风险投资看好中国——深圳国际高交会透视，本文主要内容关键词为：深圳论文,风险投资论文,中国论文,透视论文,高交会论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
参加中国国际高新技术成果交易会的2600家企业中，100 多家风险投资商引人注目：美国的IDG、华登国际、赛博基金， 日本的野村基金，欧洲的霸菱投资，香港的苏伊士亚洲和上实—所罗门……此外还有国内的深圳高新投、浦东科创、中科融等。此次深圳的高新技术盛会，他们准备了200多个亿的投资金额，不仅设了展台， 还派出了大量的“刺探”，满场转悠，捕捉合适的投资项目。
不进入中国的风险资本市场将失去21世纪
高交会上，风险投资机构签约的消息频频传来。新加坡亿胜投资集团和中国科技开发合资成立的高科技企业孵化中心交易金额高达2.5 亿元人民币。美国IDG 向深圳冠日公司投资的中国公用电话网运行系统交易额也在4000万元以上，美国IDG 同时亦向深圳东方通科技有限公司注资2000万元。众多的风险投资商们通过这次高交会找到理想的合作伙伴，投资入股，以分享中国新一轮经济增长的成果。
看好中国高新技术产业未来的发展前景，是风险投资商们云集深圳高交会的主要原因。早在80年代就进入中国的IDG集团近年异常活跃， 他们在中国投入的创业资金已超过1亿美元，深圳的金蝶、 科健等多家高新技术企业都获得过他们的投资。IDG 在中国的风险投资回报率高达35%，超过了在美国本土的投资回报。为此，他们计划把在中国的投资增加到10亿美元。
成立于1994年的华登中国基金，在过去的5年里投资了20 家中国企业，包括深圳的创维、黎明和迈瑞。该集团中国创业投资管理公司的副总裁麦世泽表示，中国的风险投资方兴未艾，加上整体经济不断向好，投资中国正当其时。新加坡的一家风险投资商则表示，今年8 月中国国务院公布了关于加强科技创新的决定，这对增强他们的投资信心起到了重要作用。他预计，中国风险投资的黄金时期即将到来。
美国赛博投资基金主要面向中国有高成长潜力的软件企业和其他高科技项目，赛博Amy Kong女士认为，一个创新的技术要得到发展，就要有风险投资的支持，美国经济之所以有今天，得益于风险投资的成功是很重要的一点。过去5～10年中，美国风险投资注入高科技的很多， 高科技股票也造就了不少的百万富翁。我投100个项目，有5个赚钱，每个盈利20倍（这是最保守的估计），就能保证不亏；如果有10个赚钱，就赚了。在中国搞风险投资的信心，在于没有哪一个国家有12亿人口，计算机保有量能达到1000多万台。
日本野村基金的一位高级管理者曾经这样说：“如果哪一家风险投资机构现在还不试探着进入中国风险资本市场，那么与它失之交臂的可能将是整个21世纪。”
风险投资公司在寻找什么？
高交会组委会人员介绍，大部分的风险投资公司都在寻找信息技术、软件、电脑、通讯及生物科技行业方面的公司进行投资。
预计美国在2002年大约有1.75亿用户在使用因特网。中国因特网用户从1997年的100万个增加到现在的400万个，预计一两年内可达到1 千万个。因特网的发展带动了软件、电脑和电信行业的相应发展，使之成为最有前景的行业。据美国《商业2.0》杂志统计，在1998年， 通过因特网致富的千万富翁只有1个，到1999年中期， 这样的亿万富翁已有14个，这些成功的公司包括亚马逊网上书店、雅虎、美国在线等。而投资这些公司的风险投资，都获得了高额回报。如对雅虎的风险投资当初是200万美金，现在这些投资已价值34亿美元。
从目前已经得到风险投资的国内企业看，管理者大都有留学经历。海外风险投资公司看中企业家是否懂得西方质量管理模式，如何规划公司远期发展，如何建立强有力的管理层，在市场、技术、财务方面是否实行国际化操作，知道如何制定一个完整的商业计划，并用这个商业计划去说服风险投资公司。国内一些年轻的高科技企业家就素质而言并不比留学人员差，但对上述某些方面的生疏，影响了风险投资的兴趣。
霸菱投资（中国）基金管理公司在中国已从事多年风险投资，总经理关博仁坦言：逐利是风险基金的本性，我们喜欢能赚钱的企业。从投资亚太传呼网，到投资深圳的光大木材，再到今天投资创维，霸菱投资领域跨度相当大。
苏伊士亚洲投资有限公司董事刘维坚说：“在选择合作伙伴上，除了公司的业绩、成长性、前景等方面，我们还十分看重企业的透明度。让投资者了解，意味着诚意和有责任感。”苏伊士亚洲公司1992年开始在中国进行风险投资，和100多家企业有过接触，最后选择了7家，总额度1亿港元。涉及的行业有通讯、数码电视、服务、食品、机械等。 被选中的企业共同特点是：企业财务向苏伊士公开，企业内部管理较规范，能顾及中小股东的利益。刘维坚说，东南亚一些国家前些年吸引了大量风险投资，但由于许多企业的目的只是想拿到投资，缺乏保障股东利益的意识，结果令很多风险投资者失望。
华登国际中国基金公司的副总裁麦世泽认为，团队特征明显的企业是好企业，如果一家企业团队特征不明显，但有良好的发展前景，风险投资商也有兴趣，可以帮助这家企业来完善管理体系，与市场逐步接轨。目前华登在中国的投资对象已经超过20家，其中有新浪网、黎明电脑，也有广东科龙、胜狮货柜等。
国内风险投资纷纷出手
10月6日，高交会期间，深圳市创新科技投资有限公司、 中银国际控购有限公司、中国（深圳）高科技基金有限公司、深圳市高新技术产业投资服务有限公司、深圳中科融投资顾问有限公司、中国高新技术产业投资管理有限公司等与企业举行了融资业务联合签约，共26个合作项目，签约总额3.3亿人民币。
深圳市政府早在1994年就成立了深圳市高新技术投资服务公司，为企业融资担保。1997年12月，成立了深圳市中科融投资顾问有限公司，以中介机构的形式为创业投资市场服务。到目前为止，已经对102 家中小型高新技术企业的113个项目进行了融资。
深圳市创新科技投资有限公司今年5月注册资本7亿元，其中5 亿元是深圳市政府委托市投资管理公司出资。中国（深圳）高科技基金首批签约的3个注资项目是香港创维集团、深圳长新园新材料公司、 香港中大工业集团。这个境外风险基金的建立，有利于利用香港国际资本市场的优势，为深圳高新技术企业进入国际资本市场提供了机遇。
深圳赛博韦尔软件产业园总投资额20亿元人民币，由于目前国内既缺乏风险投资主体，又缺少资金出口，赛博韦尔软件产业园积极吸引国外风险投资，同时自身利用注资方式培养入园企业，形成软件园的产业核心。目前已有10几家企业明确了入园意向。产业园董事长蒋小明、总经理陈恒六曾留学美国多年，他们说，凡在硅谷工作过一段时间的人，都会羡慕硅谷的创业条件。在那里你有了想法，有大把的资金等着你。如果把国外的资金源源不断地引进来，想干一番事业的优秀年轻人就会来，就能形成一个风险投资和信息产业精英结合的舞台。
国家科技部副部长邓楠在高交会高新技术创业投资论坛上，发表了题为“建立风险投资体系是发展高新技术产业的演讲”。她说，建立风险投资体系，主要不是一个筹集资金的过程，而是建立一种适合资金有效配置的机制。她认为，对于各级政府而言，最重要的不是拿出多少钱来组建风险投资机构，不是急于抓项目跑资金，而是要首先集中精力去创造一个适合风险资本立足、生长的环境，建立本地区吸引风险资本的优势。她强调，发展我国风险投资事业不能一哄而上，态度要积极，步伐要稳妥。