网络金融：传统金融的“麻烦制造者”或“推动者”_金融论文

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      过去，不论是存取款，还是办理财、申请贷款等金融业务，都要去银行办理，而现在，只需要点击鼠标，足不出户就可以轻松享受所需要的金融服务。互联网正在给传统金融带来最创新的改革。

      前有宜信、快钱、阿里巴巴等诸多先锋，后有京东、腾讯、百度乃至传统金融机构大部队，它们都在互联网金融领域崭露头角。支付类、理财类、网贷类等金融产品汹涌而来，形成了一场互联网金融风暴。

      2013年也由此被称为“互联网金融元年”。

      由“余额宝”引发的金融蜕变

      2013年10月30日，以“大数据、大金融、大战略”为主题的2013互联网金融全球峰会在北京拉开帷幕，余额宝、财付通、民生电商、银联支付等上百家互联网金融企业在此汇聚，共同探讨大数据时代，中国金融行业的诱人前景。

      什么是互联网金融？在这次峰会上，民生电商董事长尹龙这样定义：“互联网金融是建立在互联网与数据基础之上，利用新型的风险管理方式从事的资金、信用、风险的撮合业务。”

      

      互联网金融的火爆，可以追溯到“余额宝”的推出。2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付宝与天弘基金正式推出基金直销系统“余额宝”，支付宝用户在认证身份后，将支付宝里的余额转入“余额宝”，就可以完成货币基金的购买并获取基金收益，整个流程与给支付宝充值、提现或者购物支付一样简单。

      “它既能够像支付宝账户充值一样便利地购买基金，同时买到的基金份额又能够像余额一样直接在淘宝上消费购物，做信用卡还款，水电煤缴费，而不需要先转到银行的结算账户后才能进行支付结算，所以这是一个巨大的改变。”阿里小微理财事业部总经理袁雷鸣这样介绍余额宝的模式。

      更为用户喜闻乐道的改变在于，余额宝采用“T+0”实时赎回规则，允许余额宝中的资金随时转出至支付宝余额，或直接提现到银行卡，其“操作流程简单”、“最低购买金额没有限制”、“收益高、使用灵活”的特点，犹如在理财市场上投下一颗重磅炸弹，一经推出就显示出强大的吸金能力。短短3个月，规模就突破500亿元。截至11月14日，余额宝规模已经达到1000亿元，开户数超过2900万户。有分析预计，至12月底其规模将接近1800亿元，比较保守的估计也在1500亿元左右。

      “我们把支付宝账户里面金额的流动性，跟货币基金的收益做了一个比较好的结合，使得在不改变支付宝余额流动性的基础上能够带来一个额外的收益，这得到客户比较广泛的欢迎”，袁雷鸣分析，“所以在将近3个月的时间，跟我们合作的天弘基金增利宝的货币基金就从零变成中国最大的一支公募基金。这样的发展速度，是我们之前也没有预料到的，没有想到会有这么大的潜力”。

      

      余额宝的火爆源于市场对“低门槛、高收益”融资渠道的需求。这种基金与平台结合的运作模式来势汹汹，在以支付宝侵蚀银行支付功能，以阿里金融进军贷款市场之后，余额宝进军投资理财市场，使阿里巴巴再一次成为金融界的主角，互联网金融开始在资本市场着墨添彩。

      互联网企业的“人人金融”梦想

      事实上，早在2008年，马云就在APEC峰会上，就金融危机给中小企业带来的巨大冲击预见了要寻求一种新的资本安全出口，此后以马云为代表的中国企业家从改变支付模式开始，进入到互联网金融时代。

      “我听过很多的银行讲给中小型企业贷款，我已经听了5年了，但是到底有多少银行真正脚踏实地在做呢？很少。如果银行不改变，那我们改变银行！”2008年第七届中国企业领袖年会上，阿里巴巴董事局主席马云向银行发出了挑战。“我坚信一点，3年以后，这个国家、这个世界将会有更加完善的贷款体系给中小企业。以前只能听‘今后可能会变成现实’，我相信这个机制的建设会更加健全。”

      3年之后的今天，这场互联网金融热潮带来资本市场创新的同时，也带有浓重“服务小微企业”的气息。小微企业因为其规模小、财务报表不完整、没有抵押品或担保等因素，在与银行的博弈过程中，长期处于弱势，难以享受到金融服务的便利。而当这些企业将眼光从传统的金融机构转向民间融资，又由于民间借贷市场存在的信息不对称、融资成本高、监管难等问题，往往潜藏着巨大的风险。此前已有温州民间无序借贷引发资本膨胀，鄂尔多斯“十人九贷”的地下资金循环圈使民间资本陷入泡沫等案例。

      互联网金融的出现打破了这种沉疴，为所有人提供金融便利，为中小企业提供更多低门槛的融资渠道，马云当年的理想开始实现。

      以金融搜索为主营业务的融360CEO叶大清在分析用户需求时注意到：“我们国家85%的人拿不到贷款，或者说不知道去哪里贷款，这个巨大的信息不对称使用户的需求没有得到满足，老百姓没有一个平等、公平地了解这个信息的渠道。”而今，互联网金融——这一与时代同步的发展机遇，打破了传统资本市场的格局。“市场上的拍拍贷、翼龙贷等金融产品，都是个人对个人的借贷模式，完全为了解决现在银行间接融资成本较高、服务不好、或者说信息不对称的问题。众筹其实也是类似。”叶大清这样认为。

      

      2013年8月，民生电子商务有限责任公司在深圳前海注册，认缴资本金30亿元人民币，这是国内第一家与商业银行形成对应关系的银商紧密合作型企业。民生电商董事长尹龙在接受采访时说，“我的目标不偏，我们尝试着要解决中小微企业融资难的事，这是我的梦想。”

      “所有的地方都不缺银行了，也都不缺电商，现在包括县级城市也可以找到好几家电商企业。那么如果我再去变成一家银行或变成一家电商没有意义，我们要去做，就做一个金融生态链。”他同时表示。

      而担当我国互联网金融主力的，正是一种起源于上世纪90年代美国硅谷，并在美国、欧洲不断被实践证明可行的运作模式，这就是在互联网金融被寄予颠覆变革的P2P模式。根据国内最大的第三方网贷资讯平台“网贷之家”的数据显示，2013年底全国P2P平台将突破800家，全年P2P交易量将达到1000亿元，投资人规模将达到20万。

      在2013年的全球互联网金融峰会上，英国最大的P2P公司ZOPA的董事长Phillip·Riese介绍：“P2P起源于一个非常简单的概念，我们称为出借人，有闲钱的人，通过平台介绍给需要资金的人，我们称之为借款人。本质上P2P公司就是帮助有闲钱的人把钱借给有信用的借款人，并帮助从借款人收回出资人的本金和利息。”

      作为民间借贷最活跃的领域，P2P网贷是民间借贷阳光化的途径，如果这些企业能够规范、有序、高效地发展，那么P2P行业将在缓解小微企业融资难方面，发挥出不可小觑的作用。

      “新物种”带来的“天变”

      互联网金融带来了什么样的变化？阿里巴巴董事局主席马云用了“天变”这个词汇。传统金融在引入互联网后，金融供给能力提高，包容性增强，覆盖面更广，交易成本更低，互联网金融也因此被寄予了打破金融垄断的期待。

      “中国的金融可能是最垄断的，也是最大的一个急需被改革的市场。但是这个市场极难改变，因为太垄断了。”易宝支付CEO唐彬说，“当新物种出来的时候，你是恐龙都害怕，互联网金融就是新物种。所以互联网金融的核心意义是引入了新物种，让中国的金融生态系统更加丰富多元，同时让垄断者害怕，拼命改变。”他这样比喻互联网金融。

      互联网金融搅动了传统金融市场，银行纷纷开始寻求改变。工商银行成立了工行网上商城，中国银行开放平台已投产上线，建设银行推出了善融商务，民生银行开始尝试电商等等。“推动银行的改革，中国的改革才能真正打破垄断。”唐彬总结。

      据《2013中国企业500强分析报告》显示，其中数量不到10%的银行占据了近七成的利润总额，而268家制造企业利润总和还不到五大银行利润总和的57%。针对这份报告，中国企业联合会副理事长李建明分析：“银行业一家独大，无论是在中国企业500强中，还是在服务业500强中，银行利润占比都非常高，这是一种极不正常的发展，亟须调整！”

      在此悬殊的利润对比下，无论是已经启动互联网金融业务的阿里巴巴、百度银联商务，还是业务正处于孵化期的苏宁、腾讯等等，无一不看重了传统金融业高额的回报率，利用其自身庞大的客户资源和营销渠道，相继在金融领域“跑马圈地”。

      “互联网金融改造的是一个巨大的行业，是对中国经济举足轻重的一个行业。这个行业诞生的机会，我们怎么想都不够。”易宝支付CEO唐彬认为。他在2013互联网金融全球峰会上呼吁：“我们很幸运，20年前到了美国，见证了互联网的起步，但是没有成为弄潮儿。在座的各位朋友，让我们一起成为中国互联网深水区打破垄断的弄潮儿，改变金融，改变中国经济，改变整个行业。”

      

      这场使得“人人可金融、金融为人人”成为可能的互联网金融风暴，在急促地倒逼着传统金融观的变革。过去的金融市场很大程度上是被传统金融行业垄断的，伴随着大数据和互联网的快速发展，互联网金融这股新生力量不断冲击着传统金融业，从支付结算到投融资服务，银行、保险、证券、基金等传统金融机构无一幸免。如何借势互联网，实现自身业务的转型，是他们目前最迫待解决的问题。

      “如果我们的银行不能适应这种变化，就将面临很大的问题，”正如民生电商董事长尹龙分析的，银行将面临转型的趋势。“一些民营企业家，非常有前瞻性，他们想能不能办一个公司，来从银行这一端尝试互联网金融。”刚刚成立4个月的民生电商就是银行面对这种冲击的转型尝试。

      “没有监管的金融都是伪金融”

      在互联网金融带来巨大商机，并引导传统金融机构转型的同时，这一新兴行业也风险暗涌。据报道，2013年7月，5家重庆P2P网贷公司接到当地金融办监管部门的整改通牒：清理债权债务退出市场。5家公司涉及债权债务4.86亿元，其中一家网贷公司被注销。

      在此之前，已有很多风险案例：淘金贷在一周之内获得超100万元的投资款额后，网络无法登录，负责人失去联络；融宜宝高层离奇死亡并被调查；优易贷网站负责人携款潜逃，总金额高达2000多万元。尽管互联网金融带来了开放、平等、便利的新型金融业态，但依然没有摆脱金融行业监管难的问题。

      “风险管理必须跟上”，民生电商董事长尹龙认为。“不论你现在是以什么名义，是互联网金融或者民间借贷，无论是什么，金融业的历史证明了一个真理，没有风险管理、没有监管的金融领域绝对会是一场灾难，只不过是爆发的时间问题，所以我认为互联网金融最核心的东西恰恰是它要有一套新的风险管理方式。”

      一方面，互联网金融行业目前处于一个无门槛、无监管的状态，在快速发展的同时，一些平台已经逐渐偏离了P2P的本质，蕴含着不小的道德和法律风险；另一方面，许多刚刚接触到网贷行业的投资人，面对上百家各色各样的网贷平台，往往不知从何下手。而在传统金融业“法无规定便不为”的运行准则面前，互联网“法无明文禁止便可为”的思维，让互联网金融规则略显松散。

      “所有没有风险管理的，所谓的互联网金融都是伪金融。”在2013年互联网金融全球峰会上，尹龙接受媒体采访时强调。

      作为世界第一家、英国最大的P2P企业ZOPA的董事长，Phillip·Riese在这次峰会上坦言：“互联网金融起到的作用非常重要，给我们提供更大量、更可靠的数据，使我们的业务在更低的成本下开展，使我们在中国这样大的一个国家，突破地域进行快速扩张。而且它是一个渠道，能够获取这些年轻、有活力的客户。没有人置疑，互联网是我们的未来。”

      互联网金融极具成长潜力，在爆发式增长的背后，它的强大突破性和扩张性，注定需要建立一套相匹配的监管体系。在不遏制创新的前提下，必须要维护市场秩序，保护投资者权益。如果没有完善的制度规范和监管，以目前的发展速度，互联网金融可能瞬间就会成为一个野蛮生长的怪物。

      尹龙号召所有的互联网金融从业者联合起来，尽快制订出一套行业自律规则，“我敢预计，互联网金融如果没有规则，三年之内它必然产生灾难性的事情。而没有一种新型的组织形态做这个事儿，会非常难。”

      与传统金融一样，互联网金融在本质上就是一堆数字，天生具有很强的数字化基因，背后经营的是资本、信息、信用和风险。如果没有一种新型的组织形态专门做互联网金融的监管，未来的发展将险境丛生。为此，政府和行业也开始同时着手建立互联网金融监管体系。

      2013年9月26日，网贷之家发布网络信贷评级，为投资者提供客观的第三方评级服务，帮助投资人进行信贷平台的优劣区分和选择。这一举动赢得了业界热烈称赞，作为新兴行业，互联网金融需要这样有力的外围平台提供专业的评级服务，从而有效防范行业风险，引导行业良性发展。互联网金融的行业共识逐渐形成。

      ZOPA的董事长Phillip·Riese对风险管理的水平非常重视：“第一点也是最重要的一点，要有世界水平的风险管理能力。第二点，要完全地公开透明，每一个出借人要知道所投资的资产总和的损失率、遗失率，能够得到的收益，借款人能清晰地知道付出的利息和费用都是什么。”

      政府在这方面需要考虑更多的问题，曾经在银监会工作的民生电商董事长尹龙认为：“可能政府应该同步考虑、研究两个方面，一方面是现有的监管体系，怎么样来监管的问题。第二方面，因为互联网金融将来会是一种新的业态，那么是不是考虑成立一个‘互联网金融监管区域’，专门管这个事。”

      

      互联网与金融的跨界融合

      有观点认为，从目前基金、银行、保险业的触“网”现状来看，金融与互联网的融合大多还停留在“物理反应”层面，对于金融体系本身并没有太多的突破。而2013年10月9日获批的众安保险业务，从经营模式到产品研发都与以往不同，意味着两者真正产生了“化学反应”，开始进入核心业务的渗透与融合。由此，关于互联网与金融的跨界前景引发了诸多猜想。

      “我认为互联网金融机构和传统金融机构还是合作大于竞争”，银联电子总经理孙战平对两者的发展前景看好，“例如，互联网金融的客户群体偏向于熟悉互联网，喜欢购物的年轻一族，要求购物体验和投资收益双得。但是对于喜欢风险控制，也喜欢储蓄的中老年人群，或者拥有上百万资产净值的客户，往往是私人银行部的高端客户，肯定会优选传统金融机构。”

      民生电商董事长尹龙也认为两者将来会共存，“大家争的很厉害，互联网金融能不能取代传统银行，传统银行能不能消灭互联网金融。我的观点是不会。金融是一个体系，就像餐饮业是一个体系一样，你有高中低各档次的餐饮，金融业需要有传统的金融、有互联网金融。”

      目前，互联网金融和传统金融机构在各自的阵营中发挥着各自的优势，未来，跨界融合将会成为主流，这种双向的流通和借鉴将会促使中国金融体系更加多元、创新和完善。

      互联网与传统金融服务存在很多本质上的不同，二者融合之后催生出的互联网金融服务不仅带给大家极大的金融消费便利，也改变了人们传统支付、理财、贷款的方式和理念。这股浪潮不仅富含无限商机，同时也给传统金融行业带来了巨大的冲击。

      互联网金融到底是传统金融市场的“搅局者”，还是“推动者”，虽然目前业界看法不一而足，但相信在未来，跨界融合将成为中国金融行业创新改革的大趋势。

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