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金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家金融领域中涌现出的一门最尖端的学科。它挟西方“金融革命”之势，将尖端的数理分析研究、电脑技术、电讯技术、自动化及系统工程等全面导入金融领域，使金融乃至整个经济领域出现了更广阔的外延与更深刻的内涵。
一、金融工程概况
金融工程是金融与系统、信息等工程理论方法交叉的新兴学科。从技术层面而言，金融工程涉及前沿性的数理分析技术、电脑电讯技术、自动化系统工程等。从理论层面来说，金融工程的核心理论主要包括资产定价理论、资产组合理论、期权定价理论、套期保值理论、有效市场理论等，汇率与利率的定价理论、会计学以及法律与税务知识也是金融工程的重要组成部分。随着学科交叉渗透趋势的出现以及金融工程本身的发展，同时由于对金融工程高度的精密化与复杂化要求，利用随机分析和混沌理论分析和研究金融产品的定价，借助人工智能技术进行信用分析，采用人工神经网络和其他非线性技术进行市场模拟和预测，都是目前金融工程研究的热门课题。
金融工程在各种新型金融工具的设计和开发过程中，就是运用上述的各种先进的理论知识与技术手段，对客户所面临的收益与风险状况进行评估、分解、取舍和重组，最终把这种经过调整和搭配的风险收益关系通过一个具有法律效力的契约给予明确和规范。
二、金融工程在投资银行的应用领域
金融工程主要被投资银行用来解决以下几方面的问题：
1.设计、开发特殊、尖端金融产品。金融创新时期涌现的“四大发明”：掉期、期权、票据发行便利、远期利率协定等，连同期货一起，均已无法满足公众日益细分、独特的风险选择需求了，这就促使投资银行中的“金融工程师”们根据各种不同的具体情况来为客户设计出最令其满意的金融产品，还要考虑充当或寻找其交易对手来增加产品的流动性，甚至培育交易该产品的市场。这整个过程，就是一个运用各种先进 技术对客户将面临的收益／风险状况进行定量、分解、选择、削弱或加强、再聚合的过程，其中常常会涉及“衍生”，即从数种已存在的金融产品中各取一部分而生成一种全新的金融合约，其价值取决于或基于基础资产，参照指数的变动而变动。
2.安排金融活动。任何金融活动均是市场主体实现经济目标的手段，如何根据客户提出的经济目标来设计与安排各种金融活动供客户筛选，并对选出的方案进行优化是金融工程学的一项重要任务。以发行证券筹资为例，投资银行在为发行人设计出将发行的产品后，还要根据对市场条件的预测在产品币种、赎回条件、承销团构成、推介会、发行期、上市期、上市地点及托市方案等所有方面提供全面的、有说服力的建议。
以上这两项是目前投资银行运用金融工程的主要范畴。
3.投资银行组织形式的优化。随着市场条件的变化与客户需求的发展以及监管法则的演进，原来运行良好的组织与管理模式可能在竞争中不再处于有利地位。金融工程师们要把握这些大趋势，对金融机构进行改造，如采取拆分、业务剥离、股权出让、购并等形式。
4.发掘套利机会，增强市场有效性。由于金融市场中上市产品的结构、信息传播等特性及不同市场的组织形式和运行均存在差别，有时会出现套利的机会，金融工程即被用于对这些市场不均衡性的结果加以捕捉并获利，而客观上增强了市场的有效性。
5.支付与清算系统的创新。现代电脑技术与通讯技术的引进使金融交易的速度大大加快，金融市场也逐渐被各种网络联成一体，金融工程被用来保证全球支付与清算系统的时滞与成本的最小化及为交易提供最大的便利。
三、风险的性质
风险通常是与未预测到和不希望发生的事情联系在一起的。从质和量两方面进行定义，风险是指结果的任何变化，它既包括了不希望发生的结果，也包括了希望发生的结果。在金融领域，存在观点截然相反的交易双方，利率的突然上升对于借款人而言是不希望看到的，但对于贷款人而言，则可以获得较为吸引人的结果。同样，利率的大降会给贷款人带来不利的风险。在上述情况下，双方面临的风险起因于同一个事件——利率的变化。因此，将利率的任何变化，无论是上升还是下降，都看作是风险。
如果某种情况或事件的结果是固定的并且已经被事先决定下来，就不存在风险；若结果的某种变化是可能的，这就有风险存在。而随着金融业的迅猛发展，它已经变成一个风险较大的领域。
四、金融工程与风险
面对风险，金融工程有两个选择。第一个选择是用确定性来代替风险；第二个选择是替换掉与己不利的风险，而保留对己有利的风险。
远期、远期利率合约、期货和互换都是能为面临金融风险的交易方提供某种程度的确定性的金融工具。例如，一家美国公司，在3 个月内将支付一笔德国马克，它可以固定的价格现在购买一笔未来3 个月内交割的德国马克，即用远期外汇交易避免可能的汇率风险。不论3 个月内汇率如何变化，该公司已经以已知的固定价格购买了德国马克，从而不会受到未来市场汇率高低的影响。当然，如果德国马克在3个月内走强，该笔远期交易将使公司节约一笔钱；但若相反，公司将面临由于执行该笔交易带来的机会成本。无论怎样，公司规避了风险，获得了确定性。
上述金融工程的第一个选择用确定性代替了风险，但是在消除不利于己的风险的同时，也消除了可能存在的于己有利的利益。金融工程的第二个选择则提供了一个完美的避险方法，即公司可以购买一份货币期权，该期权赋予公司在未来3 个月内以商订汇率购买德国马克的权利，但公司没有义务必须购买。如果德国马克在约定期限内走强，公司将行使这份期权；反之，如果德国马克走弱，公司就可以按市场利率购入德国马克，而让期权到期作废，公司仅损失了购买期权的费用，却换来汇率变动引起的成本减少，从而同时获得了上述两种好处——不仅获得了所希望的固定汇率，而且当市场变得于己有利时还可以灵活对待自己的义务。
因此，金融工程为使用者提供了两种不同的选择，一种是将风险全部取消，另一种是为那些面临金融风险的人提供技巧，按照他们的偏好，对其风险作出相应的调整。