国外典型企业效绩评价方法评述，本文主要内容关键词为：典型论文,国外论文,评价论文,方法论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
企业效绩评价是指运用数理统计和运筹学方法，采用特定的指标体系，对照统一的评价标准，按照一定的程序，通过定量定性对比分析，对企业一定经营期间的效益成果及其能力做出客观、公正和准确的综合评判。企业效绩评价是评价理论与方法在经济领域的具体应用，它是在会计学和财务管理的基础上，运用计量经济学原理和现代分析技术而建立起来的剖析企业经营过程，真实反映企业现实状况，预测企业未来发展前景的一门学科。
为了研究适合于我国的企业效绩评价方法，本文对国外几个比较典型的企业效绩评价方法进行介绍与评析。
一、EVA评价方法
1.EVA理论基础
80年代以来，美国出现的几种新的企业经营评价方法中，最引人注目的和应用最广泛的就是EVA（Economic Value Added）方法，即经济价值分析。根据EVA的创立者美国纽约斯特恩·斯图尔特咨询公司的解释，EVA是企业资本收益与资本成本之间的差额。更具体地说，EVA是指企业税后营业净利润与全部投入资本（借入资本和自有资本之和）成本之间的差额。如果这一差额是正数，说明企业创造了价值，创造了财富；反之，则表示企业发生价值损失。如果差额是零，说明企业利润仅能满足债权人和投资者预期获得的收益。这一概念的基础是利润，用于股本投资的钱实际上不是利润，在企业的收益高于它的资本成本以前，实际上是亏损经营，企业是否有净利润实际上不能成为判断企业盈利与否的标准。只有企业创造的利润弥补了资本成本时，它才可以说是盈利的。
2.EVA的基本公式
应用EVA指标评价企业经营业绩和考核企业保值增值，有不同的标准和要求。基本EVA公式：
根据公式可知，当指标为零时，说明资本所有者投入资本没有损失，即资本保值，经营业绩一般，当该指标大于零时，说明资本所有者投入资本获得增值，经营业绩较好，当指标小于零时，说明资本所有者投入资本遭到损失，经营业绩较差。
3.EVA的优点及局限性
通过学术界的研究以及企业界的实践，人们发现应用EVA要比其他评价经营业绩评价指标如会计收益具有更多的优点：（1）真实反映企业的经营业绩。（2）将股东财富与企业决策联系在一起。EVA指标有助于管理者将财务的两个基本原则融入到经营决策中。第一，企业的主要财务目标是股东财富最大化。第二，企业价值依赖于投资者预期的未来利润能否超过资本成本。（3）注重企业的可持续发展。EVA着眼于企业的长远发展，鼓励企业的经营者进行能给企业带来长远利益的投资决策。（4）它体现了一种新型企业价值观。EVA业绩的改善是同企业价值的提高相联系的。为了增加企业的价值，经营者就必须表现得比同他们竞争的企业经营者要好。
EVA本身也有一些局限性：（1）学术界对EVA的实证研究有所限制，而且结果不都是非结论性的。例如由Jams Dodd和Shiminchen对1983—1992年间的566家公司经营业绩进行的一项研究成果显示了股票报酬与EVA的相关性，但是两者关系并不象EVA倡导者说的那样完美，并且不能证明EVA在解释股票报酬变化方面比其他的指标如会计收益提供更多的信息，也就是难于证明EVA强于其他的指标。（2）计算EVA时进行的调整可能不符合成本效益的原则。EVA的倡导者认为，为了消除会计信息的失真，必须对有关的会计信息进行调整。调整的数量越多，计算结果越精确，到目前为止，计算EVA可作调整已达200多种。这样就大大增加了计算的复杂性和难度，并且妨碍了EVA的广泛应用。
二、综合平衡记分法
平衡记分卡是由卡普兰和诺顿提出的，针对传统的以财务指标为主的业绩评价系统，它强调非财务指标的重要性，通过对财务、顾客、内部作业、学习与增长四个各有侧重又相互影响方面的业绩评价指标来沟通目标、战略和企业经营活动的关系，实现短期利益与长期利益、局部利益与整体利益的均衡。
1.综合平衡记分法的评价过程
综合平衡记分法对企业效绩评价过程如图1所示：
图1 综合平衡记分法示意图
2.综合平衡记分法的优缺点
平衡记分法从四个不同的角度选择测评的指标。它用顾客、内部程序以及创新和提高活动的效绩测评指标补充传统的财务指标。这些指标同传统的指标相比具有以下优势：（1）平衡记分法测评指标来源于组织的战略目标和竞争需要。而且平衡记分法要求从四个角度一一选择数量有限的关键指标，因而有助于企业把注意力集中到战略远景上来。（2）平衡记分法可以充当公司当前及未来成功的基石。从四种角度得出的信息，可使经营收入等外部测评指标与新产品开发等内部测评指标之间达到平衡。（3）平衡记分法是从整体的角度看待企业，可作为组织的各种努力的聚焦点，向经理、雇员、投资者乃至顾客明确并通报。
但是平衡记分法的主体是企业自身，所以它不是一块适用于所有企业或整个行业的模板。不同的市场地位、产品战略和竞争环境，要求有不同的平衡记分法，但是，它为以政府为所有者作为评价主体的企业效绩评价工作提供了思路。
三、业绩多棱体评价方法
业绩多棱体是英国克然费尔德大学（Cranfield University）管理学院的Andy Neely等教授和安德森咨询公司（Andersen Consulting）的合作研究成果如图2所示：
图2 业绩多棱体示意图
多棱体的上下两面分别是利益相关者满意度和利益相关者的贡献。他们认为，效绩评价的起点不是公司战略，而是所有者利益的分析。因为战略仅仅是实现目标的途径，而不是目标本身。企业的各项经营活动，包括战略本身，是为了增加所有不同利益相关者的价值，包括投资者、顾客、供应商、法规部门、社会公众等。
多棱体的三个侧面分别是战略、过程和能力。战略面考虑如何才能满足利益相关者需求；过程面是实施该战略所需要的经营过程的改进；而能力面是人员、程序、技术等要素，过程由这些要素组成，过程的改进首先是这些能力的改进和提高。多棱体强调效绩评价指标体系要考虑所有这些综合因素，而不仅仅是某一方面。
业绩多棱体从利益相关者的满意度和贡献角度来考虑目标和战略，以及对于整个经营过程的改进要求，这一点是业绩多棱体相对于平衡记分卡的突破，但是该模式没有进一步地分析利益相关者的利益通过什么机制和企业的经营目标及战略相联系，使业绩相关者分析对于业绩评价的影响还不能落到实处。并且这一模式更多地集中于业绩改进（Performance Improvement），而不重视通过指标设计及其他业绩评价的其他环节相配合发挥其激励作用。