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如果把企业比作一个人，那么企业的现金流就如同人体内的血液。一个人靠血液的流动来维持生命，如果人体内血液的流动受到影响，人就会生病，甚至死亡。我们经常听到有人得白血病、突发脑溢血等疾病而死亡的实例，原因在于血液的再造或流动出现了问题。因此，一个人要想健康的生活，必须有一个良好的造血功能并且保证血液的正常流动。同样，一个企业要想实现自己的管理目标，就必须要尽可能地使自身的现金流量实现净增加，同时还要增强现金的流动，只有这样才能使一个企业不断地成长壮大。如何才能实现企业的现金再造？怎样才能保证企业现金正常的流动呢？
现金再造靠投资
人体要想维持自身的血液健康、畅通，靠的是不断给人体输入新鲜的养分及保持自身造血功能的正常。同理，一个企业要想实现现金再造，主要靠的是企业的项目投资，关键是在选取项目时，要做好项目的资本预算，考虑企业未来税后新增的营业现金流量。
首先，资本预算中最重要的任务之一，是预测一个项目的未来现金流量。未来现金流量是企业在项目建成投产后每年能为企业带来的现金收入。既然现金而非会计收入是所有企业决策的中心，那么企业往往用现金流而不是收入流来表示投资项目的任何预期收益。通过分析所得出的最终结果的准确性也取决于现金流量预测的准确性。只有在预期未来的现金流入会超过当期的现金投入，能为企业带来新增的现金流量时，企业才会在当期用现金进行投资。在资本预算中，精明的人可能看重收入，但高效率的管理者则看重现金。
其次，企业在进行资本预算时，必须考虑税收对投资项目的影响。在这里，应该注意提取折旧的方法。在现行的会计制度下，由于企业当期提取的折旧额允许在所得税前扣除，这部分折旧就可以抵消部分企业所得税，相应地减少了企业的现金支出。虽然折旧本身是一种非现金费用，但当考虑税收支出对现金流出量的影响时，折旧确实会影响企业的现金流量。在其他情况不变时，折旧金额越大，应税金额就会越小。出于税收上的考虑，许多盈利的企业更愿意采用加速折旧的方法，这样，可以更快地扣除折旧，从而降低应纳税额。因此，所有预期的现金流量都需要转换为相应的税后流量。另外，还需考虑已折旧资产的处理或出售。如果出现资产出售所得大于其账面折余价值时，它们的差额被叫做“折旧的再回收”，应按企业的普通收入税率缴纳所得税。这可以有效地防止任何通过在早期“过度”折旧（即账面价值低于市场价值）而获得正的税收收益。
第三，要考虑机会成本及增量现金流量。如果某企业打算推出一种新产品，而这种新产品会与企业的现有产品形成竞争，那么，仅仅依据新产品的总销售额来预测现金流量是不合适的。企业必须考虑这种变化对已有产品可能产生的损害，从而可能会减少我们已有产品的销售收入，使我们的现金预测建立在销售额的增量基础上。因此，在充分考虑所有的相关成本和收益的情况下，比较采纳和不采纳某个新投资项目的区别时，只有新增的现金流量才是最重要的。这就要求企业在投资决策时，要考虑机会成本、由项目投资引起的营运资本的变化和通货膨胀的影响。
第四，要牢牢把握营业现金流量，保证企业的现金流源源不断。营业现金流量是企业投资项目的最主要的现金流。如果一个企业没有营业现金流量做保证，企业的现金流迟早要枯竭。同时，营业现金流量最能体现企业持续经营能力和未来发展前景。因此，如何能够使企业营业现金流量达到最大化，是企业投资决策过程中重点把握的关键。
从以上几个方面可以看出，企业只有把握好自己未来税后增量营业现金流量，充分考虑时间价值、风险和通货膨胀等因素，努力做到项目的净现值最大，才能使企业的现金流入有可靠的保障，使企业价值最大化的理财目标得以实现。
现金流动靠经营
如果将现金流比喻为人体的血液，那么经营性现金流直接反映出企业的造血机能。企业经营活动的正常开展是企业现金流入的重要保障，也是一个企业经营管理水平高低的重要标志。因此，加强现金流的管理，就要求企业现金的流动速度尽可能加快。要想做到这一点，就必须做好以下几个方面：
第一，做好现金管理，避免现金闲置。
如果一个企业的现金出现闲置，就说明现金的流动停止，说明企业在现金管理方面存在明显的不足。因此，在现金管理时，就要求确定一个最佳现金持有量，通过加速现金回收、延迟现金支付来保证企业有足够的现金供应。一旦现金闲置达到一定限度，就要求企业通过短期有价证券投资的方式来提高现金的收益率，避免现金大量闲置。
第二，加强存货管理，避免存货积压。
加强企业的存货管理，就是要求企业在生产经营过程中，通过存货控制的ABC法、经济订货量法和适时工作制(JIT)等一系列方法，把企业的存货尽可能控制在最低的范围内，在保证供货的前提下使企业的存货对现金的占用达到最低。同时，通过加强存货管理，缩短生产周期，使企业的存货周转率尽可能加快，以最低的资金占用满足企业生产经营的需要。但是，在现实中，企业经常出现原材料积压、半成品积压和产成品积压的现象，这将导致企业现金在通过生产环节时的流动速度放慢甚至停止。因此，加强企业的存货管理，缩短存货的周转天数，是企业现金流快速通过生产环节的有效方法。
第三，加速应收账款的回收，尽量减少坏账损失。
由于投资规模相当大，加强应收账款的管理就显得相当重要。如果质量惊人地高或低，就会产生如下问题：企业的信用标准太高还是太低？总的经济状况变化是否影响了顾客的信誉？评估制度是否发生了根本性错误？在任何情况下，有关应收账款恶化的提早警告，可以促使采取行动来阻止恶化成为可能。相反，有关应收账款质量提高的提早暗示，则可能激励企业在应收账款政策上更富有进取性。因此，企业可以通过账龄分析表法分析顾客的信用条件、付款习惯和销售水平的变动等来降低应收账款的平均账龄；通过提高收款率、向拖欠债务的信用顾客追款、改变信用政策的方法，加强应收账款的回收速度，缩短应收账款的周转天数，减少坏账损失，这是缩短现金流在销售环节的流动速度的有效方法。
不能单纯靠融资
在企业出现现金短缺的时候，企业经理人首先考虑的是融资。于是，发行股票和银行贷款就成为企业的首选。但是，融资只能保证企业现金在短期内的正常流动。如果现金短缺的原因是发生在投资环节，只要投资方案可行，对项目进行融资是企业投资决策必不可少的一个步骤，它为实现企业长期的现金流入打下良好的基础；如果现金短缺是发生在经营环节，说明企业在经营管理水平上有待进一步提高，加强存货和应收账款的管理工作将成为企业的头等大事。因此，企业融资和加强投资决策与存货、应收账款管理相结合，企业才能在激烈的市场竞争中力挽狂澜，渡过难关。
但有的企业不是这样，他们的现金短缺是投资方向失误和经营管理水平不高造成的。结果，在出现现金危机时，他们想到的是融资、融资、再融资，最终是再多的融资也弥补不了投资决策失败和管理水平低下给他们带来的不利局面。在这个时候，融资只能解决企业的燃眉之急，而不能最终挽救企业，如果经理人不在管理上寻找突破，最后必然使企业走向衰败甚至死亡。因此，如果企业的现金流入单纯地靠融资来维持，那么，企业必然会出现资金链断裂，导致企业经营失败。像这样的实例现实中很多。如德隆集团资金链断裂导致的二级市场的崩盘，郑百文被债权人申请破产最后被并购等等。
提高理财效益靠管理
企业的每一个细胞无处不存在现金以及现金的流动。因此，加强现金流的管理，实际上就是对企业方方面面进行严格把关，保证企业的肌体免受疾病的困扰，保证企业健康地发展壮大。
有一个企业家讲了这样一句话：“企业资不抵债不一定破产清算，但如果没有现金流量就一定会破产清算。”很多国内外的公司都有这样的例子，资产规模、财务报表数据非常好看，但由于资金周转不灵，尤其一些商业性的企业由于现金周转不灵，企业很快就会倒闭。据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业。1998年，亚洲金融危机来临之时，新加坡一家有着几亿新元的建筑公司，仅仅因为欠另一家建筑公司35万新元的债务，因为缺少现金无法支付，结果被告上法院而导致破产清算。如果有现金归还，整个企业就不会被清算，这样印证了商界一句话：“最后一根稻草压死一峰骆驼。”
现金流是否合理事关企业会不会出现财务危机，但凡有点理性的企业利益相关者都不应当等闲视之，在欧美商界和财界这已经不成为问题。对于企业来说，以下几种情况将有可能产生现金流危机，应该引起特别的注意：(1)业务飞速增长的时期；(2)潜在的付款周期到来时；(3)平均回款周期过长，超过35天的时候；(4)库存过大，特别是库存指数大于2的时候。库存指数=现有库存量／过去4周销量平均值。
现金流量最优化，并非单纯指现金净流量的最大化，它要求企业在理财过程中，在保持现金流动性与收益性、有效的现金流出与现金流入间最佳结构关系的基础上，实现现金净流量最大化，从而保证企业财务长期处于最优化状态。现金流出控制的中心是保证现金流出的有效性，侧重收益性的提高；现金流入控制则充分考虑了企业经营对流动性的要求。企业在投资、融资、股利分配、现金预算以及财务控制等具体环节上，都必须遵循现金收益性与流动性统一的原则，有效使用资金，合理控制现金的流量，体现现金流量最优化这一核心思想。
最佳现金流量是通过现金流量管理来实现的。现金流量的管理应结合财务收支计划和日常管理来进行：根据企业的内、外部环境和条件，统筹企业一定时期以至逐日的现金流入与流出，并深入挖掘企业财务潜力，有效地进行资金的平衡、调度，充分发挥企业理财的运筹作用，以促进企业理财的两大重点——保持良好的偿债能力与尽可能提高盈利能力的协调、统一，促进企业理财目标的顺利实现。
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