摘要：PPP模式作为一种新型的项目融资模式，具有利益共享、风险共担、全程合作的特点，近年来在我国得到了广泛关注与应用。但由于项目自身因素以及外部环境的影响，PPP项目面临着复杂的风险。文章就PPP项目风险防范展开分析和探讨，希望可以促进PPP项目的有效运行。
关键词：PPP项目；风险分析；风险防范
1PPP的概念及应用情况
PPP是英文Public Private Partnership的字母缩写，一般译为公私合营关系，是指政府与私营企业之间为了合作建设某个基础设施项目或为了提供某种公共物品和服务而形成的一种合作关系。
PPP模式最早在英国开始应用（1992年），现在国外已经得到了普遍应用。我国在近几年也开始了PPP模式的应用，自2013年11月党的十八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中首次明确提出允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营以来，财政部作为第一责任人全面统筹推进PPP改革。数据显示，自2013年推行PPP项目以来，截至2016年5月29日，全国各地共有7110个PPP项目纳入PPP综合信息平台，项目总投资约8.3万亿元，涵盖了能源、交通运输、水利建设、生态建设和环境保护、市政工程等19个行业。同时，各省市也结合自身情况积极探索推进PPP工作。2016年4月11日，湖南省益阳市资江风貌带及城市西环线项目正式启动招投标工作。目前益阳市已向社会公布的第一批政府和社会资本合作项目共有30多个，总投资531.6亿元，涉及市政设施、交通设施、公共服务、水利、资源环境、生态保护、产业配套等各个领域。
2PPP项目存在的风险识别及产生的原因
2.1政府决策失误的风险
政府决策失误风险是指由于政府的决策程序不规范、官僚作风、缺乏PPP的运作经验和能力、前期准备不足和信息不对称等造成项目决策的失误风险。由于政府对PPP的理解和认识有限，政府对项目态度的频繁转变导致项目合同谈判时间很长，费用巨大，且项目中项目公司利用政府知识缺陷和错误决策签订不平等协议，从而引起政府决策失误的风险。
2.2政府信用风险
政府信用风险是指政府不履行或拒绝履行合同约定的责任和义务而给项目带来直接或间接的危害。导致政府信用风险的原因有两方面：一方面，政府的契约精神和契约意识淡薄；另一方面履约能力比较差，没有能力保证履约能力，如果没有中长期预算机制的支持，政府难免在PPP项目的合作中出现违约。政府的信用承诺直接关系到项目的成败，为了使PPP项目能够成功实施，政府应做出履约保证，做出具体承诺，保证不提前终止项目或其他损害私人投资者利益的行为。政府部门要不断提升在社会公众心目中的信用度，从而增加社会投资者参加基础设施项目积极性。
2.3法律变更风险
法律变更风险主要是指由于采纳、颁布、修订、重新诠释法律或规定而导致项目的合法性、市场需求、产品或服务收费、合同协议的有效性等元素发生变化，从而对项目的正常建设和运营带来损害，甚至直接导致项目的中止和失败的风险。PPP项目涉及的法律法规比较多，加之国内PPP项目还处在起步阶段，相应的法律法规不够健全，很容易出现这方面的风险。由于法律变更往往超出签约的地方政府的权力控制范围，法律变更的风险时时处处都存在，对PPP项目的危害巨大，社会资本可以通过与政府部门签订项目执行协议来规避法律变更风险，还可通过投保的方式，将风险转移给保险机构。
2.4金融风险
金融风险包括利率风险、通货膨胀风险。（1）利率风险。利率风险在PPP模式下的项目运营过程中，因为利率的变动而使得项目收益减少的风险。投资方如果将浮动利率作为融资依据，利率一旦上升，项目的成本就跟着上升；如果以固定利率来融资，一旦利率下降，就会提高机会成本。（2）通货膨胀风险。通货膨胀风险指整体物价水平上升，货币的购买力下降，导致项目成本增加等后果。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆由于PPP项目建设期间通胀率增长很快，而且建筑材料价格也上涨，造成了项目成本上升，减少了投资者的利润。在PPP项目中，项目贷款者和股本投资者应该要求政府提供某种机制来规避货币贬值带来的风险。国际上规避通货膨胀的通行做法是，在PPP项目长期承购合同中，规定项目公司可以根据某种有关当地通货膨胀的指数定期调整项目产品或服务的价格，以应对物价上涨带给项目公司的损失。
2.5市场及运营风险
市场及营运风险是指该项目提供的产品或服务的市场价格或需求量变化对项目实际收益带来的不利影响。市场及营运风险主要来自于项目财务效益的不确定性，在PPP运营过程中应该确保社会资本合作方能够获得合理的利润回报，因此要求服务的使用者支付合理的费用。但在实际运营过程中，由于基础设施项目的经营状况或服务提供过程中受各种因素的影响，项目盈利能力往往达不到社会资本合作方的预期水平而造成较大的营运风险。
3PPP项目社会资本参与方防范应对风险的措施
3.1摒弃投机心理
PPP项目具有传统项目不可比拟的复杂性，项目公司不可试图利用政府部门缺乏专业知识的弱点签订不平等合同。显失公平的合同在后期执行过程中很容易造成政府出现信用风险。更不可利用极少数官员的腐败，采用贿赂手段牟取暴利。当换届或相关负责人受到法律制裁之后，项目也会面临失败的风险。
项目公司应维持与政府的良好关系，保持项目与公司的良好形象，获得公众认可，或者采用与政府公司合作、寻求担保或投保政治险等方法来应对政治风险。
3.2重视项目前期调研、论证
社会资本参与方如建筑业企业作为施工方，风险意识不强，在PPP模式下，企业要改变思维，在PPP项目前期调研上做足准备。在项目前期企业就应当聘请专业的中介机构，做好财力和成本收益核算，并对合作伙伴进行评估、考察项目可持续性，全面考虑项目对参与各方的影响等。在投标、合同文件谈判等阶段，企业应当借助经验丰富的专业机构的力量，对项目的合同条款进行利弊分析，明确了解项目的风险所在，以便于在合同谈判阶段与政府方进行协商。
3.3重视特许权协议的签署
特许权协议是PPP项目合作的重要协议，它规定了政府与企业之间的关系以及双方的权利义务、双方的风险分担等，是构成项目合同的中心，企业应予以足够的重视。一是特许经营期的期限。特许经营期限涉及投资者能否在期间收回投资并获得适当盈利，该期限应充分考虑政府和企业双方的利益，不能一方得利而使另一方蒙受损失。二是服务标准与定价问题。《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》中强调，要按照补偿成本、合理收益、节约资源以及社会可承受的原则，加强投资成本和服务成本监测，加快理顺价格水平。加强价格行为监管，既要防止项目法人随意提价损害公共利益、不合理获利，又要规范政府价格行为，提高政府定价、调价的科学性和透明度。
3.4实施人才保障计划，打造一支专业的PPP项目管理运营团队
PPP项目的特点是链条长，涵盖投资、建设、运营全产业链，业务范围涵盖项目开发设计、市场营销、土地开发、投融资筹划和实务、税务筹划管理、工程施工管理、法务管理、合同管理以及运营维护等多项工作，因此，项目需要一支视野开阔、专业过硬的人才队伍，特别需要注意的是，前期项目开发设计人才至关重要，既是PPP领域专家，同时也得是业内专家。这就需要企业提前布局，做好优秀人才团队的引进和培养工作。
结语
总之，风险管理贯穿PPP项目的整个实施过程，风险管理尤其是风险分担和防范是PPP项目实施中非常核心的一个内容。虽然国内项目公司积累了一定的抗风险经验，但对如何识别PPP项目风险、评估风险以及应对风险，仍然做得很不够，还需进一步加强防范和管理。
参考文献：
[1]徐利华.PPP模式法律风险防范初探[J].现代国企研究，2015，（24）：110-111.
[2]胡振，刘华，金维兴.PPP项目范式选择与风险分配的关系研究[J].土木工程学报，2011，（09）：139-146.
论文作者:龚创,马新明
论文发表刊物:《基层建设》2017年第9期
论文发表时间:2017/7/20
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