（武汉东湖学院，430212）
摘要：近年来，国际金融市场并未稳定，导致中国资本市场出现大幅波动。可以说，金融危机给中国资本市场带来了一些负面影响。但与此同时，它也为金融业相关产业的转型提供了新的机遇。本文详细分析了国际金融危机对中国资本市场的影响，试图探讨应对金融危机的对策和建议，为中国资本市场的发展提供一些小的建议。
关键词：金融危机；资本市场；影响；措施
1金融危机概述
顾名思义，金融危机是金融领域的危机，指金融资产、金融机构或金融市场的危机，金融资产价格急剧下跌，金融机构崩溃或表现为金融危机。股票市场或债券市场等金融市场的崩溃，系统性金融危机是指那些影响整个金融体系和整个经济体系的危机。金融危机主要分为三种形式，即货币危机、债务危机和金融体系危机，由国际货币基金组织定义。在当今的经济全球化中，某个国家或地区的金融危机很容易影响到其他国家。
2金融危机对中国资本市场的影响
2.1实体经济
金融风暴影响美国的投资、消费、就业和家庭收入。实体经济风险正在传递给金融体系。对于雷曼，相信每个人都比较熟悉，雷曼的破产大约导致有2万名员工失业，而且由于次级抵押贷款危机，引起更多的人失业。据估计，美国经济增长率每降低1％，中国对美国的出口将下降5％-6％。原因包括：首先，美国消费和投资的下降将不可避免地减少从中国的进口，这直接影响到中国的整体出口贸易;其次，美元贬值将增加，以美元计价的产品价格将上涨。由于我们的许多进口产品以美元计价，进口成本增加了很多，这增加了中国企业的生产成本，而出厂产品也会提高价格，严重影响依赖出口的上市公司。受金融危机影响，海外公司违约率开始上升，据中国出口信用保险公司浙江分行统计，本地企业海外坏账增长率约为268％，出口企业的外部环境正在恶化对出口行业的影响是最直接也是最严重的。
2.2投资者心理
金融危机不仅对产业发展产生实际影响，而且对投资者的心理方面也有一定的负面影响。许多投资者面临金融危机，缺乏对经济的自信心。具体而言，当国际对冲基金减少其银行股份时，国内投资者也被抛售，这导致银行业大幅下滑。
2.3限制金融行业的创新
随着资产证券化的逐步兴起，房地产贷款抵押贷款行业规模不断扩大，为一些投资者提供了新的投资方向。然而，在实际操作中，此类投资产品缺乏一定的市场测试，并受房地产市场条件的影响，这可能很容易导致次级抵押贷款风险。在这方面，国际金融危机在一定程度上限制了金融业的创新和发展。
2.4为产业转型提供有利机遇
在上一次金融危机的整个过程中，金融危机不仅给资本市场带来了一定的负面影响，同时也为一些行业的转型带来了新的机遇。由于金融危机的影响，一些国家不可避免地要减少一些实体经济，从而调整国际资源产品的价格，这也为中国调整资源价格提供了强大的机遇。例如，通过购买外国公司的发展权，它不仅可以缓解资源短缺，而且还是一个强大的投资机会。
2.5通过企业的业绩扩散影响
在次贷危机中，我国出口公司和出口服务公司的业绩将受到影响，这将间接影响地方财政收入和就业。例如，由于广东珠江三角洲的大量中小企业，浙江和广东的国内生产总值将下降得更快，已导致部分企业已关闭或减产。从汽车行业的角度来看，全球汽车行业正面临着巨大的挑战，主要知名汽车公司会削减产量，并适时宣布大规模裁员以控制成本并渡过金融危机。
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3应对策略
3.1建立资本市场体系，确保资本市场的安全运行
在资本市场的制度建设方面，应该从以下三个方面进行，以确保资本市场的安全运行。一是改革证券发行和交易机制。具体而言，有必要改进现有的定价方法和线下配售方法，以规范证券发行赞助业务。此外，通过市场化的交易机制改革，培育市场价格发现功能，形成有效的套利机制。第二，建立多层次的市场体系。我们可以完善制度和配套规则，促进创业板的建设，促进风险投资的发展。第三，建立合格投资者制度，通过征收特别交易税来规范金融行为，鼓励多元化机构投资者参与，不断改善投资者的合理结构。
3.2加强金融业创新，提高风险防范意识
国际金融危机的发展为相关金融业带来了一定的创新和发展空间。在利用这一有利时机的同时，一些金融行业应注重提高风险防范意识。一般来说，金融危机的发生是由于资产证券化产品规模发展过快，缺乏合理的信用评级机制导致对风险的错误判断，从而引发金融危机。针对这种情况，我们应该加强建立可靠的市场体系，及时监控金融风险，有效应对和应对突发事件。值得一提的是，在创新和发展金融业的同时，市场安全应该是基础。首先，应改进风险控制机制，减少相关风险。其次，要建立健全风险监管机制，及时消除隐患。第三，对于房地产抵押证券化领域，应采用科学合理的金融衍生工具来降低风险。
3.3建立权威的企业交易结算中介系统
建立国家企业交易中介结算系统，解放企业间债务链，消除企业和银行产生的坏账基础，避免债务和金融危机，减少通货膨胀和泡沫经济的危害，促进经济平稳增长。在这一创新过程中，国家税收和财政支出也将有创新，以减少财政赤字的发生。同时，它还将在企业系统中创造创新，减少破产和兼并，并增强企业的稳定性。
3.4逐步推进资本市场的国际化进程
金融危机引发的全球金融动荡将对现有的国际金融格局，金融体系和金融组织产生不同程度的影响和影响。在国际金融市场发展不确定的情况下，必须谨慎推进国际化进程，严格审查和评估合资基金管理公司和合资证券公司的资产，财务管理和管理能力。严格审查境外机构投资者的资格，继续实施严格的投资额度限制，防止外资在资本市场上投资。对于那些在中国受监管且具有相当的竞争力，强大的投资管理能力和丰富的投资管理经验的合格境内投资者，鼓励他们进行一定的海外扩张。通过上述市场监管的退缩和紧张，应该可能地阻止国际金融市场风险向中国资本市场的蔓延。同时，积极创造条件，促进国内企业和金融机构的海外重组，提高中国资本市场的整体竞争力。
3.5加强监管，增加市场信誉
美国金融危机的爆发表明，信用体系是金融市场的生命线。无论是成熟市场还是新兴市场，即使在信用体系相对完善的市场中，也面临着不断完善和完善信用体系的客观需求。信贷不足也会导致系统性金融风险并造成严重后果。资本市场的发展必须建立一个健全和有效的信用体系。信用体系的建设是一个长期、持续和持续改进与完善的过程。信贷制度的建设不能掉以轻心和自由放任。目前，我们如何推动信用体系建设？首先，要加强信用体系基础设施建设，建立整个市场的信用体系。市场参与者包括个人和机构都应该被纳入信用体系，为管理和评估信贷的各个方面提供全面、真实和有效的信息。二是建立严格的信贷约束机制，确保信用体系的基础稳固稳定。三是建立严格的信用处罚机制，对违反信用体系或破坏信用的各类机构和个人实施必要的处罚。四是建立科学的信用监测预警系统，努力实现信用风险的及时监测和及时防控。
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作者简介：胡静莹（1996.02-），女，湖南洪江人，学历;本科，主要研究方向；金融学。
论文作者:胡静莹 欧阳玥 龙禹 杨程晨 何媛媛
论文发表刊物:《知识-力量》2019年4月上
论文发表时间:2019/1/25
标签：金融危机论文; 信用论文; 体系论文; 资本市场论文; 危机论文; 中国论文; 金融论文; 《知识-力量》2019年4月上论文;