试论股份制是公有制的主要实现形式，本文主要内容关键词为：公有制论文,股份制论文,试论论文,形式论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F014.1文献标识码：B
长期以来一直困挠我国经济建设的比较严重的问题，就是公有企业经济效益很低。因此，转换公有企业僵化的经营机制，始终是经济体制改革重中之重的问题。20多年来我们试行了承包制、租凭制、资产经营责任制和股份制等形式。在这探索过程中，股份制经济脱颖而出，日益显示出它的优越性。我们也从中不断地总结经验，终于有了较明确的认识。2003年10月，《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》指出，要“实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。”这个新论述是重大的理论突破，引起了海内外舆论的高度关注。〔1〕2004年3月第十届全国人民代表大会第二次会议通过的《政府工作报告》，对此又做了进一步的阐述，并明确指出今年的任务之一就是，“深化国有资产管理体制和国有企业改革……逐步使股份制成为公有制的主要实现形式。”〔2〕
为什么我们要选择股份制作为公有制的主要实现形式呢？
1.股份制企业产权关系清晰，它具有现代企业制度最本质的特征，即企业法人财产权，企业因此能真正地成为法人实体和市场主体。产权清晰意味着围绕企业财产权利的归属十分明确，谁有所有权，谁能使用它，谁能获取收益泾渭分明。
股份制企业财产的所有权二重化为原始所有权和法人财产所有权。与此相对应，资本外化为二重形态，一是现实资本（与法人财产权相对应），以实物形态存在由企业掌管；一是虚拟资本（与原始所有权相对应），它是现实资本的“纸制复本”（马克思语），以股票的形态存在，以股权的形式由出资者即股东掌握。原始所有权与法人财产权归根到底源于投资者的资产，投资者是企业的唯一所有者。他们虽不干预企业的正常活动，但通过董事会和监事会行使约束权，重大问题必须经股东大会表决。股份制企业因产权清晰而权责分明，必然成为有高度行为能力的法人实体和市场主体。上世纪90年代，某外商想以1.2亿人民币购买海南椰岛股份公司“鹿龟酒”的配方，有些领导也已同意，但在股东大会上被否决了。转眼过去了10年，公司经营状况一直良好，还成了上市公司。当年如果卖掉配方，岂不太可惜了。
而在传统的产权制度下，产权不清政企不分。国有企业在事实上成了一个被限制行为能力的政府机构的代理人，在供产销和人财物方面均受制于政府机关，在很多重大问题上甚至没有参与决策权。有个例子，内蒙古伊克昭盟有家合资企业苏东陶瓷工业有限公司，中方出资70％却拱手让出董事长席位。外方只投资90万，却向国内银行贷款3000万。后来更由于当时伊克昭盟领导人的一句话“让他们独资吧。”于是合资企业变成了独资企业。不久外商跑了，国有财产损失3000万元以上。这是传统经济体制的弊端，法人实体虚位，行政机关越俎代庖。
2.股份制企业经营机制灵活。股份制企业是无上级主管部门的独立企业，它拥有法人财产，也就有了自主经营权，因此它能根据市场需求组织生产营销，迅速作出反映。洋彩电一度充斥中国市场，上个世纪90年代初北京、上海、广州3地统计，进口彩电所占份额高达50％、72％、96％。面对洋彩电的威胁，1996年3月，四川长虹电器股份有限公司宣布对其生产的70多个型号规格的彩电全面大幅下调价格，平均降幅10％。紧接着，康佳、熊猫、创维彩电等纷纷跟进，几个月下来，洋彩电入侵的势头得到了有效的遏制。中国彩电业是市场化、股份化较成功的行业，时至今日牢牢地掌握了半壁以上江山，近几年还大规模向外出口。四川长虹改制较早较彻底，因此也最成功，这才使得它从当年某企业的一个车间发展成为当今世界第四大彩电生产基地。
股份制企业完全在市场中拼搏、优胜劣汰，长期亏损资不抵债的则依法破产，国家不必为其背什么包袱。为了生存与发展，企业必然要全力奋斗不敢松懈，这就激发了活力。
3、股份制企业能建立，较科学的领导体制和组织管理制度，调节好所有者，经营者和职工之间的关系。股东大会是最高权力机构，一些重大决策如重大经营方向变更、重大投资、高层人员任免、资产受益分配等均要提交股东大会表决，一股一票。董事会是法人财产的主体，是企业资产营运的战略决策者，董事长为法人代表。总经理受聘于董事会，负责日常的经营管理，对董事会负责，但董事会不得随意干预总经理的日常工作。监事会对企业实行全面的监督权，保障股东和社会利益。几个方面既分工负责，又相互联系和相互制约，这样的体制就可以使决策的民主和科学性比较有保证，而传统体制下的企业则容易患“一言堂”的毛病，许多问题因之而生。
股份制企业有利于确立职工的主人翁地位和意识，增强企业的凝聚力。传统产权体制的一个大缺点就是主人翁缺位的问题，职工名为企业的主人，但实际上对企业资产无权过问，所以对其损溢也就不甚关心了。在股份制条件下，通过吸收职工入股，就从产权关系上把职工与国家和企业紧密联系在一起了。职工既是劳动者，又是出资者，他与企业的利益休戚相关，其积极性和责任感必然大大提高。战后日本经济崛起，员工持股是一个重要手段。美国微软的成功，员工持股同样是重要的原因。
4.股份制经济有极强的筹集资本的功能。资金不足一直是制约企业发展的瓶颈，尤其是国家实行银根紧缩政策的时候更加突出。传统体制下企业的资金来源主要靠财政拨款和银行贷款，远远满足不了需要。社会化大生产要求集中巨额资本，而通过发行股票能在很短时间内把社会上众多的闲散资金集中起来，满足大生产的需要。对此，马克思当年就指出：“假如必须等待积累去使某个资本增长到能够修建铁路，那未恐怕直到今天世界上还没有铁路。但是，通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”〔3〕股份制企业募集资本的速度和容量是其它类型企业所望尘莫及的。截至2003年年底，我国境内约1300家上市公司通过资本市场累计筹集资本近1万亿元。〔4〕
除吸收国内游资外，较好的股份制企业还可以到境外上市，直接吸取境外资本。从1993年至2004年初，有264家内地企业到香港上市，筹集资金超过7900亿港元，占港股市值31％。〔5〕此外还有到美国、新加坡等地发行股票的。股份制企业发行股票吸收外资比起贷款形式有显著的优点：首先，不增加外债规模，且可长期使用。其次，减轻经济负担，企业盈利才付股息，无盈利或企业欲扩大投资则可不付股息，而债息是不可少的。再次，可以把境外资者与企业连结在一起，利益攸关，沉浮与共，有利于企业开拓海外市场。
5.股份制经济具有优化配置生产要素和资源的功能。与股份制经济相伴随，证券市场得到了迅速发展。通过证券市场，股份制企业的产权实现了商品化、证券化、市场化。股权可以在证券市场上自由转让和买卖，打破资产的凝固状态，使资产重组成为可能，这就有利于及时调整经济结构、产业结构，使生产要素和有限的资源配置合理、有效使用。有利于形成公有资本有进有退、合理流动的机制，进一步推动公有资本更多地投向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域。
传统体制下，国有企业在法律上是全民所有，但在管理和使用上却被各级行政力量分割，凝固在大大小小的行政框子里。常见的情况，某地区的某项资产闲置着，而另一地区却正在投入；或者是同一项目蜂拥而起。汽车业特别是轿车，是我国这两年最为火爆的行业。因为暴利，不少地方政府把汽车工业作为本地区的支柱产业。根据国家发改委经济研究所和远东证券公司《宏观经济与资本市场》联合课题组的报告，全国现有100多家汽车制造厂（厂家数超过了五大汽车生产国的总和），但生产规模却很小，年产量超过50万辆的只有2家，超过10万辆的也才8家。全国有27个省（市）生产汽车，有17个省（市）生产轿车，有23个省（市）已建成轿车生产线。而从国际汽车产业的发展看，生产能力在100万辆以下的汽车企业已难以生存。更何妨我们没有掌握核心技术，是以散件组装为主的生产。该报告指出行业集中度低和缺乏核心技术是中国汽车制造业的两大硬伤。〔6〕依靠关税保护是不能持久繁荣的，过了世贸组织给予的保护期后怎么办？以往各地一窝蜂引进彩电、冰箱、洗衣机生产线，造成开工率极低严重浪费的情况不能再重演了。中国汽车制造业的合并重组势在必行，只有集中人力、财力和物力，组建几个大集团才能真正迎来中国汽车业的明天。利用股份制形式进行资产整合，可能是突破划地为牢的行政框子的较好办法。发达国家的汽车业就是这么走过来的，其它行业的情况也大抵如是。
6.股份制经济的“参与制”是形成大企业集团的良好形式和途径。企业集团化是社会化大生产发展到一定阶段后的必然要求和产物。当今时代一个国家要在经济上称雄于世，没有一些大企业集团是不行的。股份制经济通过“参与制”可以打破所有制界限、地区界限甚至国家界限，实现联合或兼并。极大地扩展经济规模，形成跨地区跨国界的集团。股份公司通过层层控股，以“母公司”为核心，建立众多的“子公司”和“孙公司”，形成庞大的体系。通过参与，能使绝对控股转化为相对控股，达到以1元支配5元、10元或更多社会资本的目的。1974年，当时美国十大财团之一的洛克菲勒财团以大通曼哈顿银行为核心，经过长期资本运作，通过层层参股，所控制的资产达3300亿美元，是1935年的50倍。〔7〕如今大企业集团、跨国公司比比皆是。
国内的情况，已开始起步，如广东惠州的TCL集团股份有限公司，1996年兼并香港陆氏集团在深圳年产80万台“佳丽彩”彩电的企业，一下就提高了生产规模。合并后，公司原来的名牌产品“王牌”彩电年产量激增至200万台，形成了规模效益，且获得了被兼并企业原来在海外的市场。2004年初，公司又与法国汤姆逊公司组成合资公司，进一步做大了企业，同时绕过反倾销壁垒，有利于产品打进欧美市场。又如，2004年3月1日，武钢、唐钢、马钢、沙钢联合投资90亿美元与世界上最大的矿产公司——澳大利亚必和必拓公司合资成立威拉拉合营企业，拥有10％的股份。合营企业在今后25年里每年向这4家企业提供1200万吨铁矿砂。这次合营将使4公司得到稳定充足且价格合理的原料，迈出了利用国际资源的步伐；还可以稳定获得可观的投资收益。〔8〕可以预见，股份制的参与功能将日益光大。
7.股份制经济不但不会削弱反而会增强公有企业的经济基础。股份制不是一种独立的所有制，它本身是中性的，它以持有股份的多寡来确认企业领导权的归属，只要公股（国家股、国有或集体法入股）掌握足以控股的股份，则公有制主导地位是明摆着的。与此同时企业支配了大量的社会游资或外资，使其为公有制服务，何乐而不为呢？
对于一些公有资本不必保持控股权的行业，在股份制经济条件下，就可以采取转让股权的办法退出。卖出股权，换回等量货币资本，不但不会削弱公有制的经济基础，反而有利于盘活资产，集中资金投向重点项目，以调整经济结构，争取更大的效益。传统体制下，凝固的资产很难处置。股份制经济借助资本证券市场，股份的增减十分容易，公有资本进退自如。
从股份制企业的利润分配来看，不会损害反而增大了公有制经济的利益。对股份制企业的财务监督更加规范、更加严格，其财务报表要经会计师事务所审核。股份上市公司还要向社会公布财务报表，透明度高，挖墙角的现象将大大减少。分配过程能坚持国家、集体、个人三者利益兼顾的原则。一般的分配顺序是：一是向国家缴纳税金；二是还贷；三是留下公积金；最后才是股息分配。
至于经营中的风险，顶多就是以出资额承担有限的责任。而以往的体制，风险全由国家兜着，否则银行的坏帐怎么会那么多呢！
世界范围内股份制经济的产生和发展已有400年历史，而我们试行股份制才20左右年时间，当然还不成熟。同时，企业在改制过程中又受到内部外部诸多因素的影响，如政府职能的转变、相关法律法规的配套、各方面利益的分配等等情况，错综复杂，出些问题也是难免的。不过这些都只是新生事物前进中的困难，是可以逐步克服的。综观别人的发展历程，总结自己的经验教训，可以坚信，股份制比较其它经济形式优势非常明显，所以它将会成为公有制的主要实现形式。