我国科技风险投资的现状、问题和对策，本文主要内容关键词为：风险投资论文,对策论文,现状论文,我国论文,科技论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
1998年5月6日至8日，由浙江省科技风险投资公司倡议，在浙江杭州市召开了科技风险投资研讨会。参加会议的有广东、江苏、重庆、山西、陕西、天津、河北、浙江和沈阳、青岛、长春等省市科技风险投资公司的代表共20余人。
会议交流了科技风险投资公司营运情况，研究和讨论了科技风险投资如何适应我国市场经济环境下的营运机制，推进科技成果转化，加速高新技术产业化的进程。同时，还就目前科技风险投资中存在的问题和对策进行了探讨。通过讨论和交流，提高了认识，统一了思想，增强了搞好科技风险投资事业的信心，并就当前科技风险投资的形势和面临的问题、任务，如何进一步加大科技风险投入必然性取得了共识的基础上，对我国科技风险投资事业提出了如下建议和意见。
一、加强对风险投资的宣传和舆论导向，提高对科技风险投资的认识。科技风险投资是推动科技成果转化和技术创新，实现高新技术产业化的必由之路。科技经济发达国家，在推动科技成果转化和发展高新技术产业中都比较重视发展科技风险投资。据世界银行统计，1991至1995年，这些国家用于支持高新技术产业的风险基金总额高达800亿美元。另据有关资料介绍，美国从事风险投资的机构有300多家，每年风险投资金额高达400多亿美元。世界上促进高新技术转化的“孵化器”有2000多家，80%靠风险投资。我国的科技风险投资事业，多数始于80年代末和90年代初。从到会的11家公司情况看，都已走过了5个年头，现已见雏形。目前这11家公司有资本金11.4682亿元，其中资本金超过亿元的有广东、江苏、山西省的4家公司。这些公司经过5年的运行，在推进科技成果转化，促进高新技术产业化的同时，也使自身得到了发展。11家公司现有资产达14.1546亿元，其中净资产为12.2946亿元。
我国开办科技风险投资事业虽取得了一定的成效，但同经济发达国家相比，毕竟起步较晚，至今还没有取得很大进展，目前仍然处于探索阶段，还没有真正形成稳定的投资体系。因此，在实际工作中还有不少问题和困难。诸如：如何筹集风险资金、政策扶持、风险防范、加强投资项目的经营管理、产权交易、股票上市以及提高从事这方面工作人员的基本素质等问题都急待于研究解决。这些问题需要社会各方面的理解、支持与参与。为此，有必要加强对科技风险投资的宣传和舆论导向工作，增加人们对科技风险投资的了解，充分认识风险投资的经济和社会效益，以及高投入、高风险、高回报的特点，从而使全社会对科技风险投资事业在资本市场、人才市场、运行机制、风险防范等方面的共识，鼓励大胆实践，积极探索，抓住机遇，勇于开拓，进一步推进我国科技风险投资事业的发展。
二、研究探索科技风险投资理论和运作规范，制订风险投资的政策法规，逐步完善我国科技风险投资的体系。随着我国科技风险投资事业的逐步发展，有必要规范风险投资行为和运行管理。目前在资金筹集、操作营运、风险防范、知识产权保护、产权转让等缺乏相应的法律法规的规范，明显处于无法可依的状态，致使风险投资业面临极大的政策风险。为了培育、完善和发展具有中国特色和符合市场经济机制特点的风险投资业，通过制定一系列法律法规（例如科技风险投资法），确立风险投资在促进高新技术成果转化和国民经济发展、科教兴国过程中的重要地位，并在法律上对其经营活动加以支持、引导和约束，使其运作有法可依，保障风险投资公司在资金筹集、风险防范、知识产权维护、产权转让等方面的利益。鉴于法律法规的制订有一个经验积累和试行的问题，周期较长。因此，在现阶段，建议政府有关部门能否制定有关风险投资的条例、优惠政策、风险补偿等政策文件，规范经营管理，以利将科技风险投资业引导到健康发展的轨道上来。
同时，科技风险投资是高投入、高风险、高回报的投资行为，是一项新的投资领域，在资金筹措、项目选择和实施、产权管理与转让及人才培养有其内在的特点，必须深入加以研究归纳总结，从而得出具有普遍指导意义的实践经验和风险投资理论。鉴于目前我国科技风险投资尚处萌芽状态，应当总结5年来我国风险投资的实践，借鉴国外风险投资的成功经验，研究适合中国国情的风险投资机制，完善科技风险投资理论体系，是促进风险投资走向成熟、规范、自律的必然的重要步骤。为了不断总结经验，交流信息，探索科技风险投资中出现的新情况、新问题，应加强科技风险投资的研讨工作，以推进和指导我国科技风险投资事业的稳步发展。
三、提倡全社会多元化筹措风险投资资金，建立以市场调节为主的风险投资经营机制。从参加会议的11家公司的资本金看，大多在几千万元，少的只有几百万元。据了解，未参加会议的有关省市公司资本金大致也是如此。追究原因，主要资本金来源单一，社会化程度不够。各省市已建立的科技风险投资公司资本金主要是政府财政拨款，资金量少，而企业、个人等社会性筹措风险投资资金极少，除北京、上海、广东外，也尚未见外资引入。风险公司在经营中主要依靠资本金投入，进行原始积累，金融信贷资金利用很少，也难以从证券市场上募得资金。据调查，在我国，已经成功转化的科技成果中，企业自筹资金的占56%，科技贷款占26.8%，科技风险投资只占2.3%，其数额和作用都是有限的。因受规模、实力的限制，形不成投资规模，与其所承担的社会义务和责任极不相称，以此来推动科技进步，显然力不从心，难以在高新技术产业化方面起到明显的作用，也严重制约了风险投资业自身的发展和壮大。同时，目前我国的产权市场还没有完全发育，股权的流通与转让受到限制，从而也影响了资金的运作效率。
科技风险投资是在市场经济条件下支持科技成果转化的一种重要手段。在发达国家，至少有50%的高新技术中小企业在其发展过程中得到风险投资的支持和帮助。而科技成果产业化是这类企业在市场上崛起的“支点”，其资金支持则是“杠杆”，只有通过各种按市场规律进行的科技开发和经济活动来不断加力，才能取得放大的效果。这直接关系到一个国家经济建设水平和国民经济的长期增长潜力。因此，有必要改革我国单一靠政府投入的风险投资机制，结合我国国情，提倡全社会多元化吸收和筹措风险投资资本的做法，变官办为官民合办，甚至民办。政府则以注入启动资金，出台有关优惠政策进行支持，鼓励风险投资公司开拓多项引资、融资渠道，完善和拓展股票和产权交易市场，促进风险投资公司建立以市场调节为主的风险经营机制，努力降低科技投入风险，加速科技成果向现实生产力转化，实现投入与产出的良性循环。并通过高效运作，提高自身抗风险能力，达到快速滚动发展。实践证明，发展风险投资和扩大安全贷款是互补的。风险机制越完善，越有利于科技创新和科技成果转化。
四、为了改变科技风险投资滞后的状况，建议各级科技主管部门要把建立和发展科技风险投资放在重要地位。科技风险投资事业在我国的建立和发展离不开政府的支持、引导和管理，在发展、完善过程中，风险投资更需要宽松的外部环境。在这方面，山西省科委的做法值得借鉴。该省每年从科技三项经费中提取1/3用于科技风险投资，5年中使省风险投资公司的资本金超过亿元以上。要求公司严格遵循“促进科技成果转化”这个根本宗旨，坚持省科委“挖坑”、公司“种树”的投资原则，5年中累计投资1.5亿元，共投资110个项目，这种两权分离、互相制约的机制，从根本上解决了过去“争投资、争项目、争经费”的弊端，有利于实现科技成果的转化，强化风险投资，壮大中观层次，实现了省科委整体改革的战略目标之一，就是要使新投资体制成为促进科技成果转化，实现科技经济一体化的保证机制。山西省这一做法，引起了社会各有关方面的关注、支持和积极的评价。现任国家科技部朱丽兰部长给予充分肯定，认为这是高举科技体制改革的旗帜，此项改革走在科委系统的前头。中共中央政策研究室派员实地考察后，专门发了“科技风险投资的成功探索”的报告，认为闯出了一条“创建中观管理层，建立科技风险投资”的新路子。
我国已经将科教兴国战略及发展高科技产业作为政府一项主要工作，这其中首要任务就是加快推进科技成果化为现实生产力，而促进转化的重要环节，是加大对高技术产业的投入。而风险投资的产生和发展，在高科技领域引起了一场深刻的变革。从本质上看，风险投资是高科技产业化过程中资金投入和有效使用的一个支持系统，该系统由风险投资机构、风险资本、风险企业三部分构成。因此，随着我国经济体制改革向纵深发展，政府机构改革全面开展，政府管理社会的职能和机制随之改变。各级科技主管部门要把建立促进高科技产业发展的资本市场，包括优先安排高科技企业上市或发行债券，建立和支持风险投资公司，积极发展科技风险投资事业，多渠道增加投资力度放在重要位置，并赋予其在促进科技成果转化方面的特殊职能，配合国家投资体制的改革，逐步改变政府“抓项目、分经费”的现状。积极探索，不断总结，逐步建立适合我国国情的风险投资体系，促进科技风险投资业有一个大的发展，以迎接知识经济时代的到来。