摘要：投资是企业发展生产、提升企业核心竞争力的核心之路。在投融资项目中，风险控制论证分析是工程项目投资分析中的必要手段，是一个项目投资与否的关键，通过风险要点的分析论证，可以得出工程投资项目风险量与收益的分配情况，从而为公司领导者的投资决策提供依据。
关键词：投融资项目；风险控制论证；风险要点；投资决策
前言
企业在实现其目标的经营活动中，会遇到各种不确定性事件，这些事件发生的概率及其影响程度是无法事先预知的，这些事件将对经营活动产生影响，从而影响企业目标实现的程度。这种在一定环境下和一定限期内客观存在的、影响企业目标实现的各种不确定性事件就是风险。简单来说，所谓风险就是指在一个特定的时间内和一定的环境条件下，人们所期望的目标与实际结果之间的差异程度。工程项目投资风险是指对工程项目未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。所以，风险控制论证工作在项目决策中是非常重要的，对项目投资和控制项目投资有十分重要的意义，在论证过程中，对项目投资风险的分析、对项目公司的资产状况分析、还款保障、应对措施分析就至关重要[1]。
1、工程项目投资风险分析
1.1价格上涨风险
工程建设中，建设工期较长一般3年左右，不可预见因素较多，特别是价格波动的影响。在工程中，建设成本增加主要是由于原材料、设备、机械价格上涨，针对价格上涨因素，应主要分析占比较大的A类产品，分析其价格波动影响对总投资变化的幅度一般±5%、±10%的敏感性，公司应通过及时了解市场行情信息，对大宗甲供材采取预定、存货、套期保值等有效措施，并通过招投标机制选择质优价廉的产品，降低由于价格波动给公司带来的风险。
1.2资金风险
投融资项目中，从一个投资者角度出发，时间因素是资金成本最主要的因素，合理的资金分配原则至关重要，减少不合理使用资金、资金滞压的风险，会给企业减少很多的资金使用成本[2]。在风险分析中，一个有经验的投资分析者一般是需要懂得公司融资方面的专业知识，了解公司所投资项目资金的构成情况，向哪个银行贷，贷款比例、利率、优惠条件是什么，预期向银行贷款的比例、自筹资金的比例、政策性扶持的比例，目的是为公司节约资金。在资金使用中，在什么时间需要投入的资金比例，按照计划结合项目的实际情况如何合理使用资金，减少由于资金成本带来的风险损失，也是我们应提前考虑的关键风险因素。
1.3施工风险
施工过程中，主要有三个方面的风险因素，其一：施工中的不可预见风险，比如异常天气、自然灾害、战争、群体性事件、政策性停产停工；其二：施工中非承包商原因引起的变更签证，从而增加合同总额投资；其三：施工安全风险，安全问题不容小觑，应加强施工现场安全管理，做到井然有序，按要求规范施工现场管理、专款专用、人员教育培训、防范措施落实到位等。
1.4管理风险
工程管理在实施阶段至关重要，公司上到管理层下到每一工作人员，要有责任意识，特别是公司管理层，要有真才实学，责任心强，管理严格，各岗各业工作人员素质要不断提高，专业知识技能水平要达到岗位要求，团队意识一定要强，一个好的管理团队能为公司节约很大一部分成本，也往往决定着一个公司未来的发展。
2、资产状况分析
2.1财务分析
对于对外投资项目，首先要对这个项目所在的公司基本情况进行调查分析，近三年的财务状况，一般最近3个会计年度连续亏损（政策性亏损除外），这种状况属于公司经营异常。分析近三个会计年度净利润、利润率、总投资收益率等经济指标，从而判断该公司的盈利能力水平，为公司投资决策提供参考依据。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆
2.2资产负债情况
对外投资项目，要重点分析该项目公司资产负债情况，调查该公司所有银行贷款、借款、对外担保、资产抵押、质押等涉及资产负债的情况，确定还款时间，分析近三年及上个月资产负债、流动比率、速动比率、利息备付率、偿债备付率等经济指标，超过规定比例，即为不可行。正确锁定风险承受范围，是否投资、投资金额，提出建设性建议，避免因该公司到期债务无偿还能力而造成投资失败而无法收回的风险。
3、还款保障分析
3.1还款来源
保障还款来源，还款来源明确。是通过项目自身收益还款的，要出具投资分析报告，重点分析项目盈利能力，保证还款的能力；通过其他方式筹资资金的要出具合同文件或承诺书。
3.2担保措施
为企业提供担保时，应根据风险程度和反担保人的财务状况、履约能力来确定反担保方式。采用保证作为反担保方式的，一般应由被担保人以外的第三方提供，经营异常的费正常企业不得作为反担保人。采用质押、抵押等作为反担保方式的，质押、抵押物必须清晰、不涉及诉讼或者争议，且未设定质押、抵押的财产。质押、抵押物应进行资产评估，并办理登记。
4、工程项目风险应对措施
4.1项目风险规避措施
风险规避，通俗的讲就是放弃使用该项目或者与项目有关的技术方案资源等，风险规避是一种完全的风险消灭，当然也不存在任何项目收益。
4.2项目风险遏制措施[3]
这是从遏制项目风险引发原因的角度出发应对项目风险的一种措施。例如，对可能因项目财务状况恶化而造成的项目风险（如因资金断绝而造成烂尾楼工程项目等），采取注入新资金的保障措施就是一种典型的项目风险遏制措施。
4.3项目风险转移措施
一般这种措施利用在项目风险概率比较小，但是损失量非常大的项目中。例如，工程项目实施前购买的建筑工程一切险或者安装工程一切险，为施工人员购买的危险作业意外伤害保险，从而转移风险。
4.4项目风险减轻措施
这类风险应对措施主要是事中控制的主要手段，这种风险是对损失量比较小但极有可能会发生的，例如，对于一个正在基坑开挖工程，临边防护、放坡开挖、锚杆支护、基坑降水排水等施工措施，及工程上的施工措施很多都是在安全方面风险减轻的一种办法。
4.5项目风险储备措施
这是事前无法预料的项目风险的一种主要措施，特别是对于那些潜在巨大损失的项目风险，例如，项目建设投资费用中的预备费和暂列金额、购买安全防护装置、各种灭火器材、防暑降温急救药品、购买救护设备机械以应对人身事故的救治等都属于项目风险储备措施。
4.6项目风险分担措施
这类风险主要是根据风险的大小和利益多少相关主体分担风险同时获得相对利益的一种方法，例如：采用签订合同或者协议的方法，合同中明确各自要承担的责任和义务，不履行一方需承担的违约责任等。
5、结语：
由以上几个要点分析中得出，在项目投资建设中，应重视项目可能存在的各种风险，分清可能带来影响的大小，找出影响项目风险的因素，对要点进行分析论证，并提出应对措施，为项目投资提供更加接近实际的预测，从而减少公司在投融资项目中可能面对的损失，为投资决策提供更有力的依据。
参考文献：
[1]袁旭.工程建设项目投资风险分析与防范措施研究[D].北京：对外经济贸易大学，2007.
[2]王雪青.工程项目成本规划与控制[M].北京：中国建筑工业出版社出版，2011.
[3]李杰 李宗盛 .合同审查的思维与方法-风险控制与动态监管解决之道 [M] .北京：法律出版社，2016.
论文作者:侯永平
论文发表刊物:《基层建设》2019年第26期
论文发表时间:2019/12/17
标签：风险论文; 项目论文; 项目风险论文; 措施论文; 资金论文; 公司论文; 工程项目论文; 《基层建设》2019年第26期论文;