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前段时间关于保险业是否存在泡沫的论争使得众人的目光又纷纷投向分红险、投资连结险这类投资型产品。
在国内，成千上万的人钟情于分红险这样的储蓄型保险。分红险几乎撑起中国人身保险业务的半壁江山。很多对保险一无所知的消费者，在代理人的热情推销下购买了这种“既能储蓄又有分红还能保险”的险种，而实际上，大多数分红储蓄保险所能提供的保险保障是非常低的。
缺乏保障
最近媒体披露较多的一个事件就是：不久前，一对夫妇不幸同时遭遇车祸身亡，留下一未成年的女儿。亲戚在帮忙向保险公司申请赔付金时，却失望地发现该夫妇生前购买的是一种分红储蓄保险，缴过3万元的保费，但身故赔付金却只有3.1万元。
而据业内人士透露，如果这对夫妇当初购买的不是分红险，而是具保障功能的寿险，再加上选择得当的话，身故之后保险公司的赔付金可望达到百万元之多。
现在仍有许多消费者对保险产品并不了解，而是听凭保险代理人的吹嘘。在代理人的误导下，消费者在购买保险时考虑的往往不是自身可能遭遇的意外，而是更注重于眼前的利益。加上传统观念的影响，不少人本身就对生老病死十分地避讳，购买保险的出发点首先就有失偏颇。
据了解，分红险的红利主要来自三个方面：死差益（由死亡率而来的利益）、利差益（由投资收益而来的利益）和费差益（由附加费用而来的利益）。三种差益中死差益、费差益所占的比重非常小，所以分红保单中的红利大部分来源于投资收益。
尽管相对于传统险种而言，如今的分红险风头正劲，带来令人咋舌的不俗业绩，但保险公司的内部人员对这种现象却不屑一顾，甚至认为，虽然现在的保险公司都在热炒分红险，但其实分红险是最不赚钱的，陷入了恶性竞争的保险公司把分红险作为自己短期打开市场、招揽人气的一种手段，而实际上，却走上了一条畸形之路。
目前市场上各家保险公司对红利的分配方式大致分为现金领取、累积生息、抵缴保险费和增额缴清四种。现金领取就是每个保单周年日把当年分的红利领取，但因为前期红利并不会太多，所以不但没有实际的意义，反而错失了长期累积增值的机会。累积生息是把分得的红利一直保存在保险公司，根据保险公司每年确定的利率进行复利计息，这样可以积少成多，也是比较常用的方式。增额缴清则是把每年分得的红利作为一次缴清的保费用以购买一定的保额，从而不断增加保险金额。
还有一些保险公司采用“保额分红”的办法，这一办法由增额缴清演变而来，在实质上两者是一致的。但给客户分配的保额属于一种未来值，现在无法兑现，只有在出现保险事故或保险合同终止时方能兑现。
加息影响
目前市场上分红类的险种大多属于五年期产品，保险公司有权使用资金的时间不长，在现有的投资渠道下，也难以获得较好的回报。
此次央行加息，虽然升幅不大，但却可谓是一石激起千层浪，在保险业内引起了不小的震动，对不少保险产品无疑也会产生一定的影响。
由于保险产品的回报率在很大程度上是参照银行存款利率设定的，因此，银行利率的高低对保费的影响非常大。
此前央行的数度降息，曾导致保险公司的多款产品停售，如今的保险费率也是经过重新设计后才再度销售的。这就说明了，银行利率调低，则保险公司的投资回报要随之降低，其保费价格会因此而调高。
今年以来，有关央行调高利率的传言一直是不绝于耳，因此，不少保险公司在开发新产品时，都已经将加息的可能性考虑进去了。有的寿险公司新推的产品中，甚至将“降息、升息的影响”写进了保险条款，一旦利率有所变化，保险费率将自动升降。再加上此次加息的幅度并不及预期那么高，所以，对寿险的影响远远没有降息来得大。
谈及加息对具体险种的影响，业内人士普遍认为，最受冲击的当属银保产品。在目前银行代理销售的各类保险产品中，有60%至70%是固定收益类产品，而且目前市场上出售的险种，都是在银行一度降息至负利率时代这一过程中设计出台的。一旦加息，这些险种的现金回报率肯定要低于银行利率。
但业内人士同时认为，倘若盲目退保，投保人的损失会很大。据介绍，一些长期性寿险险种，第一年度的保单现金价值极少，甚至为零，如果保户退保的话，很可能一分钱也拿不到；第二年度的保单现金价值为所缴保费的20%左右，如果此时退保，保险公司将扣除保户所缴保费80%作为退保手续费。
针锋相对
由于我国对于保险产品仍然实行价格管制，规定寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单）的预定利率不得超过年复利2.5%，目前各家寿险公司推出的产品大多接近这一水平。
而此次银行加息后，一年期存款利率由1.98%上升到2.25%，中长期存款利率的上调幅度还要更大一些。这就促使持有资金的市场参与者不得不好好思量，买保险与存银行到底哪个更划算。
中央财经大学保险系郝演苏教授认为，利率政策的变化，对理财型的保险产品影响较大，人们购买保险的热情可能有所降低，同时，使保险公司经营分红险和投资连结保险的压力增大。
在低利率时代，客户购买这类产品的目的是为了获得高于银行利息的现金回报，保险公司在设计理财产品时虽然没有承诺最高利率，但是有一个预定分红率，在央行加息后这部分的差额下降对于客户而言吸引力自然减小了。
但保险公司却认为，加息对分红类产品和投资型产品的影响并不大。与银保产品相比，分红险所受的影响最小。因为银行利率的上调，使得保险公司的投资收入有所增加，这样保险公司的分红空间就比较大，保户的收益也随之上升。
中国人寿保险股份有限公司副总经理李良温表示，国寿推出的投资型产品80%都是分红产品，对利率较敏感的非分红产品所占比例很小。公司有60%的投资资产回报率与利率的变动方向是一致的，投资将随利率上升而受惠。属于投资型产品的分红保单会因为公司的投资收益率增加，从而获得更多的红利。
对此，郝演苏则认为，虽然这样的情况是存在的，但保险公司要提高投资回报，又面临很大的风险。央行调息主要是防止投资过热，市场的投资收益能否和利息一样同比提升，对保险公司是个未知数。