摘要：在后危机时代，中国的产业结构向更高层级发展已迫在眉睫，需要金融支持的力度、广度和深度都有所拓展，不仅需要完善的金融市场，更需要多元化的金融主体及安全高效的金融服务制度及体系。在吸取金融危机的教训、总结经验之后，中国将会更加注重金融业与实体经济之间的均衡与协调发展，实现金融业与产业发展更紧密的结合。因此，以发展实体经济为依托，深化金融发展，实现金融创新与产业经济有机结合成为理论研究重点关注的课题。然而，如何推进金融创新与产业结构调整之间的协调发展，是中国经济发展面临的重要问题。
关键词：金融创新;产业结构调整;消费需求;资本配置;技术进步
引言：本文探析了金融创新与产业结构调整的原理和机制，分别从直接路径（金融创新通过影响金融业发展直接影响产业结构调整）和间接路径（金融创新通过影响消费需求、资本配置、技术进步、国家产业政策等途径间接影响产业结构调整）进行理论与实证研究，结果表明，金融领域的改革与创新已经取得一定成果，金融创新作为一种生产要素，正逐步渗透到实体经济，在加快金融业发展的同时，发挥对其他资源与要素的配置功能、刺激消费需求、促进技术进步，进而促进产业结构调整与升级，但是整体影响程度较低，有待于进一步强化金融创新与产业结构调整之间的“联动机制”，实现金融创新与产业结构调整之间的良性互动。
1金融创新与产业结构调整的影响机制
考虑到金融创新与产业结构调整之间的影响机制，不仅体现在金融业作为第三产业，通过自身创新与发展，直接影响产业结构调整，还体现在金融创新通过不同传导路径影响资本配置、需求因素、技术进步等，引导、带动其他相关产业发展，进而间接影响产业结构调整。
1.1金融创新与产业结构调整的直接影响机制
金融业既具有产业的一般特征，如拥有自己的产品和服务、有专门的技术和运营机制，是第三产业的重要组成部分，关系着产业结构的调整与优化;同时，金融业又是一个非常特殊的产业，是金融功能的核心载体，在国民经济中处于重要的地位，关系着经济发展与社会稳定。金融业的发展动力来源于金融创新。其中，金融创新主要是通过提高金融机构及金融市场运行效率、增强金融业发展能力以及增强金融作用力等途径，推动金融业的发展，进而直接影响产业结构调整。
1.2金融创新与产业结构调整的间接影响机制
1.2.1消费需求与产业结构调整。随着金融创新步伐的不断加快和金融市场的不断完善，金融产品种类不断增加，一方面为居民提供了股票、保险、基金、商业银行理财产品等多样化、多层次的金融消费产品，逐渐改变与满足居民消费需求;另一方面商业银行创新推出的消费贷款、信用卡、网络购物卡等金融产品，打破了消费时期的限制，不仅提升了居民消费水平，而且改变了居民消费结构，即金融创新改变着居民消费需求。
1.2.2资本配置与产业结构调整。从根本上来说，金融体系的基本职能是实现资本优化配置。资本配置效率的提升意味着资本从低资本回报率行业（地区）流向了高资本回报率行业（地区），从而使资本配置到效益较好、效率较高的行业（地区），提高要素生产率及投资效益。金融系统主要是通过产业资本形成机制、资本导向机制、信用催化机制、产融结合机制、信息揭示机制和风险管理机制，加速资本积累及优化资本配置结构，进而影响产业结构调整。
1.2.3技术进步与产业结构调整。产业结构调整升级根本动力来源于技术进步，技术创新与发展又需要大量资金支撑，尤其是在市场经济中，传统银行信贷融资模式已不再适应现代企业发展需求，需要不断的通过金融创新满足不同主体资金需求。纵观金融业发展史，每一次技术进步的实现，都与金融创新息息相关。金融体系创新与发展，将对高技术产业提供新型的投融资支撑，尤其是处于萌芽状态的高技术产业，推动科学技术进一步发展深化。同时，高技术企业创新与发展，将会打破现有实体经济格局，表现出更为灵活和便捷的经营方式，增加对金融产品、金融市场、金融机构、金融制度等多样性、创新型的需求，促进金融业发展。
1.2.4国家产业政策与产业结构调整。国家产业政策是指导产业发展和产业结构调整最主要的依据。在经济发展过程中，一个国家（地区）为了达到既定经济发展目标或者鼓励（培育）某些产业（行业）发展，往往会制定一些相关产业发展战略和政策措施，进而产业结构也会发生相应调整。金融支持产业政策主要是通过市场性金融支持和政策性金融支持两种方式。市场性金融支持依赖于完善的金融市场，如果缺乏有效的监督和竞争机制，将无法实现资源有效配置。政策性金融所体现的政府干预，归根到底是以财政为后盾，采用金融的方式、办法，来实现特定政策目标，可以成为贯彻国家产业政策、技术经济政策、区域发展政策的重要方式。
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2金融创新与产业结构调整的措施
第一，我国金融发展处于“供给引导”的地位。从整体的实证结果来看，我国金融发展与产业结构升级之间虽然存在长期稳定关系，但二者并未形成良性的互动，金融规模和结构的发展仅对产业结构合理化具有单向促进作用。相反，产业结构转型升级并没有对金融服务产生引致需求。我国金融系统的发展领先于产业结构升级对金融中介和金融工具的需求，金融发展通过向现代部门配置资源、引致企业的创新型投资、动员储蓄和减少交易成本等方面的积极作用，促进了我国产业结构的升级。可以说我国金融发展在相当程度上是“供给引导”的。
第二，银行主导的金融结构对产业结构升级的作用强于市场。金融结构发展是产业结构合理化的Granger原因，且对产业结构合理化有正向作用，可知现阶段我国间接融资比直接融资扮演着更重要的角色。其根本原因在于：我国作为发展中国家，金融体系以银行为主导，银行比股票和债券市场具有更重要的融资地位;同时银行的发展可以促进私人部门获得信贷，而私人部门信贷的增加将直接导致产业结构规模的扩大，促进经济发展。产业结构升级以产业结构合理化为基础，在逐步实现我国产业结构升级的过程中，首先要保证银行在服务实体经济方面的积极作用。值得注意的是，金融结构发展虽然不是技术进步的Granger原因，但与产业结构高级化呈反向变动关系。表明我国直接融资规模的扩大将有利于技术进步以及劳动者素质的提升，从而促进产业结构稳步向更高层次发展，也表明我国产融结合的程度有待进一步加深。现阶段，我们要继续发挥银行在资源配置中的重要作用，但从长远来看，不能忽略金融市场整体结构的优化，从银行信贷主导的间接融资模式向以资本市场为主导的、金融支持产业结构高级化的过程转变。因此，要继续支持直接融资市场发展，拓宽融资渠道，鼓励金融创新。
3政策建议
第一，构建多元化金融服务体系，优化金融结构。从历史经验角度出发，最优金融结构是一个阶段性的概念，与特定的经济发展阶段和实体经济产业结构特征相适应。在不同的发展阶段下，最优金融结构中金融安排的特性也不同。为了适应我国产业层次的不断提升，实现经济发展模式由资源消耗、投资拉动向依靠创新、技术进步和效率提高转变，需要构建多元化的金融服务体系，优化金融结构，改善投融资过于依赖银行体系的情况。金融发展要以继续构建直接融资市场为基础，补充间接融资方式的不足，释放市场投融资压力。以完善股票市场为中心，加快风险投资基金建设，搭建产权交易平台，鼓励创业板市场、企业股权融资市场，形成多层
次的资本市场。注重协调金融体系内部结构，针对不同的产业结构升级阶段与对象，有侧重的发挥各个金融机构和金融工具的作用，以多元化、全覆盖的金融体系为基础，创新资源配置方式，盘活货币信贷存量，提高资金效率，让金融切实、高效服务于实体经济与产业结构转型升级。
第二，加快金融体制改革，提高金融系统效率。Wurgler通过实证分析发现，发达国家与发展中国家相比，经济更发达、产业结构更合理的原因并不在于它们吸收投资的能力更强，而在于它们更高的资金配置效率。改革开放三十多年来，我国金融市场上存在金融抑制和信贷配给的现象，信贷资源配置带有浓重的政策意味，在银行业经营中也存在着滥用国家信用的现象，金融系统中存在潜在道德
风险，运行效率比较低。金融改革滞后于经济改革导致了我国产业和金融结构双失衡，阻碍了产业结构的升级。如何提高金融市场化水平，提高资源配置的效率，打破金融垄断，加快金融体制改革，推进金融监管转型，已成为亟待解决的课题。全面深化金融体制改革的逻辑在于决策的科学化，因此决策制定者能否站在宏观角度制定公共政策，打破自身利益藩篱显得尤为重要。当前金融系统的潜在风
险之一体现在体制外金融的过快发展，究其原因不外是监管过度，如严格的金融准入管制。只有通过改革才能实现监管转型，构建市场化约束机制，防止监管落空。
结束语
政策性金融的导向作用不但要体现在对服务行业、高新技术产业的支持，还要体现在化解产能过剩矛盾方面，消除制约产业结构升级，影响产融结合的羁绊。金融支持化解产能过剩矛盾，关键在于实施有差别的金融政策，对需要淘汰的过剩行业通过不良资产剥离等方式帮助企业退市;对尚有竞争力的企业，或产品虽在国内出现滞销，但在国际市场上仍有市场的企业，运用多种融资方式助其跨国经营。
参考文献：
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作者简介：
谢琰身份证号码：34112419881127xxxx
论文作者:谢琰
论文发表刊物:《基层建设》2018年第35期
论文发表时间:2019/2/13
标签：金融论文; 产业结构论文; 产业结构调整论文; 金融创新论文; 金融业论文; 结构论文; 技术进步论文; 《基层建设》2018年第35期论文;