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摘要：近年来，我国金融经济发展迅速，且为推动社会其他相关领域的发展和促进国民经济的整体发展做出了较大贡献。然而，随着金融经济规模的不断扩大，金融市场中的金融套利行为也日渐频繁。金融套利行为在对金融市场产生一定促进作用的同时，也为金融市场和金融经济的发展带来了一定的安全隐患。因此，应辩证地对金融套利行为予以理解。基于此，本文通过对金融套利的概念和类别进行阐述，进而探究了金融套利对金融市场产生的相关影响，在此基础上，提出了我国对金融套利行为管理的相关措施。
关键词：金融经济；金融套利；金融人才；监管制度
作为金融经济发展到一定阶段的产物，金融套利行为的产生和发展，对于增进金融市场活力和推动金融市场的自由发展具有重要的促进作用。但金融套利行为也存在相应的弊端，如可能增加金融市场波动性和金融经济运作风险，在一定程度上制约了金融经济的发展。因此，在当前我国金融经济的良好发展势头下，如何在了解金融套利概念和类别的基础上，正确认识、理解和管理金融套利行为，已成为我国金融机构和相关监管部门需要着重开展的关键工作。
一、金融套利概述
（一）概念
从广义层面来看，金融套利是企业或其他营利组织与投资者等，通过借助金融市场运行过程中的非均衡来获取利润的行为，即企业或投资者基于牟利而发出的非均衡性行为。从狭义的层面来看，金融套利实际上就是金融价格的套利，具有鲜明的市场普遍性，同时，也是当前金融经济下社会和市场普遍认定的一种金融经济行为，故金融套利又具有鲜明的普遍性[1]。
（二）类别
现阶段，金融套利可划分为两大类别，分别是金融制度与金融价格套利，二者共同构成了当前金融经济中的金融套利。其中，金融制度套利，即以管理制度、经济制度等相关制度为基础，进而通过带给经济主体外部负担，同时，又能够凭借制度的差异性和不协调状态为相关经济主体提供减轻外部负担的机会，进而从中实现金融套利。金融价格套利则是目前我国金融市场中最为常见的一种金融套利行为，在这一套利行为下，经济主体可借助相关金融资产，如汇率、汇率的价格失调来完成套利。在了解和掌握金融套利概念与类别的基础上，下文则主要对金融套利对金融经济的影响进行详细分析[2]。
二、金融套利对金融经济的影响
（一）金融套利行为的积极影响
金融套利行为的积极影响主要包括以下几方面：
首先，金融套利行为能够在一定程度上提高金融市场效率。对金融市场效率进行分析可知，其主要包括了资源配置效率以及制度和市场定价效率三种。金融套利对于金融市场效率提升的促进作用，则主要是通过提高市场定价效率来完成的。具体来说就是，金融资产价格是否能够准确、及时地反映市场信息直接决定了市场定价的效率，通过保障均衡，市场定价效率。而金融套利行为的一个重要的作用便是能够对不均衡的市场价格关系予以转化，使之成为均衡的市场价格关系，即通过确保市场定价效率提升的前提条件，提高金融市场的市场定价效率。
其次，是金融套利行为能够推动金融市场的一体化发展。由金融套利行为的概念可知，其实际上是金融价格的套利，是以价格为纽带来与金融市场进行连接和交互的。同时，价格套利又是金融套利的一种最常用的方式和手段，在相关经济主体的价格套利过程中会促进国内、国际不同专业机构的协调、交流与配合，从而确保最大的资本运作利润，并形成对金融市场一体化发展的促进作用[3]。
（二）金融套利行为的消极影响
金融套利行为的消极影响主要体现在以下几方面：
一是对正常的金融市场秩序产生一定的冲击。虽然金融套利行为当前已成为金融经济的重要组大部分，但如果相关经济主体的金融套利行为过于频繁，将会对正常的金融经济秩序产生一定的负面影响，可能因相关经济主体过于对个人利益的追求而导致无序的金融活动，不仅会扰乱金融市场秩序，严重时，还可能引发金融危机。因此，应进一步加强对金融套利行为的管理，避免因过度频繁套利而导致的金融市场秩序混乱问题的发生。
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二是金融套利行为可能导致金融市场的资本风险提升。从目的上来看，金融套利行为是以增加经济主体的收入或利润为目标的，在缺乏市的监管的情况下，金融套利行为的自由度较高且主观性较强，会在一定程度上导致金融市场的监管效果被弱化。同时，也会导致一段时期内的金融市场运行总量显著上涨，进而使得这一时期内的金融资本总量具有较强的波动性，这无疑导致该时期金融市场资本风险增加。还需说明的是，对于金融套利行为而言，其所产生的利润要显著高于政府推行的有关货币政策，这就使得金融套利行为对经济主体的吸引力更大，从而导致政府的货币政策被弱化，难以发挥政府对于金融市场的宏观调控作用。
三、对金融套利行为管理的相关建议
（一）强化自由开发理念，健全运行机制
强化自由开发理念，同时，健全运行机制是发挥金融套利行为积极作用和对金融套利行为予以有效监管的关键办法。首先，我国应结合当前金融经济发展的实际情况进一步加大对金融市场的开放力度，提高金融市场的自由化程度，通过充分发挥市场对资源的调配作用，加快金融市场的资金流动，促进金融市场更具生命力并减少市场运行成本。其次，我国还应建立健全的金融市场运行机制。通过建立事前防范、事中控制和事后处理的金融市场运行机制，形成对金融市场的有效管理。同时，对于市场中不规范的套利行为，应予以严厉惩治，从而促进适度的金融套利行为对金融经济发展的积极作用的充分发挥。
（二）加强对金融人才的培养
加强对金融人才的培养力度直接关系着金融套利行为的管理成效和金融套利行为积极作用的发挥。我国应进一步加大对金融人才，特别是金融管理人才的培养，除了确保其能够熟练掌握和运用专业的金融知识来解决经济主体自身发展过程中遇到的各类金融问题外，还应确保其具有较高的综合素养，既避免其过度频繁的金融套利行为，也能够使其充分利用自身金融专业知识发挥金融套利对于相关经济主体利润增长的促进作用，确保相关领域经济主体的稳健发展。此外，对于金融人才自身而言，也应在平时的工作与学习中不断总结经验和方法，通过提高自身专业能力和综合素质，确保相关经济主体金融套利行为能够在不扰乱金融市场秩序的情况下为自身利润与收入的增长提供支持。
（三）加强法制建设，强化监管力度
加强法制建设，强化监管力度是提高金融套利行为管理效率效果的重要途径。我国应持续加强相关法律法规的建设力度，通过强化对过度金融套利行为的监管力度，规范金融市场秩序，确保金融经济的健康持续发展。在加强法制建设方面，我国应结合当前金融市场运行的基本情况和金融套利行为的实际状况，进一步补充和完善金融领域的相关法律法规，例如，可通过补充金融套利行为的法律规定和说明，在承认金融套利行为合法地位的同时，也对过度或不恰当的金融套利行为进行法律界定并明确相关惩处措施，确保金融套利在法律允许的范围内参与到金融市场的运作当中，发挥其对于金融经济的支持与促进作用。
在市场监管方面，我国应建立健全的金融市场监管制度，特别是对金融套利行为的监管。一方面，应定期对金融市场中的各相关经济主体的金融套利行为进行监督和检查，对于发现的的过度或不恰当的金融套利行为，应依法予以相应的处罚，提高对金融套利行为的规范效果，确保市场秩序。另一方面，还应强化监管机制的创新，例如，可通过建立区域联动与协调机制，形成对本区域以及本区域与其他区域关于金融套利行为的联动管理，并通过加强对银行和其他相关金融机构与经济主体的宣传教育，使其充分认识到频繁进行金融套利的危害，通过提高其思想认识，形成对过度和频繁金融套利行为的有效制约，强化金融市场监管效果，确保金融市场和地区金融经济的稳健运行。
综上所述，金融套利行为对金融经济的影响是多方面的，主要包括积极影响和消极影响两方面，其中，积极影响主要体现在提高金融市场效率和推动金融市场的一体化发展方面；消极影响则主要体现在对金融市场秩序具有一定的冲击和增加金融市场资本风险上。因此，未来，我国还应进一步加强对金融套利行为的管理力度，通过强化自由开发理念，健全运行机制和加强金融人才培养为金融套利行为积极作用的发挥提供支持。同时，通过加强法制建设和强化监管力度，形成对金融套利行为的有效规范，避免过于频繁的金融套利对金融经济产生的消极影响，促进金融经济的健康、稳定发展。
参考文献：
[1]郑晁阳，马鑫，符丽晓.关于金融经济中金融套利行为的思考[J].内蒙古煤炭经济，2017（01）：35+51.
[2]孙长涛.对金融经济中的金融套利行为的思考[J].时代金融，2015（35）：40+42.
[3]张志超.对金融经济中的金融套利行为的简单思考[J].现代经济信息，2015（11）：213-214.
论文作者:王端
论文发表刊物:《中国经济社会论坛》学术版2018年第11期
论文发表时间:2019/6/19
标签：金融论文; 金融市场论文; 经济论文; 主体论文; 效率论文; 我国论文; 市场论文; 《中国经济社会论坛》学术版2018年第11期论文;