论消费和储蓄的关系与宏观调节——收入分解使用问题的理论探索，本文主要内容关键词为：分解论文,收入论文,理论论文,关系论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
经济运行依存于消费和储蓄。如何调节消费和储蓄的关系，并没有一个固定不变的模式。问题的复杂性在于，二者间关系的实质乃收入、价格和利率之间的关系。后者同通货膨胀相联系，而通货膨胀经常发生，有时还是相当严重的。本文拟从分析收入分解着手，联系物价和利率来考察收入的使用。其目的是为调控消费和储蓄，事实上也是为调控收入、价格和利率之间的关系提供基本理论依据。
一、收入使用前的分解及其经济意义
有收入，一定会引起与之相应的支出。任何一个家庭皆如此。一部分收入用于生活开支，包括购买各种各样消费品，并享受住房、医疗保健、文化教育、交通旅游等劳务服务：另一部分收入用于存款，或购买股票和债券。所以经过支出的种种选择， 收入将分解为如下几部分：a、商品支出；b、劳务支出；c、金融机构和非金融机构存款；d、 有价证券资产。前两项可归并为个人消费，后两项统称为居民储蓄。
从宏观经济角度观察，消费与储蓄的比例及其变动，正是我们特别需要予以密切关注的。但以上分析表明，这个具有宏观经济意义的收入使用比例，不是由政府事前决定，而是居民经济收支的最后结果。这是收入分解过程最基本的特点。
家庭决策的转变反映在宏观经济方面，将导致消费和储蓄之间的比例发生变化。而消费和储蓄的比例变化对于整个经济运行，势必会带来一系列影响。表现在两个方面：
1.商品市场和资金市场的关系。
居民的生活支出反映在市场上，立即形成社会对商品的需求；其银行存款（还有购买债券和股票）反映在市场上，则构成企业投资所需资金的供给。商品需求增加将推动其供给增长，进而促使商品市场容量扩大。资金供给增加将伴随其需求增长，从而促使资金市场容量扩大。所以消费和储蓄的比例及其变化，对于商品市场和资金市场均具有重要制约作用，而这两种市场之间的关系又是必须协调的。
在现实经济生活中，我们经常遇到这样一些情形：一是居民收入过多地用于生活开支，银行存款和有价证券购买则明显偏少。其结果是：a、商品需求过于兴旺，商品供给难以与之适应，市场价格日趋上涨； b、同时，资金供给严重短缺，它难以适应迅速增长的资金需求， 利率趋于上升。这是商品市场和资金市场非均衡的一种表现。二是居民收入过多地用于有价证券购买或银行存款，生活支出则偏少。 其结果是：a、迅速增加的资金供给，不为大量减少的资金需求所容纳，利率趋于下降；b、同时，明显不足的商品需求，难以容纳日益增加的商品供给， 市场价格趋于下降。这是商品市场和资金市场非均衡的又一种表现。
2.消费品市场和投入品市场的关系。
商品市场有消费品市场和投入品市场之分。由居民生活支出所形成的需求，主要反映在消费品市场上，而由来自居民金融资产的企业投资所形成的需求，则集中于投入品市场。基于需求和供给的相互关系，消费和储蓄的比例及其变化，对于消费品市场皆具有重要制约作用。考虑到消费品生产和投入品生产之间的内在联系，以及其具有不可变更的性质，那么，这两类市场之间的关系也必须是协调的。
在当前经济生活中，有两种情形是不时地发生的。其一，当生活支出偏多而金融资产购买偏少时，消费品市场将过度兴旺，投入品市场则呈现疲软。前者是因为过多的生活支出，导致消费性需求膨胀，后者是由于资金短缺，而导致生产性需求不足。这是消费品市场和投入品市场非均衡的一种表现。其二，当金融资产购买偏多而生活支出偏少时，投入品市场将过度兴旺，消费品市场则呈现疲软。前者是由于有可靠的资金支持，生产性需求得以迅速扩张的缘故。后者是因为缺乏必要的购买力，消费性需求被迫趋向萎缩所致。这是消费品市场和投入品市场非均衡的又一种表现。
二、收入的分解机制
收入分解决定于下列各因素：
1.收入的增长率。
人们出自于维持生存、享受和发展的需要，首先是把有限的收入用于生活支出，然后再考虑到银行存款，最后才是购买有价证券。因而，收入分解比例直接决定于收入的增长率。无论单个家庭还是把所有家庭作为一个整体来看，其收入分解比例，都是以收入增长率的高低为转移的。
规律性现象是：当收入增长率有所提高时，收入分解将向储蓄倾斜，即储蓄在货币支出（＝货币收入）中所占份额扩大，消费仍有增长，但它在货币支出中的份额会缩小。当收入增长率降低、特别是明显降低之时，收入分解将向消费倾斜，即消费在货币支出中所占份额扩大，储蓄仍有增长，但它在货币支出中的份额在缩小。而当收入增长率趋于稳定时，无论消费、投资都将增长，但二者的比例是大体不变的。
2.计划收入和市场收入的比例。
计划收入具有“多储蓄”的倾向。这里的说的多储蓄，是就计划收入的水平而言。与其人均绝对量相比较，储蓄量偏大，消费量偏小。市场收入与之不同，它在消费和储蓄两方面的使用，是相对均衡的。所以在收入增长率既定的情形下，计划收入和市场收入的比例的变动，对收入分解比例必然会产生一定的影响。
在旧体制下，居民储蓄率历来偏高。当时收入增长率并不高，恰恰相反，收入增长是相当缓慢的。人们将一部分劳动收入存入银行，这与其储蓄动机有关。储蓄在那时仅仅被看成是未来的消费。不少家庭基于对未来收入的不良预期——比如收入不会有更多的增加，就有意识地节省一些生活支出，存入银行，以弥补未来消费资金之不足。这对目前居民收入的支配不无影响。当今计划收入仍具有多储蓄的癖性，是决非没有缘由的。
市场收入的使用，既重视消费，又看重储蓄。须知，其储蓄动机已有重大变化，除为长期消费必要的货币条件外，更多的是着眼于增加当前经济收益。其消费方式也有重大变化。那些直接从市场获得收入的群体或阶层，在不同方面都在忙于向更高消费层次攀登。这部分人群的收入究竟怎样使用，与市场形势的变化密切相关。若金融投资能带来丰厚的收益，其收入将会更多地用于储蓄。倘若预期物价将大幅度上涨，那么他们将把收入更多地用于即期耐用消费品购买，以增加消费。但从整体上看，市场收入分解比例还是比较稳定，也是相对均衡的。
3.劳动收入和资产收入的比例。
与劳动收入不同，它具有“高储蓄”的倾向，即基本上用作再投资。所以在收入增长率既定的情形下，劳动收入和资产收入的比例及其变动，对居民收入分解比例也将产生某种影响。
最近几年间资产收入增长较快，它对于居民收入分解，以及消费和储蓄的比例的影响已开始显现出来。当前资产收入在全部居民收入中所占份额还不大，但当它达到一个可观的份额之时，情况将会有明显变化。资产收入的高储蓄倾向，在促进居民储蓄的上升方面，一定会更清晰地反映出来。
总之，收入分解，进而消费和储蓄的比例的形成，是由于上述三个因素共同决定的。三因素的影响，是依照各自与消费和储蓄之间的内在联系，有规则地展开的。基于此，我们可称之为收入分解机制。在各因素之间，收入增长率起着主导的作用。其他两个因素，实乃收入的两种结构。我们已根据收入增长率，大体描述了收入分解机制运转最基本的情形。但是在引入两种收入结构以后，收入分解机制的运转还会出现某种变化。因此在调节收入运行时，必须根据其特点作出不同的调整和补充。
三、消费与物价
市场容量系供给量和需求量的统一。无论供给还是需求，以及二者的结合，均受市场价格水平的制约。消费和收入之间关系，是通过市场形成的。消费增长率，在一定程度上决定于消费品价格水平。这里拟分为两层次进行分析：
1.物价对消费的直接影响。
若消费品价格水平下降，那么消费需求将因此而进一步扩大，消费供给则因此而相对缩小，缩小后的消费供给同增大后的消费需求相平衡，由此而形成的市场容量便决定消费量。此时，市场可以卖清。同市场萎缩时比较，市场容量将有相当程度的增长，而消费增长率一定超过收入增长率。
倘若消费品价格水平上升，那么消费供给将因此而进一步扩大，消费需求则因此而相对缩小，缩小后的消费需求同增加后的消费供给相平衡，由此而形成的市场容量亦决定消费量。在这时，市场亦可以卖清。同市场疲软时比较市场容量仍然有所增长。因为毕竟收入增长了，但其增速减缓，因为收入增长的作用部分地由消费品价格水平的上涨所抵消。换句话说，即消费增长率低于收入增长率。
2.物价对消费的间接影响。
消费品价格水平的变化，不仅直接影响消费增长率，而且还通过消费和储蓄的比例的改变，间接影响消费增长率。
在消费品价格水平降低时，消费占货币支出的比重上升，储蓄占货币支出的比重下降。同消费和储蓄的比例不变时比较，消费增长率就会在更大程度上超过收入增长率。在消费品价格水平上升时，消费占货币支出的比重下降，储蓄占货币支出的比重上升。同消费和储蓄的比例不变时比较，消费增长率就更加低于收入增长率。应该指出，消费和储蓄的比例的变化，还受到利率的制约。
总之，消费增长率既决定于收入增长率，又决定于消费品价格的水平。虚拟价值对消费的影响，就是通过消费品价格水平的上升而表现出来的。虚拟价值参与分配，必定引起消费品价格水平的上涨，其上涨率决定于参与分配的虚拟价值量。消费品价格水平的下降，是由于业已产生的价值未参与分配，亦未形成收入的缘故。
四、储蓄与利率水平
一般而言，储蓄与利率的关系是：当利率提高时，储蓄就开始增长，而在利率提高到一定程度时，储蓄占货币支出的比重便趋向上升，而消费的比重下降。当利率降低时，储蓄增长就开始趋缓，而在利率降低到一定程度时，储蓄占货币支出的比重便趋于下降，而消费的比重上升。在此时储蓄也有可能出现负增长。
消费品价格是通过利率影响储蓄的，有下列几个类型：
1.消费品价格上升率＜利率。
一旦利率形成，它就具有较为稳定的特点。这一类型是在消费品市场较为平稳，价格缓慢上升的情况下出现的，它可以存在一个较长的时期，因为它仅包含有轻微的通货膨胀。
此时，居民仍可从储蓄中获得一定的经济收益。居民收益多少，这取决于利率超过消费品价格上升率的程度，因而它仍有助于促成储蓄的增长。如果超过程度较大，储蓄相对于消费可能有更多的增长。
应当说明，尽管通货膨胀是轻微的，居民仍须承受一些经济损失。即是说，居民凭借利率从储蓄中应得的利息份额，有一个不大的部分为通货膨胀所抵消。这是资产收入方面实际承受的损失，它与生活方面因同一原因而增加的支出同时并存，而生活上的多支出，实乃劳动收入方面所承受的损失。
2.消费品价格上升率＝利率。
这一类型是在消费品市场急剧波动的初期出现的，在过量需求的强力拉动下，其价格开始疾步向上攀升，通货膨胀的态势一天比一天明显，已达到足以令人担忧的地步。不过它存在的时期不长，具有鲜明的过渡性质。
此时，居民储蓄已失去实际经济意义。大多数居民对市场形势持犹疑观望态度，既不向银行继续增加存入，也不马上大量提取存款。一些居民开始寻找比较有利的金融投资场所，于是，“乱集资”悄悄兴起，尽管政府一再予以管治，但其规模却迅速扩大。把这个因素考虑在内，储蓄还在增加，它与消费的比例尚无重大变动。可是其基础却是十分脆弱的。
众多存款人之所以忧心忡忡，是因为他们凭借利率从储蓄中应得的利息份额，已全部为通货膨胀所吞噬。居民实际劳动收入的损失是绝对不可避免的，资产收入与之稍有不同，金融投资可以转移，除参与社会上乱集资外，还可购买外汇，这样可适当减轻实际资产收入所随的损失。但是，由此而造成的种种摩擦和冲突，势必危及经济的运行。所以无论对个人还是社会，这都是一个严重的危险信号
3.消费品价格上升率＞利率。
这一类型是在消费品市场波动达到高峰时产生的，大量过度的需求充斥市场，早已被抬高的价格正以更大的幅度上扬。这表明令人烦恼，甚而惊恐的事情终于到来：严重的通货膨胀已经发生。与轻微的通货膨胀不同，它一旦出现，就要经历一定的时期，而决不会转瞬即逝。国内外经验均显示，严重的通货膨胀往往需要经过数年整治才能加以抑制，趋向好转和稳定。
在这时居民手存现金和储蓄货币均已贬值，人们不再观望而是纷纷向银行提取存款，并为这批资金寻求其它出路，以保护自己的经济利益。于是储蓄呈现负增长，它和消费之间的比例再也不能保持稳定，而是处于严重的失调状态。
居民因通货膨胀而承受的损失，到这时已达到难以忍受的程度。不仅全部利息为通货膨胀所吞食，而且由于货币贬值，储蓄本身的价值已部分地丧失。就劳动收入而言，它损失的程度，决定于货币贬值的程度。就储蓄而言，它损失的程度，决定于消费品价格上升率超过利率的程度。居民承受着双重损失，而且两种损失都是严重的。人们不堪重负，这意味着在经过种种干扰之后，破坏力度甚大的剧烈经济震荡，已在所难免了。
五、收入的最终使用
收入的最终使用，主要决定于三个因素：
1.收入增长率。这是影响收入分解的主要因素，也是收入使用比例赖以形成的基础。各时期收入增长率有高低之分，这对于消费和储蓄及其比例的最终形成，是至关重要的。
2.消费品价格上升率。这是虚拟价值影响收入使用的一个关键因素。主要特点是：在参与分配的虚拟价值的影响下，它与收入增长率紧密相联，休戚相关。
3.利率水平。利率也是影响收入最终使用的一个重要因素。主要特点是：它可通过储蓄影响消费品价格水平。因而利率的变化，对于消费品价格上升率和收入增长率之间的关系，具有重要的调节作用。在这里利率将一身二任：既是与收入增长率、消费品价格上升率相并列，决定收入最终使用的一个经济因素，又是调节上述两个因素之间关系的一个经济杠杆。
六、收入、价格和利率相结合的类型与宏观调节
各因素的结合，一般而言，有三种不同的情形。
1.收入稳定增长，消费品价格水平基本稳定，利率水平也大体稳定。
此种情形，通常是在经济持续均衡增长的条件下出现的。可以认为，这是三因素结合的一种比较合理的状态。在这时，消费和储蓄的比例是协调的，且不会轻易变动。让我们作些具体分析：
（1）收入。由于收入分解和使用主要决定于它本身的增长率。 而收入的增长率又趋于稳定，所以全面反映收入最终使用的消费和储蓄的比例应该是适宜的。有收入，总是要支出和使用，无论消费还是储蓄都将随收入增长而增长。我们不会看到，有任何来自收入方面的因素，在支持消费而排斥储蓄的增长，或者支持储蓄而排斥消费的增长。
（2）消费品价格水平。消费品价格上升，消费将受到影响。 消费品价格水平的基本稳定不等于它不上升，但其上升率却维持在一个有限区间之内（比如，1%至3%）。个人消费会受到一些影响，但考虑到收入稳定增长的特点，居民对于这微量的经济损失是可以承受的，不会因此而改变各自家庭的经济收支。所以，由收入增长率所决定的消费和储蓄的比例，不会发生什么明显的变化。由于通货膨胀是轻度的，我们也看不到有任何经济压力，来抑制一方而促成另一方的增长。
（3）利率水平。利率上升，储蓄增加；利率下降，储蓄减少。 这也是无疑义的。利率水平大体不变包含这样的意识，即其上升和下降都是轻微的（比如，不超过0.5%）。 因为消费品价格上涨率维持在上述既定区间，所以可以肯定，利率水平将会在一定程度上超过之，即利率水平大于消费品价格水平的上升率。如此将有利于储蓄的增长，亦不会影响消费的增长。由收入增长率决定，并为消费品价格水平某种上升所调整的消费和储蓄的比例，必定是相对稳定的。我们也看不到有任何经济压力，来扼制一方而推动另一方的增长。这是因为，当情形的确如此之时，根本不存在明显调高或调低利率的必要性。
2.收入增长率上升，消费品价格水平涨幅扩大，利率也将被迫上调。
这种情形，通常是在经济过热的条件下出现的。这是三因素结合的一种不良状态。此时，消费和储蓄的比例严重失调。当“三上升”的情形出现时，有关因素的作用方向却是不一致的，其间存有种种摩擦，甚至严重冲突。消费和储蓄的比例失调，就是这些摩擦和冲突所导致的结果。这可分为两个方面来谈：
（1）收入增长率。收入增长率的上升， 可能与以往收入增长过于缓慢有关，此时提高收入增长率为实现收入适度增长所必须。但现在所说的收入增长率上升，不属于这种情况，而是经济过热所带动的收入过度增长。诚然，收入增长过于缓慢不好，但收入增长过快也是非常危险的。这是因为，它缺乏可靠的价值基础，是难以全面实现的。
收入增长率的上升，意味着储蓄比消费增长得更快，因而它在货币支出中的比重上升。然而无论收入如何使用，它都缺乏可以充分实现的基础。这是因为，所增加的收入不全都是价值的真正体现，其中有相当一部分是虚拟价值。这就注定了收入的使用，不具有它本来应有的经济意义。收入用于增加生活支出，最后不会如实地增加消费；用于增加银行存款，最后不能带来相应的收益。因此，收入过度增长本身就包含着它难以全面实现，以及消费和储蓄之间关系失调的可能性。
（2）消费品价格水平上升率和利率之间的关系。 收入的过度增长， 必定推动消费品价格普遍上涨。 然而利率的变动往往滞后， 比如1993年的利率上调，就比物价上涨晚了6—8个月的时间。于是，消费品价格水平上升率便由步步逼近利率的水平，直到最后迅速超过之。利率水平低于消费品价格水平的上升率，通常称之为负利率。由此而直接导致的结果，是收入使用向消费倾斜。
收入增长率的上升，将促使储蓄的比重提高。但这只是问题的一个方面。消费品价格大幅度地上涨，而且日趋超过利率的水平，这必定会起到压缩储蓄，反而扩大消费的作用。原因是：a、 当面临通货膨胀时，任何家庭即使维持原来的消费水平，也将多增加生活费支出。通货膨胀越严重，居民增加生活费就越多。b、 相对低下的利率或日益扩大的负利率，将迫使居民去增加商品的购买，进行有选择的购物保值。这是问题的另一方面，显然它与前一方面是相冲突的。收入究竟如何使用，一定是这两方面互相摩擦和冲突的结果。所以，消费和储蓄的关系必然失调，由经济过热和收入虚假增长所埋下的祸根，终将要造成人们不得不承受的严峻现实。
当情况果真有这么严重时，有关货币当局就不得不调高利率。若利率水平能达到消费品价格上升率的水平，它就可起到稳定储蓄并促使其增长的作用。这有利于抑制通货膨胀。再考虑到收入已有显著增加，消费和储蓄之间的关系便有可能达到协调和稳定。不过，这种协调稳定是及其脆弱的。须知，这是利率水平向被经济过热所抬高的物价水平的靠近，是众多企业难以承受的。
3.收入增长率下降，消费品价格水平涨幅缩小，利率也将顺势下调。
这种情形一般是在经济降温，或者开始衰退的条件下出现的。这是三因素结合的又一种不良状态。在这时，消费和储蓄的比例亦不协调，但失调的程度有所减轻。这也可分为两个层次来谈：
（1）收入增长率。收入增长率的下降，是抑制经济过热的结果，也是它走向适度区间的必经阶段。其间，收入增长的价值基础不断改善。表现在：在所增加的全部收入中，来自虚拟价值的部分日益减少，而来自价值的部分日趋扩大。
收入增长率的下降，意味着消费增长放慢，但储蓄增长更加缓慢，因而消费在货币支出中的比重上升。由于价值基础的改善，收入使用的实际经济意义正逐渐恢复。收入用于增加生活开支，最后可以相对较多地增加消费；用于增加银行存款，最后可以相对较多地带来储蓄收益。因此，收入由过度增长走向适度增长区间，其本身就包含着改进收入使用，以及协调消费和储蓄之间关系的可能性。但切不可忘记，二者间仍然存有某种程度的失调。
（2）消费品价格水平上升率和利率的关系。 随着收入增长率的下降，消费品价格的涨幅将缩小。由于利率变动具有滞后的性质，日益缩小的消费品价格水平的上升率就渐渐靠近到利率的水平，紧接着便是低于利率的水平。由此而直接导致的结果，是收入使用向储蓄倾斜。
我们刚才谈到，收入增长率的下降，意味着消费的比重提高，这是问题的一个方面；问题的另一方面是，消费品价格水平上升率日趋靠近、等于、最后低于利率水平，又将促使储蓄的比重上升。这两方面也将产生摩擦和冲突。而收入的最后使用，同样是双方互相摩擦和冲突的结果。
为了缓和其摩擦和冲突，货币管理当局就须调低利率。这有助于抑制储蓄的增长，在消费品价格涨幅业已明显缩小的情况下，也有助于促进消费的增长。考虑到收入增长率已经下降，调低后的利率只要仍高于消费品价格的上升率，它就有助于保持消费和储蓄间关系的协调，而且是比较稳定的。还有，随着利率的下调，企业过于沉重的负担也将会适当减轻。
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