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9月以来，大盘出现了本轮行情罕见的急挫， 出乎大部分市场人士意料。目前回落全2000下方的盘整后，成交量已萎缩至今年以来地量水平，投资者对后市走势较为焦虑。笔者认为，在大盘下跌的途中，目前的暴跌受市场非理性因素的影响较大， 股价结构的调整已基本到位， 1900点附近是近期大盘主要支撑。
1.上市公司中报披露结束，亏损面虽有扩大，但是上市公司总体的利润总额却同比增加，微观面的转好不容怀疑。由于今年中报上市公司报亏117家，较上年同期增加了四成半， 容易给投资者造成微观面转坏的印象；但从上市公司总体的利润情况来看，中期平均净利润达到3537.87万元，则与去年中期的3179.17万元有了较大程度的增长。另一方面，利润下降的问题主要集中在一些竞争激烈、利润水平较低的行业，例如日用电器等，这些行业在结构调整中出现盈利水平下降属于正常现象；而今年利润贡献较大的石油化工、房地产、建材等行业出现了净利润的大幅增长，这些行业对经济周期存在较大的依存度，行业经济转好宏观经济景气度的直接反应，这些支柱产业经济效益的提高也预示着我国经济将逐步走出低位徘徊的局面，经济增长速度有望加快，对于大部分上市公司来说，未来的业绩增长前景仍相当乐观。
2.对于市场扩容以及资金的分流对目前的市场影响只是暂时的，主板市场在证券市场中的地位不容质疑。对于市场普遍担心的国有股上市和二板市场资金分流的问题的确在短期内会对主板市场造成一定的影响，由于国有股存量较大而目前市场的存量资金有限，供需平衡打破后势必会出现一定的震荡；但与此同时，管理层也正计划通过推出开放式基金等新型投资工具引入社保基金、养老基金等大型机构投资者，资金面仍然较为宽裕，股票与资金双向扩容使市场不会受到太大影响。而二板市场的交易规虽较主板更为灵活，中小企业的上市定位亦使投资者产生了对市场资金分流的担忧，不过，投资者对新市场的热情反而使即将推出二板市场将产生股价定位过高、市场震荡过大的问题，对于机构投资者来说，新市场并不一定是理想的投资场所。相比之下，主板市场发展时期较长，监管体系完备，市场交易程度活跃等优势则将重新吸引场外资金的介入，市场的继续稳健上行依然受到资金面的支持。
3.从市场面的角度来看，股指大跌有主力刻章砸盘的迹象。一些权重股如四川长虹、浦发银行、深发展、上海汽车等指标股均出现连袂下行，而这些个股在本轮牛市中并没有太大表现，基本处于底部区域，并没有太大的作空动能，出现破位下行的走势应该是一些机构为获取廉价筹码的刻意所为。本周全国性指数方案即将推出的消息传出，市场等待已久的指数期货、指数基金等衍生品也将登台，这些前期蓝筹股在本周的大幅反弹正是主力前期砸盘吸筹的意图反应。另外，从板块的情况来看，石化类、纺织类、生物科技类在股指下跌途中体现出较强的抗跌性，个股活跃程度较高且不同程度地出现放量的迹象，资金的进出相对频繁，这些市场现象表明：对目前的大盘，主力并没有全面弃守，只是借助调整时机优化持仓结构，后市还将有较大的机会。
4.后市个股热点将集中在资产重组板块、生物科技板块和房地产板块。从上述三个板块的情况来看，在下跌的过程中均有不同程度的放量迹象，而市场面对上述板块也具有一定的刺激作用，房地产板块中期效益的普遍好转、资产重组有关扶植政策的出台以及生物科技的基因工程深入人心均将可能为主力所发挥，笔者由上述板块中各取一家潜力公司在此推荐：
ST深大通（0038）：公司连续亏损两年，今年中期扭亏。从公司的经营来看，1999年公司出现亏损主要由于计提资产减值准备所致，公司经营并没有恶化的趋势，对于潜在收购方来说具有一定的吸引力。同时，基金对该股也重仓持有，说明管理人对公司未来重组的乐观预期。
深天地（0023）：公司前期公告称香港新世纪公司所欠2.6 亿元巨款有望追回，对于一个总资产仅8亿元的公司来说， 这笔应收账款的收回将对公司资产质量的提高产生很大的作用。同时，公司在房地产业务经营取得一定进展的情况下，积极涉足高新技术领域，使公司的业务结构更为合理，发展前景看好。
星湖科技（600866）：公司与上海博达合作建设全国最大基因芯片生产基地，生物科技领域的大举介入和产品广阔的市场前景使公司未来保持高速成长具有坚实的产业基础，而生物科技产业逐渐为市场所认识也将影响到目前的股价走势。