商业银行开发物流金融业务的若干思考，本文主要内容关键词为：商业银行论文,金融业务论文,物流论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、关于物流金融与商业银行的业务指向
物流金融在中国还是一个崭新的商业活动，对于我国大部分企业目前还是一个崭新的概念。物流金融亦称“供应链金融”，是在供应链业务活动中，运用金融工具使物流产生价值增值的融资活动，是商业银行依赖于第三方物流企业的信息管理系统而为资金需求方企业提供的融资服务。在物流金融中涉及三个主体的合作：金融机构、客户和物流企业。银行以市场畅销且价格波动小的物流产品质押为授信条件，并运用较强实力的物流公司的信息管理系统，将银行资金流和企业物流有机结合后向中小企业客户提供多项银行综合服务业务。这其中被质押的货物并非冻结，企业可以通过不断追加保证金，赎出部分质押物，以满足经营需要，顺利解决融资与资金占用问题。物流金融业务的实质是通过对物流、资金流的控制或通过对有实力关联方责任进行捆绑，在实现对行业核心企业及其供应链中的上、下游客户的整体金融服务的同时，对授信风险进行整体的有效控制。在物流金融业务中，由于资金流与物流是封闭运作的，因而使该项业务能够通过规范的仓储管理和监管有效地控制风险、规避风险，最大限度地减小银行贷款坏账的出现。物流金融业务既解决了企业的融资难题，也基本解除了银行放贷的顾虑，同时扩大了物流企业业务量，应该说是银行、贷款企业、第三方——物流企业三赢的选择。
商业银行开展物流金融的业务指向包括两个方面：一是可以通过与支柱性行业或朝阳性行业中的核心客户的合作，将核心客户与上、下游企业联系起来，进行捆绑营销，达到成片开发市场的目的。二是可以通过与核心客户的上、下游客户的合作，逐步介入核心客户，形成对核心客户的营销突破。物流金融中涉及的主要金融产品包括：保兑仓业务、仓单质押业务、有追索权国内保理业务、商业汇票贴现、买方付息票据贴现业务、出口票证通、贸易融资等。
与商业银行传统业务相比，物流金融业务的特点和优势体现在：第一、打破固定资产抵押贷款的传统思维，创新引用物流（动产）质押，解决中小企业融资难问题。核心企业供应链条中的上、下游企业，判断的标准不再仅仅是企业自身的规模、资产负债率、盈利能力、现金流等财务指标和因素，而在于该笔交易的真实贸易背景、企业在行业中的信用记录、交易对手的实力、客户的违约成本以及货物在市场上的变现能力等方面的综合指标。第二、解决动产质押物管理规范问题。与现有的动产质押业务相比，由于物流、资金流的控制以及关联方责任的捆绑，使物流金融更具有标准化、规范化、信息化、广泛性的特点。第三、银企双赢效应。物流金融业务可以减少客户交易成本，降低金融机构信息不对称产生的风险。商业银行通过对优质或朝阳行业的上、下游企业的贷款投放，帮助企业迅速回笼销售资金和扩大销售规模，既为银行营销该类客户提供了有效的途径，也为企业做强做大提供了金融支持。
资料显示，2005年全国的物流总额达到48万亿元人民币，但物流成本高达18.3 万亿人民币。主要原因是处于供应链上的中小企业融资难、资金成本高、存货和应收账款等变现速度低。物流链中上下游配套的中小企业明显处于相对弱势。如何提高供应链中中小企业的竞争能力，推动其与核心企业更加平等地协商和长期战略协作，促使物流管理从物的处理提升到物的附加值方案管理，成为物流金融发展的核心。
二、国内外物流金融业务评价
发达国家物流金融业务的主体是物流企业。国外的物流巨头凭借其实力与多年积累的信誉，既充当物流供应商，又扮演银行角色提供金融服务。国外物流企业开展物流金融的途径往往是收购一家商业银行取得从事金融业务的资格。以UPS为例，为了推进物流金融服务，UPS公司于2001年5月并购了美国第一国际银行(First International)，将其改造成UPS金融部门(UPS Capital)，使其物流金融业务走在了全世界前列。在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，小型出口商们得到及时的现金流；UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中，也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说，借用UPS的资金流，货物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能提高资金的周转率。
UPS开展的物流金融的盈利模式是：当UPS为发货人承运一批货物时，UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付给UPS全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金流动的时间差，即这部分资金在交付前有一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内，UPS用这一资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，而且具有了资本与资本流动的含义，而且这种资本的流动是紧密地服务于业务链的。以上可见，UPS能够代收货款，主要是因为它收购了一家银行。在任何一个国家，要进行物流金融业务，一定是物流公司下属有一个以银行性质注册的金融公司才能运作，单单物流公司在法律上是不允许的。从我国现行金融体制以及法律体系看，各商业银行一般不会被物流公司收购并控股；非金融机构不能提供金融结算服务，物流金融服务当然也不能做。这种情况之下，出现了许多物流公司代收货款的服务项目，但仅限于通过公司间转账来实现，且涉及数额相对较小，如果大批量做，仍属于非法的金融活动，将受到严厉处罚。为了避开法律法规的限制，国内大型物流企业都在积极争取与各大商业银行合作开展这种业务。
由于传统银行经营体制的原因，以往我国金融业对物流金融业务重视不足，物流金融服务体系明显滞后。深圳发展银行是国内较早开展动产质押融资的银行。深发展自2003年起在银行内部贯彻供应链金融的营销理念，这套营销理念和设计技巧在内部被称之为“1+N—基于核心企业的供应链金融服务”。深发展先后与中国对外贸易运输（集团）总公司、中国物资储运总公司和中国远洋物流有限公司签署战略合作协议，为中小企业量身订制了三大类共30多项产品与服务，累计投放信贷资金数千亿元人民币。
深发展的动产质押融资方式，包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函、保证贴现商业承兑汇票等，服务渗透到钢铁、汽车、有色金属、石油化工、煤炭、棉花、粮食、纺织、木材、造纸、塑料原材料等十几个国民经济重要行业，涉及几十大类货物、上百个品牌的产品。深发展供应链金融服务运用最充分的市场有全国的钢材、汽车市场，华南的能源市场和华北的粮食市场等，尤其是在华南能源市场上的成功引起了新加坡（全球石油贸易集散地）以至欧美银行的高度关注。客户办理动产质押可采用逐批质押、逐批融资的方式。企业需要销售时可以交付保证金提取货物，也可以采用以货易货的方式，用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。任何一个供应链节点的企业，都可以在深发展选择到符合自己的融资产品。
深发展动产质押融资业务办理流程为：①深发展、客户、仓库（物流企业）签订《仓储监管协议》；②客户将存货质押给深发展；③深发展为客户提供授信；④客户补缴保证金或打入款项或补充同类质押物；⑤深发展向仓库（物流企业）发出放货指令。如下图：
资料显示2002年至今，深发展的物流金融业务量年复合增长率超过50%。深发展在物流金融业务中获得了新的客户，培植了新的利润增长点，而且物流金融的不良率仅为0.4%，成为该行公司业务中风险低、收益高的主打业务。
由于物流金融蕴涵的巨大潜力，近年来逐渐被国内各家商业银行所重视。2006年中国工商银行与中国外运集团签署《物流金融战略框架协议》、《商品融资专项合作协议》，双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流担保和客户信用风险管理等方面共同研究开发新型产品，延伸客户服务范围，共同为客户提供原材料及产成品库存、在途货物的融资，提供相应的增值服务。建设银行也推出了多项物流金融产品。2007年中信银行、华夏银行纷纷加大物流金融业务的投入，锁定汽车、钢铁、家电、建材、水泥、煤炭等产业作为主要营销对象。
三、发展物流金融面临的问题
开发物流金融业务对提高供应链运行效率，降低银行贷款风险具有重要意义，但在实践中仍然面临一些问题：
（一）大银行参与及资金供给问题。目前物流金融业务仍以中小股份制商业银行为主，四大银行介入物流金融力度不够，制约了资金供给能力，限制了物流金融业务的发展规模。
（二）业务流程规范问题。由于我国的物流金融业务处于起步阶段，各家银行业务流程缺乏规范，急需制定相对统一的规范的合同条款和标准化的业务流程。例如现行的仓单质押融资业务模式约有10多种，不同的银行、不同的地区都有不同的操作模式及合同条款，操作程序繁简不一。业务流程需要规范的内容较多，在此仅举三例：其一、对物流融资企业年销售收入门槛的确定，有些银行笼统定为3亿元人民币以上，形成门槛过高的问题。其二、由于商业银行一般无法单独处置质押物，需考虑引入资产管理公司，则要规范由商业银行、仓库、资产管理公司三方签订的资产监管协议。协议中应该明确商业银行授权处置质押物的条件和时间。其三、为保证银行的风险控制，在监管上银行亦不能完全依赖资产管理公司，还要充分发挥业务经办支行的监管作用；如基层行专人跟单（单据包括银票、发票、货运单、提货单等）的操作方法有待规范。
（三）商业银行物流金融营销队伍的建设问题。物流金融是新业务，各家银行都面临业务团队的建设与业务营销问题。根据我们的调研，新开办此项业务的银行尚缺少物流金融业务典型营销案例。对产品营销中遇到的问题也有些措手不及。
（四）对物流金融风险的认识问题。虽然物流金融风险较低，但并非无风险。传统的信贷模型忽略了经济环境对质押物价值的影响，如今开发物流金融须研究认识其风险的形成机理，制定相应的防范措施。物流金融业务中可能的五种潜在风险：一是客户资信风险。如客户的业务能力、业务量及货物来源的合法性（如，走私货物有罚没风险）风险；在滚动提取时提好补差的坏货风险；以次充好的质量风险等。二是仓单风险。现在系统多以入库单作质押类似仓单；而仓单是有价证券，因此必须有科学的管理程序，保证仓单的惟一性与物权凭证性质。三是质押品种选择风险。国外物流金融研究中，认为质押资产类别和质押物品种的选择是质押管理方面的一个重要研究问题。当前国内商业银行大多选择价格涨跌幅度不大、质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆、汽车、煤炭、大家电等产品作为质押物品种。但质押物品也应该考虑一些朝阳产业新兴起的耐用消费品，例如趋于成熟的水家电产品（如纯水机、软水机）、科技型小家电（如微波炉）等。四是提单风险。目前大多由货主和银行开提货单，需要在合同中注明仓单无提货功能，同时要有鉴别提货单真伪的措施。五是内部操作风险。严防内部人员道德风险和操作失误。从五类风险可以看出风险防范体系建设仍是商业银行开展物流金融业务的重中之重。
四、推动商业银行开发物流金融业务的策略
（一）银企联手加强物流金融业务基础建设
物流金融是一种增值服务。物流金融给第三方物流企业带来商机的最直接表现就是增加了物流量。货主公司能够办理贷款使仓库里的货物变成现金，进入下一轮流通，必然吸引更多客户进入。因此，物流公司做好基础软硬件建设是有动力的。政府与监管当局应出台政策支持银行参与到与之签订协议的物流仓储企业的软硬件建设中，使银行和物流企业联合制订动产质押融资与监管的相关业务指引。此外，物流金融业务是一种典型的多方参与、优势互补的业务形态。必然要广泛采用信息系统技术，以加快各方信息交流、简化作业环节、缩短作业时间，同时实时对货物进行跟踪监控。物流仓储企业与客户、银行建立的时实信息网络系统决定了上述活动的成败，因而其信息网络系统应该如同银行管理企业的结算一样，务必获得银行认可。
（二）将物流金融业务适当向销售规模与资产规模较小的朝阳产业倾斜
目前物流金融业务中多以入库货物作为质押，各家银行目前大多选择价格涨跌幅度不大、质量稳定的黑色金属、有色金属、汽车、煤炭、大家电等品种。银行在物流金融业务中，如何在控制风险前提下制定合适的信贷要求，让物流链中的上下游中小企业简捷便利的获得贷款，以期达到双赢，这是一个看似简单实则复杂的问题。
以下是某股份银行总行的动产质押融资管理办法规定的借款人条件：除符合贷款通则要求外，还应达到①年销售额水平—家电业5000万人民币以上；②信用评级—A级以上；③资信状况良好、经营活动现金流量能够满足到期履行债务偿还的能力；④为出质货物的合法所有人或合法占有人，并拥有将货物质押给本行的完全权利；⑤内部管理制度健全、资金运用合理；⑥管理层主要经营者经营管理素质较高，且无不良的经营行为。在这里以我们对上海水家电行业所做的一个调研为例。上述条款对于电视、空调等大家电企业来说问题不大，但对近年刚刚兴起的以制造纯水机、软水机为主要产品的水家电企业来说，②～⑥项是上海某水家电公司其在各省、直辖市级水家电经销商经过自身努力可以达到，只是①项现阶段水家电的省级代理商还难以达标。原因是纯水机、软水机等水家电核心产品还处于市场起步阶段，很多代理商还在“试水”，其年销售额无法达到大家电的水准。当然上述银行的“办法”也许制定时就没有将水家电经销商纳入贷款客户范围内。在此我们建议各家商业银行在其他项目达标前提下，针对类似水家电这类朝阳行业的现状，在其起步阶段适当降低年销售额一类的硬性指标门槛。比如针对省市级水家电企业年销售额达标要求可以降为800万或1000万人民币（目前上海市较大的水家电企业在各省直辖市的区域代理的年销售额一般在800万-1000万人民币之间）。
商业银行应针对不同产业规模为各个行业搭建不同的业务平台。如建设银行网上银行的BtoB业务即主要适用于中小型规模的物流企业。
（三）与重点物流企业建立长期合作伙伴关系
为客户提供物流金融服务的基础是对客户有充分的了解。商业银行与重点物流企业建立长期的合作伙伴关系，有利于提高效率，防范物流金融风险。银行应有效地依托物流企业的业务平台获得客户的资信档案，进行客户的信用分级，使银行能根据物流企业信息系统所提供的信息放心把贷款直接发放给企业，有利于企业更加便捷地获得融资，减少质押贷款中一些繁琐的环节；同时也有利于银行提高对质押贷款全过程的监控能力，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低信息取得成本，降低贷款的风险，更加灵活的开展质押贷款服务。
（四）物流金融营销团队的建立与培训
物流金融相对于传统金融业务有其特殊性，对商业银行的营销亦是新的挑战。商业银行需着力打造一支“有战斗力”的物流金融营销团队。组建、培训的内容可包括：①推介活动的组织、客户经理的上门营销方式；②物流金融业务档案的建立，包括：开展物流金融业务的客户名录、业务品种、授信额度和使用情况、对本银行的贡献率及拟开发的客户名单的选定；③对于确定的重点营销的典型目标客户，由总行公司业务部协同客户所在地分行进行营销，搭建业务合作平台；④根据核心企业及其销售网络量身定做不同产品的解决方案的策划。
标签：金融论文; 银行论文; 商业银行论文; 深发展论文; 物流金融论文; ups论文; 银行融资论文; 银行风险论文; 融资风险论文; 企业贷款论文; 质押合同论文; 质押担保论文; 资金业务论文; 动产质押论文; 融资论文;