湾地区则对金融商品相关信息、或有负债的披露比较详细，至于关联方关系以及交易已不成为公司重点提供的信息内容。可见，基于现实经济活动中管理的需要，各自侧重的信息方面有所不同。应当指出的是，尽管内地对于关联方交易的披露比较详细，但现实中上市公司在这一方面仍存在不少问题，如有的企业“删繁就简”，有意回避；有的“点到为止”，模糊不清。对或有事项特别是预计负债方面揭示不明确或回避揭示。
（三）财务报告表外信息比较
通常，上市公司在财务报告的前部分会安排较大的篇幅披露一些财务及非财务方面的信息，本文所指表外信息就是指财务报告中位于财务报表之前所披露的部分。海峡两岸财务报告中该部分信息披露的差异主要体现在以下两方面：
1.公司主要财务、经营指标数据的披露
海峡两岸上市公司财务报告中关于公司主要财务、经营指标方面的披露差异，主要反映在披露的位置及其内容上。在内地上市公司财务报告的前部分披露有主要财务指标，但没有提供对这些指标做进一步加工后的数据；而台湾地区在集中披露相关指标数据的同时，将各种数据指标和财务分析图结合起来，对公司的经营及财务状况进行了全面披露和分析，同时对负债率、净负债占股东权益比率、每股净值等指标进行披露。这一披露形式有利于信息使用者更深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，从而对公司的经营状况形成完整的看法。
2.关于公司治理情况的披露
公司治理是公司制企业管理的核心，具体表现在公司的组织制度和管理制度方面。比较海峡两岸上市公司的财务报告，二者在公司治理情况方面披露的差异主要体现在内容、形式及其侧重点方面（见表3）。
近年来在相关法规的约束下，内地上市公司逐渐重视有关公司治理方面信息的披露，比较于台湾，内地在财务报告中提供的公司治理情况内容比较全面，从股东、股东大会到董事会和监事会，对各层次机构都有比较清楚的介绍，披露的侧重点在于对公司机构和管理情况的信息披露。但是从所披露的实质内容而言，内地上市公司财务报告有两方面值得注意。第一，有些披露陷入了细枝末节之中，比如虽然披露了董事、监事和高级管理人员基本情况、主要人员任职和主要工作经历、年度报酬情况、聘任情况等，但对形成公司治理结构的实质性信息涉及并不多；第二，内地公司治理结构中的监事会是独有的，但上市公司的监事会报告几乎千篇一律，一些公司更是把上年财务报告中的相应部分直接复制到本年，反映出上市公司在相关信息披露上的形式化。台湾地区对公司治理方面信息的披露内容比较简单，但披露形式采用了多种，除了一般的文字描述和数据以外，还利用了不少摄影图片。披露信息的侧重点在于公司运营状况、生产力的变化等相关信息。
二、海峡两岸上市公司财务报告信息加工程度与披露形式比较
（一）财务报告的信息加工程度比较
从财务报告的使用者而言，总是希望从财务报告中获得更多的信息，而在提高上市公司财务报告的信息含量方面，海峡两岸存在着一定的差异。在内地上市公司财务报告中，除了在报告的开始部分披露了营业收入、利润总额、净利润等数据和每股收益等指标以外，没有提供经过进一步加工的数字信息；台湾地区上市公司财务报告中则含有较多的加工后的财务信息，这种提高财务报告信息含量的工作反映在两个方面：
1.提供经加工后的盈利能力、偿债能力和经营能力等指标。台湾地区除了披露主营业务收入、利润总额、净利润和每股收益等指标以外，还通过计算提供了反映公司盈利能力、偿债能力以及经营能力方面的指标，比如资产报酬率、营业净利率、股东权益报酬率、利息保障系数、边际获利率等。这些加工后的财务指标有利于信息使用者深入了解企业的财务状况和经营成果。
2.对财务报表信息的加工。海峡两岸上市公司披露的资产负债表、利润表都采用的是比较式财务报表形式，即都提供有报告期末和前一个会计年度末的相关信息。而台湾地区的资产负债表还披露了该表各个项目占资产总额的比率，利润表则披露了该表各项目占净销售额的比率。从而使这两大报表具有共同比财务报表的作用，便于对不同时期报表的相同项目进行比较，可观察到相同项目变动的一般趋势，有助于评价和预测一个公司的发展趋势，并进行行业比较，对信息使用者做出正确决策有很大的指导作用。
（二）信息披露形式比较
在财务报告信息披露的形式上，海峡两岸上市公司也存在较明显的差异。主要体现在台湾地区财务报告运用了大量的财务分析图和图片，而内地上市公司则没有采用这种披露形式。
台湾地区上市公司财务报告中，在财务营运状况分析部分运用了折线图、饼状图、条形图等各种财务分析图，这样不仅使信息使用者阅读时直观明了，印象深刻，便于了解公司的财务状况，而且使财务报告更加生动，能更好地吸引财务报告使用者和投资者，同时也适用于不同层次的信息使用者。例如某航空公司的财务报告，在营业净利及收入分布的分析中运用了不同的统计分析图（见图1和图2），通过图表和数据及文字表达的相互结合，反映了该公司近几年的盈利情况和收入来源的分布情况，其效果很直观、生动。
营业净利及获利率
图1 营业净利及利润率
客运航线营收分部2002
图2 客运航线营业分布
此外，在台湾地区上市公司的财务报告中，还公布有董事长发表的序言及其照片。并在适当的位置插入了各种摄影图片，例如在公司营运概况部分插入了关于员工服务、公司设施、顾客评价等大量图片，不仅使财务报告具有亲和力，显得生动活泼，而且提高了财务报告的可信度和吸引力。
三、结论与建议
内地与台湾地区由于在社会背景、经济体制、资本市场的发展以及会计规范等方面存在着差异，从而使上市公司财务报告的披露上反映出不同。概括而言，我们可归纳为如下三个方面：
第一，管理上的偏重点不同导致财务报告披露差异。由于近几年内地强化公司治理和对关联方及交易的监管，所以这部分信息的披露成为重点内容。而台湾方面将投资管理作为信息披露的重要内容，注重对长、短期投资包括固定资产信息的提供。而且重视信息的实用性，这反映在对金融资产信息的披露和提供各类短期投资的市值上。
第二，市场发展程度的不同导致财务报告披露的差异。海峡两岸除了在资本市场的发展完善程度方面存在差异，在金融市场的发展方面其差异也较大。内地虽然制定和颁布了有关衍生金融工具的会计准则，但其实务的会计规范还处在初级阶段。而台湾的金融市场相对较为发达，衍生金融工具交易活跃、品种很多，所以此类信息必然成为披露的核心内容。
第三，信息披露的理念的不同而导致财务报告的差异。对于上市公司信息披露，持什么样的理念这一点非常重要。内地上市公司财务报告中制度性、形式化的成分较多，而缺乏实效性以及为报告使用者着想的观念，使财务报告披露形式比较刻板、单调，影响了财务报告的信息含量。而台湾地区在财务报告的设计安排上较为灵活，采取了多样化的披露形式，财务指标加工信息的提供反映出方便报告使用者的信息披露理念。
在分析双方差异的基础上，从改进内地上市公司财务报告制度及其质量而言，我们认为有必要注意以下几方面：
1.在披露内容方面，以“有效披露”理念进行财务报告披露。上市公司在编制财务报告时应该增加实质性披露内容，减少单纯形式化、应付性披露内容。因此建议在修订财务报告准则时引入有效披露理念，引导上市公司在编制财务报告时增加实质性披露内容，将信息的广度和深度有效结合，对信息使用者重要的信息，要进行深度披露，对可能引起歧义的信息，要详细明确披露，而不是含蓄带过。
2.在披露形式方面，可增加对各种财务分析图、图片的利用。财务报告信息的披露应当采用多种表达方式，通过利用各种财务分析图、摄影图片，可使上市公司财务报告更加生动活泼，更具有吸引力和可信度，增进投资者对上市公司的了解。
3.在信息含量方面，通过信息加工使增加对财务指标的披露。为了使财务报告提供更多具有实质性内容的信息，可以在财务报告中增加对各项主要财务指标的披露。例如增加流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率等反映公司偿债能力的指标，有助于企业债权人、投资者了解企业的财务风险；在盈利能力方面，增加提供资产报酬率、营业净利率、股东权益报酬率等指标。
此外，建议适当增强财务报告信息披露的灵活性。即上市公司可以根据自身经营与管理的独特性，在满足基本信息披露要求的基础上，结合企业具体情况进行相关的、重要的信息披露，以提高上市公司财务报告的信息含量。