利润区指数模型：企业利润区定量分析范式，本文主要内容关键词为：利润论文,定量分析论文,范式论文,模型论文,指数论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
目前，国内外关于企业利润区的研究，主要集中在对企业自身的关注上，研究方法以定性分析为主，并且对企业利润区的具体环节界定缺少明确统一的基准，利润区管理也基本上只是企业提倡的目标，缺少系统的理论分析范式和定量刻画手段。鉴于定性分析不容易应用于广泛意义下的企业利润区问题研究，本文通过对企业运营环节的分析，引进物理学势能和功的概念，提出企业运营的内因势能和弹性势能概念，并根据企业运营过程中的势能来确定企业的利润区，选取定量指标对企业运营的关键环节进行刻画，建立一个利润区指数模型，将影响企业利润区的各类环节因素作为利润区指数的解释变量，进一步分析不同因素对企业利润区的影响关系，依据定量研究方法对企业利润区进行度量，探寻一种具有广泛适用性的企业利润区定量研究的新范式。
一、企业利润区的界定
企业利润区是指能够为公司带来持续高额利润的经济活动领域，企业利润区的持续、高额利润能够为公司创造巨大的价值。发掘和研究企业利润区是企业实现利润最大化，并最终走向成功的必由之路。企业利润区分析不是为了解释企业哪里有利润，哪里没有利润的简单方式，而是要探寻和发现那些能够为企业带来持续业绩增长的活动环节及其领域。通过企业利润区的分析，能够帮助企业明晰企业为什么能够盈利，以及企业究竟是如何实现盈利的秘密。虽然一些已经成功的企业并没有意识到现在所从事的经营活动属于企业利润区范围，但是，企业的经营者时刻关注企业的业绩，关注如何继续持久地保持企业的业绩，更重要的是如何继续保持现有的盈利方式和优势，事实上他们所关心的实质就是企业利润区问题。
企业利润区分析所要研究的方向不是企业如何在资金、账面或者成本等方面，通过简单的资本范畴活动进而取得持久账面利润，而是要对企业运营的全部过程进行系统划分，通过研究每个过程及其子过程在企业经营活动中的地位和作用，并分别进行系统的评估，确定哪些过程为重点过程，哪些过程能够为企业带来竞争优势，哪些过程实际上形成了企业的负累，哪些过程是企业生存的基础，等等。在对每一过程进行全面评估与分析的基础上，将能够为企业在运营中带来优势和利润的那些过程作为研究重点，将那些能够为企业在未来经营活动中带来持续业绩增长和高额利润的经济活动领域，确定为企业利润区。同时，由于企业所面临的经营环境不断变化，竞争因素复杂多样，以及市场条件的不同也会给企业利润区的界定带来不确定性，因此，企业利润区的确定与分析应本着因地制宜、因时而动的原则，即企业利润区分析是一个动态分析与静态分析相结合的研究过程。
企业利润区分析的基础是价值链和环节的思想，可以将企业的整个运营依据管理活动的类型、特征和地位划分为不同的环节，分析每一个环节在企业管理活动中的重要性。企业的生产运营和内部管理环节较多，既涉及基于市场的销售环节，也涉及生产管理的生技环节，同时还涉及确保后勤保障性的企业支持系统。通常企业的运营环节涵盖了市场、生产、品质、计划、采购、物流、人力资源、行政后勤、财务等方面的具体内容。虽然，不同企业所处的行业不同，规模存在差异，组织框架有所不同、业务特点具有个性化，但是通常的运营环节是相同的，只是在具体环节上存在差异。根据过程管理的思路，企业运营的核心过程可以划分为销售过程、PMC（Product Material Control）过程、生技（Produce & Technology）过程、财务过程和采购过程。企业内部的各个过程之间是基于信息流、物流、资金流的形式在相互发挥作用。企业运营的内部过程之间的相互关系可见图1。
图1 企业内部过程的相互关系
十分明晰，销售环节所产生的销售分析信息流向了PMC环节，以保证PMC环节进行相应的物料计划和生产计划的制定。而PMC环节的物料管理和仓储物流则提供了销售环节的保障和支持。PMC环节的生产计划信息流向生技环节的生产环节，保证了生产环节按照预先的计划进行生产，同时PMC环节的生产组织功能环节、物料领用管制、呆物料处理将物料传向生技环节的生产子环节，而生技环节的生产子环节、质量子环节又将产成品流回到PMC环节的物料领用及储存管制子环节。PMC环节的物料计划子环节将信息流向采购环节的采购计划子环节，以便实施采购行为子环节，采购环节的行为子环节、采购处理子环节将物料流回PMC环节的物料领用及储存管制子环节，保证采购物料能够回到仓库。采购环节的采购财务子环节将货款信息流向财务环节的资金子环节，以便财务支付货款，并将货款支付信息传回采购环节的采购财务子环节，财务环节的资金子环节向供应商支付货款，完成财务环节的资金流处理。生技环节的质量子环节将产品品质信息流向销售环节的销售分析子环节和售后服务子环节，销售环节又将售后服务子环节的客户对产品的品质满意程度信息反馈给生技环节的质量子环节，进而形成了一个企业生产运营的整个系统。毋庸置疑，企业的各个环节共同构成了企业运营的基础，但是每一个环节在整个企业运营过程中所起的作用却是不尽相同的，那些能够为企业带来持续利润的环节则构成了企业的利润区。
本文引入物理学关于势能和功的概念来界定企业的利润区。势能是由物体之间相对位置所决定的能量。本文认为企业管理过程同样具有能量，根据价值链思想，企业利润形成过程中的各个环节都具有能量，所有这些活动构成整个企业环节的能量。而各个环节之间的相互影响和相互作用使企业的各个环节在企业运营管理中所处的位置和效果不尽相同，因此会产生基于不同的管理位置和管理效果的势能。企业势能包括内因势能和弹性势能两种。势能的状态能量就是内因势能，而势能的相互作用以及效果能量就是弹性势能。势能的状态能量是指企业环节所处的重要程度的能量，重要程度越高的环节内因势能就越大，反之亦然。内因势能是一个相对的概念，是由某一个环节在整个环节中的相对位置决定的。势能的相互作用和效果能量则是指不同的环节活动对其所产生的效果变化而影响的势能变化。具体包括两个方面：一是不同的活动对相同的目标环节所产生的活动效果不同；二是相同的活动对不同的目标环节所产生的效果不同。弹性势能是环节活动所造成的势能变化，同样的环节活动弹性势能变化不尽相同，因为不同环节的弹性系数存在差异。对不同环节施加相同大小的能量，目标环节所产生的弹性势能变化情况不同，因此，在企业管理过程中应该寻找弹性系数大的环节来施加能量，进而保证整个环节的能量效果最大化。内因势能针对的是环节重要性分析，弹性势能是针对施加能量产生的效果分析，但是两者的最终目标都是要找到边际收益最大的环节。显然，在企业管理过程中首先要选择内因势能值最大的环节进行重点监控，而对那些内因势能值相对比较小的环节则可以省略些时间、精力和资源，以求在有限的资源条件下产生最好的企业运营效果。
另外，本文还把企业运营的各个环节活动定义为做功。根据能量守恒定律，做功能够将能量转化成为其他形式的能量，企业做功则可以改变各个环节的内因势能。这里可把能够增加内因势能的企业活动称为企业的有用功，把不增加内因势能的企业活动称为企业无用功，而对于能够降低内因势能的企业活动则称之为负功。因此，企业管理的目标就是要增加有用功的企业运营活动，同时减少无用功和负功的企业运营活动。弹性势能是企业环节活动的关键，企业做功产生弹性势能的变化，弹性势能的变化又可以转化成为环节的状态能量，使环节的状态能量发生变化，进而导致内因势能发生变化。内因势能代表的是企业环节的竞争优势，当企业环节的内因势能达到一定级别，便会形成企业的核心竞争力，企业可以利用这种核心竞争力继续加大做功，产生更大的弹性势能，进而保证企业持续稳定的利润，即形成企业的利润区。
显然，在企业运营的各个环节中具有较大势能的环节就构成了企业的利润区。因此，企业的利润区界定主要是根据企业环节的两种势能分析，即企业环节的内因势能和弹性势能分析。其中，内因势能是企业环节的重要程度指标，而弹性势能则是企业环节的投入效果指标，同时还必须考虑企业做功以及两种势能的能量转化关系来界定企业的利润区。事实上，企业的利润区的界定过程就是企业运营各个环节的势能分析过程，即采用合适的方法找到企业内因势能和弹性势能系数最高，并且做有用功的环节就构成了企业的利润区。
目前，常见的企业运营环节分析方法主要有四种：①鱼骨法（Fishbone Diagram），又名特征因素法，因分析的图示形同鱼骨而得名，是由日本东京大学教授Ishikawa设计的一种找出问题所有原因的方法，被广泛应用于技术和管理领域。鱼骨法能够使复杂的问题变得清晰和有层次，从而发现问题的关键。②柏拉图法（Pareto），是美国管理大师Joseph Juran博士运用意大利经济学家柏拉图的统计图加以延伸所创造出来的方法。人们经常发现在企业中要解决的问题很多，有时会不知从何下手，但事实上大部分的问题只要能够找到几个影响较大的要因加以解决，就能够解决80％以上的问题。柏拉图是根据归集的数据，以不良原因、不良状况发生的现象，有系统地加以层别分类，计算出各个层次所产生的数据比例，依据大小次序加以累计值作图。具体的企业环节分析上，就是把低效率、缺点、制品不良等损失按照其原因和现象区分，也可以直接折算成损失金额来表示，根据损失金额大小次序，对占损失总金额80％的项目加以追究和处理，即是柏拉图法。③直方图法。也称柱状图法，是一种最为常见的数据统计处理方法，能够将杂乱无章的数据资料根据出现的频数绘制成柱状图形，进而解析出其中的规律。④推移图法，是一种企业管理领域常见的分析手段，将进行工作的方针与目标加以数据化，利用统计报表的实际数据转化成图示的方法表示出来。根据推移图的数据观察可以得知实际成果与目标值之间的差距，有的放矢地采取措施加以解决和控制。推移图的图形可以采用柱状图和曲线图两者混合使用。一个管理过程的考量实际上可以采用PDCA的循环来完成，其中P就是Plan，拟定目标计划；D就是Do，执行实施，并加以控制；C就是Check，评估实际结果与计划目标之间的差距；A就是Action，采取修正措施来解决实际结果与目标之间的差距。上面四个循环过程中C和A过程非常容易采用推移图来完成。
二、企业利润区指数模型及指标解析
依据Zieschang,K.D（1983）对企业内部运营的核心环节划分和本文的势能分析结果，本文选定企业的销售过程、PMC过程和生技过程作为个企业利润区分析的关键环节，建立企业利润区指数模型对企业利润区进行定量的评价，具体模型形式如下：
十分明晰，企业利润区指数模型采用了真实价值率来刻画企业的销售过程，用库存导向率来度量企业的PMC过程，并采用成本盲点率评价生技过程。这些评价指标的经济学解释及其度量方法具体如下。
1.真实价值率（M）
真实价值是企业销售过程中，从客户处获得的真实价值贡献，用于评价销售过程。客户对企业的价值贡献大小主要是针对企业利润而言的，价值客户就是能够为企业带来较多价值贡献的客户。真实价值率由表象价值客户和真实价值客户两个指标求得。表象价值客户实际上就是在价值客户群体中价值贡献指数小于或等于零的客户，都称为表象价值客户。在价值客户群体中价值贡献指数大于零的客户都就是真实价值客户。表象价值客户与真实价值客户都存在于价值客户群体中。由二者的比值计算得出表象价值率为：
显然，表象价值率（B）的数值在－1上下波动，当B＜－1时，说明表象价值客户的贡献比例较大，企业客户价值管理不力；当B＝－1时，说明表象价值客户与真实价值客户贡献程度相同，企业客户价值管理有待加强；当B＞－1时，说明真实价值客户的贡献比例较大，企业客户价值管理得力。
价值贡献是企业的价值客户群体中的客户对企业的价值贡献程度。不同价值客户主体对企业的价值贡献不同，有的客户主体的价值贡献大，有的客户主体的价值贡献小，而有的客户主体的价值贡献甚至为负值。因此，价值贡献是企业销售环节非常重要的度量指标，价值贡献指数具体如下：
价值贡献指数的数值存在正、负值，当
＞0，即价值贡献指数为正值，定义为真实价值客户，说明该目标客户对企业有价值贡献，是企业应当加大销售政策支持和资源投入的价值客户主体；当＝0，即价值贡献指数为零，定义为表象价值客户，说明该目标客户主体对企业无价值贡献，是企业需要进行关注，同时增加辅导、监控、管理的一般客户主体。企业可以相应地提高产品价格、缩短回款期、缩短保质期，从而增加盈利水平；同时需要在销售过程中加大对这种客户的管理，使其转变为价值客户：当＜0，即价值贡献指数为负值，定义为表象价值客户，说明该目标客户主体对企业价值有损害，是企业应该重点关注的较差客户主体，必须加大管控并逐步减少这类客户的销售比重，全力催收货款，严格控制出货，提高产品价格等方面进行重点管理，同时启动淘汰程序，逐渐淘汰该类客户。
价值客户平均价值水平是企业所有价值客户群体的每一个目标客户主体的价值水平的平均值，其实代表了该企业的所有客户的价值水平。价值客户平均价值水平的指标为：
目标客户价值水平就是分析在价值客户群体中的企业对不同目标客户主体的销售业务产生的价值状况。企业在不同目标客户主体的销售业务产生的价值状况并不尽相同，但所有的价值客户群体的每一个目标客户主体的价值水平都是企业应该去分析的重点。目标客户平均盈利水平如下：
考虑到企业销售给目标客户的产品型号种类非常多，本文只针对目标客户占其自身80％采购量的产品型号进行分析，目标客户占其自身80％的产品型号的产品平均加权价格
就可以代表该目标客户的产品平均加权价格。某客户的平均加权价格：
退货品价格损失△s分为两种：第一种是经客户IQC检验产品不合格而产生的退货；第二种是客户已经使用产品，在保质期内产品质量不合格而产生的退货。第一种退货造成的损失不大，第二种退货造成的损失比较大。这里讨论的是第二种退货的价格损失，可以根据对应产品退货数量乘以由于退货导致的价格下降来计算。
最后，可以依据表象价值率求得真实价值率，具体形式如下：
本文将分析库存的变化方向定义为库存导向，即库存导向是指库存变化的具体方向，存在正向库存和负向库存之分。正向库存表示对企业经营有利的库存变化方向，具体表现为：①能够促进企业正常运营和生产的必要库存；②在旺季即将来临时，而增加的必要库存；③预计未来时期原材料价格上涨，而增加的合理库存；④预计未来时期市场供应即将减少，而相应增加的库存。与之相对应，反向库存表示对企业经营不利的库存。具体表现：①超过企业正常生产经营所必须的库存部分，这些库存不能够及时应用到企业的生产经营环节中，属于闲置库存，不仅不能为企业创造价值，反而会增加企业的库存成本；②由于经营决策失误或者不正确地估计未来产品销售和原材料价格的变化趋势而增加的库存；③库存中存在的容易变质和损耗的库存。
库存导向率是评价库存导向的指标，基于库存导向率可以分析企业库存管理的绩效水平，是库存利润区分析的重要依据。库存导向率主要需要考虑以下因素：①库存导向性。主要考虑库存是正向库存还是反向库存，可以将正向库存与反向库存取值为正负值；②当期库存数的合理性。针对的是当期的实际库存是否合理，库存是否太多，还是库存太少了，具体考察目标库存数及当期库存的实际出库总数；③当期与前期库存的变化程度，主要分析当期库存数与前期库存数的差距，以便分析库存数的变化情况；④当期库存主要型号的有效性。主要是针对常用的库存型号分析，这部分的库存材料或成品的流转次数比较高，不是呆滞物料或成品，不易造成库存积压。因此，采用占总库存较大份额的主要型号库存数作为主要考核因素。库存导向率可用以下公式表示：
3.成本盲点率（P）
成本盲点是指企业忽视隐性成本管理而造成的成本增加，是基于对企业隐性成本的关注而引申的环节概念。通过成本盲点分析，让企业不仅在结果的层面上看到成本的数据，而且可在成本的形成阶段就能及时介入，对成本形成因素进行管理，从而达到最终降低成本的目的。
成本盲点主要表现为：①生技环节成本盲点：产品不良率、产品次品率、产品损耗率、水电损耗率和产能损耗率等；②采购环节成本盲点：来料不良率、到货成本、资金占用成本、物料呆滞费用、型号不适费用等；③销售环节成本盲点：表象价值客户成本、退货率、付款信誉度和订单适配费用等；④物流环节成本盲点：库存呆滞费用、库存损耗费用和库存不适费用等；⑤研发环节成本盲点：工艺适配程度和技术实现率等；⑥人力资源环节成本盲点：人员使用效率、人工浪费率、培训的效果程度和人员过剩成本等。将成本盲点引入到环节中来，可以保证环节细分，使环节的对象更加具体，有的放矢。同时，针对成本盲点改进方法和绩效，对关键环节进行考核、评估和改进，进而促进隐性成本的降低，保证企业最终成本的降低。成本盲点的具体计算如下：
关于成本盲点率U的取值分析，当0＜U＜1时，成本盲点率为正值。说明当期隐性成本同比上期有所增加，造成隐性成本增加：当－1＜U＜0时，成本盲点率为负值。说明当期隐性成本同比上期有所减少，造成隐性成本下降；当U＝0时，成本盲点率为零。说明当期隐性成本与上期隐性成本一致，也就是无变化发生。
三、超越对数利润区指数模型及实证分析
部分线性模型可以认为是某些未知的潜在（未知）函数的逼近。这时要求潜在函数具有弹性函数形式（Flexible Functional Form）变换。这种弹性函数形式变换在计量经济学上有着十分重要的应用，因为它可以用来研究模型的“二阶效应”，例如替代弹性，这些弹性都是产出、成本和效用函数的二阶微分函数。超越对数模型（Transcendental Logarithmic(Trans- Log)Model）是一种常用的弹性函数形式变换，可以被视为是很多潜在函数的二阶近似逼近。
1.利润区指数模型函数变换
由于无法确定利润区指数模型的具体函数形式，本文引入超越对数模型方法，求解利润区指数模型的逼近函数形式，并进行实证分析。对利润区指数函数进行弹性函数形式（Flexible Functional Form）变换，取得函数的二阶近似逼近，如下：
对公式（1）进行对数变换
对称性要求为：
根据研究，由于I没有历史性指标，为了估计其中参数，本文将企业当期的利润率设为I的初始指标，由此进行函数的参数估计，进而确定函数的具体逼近形式。由于上述函数并没有涉及企业运营的所有环节影响因素，仅考察了对企业利润影响最为明显的销售过程、PMC过程和生技过程等三个关键环节，在将来的具体应用过程中，可将上述模型推广到一个广义的利润区指数模型。
2.实证分析
本文采用美国NASDAO上市的中国电池芯片生产企业CBAK公司，从2006年1月至2007年9月的生产经营数据作为样本，利用超越对数利润区指数模型进行实证分析。通过对原始数据的整理和计算，求得各项指标见表1。
由于样本区间不长，解释变量相对较少，因此，在模型中忽略了上述解释变量的平方项和乘积项，即在具体的实证模型中，只选择了三个解释变量。关于被解释变量，本文将当期的利润率作为初始指标，然后将被解释变量的拟合值作为被解释变量，重新进行方程的估计，经过迭代直到最后两次估计得到的被解释变量的拟合值之间的差异非常小，即模型参数估计收敛。通过上述估计过程，得到如下回归模型：
基于模型参数估计的结果不难发现，库存导向率、成本盲点率与利润区指数呈现负相关关系，而真实价值率与利润区指数呈现正相关关系。成本盲点率对利润区指数的边际影响最为显著，这些结论符合经济学的基本原理。
显然，基于这组数据求得的模型参数，可以进行未来利润区指数的估计与预测，并将结果与现实情况进行比较，然后再对模型系数进行修订，最终形成一个利润区的定量评估指标体系，为利润区分析提供更加合理的科学依据。
四、结论与建议
本文基于过程管理的思路，引进物理学势能和功的概念，提出企业运营的内因势能和弹性势能概念，并根据企业运营过程中的势能来界定企业的利润区，选取企业的销售过程、PMC过程和生技过程作为企业利润区分析的关键环节，采用真实价值率、库存导向率和成本盲点率作为环节的具体评价指标体系，并建立企业利润区指数模型对企业利润区进行定量分析。由于无法确定利润区指数模型的具体函数形式，本文还引入了超越对数模型方法，求解利润区指数模型的逼近函数形式，并进行实证分析。实证研究的结果表明，库存导向率、成本盲点率与企业利润区指数呈负相关关系，而真实价值率与利润区指数呈现正相关关系；且成本盲点率对企业利润区指数的边际影响最为显著，这些结论进一步印证了已有文献中定性分析的结果，进而也证明了采用利润区指数模型对企业利润区进行度量的合理性。
本文给出了一种具有广泛适用性的企业利润区定量研究的新范式，避免了以往企业利润区研究中只能进行定性分析的不足，针对影响利润区的各个环节因子给出了明确的量化指标，能够为企业更好地研究自身利润区的构成以及企业利润的真实来源提供更加科学合理的评价体系。企业可以基于自身的行业特点，确定各个环节因子的具体影响关系，建立符合自身特点的利润区评价指标体系，并根据各个因子的变化状况，适时调整过程管理的重心，为企业实现利润最大化目标，保证股东利益，进而促进社会资源的优化配置，提供一种更为科学有效的企业利润区定量研究新范式。
注释：
① 两个因素是衡量客户付款信誉的核心因素，也是企业现金流管理和客户管理的重要方面。不同企业，付款时间信誉度和付款比例信誉度的评估指标会有不同，必须对不同企业的付款时间信誉度和付款比例信誉度进行设定，以便适合不同行业的参数估计需要。
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