我国企业——生存风险预警指标体系，本文主要内容关键词为：指标体系论文,风险论文,我国论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
随着我国社会主义市场经济体制的建立及不断完善，企业经营的内外环境发生了深刻的变化。由于市场竞争、优胜劣汰机制的作用，使企业面临的风险比以往任何时候都更为严峻。对日益突出的企业风险问题缺乏认识，缺少防范措施和手段，使不少企业亏损，面临破产、倒闭的困境。为了使企业在重重风险中立于不败之地，在激烈的市场竞争中求得生存和发展，有必要建立一套可行的企业生存风险预警系统，以便有效地控制企业生存风险。
企业生存风险及预警系统
企业的生存风险是指企业在其经营发展过程中由于各种内、外部环境因素的影响而使企业陷入困境，从而危及企业的生存与发展。企业生存风险预警系统是指为了防止企业偿付能力的丧失而危及企业的生存建立的预测警报系统。该预警系统事先发现导致企业财务危机的迹象或征兆，警示企业决策者，提醒其采取防范与调整措施，使企业转危为安。企业生存风险预警系统是一个复杂的系统工程。首先，在理论研究方面要建立一系列监测统计指标，确定警戒线，分析警报。其二，建立一套工作制度，包括日常统计报表制度和分析、预报制度，并进行长期监测、积累资料，才能确保预警的科学性和准确性。而预警指标体系的建立是企业生存风险预警系统的基础，因此，以下笔者就如何建立我国企业生存风险预警指标体系提出个人的一点看法。
企业生存风险预警指标体系的设计原则
预警指标是测算企业生存风险的主要财务依据，为了能准确灵敏地反映企业当前所面临的生存风险的大小，企业应采用多项指标来预测其风险，即从企业的每一部门中选出一项与其主要活动最具相关性的指标，如销售额、单位成本、顾客满意率等。企业在选择预警指标时，该指标应满足以下基本要求：一是完整性。即所采用预警指标，应具有高度的概括性。二是客观性。企业进行生存风险评价时，尽量以可验证的数据及资料，作为评价的依据。三是融合性。即要求指标体系内的各个指标能互相联系，互相补充。对企业生存风险的预测是一个较复杂的问题，这是因为使企业出现危机的因素有企业外部的也有企业内部的，同时，这些因素又交互作用，交互影响。而某一个指标只能描述企业某一部门的一个方面，要使预警指标能准确灵敏地反映企业面临的生存风险，就要求指标必须互为补充，客观全面地反映影响企业生存的各个方面。四是可比较性。进行生存风险的预测时，其指标的选择应具有可比较性，如就同一指标来说，各期间能分别加以比较，或同一期间内，各有关部门之间指标可相互比较，或部门与外界同业的相互比较等。
企业生存风险预警指标体系的建立
根据企业生存风险预警指标体系的设计原则，企业在监测当前所面临的生存风险强弱时可分别从以下二个方面建立预警指标体系。
1、从财务角度预测企业的生存风险
一般来说，企业发生财务危机是由长期因素而非短期因素造成的。因此，企业在预测其当前是否面临着危机时应利用财务分析的方法对企业的生存风险进行监测。进行财务分析时企业应从两个方面进行分析。一是进行比率分析，即利用财务报表中的常用的比率对这些比率进行长期跟踪，并特别注意这些比率的变化趋势。预测企业生存风险时常用的财务比率包括速动比率、流动比率、资本结构比率、存货周转率、已获利息倍数、债权比率、资本回报率、利润边际率、资产周转率等。企业运用上面的比率来预测生存风险时应特别注意现金、应收帐款和存货这三个流动资产项目。这是因为一般情况下当企业出现危机时其现金较少面应收帐款较多，存货一般也较少。二是进行现金流量分析。现金流量分析是预测企业生存风险的一种补充。这是因为通过现金流量分析，可以进一步观察企业的经营、投资和财务政策，将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。如通过现金流量分析，企业的经营者能看出企业内部现金流量产生能力有多强，营业现金流量是正值还是负值，原因何在，及企业是否有能力通过营业现金流量来履行其短期偿债责任，扣除现金投资后企业的现金流量是否有盈余等。
2、从企业经营的角度预测企业的生存风险
企业出现财务危机并不是突然发生的，而是有一个时间过程。如企业首先发生一些经营上的缺点或不足，又不能加以克服，这些缺点就会导致经营上的失误；如果失误得不到纠正，企业就会出现明显的破产前征兆，企业的生存就会受到威胁，而这时企业如不能悬崖勒马，则必然导致企业的破产。企业经营上的缺点或不足对企业生存风险的影响很难用准确的定量指标来衡量，很多情况下仅凭管理者的主观分析来判断企业的生存是否受到威胁。为了全面地预测企业的生存风险，企业在预测生存风险时可采用“A记分”法来评定企业的生存风险。“A记分”法首先是将影响企业生存风险的因素列示出来，然后依据它们对企业经营失败的影响大小进行赋值，最后将企业的记分加起来，就可以预测企业生存风险的确切程度。这些因素分为三类：一是企业经营缺点；二是企业在经营上犯的错误；三是企业破产征兆。
使用“A记分”法具体预测企业生存风险过程可见下表：
风险因素及其风险值
风险因素 记分值总值 临界值
1、经营缺点：
43 10
管理活动不深入 1
管理技能不全面 2
被动的经理班子 2
财务经理不够强 2
无过程预算控制 3
无现金开支计划 3
无成本监督系统 3
董事长兼任总经理
4
总经理独断专行 8
应变能力太低
15
2、经营错误：
45
15
高杠杆负债经营 15
缺乏资本的过头经营 15
过大风险项目
15
3、破产征兆： 12
0
危急财务信号
4
被迫作假帐 4
经营秩序混乱
3
管理停顿
1
分值加总
100
25
企业的总临界分是25分，如果企业所得分数在25分以上，表示企业已处于高风险区以内，企业必须采取相应的措施来解决自己的风险问题。如果企业所得总分值在25分以下，表明企业处于正常风险区。
预测企业的生存风险是一项很复杂、且难度很大的主观性的任务，它涉及了企业生产经营过程的各个方面。上述提出的预警指标体系中，从财务角度建立预警指标体系在我国现阶段对企业来说是比较切实可行的。企业在具体预测生存风险时，可运用上述指标，建立预警模型，如美国学者奥特曼1977年提出的"ZETA"模型等。在预测过程中，企业的管理者要注意的一点是企业是否会面临财务危机，关键在于其盈利能力、盈利能力的稳定性及其面临的杠杆作用，而企业的偿债能力并不是很重要。
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