中国上市银行：未来面临转型，本文主要内容关键词为：中国论文,未来论文,银行论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
5月16日，安永发布了对中国上市银行的第五份年度分析报告，分析了中国内地17家上市银行在2011年度的财务状况及经营成果。报告从盈利能力、资产负债结构、资产质量和资本及流动性等方面对上市银行的情况进行横向及纵向的分析，并在此基础上，展望中国银行业未来发展的趋势。报告指出，未来中国银行业的高速增长将可能无法持续，各银行需要转变经营思路，在业务创新和转型中重塑行业
中国银行业宏观形势：喜忧参半
2012年5月16日，安永发布了《中国上市银行2011年回顾及未来展望》，报告指出，2011年中国上市银行的资产规模和盈利水平继续保持良好的增长趋势，但受国内经济增长速度放缓的影响，增幅有所回调。随着经济增速的放缓，利率市场化改革的推进以及资本约束机制的加强，银行业的高速增长将可能无法持续。
2011年，全球经济复苏放缓，主权债务危机升级蔓延，经济下行风险凸显。美国经济下半年出现积极信号，增长势头有所回升，通胀、就业形势略有改善。欧元区经济复苏动力减弱，财政和金融风险交替上升。日本受严重地震海啸灾害冲击，经济出现衰退后略有反弹。受国内政策持续紧缩、经济周期性下行以及外部需求下降等多重因素影响，新兴经济体增长速度普遍放缓，部分国家面临较为严重的通货膨胀和短期跨境资本流动大幅波动的风险。
与此同时，2011年，中国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，经济增长稳中有所回调。2011年度中国国内生产总值同比增长9.2%，比2010年度的10.4%下降1.2个百分点。消费和投资平稳增长，对外贸易更趋平衡，工农业生产稳定增长，物价过快上涨势头得到初步遏制。政府针对房地产市场的调控措施的效果逐步显现；地方政府融资平台贷款的清理规范工作取得阶段性成果。但中国的宏观经济也面临诸多不稳定因素：一是出口增速下降；二是部分行业产能过剩矛盾突出，产业结构调整任重道远；三是企业成本上升，经营压力增大，尤其是小微企业受市场形势变化、资金趋紧等因素影响，经营比较困难。
值得欣喜的是，面对国内外复杂经济环境的严峻挑战，2011年17家上市银行的盈利继续保持良好的增长趋势，净利润合计人民币8，867亿元，增幅29%。受资产规模增速减缓的影响，增幅较2010年下降约四个百分点。上市银行净利润的增长主要源于生息资产规模和净利差上升带来的净利息收入增加，在盈利结构转型刺激下的手续费和佣金净收入增长以及营运效率提高导致的成本收入比下降。随着利率市场化进程持续有序的推进，各银行均继续大力发展中间业务，除了传统业务，例如清算及结算业务、代理业务、银行卡业务等，还针对新兴业务，例如投资银行、理财业务、托管业务、私人银行业务，纷纷推出适合自身发展定位的产品和服务。受益于业务结构的优化、盈利能力的增强、利润留存比例的适当扩大以及外部融资的完成，2011年底17家上市银行的资本充足率进一步提升，并持续满足监管要求。上市银行的资产质量在2011年总体保持稳定，各家银行的不良贷款率进一步下降。
但另一方面，在未来银行面临的各方面压力也会加大。虽然2011年上市银行的资产和信贷规模稳步增长，但增幅较2010年继续回落。受政府加快发展现代服务业及加大中小企业支持力度，实现经济结构转型等政策的影响，中小企业贷款继续快速增长，批发、零售及服务业贷款占比上升迅速。随着房地产宏观调控措施的持续深入，房地产贷款增速明显放缓。与此同时，上市银行的存款增速明显放缓，银行吸存压力日趋严峻。随着国内经济增长速度的放缓和国家宏观调控政策的影响，中国银行业连续多年不良贷款余额和比率双降的情况可能会有所变化。随着银监会新资本监管标准的逐步实施，资产扩张倒逼资本补充的现象将不可持续。受央行频繁上调存款准备金率和存贷款基准利率以及将保证金存款纳入法定存款准备金缴存范围等政策的影响，2011年底上市银行的流动性偏紧，流动性管理面临压力。面对2012年依旧复杂的国内外金融形势以及日趋严格的监管要求，上市银行2012年在流动性风险管理方面将继续面临挑战。随着国民经济增速的放缓，利率市场化改革的稳步推进以及资本约束机制的进一步加强，银行业高速的增长将可能无法持续。
2011年回顾：全方位业绩分析
盈利业绩：保持增长，结构待调
2011年大型商业银行净利润增长率为25%，较2010年31%的增长率减少约6个百分点；其他上市银行净利润增长率为44%，较2010年的增长率减少约1个百分点。
得益于资产规模和净利差的增长，各行净利息收入较2010年均有不同程度的增长，涨幅为18%～41%。2011年，境内银行继续大力发展中间业务以优化收入结构和拓展收入来源，17家上市银行手续费和佣金净收入较2010年增长39%。各行为推进服务渠道建设和促进业务发展加大投入力度，2011年度上市银行营业费用较2010年增长20%。虽然各行营业费用增加，但成本收入比普遍小幅下降。
其中，净利息收入仍然是营业收入最主要的贡献力量，手续费和佣金净收入占比逐步提高。2011年，上市银行营业收入结构有所改善，净利息收入占比较2010年降低两个百分点至78%；手续费和佣金净收入占比较2010年提高一个百分点，达到18%。净利息收入仍然是营业收入增长的主驱动力，这与中国银行业主要依赖资产规模扩张和存贷利差密切相关。手续费及佣金净收入持续快速增长，对营业收入贡献度增大。
随着全球金融自由化程度的不断深化以及金融产品和服务的推陈出新，各行近年来一直积极发展中间业务，扩大收入渠道，逐步实现收益结构转型，以应对日益激烈的市场竞争和严格的资本监管需求。从各行公布的年报来看，2011年各行的各项手续费及佣金收入都较2010年有不同程度的增长。不仅继续发展传统中间业务，例如清算及结算业务、代理业务、银行卡业务，也针对新兴业务，例如投资银行、理财业务、托管业务、私人银行业务，纷纷推出适合自身发展定位、适应消费者个性需要的产品和服务，其手续费和佣金收入较2010年有较大增长。各行手续费及佣金收入的增长一方面得益于产品和服务的创新和营销，另一方面也得益于各行对销售渠道的建设。其中电子银行业务作为各银行维护客户关系、拓展客户规模、实现产品和服务创新的重要媒介得到各行的广泛重视。
随着国民财富的增长，社会金融资产总量的增加，推动了投行、托管、理财及私人银行等资产管理业务的快速发展。中间业务市场仍有待进一步规范，例如，增加收费透明度，规范产品的销售管理及风险提示，加强信息披露等。金融消费者保护制度的建设依然任重道远。
在手续费和佣金业务数量、品种和服务不断创新发展的同时，中间业务市场也出现不同程度的问题。尤其针对中间业务收费混乱、公示不明，产品存在以贷收费、转嫁成本等情况，银监会屡次发文要求银行严格遵守关于金融服务收费的各项政策规定，对现行收费服务价目进行全面梳理检查，以及自查自纠。相信随着中间业务市场的不断规范，各行的手续费和佣金业务将得到更加持久而有序的发展。
资产与负债：基本保持稳定
2011年度，中国货币政策由适度宽松转为稳健。由于受到货币政策微调的影响，包括17家上市银行在内的银行业金融机构的资产规模继续稳步增长。截至2011年底，全国银行业金融机构资产总额为人民币113.3万亿元，比上年增加人民币18.0万亿元，增长18.9%。其中，17家上市银行的总资产为人民币74.8万亿元，比上年增加人民币10.7万亿元，同比上涨16.7%，增幅同比下降1.5个百分点，低于全行业2.2个百分点，总资产占全行业的比例为66.1%，同比下降12.5个百分点，表明上市银行总资产稳步增长，但增速稳中有所回调，非上市银行及其他银行业金融机构的资产规模增长速度更快，市场份额进一步提高。
2011年，上市银行总资产结构基本保持稳定，其中贷款仍然是银行最主要的资产。在商业银行的债券投资中，债券的发债主体主要是政府、中央银行和政策性银行，随着银根的紧缩，银行的流动性水平有所下降，使债券投资呈小幅回落态势，债券投资在总资产的占比亦有所下降。受到货币政策微调导致的信贷紧缩的影响，存放及拆放同业款项较上年末相比亦呈上升的态势。
其中，公司贷款主导地位保持不变，但增速放缓，个人贷款占比持续上升。截至2011年底，17家上市银行的公司贷款总额为人民币27.9万亿元，同比上涨13.1%，增幅下降7.2个百分点，公司贷款持续两年增速明显放缓；个人贷款总额为人民币9.7万亿元，同比上涨21.4%，增幅下降11.8个百分点。2011年随着房地产宏观调控措施的持续深入，房地产成交量持续低迷，房地产开发商现金流日趋紧张。银监会要求金融机构加强房地产业信用风险防控，包括：强化土地储备贷款管理，切实加强房地产开发企业风险控制，要求金融机构对新发放房地产贷款持审慎态度，严格执行差别化住房信贷政策等。在此背景下，上市银行的房地产贷款呈下降趋势。截至2011年末，17家上市银行房地产业公司贷款总额为人民币3.0万亿元，同比上涨3.6%，增幅下降20.0个百分点，占比接近60%。其中批发、零售及租赁和商务服务业贷款占比上升较快，这与政府加快发展现代服务业及加大中小企业支持力度，实现经济结构转型的经济政策有关。
2011年监管机构持续推进银行业金融机构对于小企业的信贷支持力度，一方面，银监会引导金融机构创新小企业金融服务模式和产品；另一方面，积极构建小企业金融服务差异化监管政策。通过细化机构准入标准、适度提高监管容忍度等差别化监管政策，推动银行业金融机构加强对小企业的信贷支持力度。据银监会统计，截至2011年末，金融机构人民币贷款余额54.8万亿元，其中小企业贷款余额人民币10.8万亿元，占全部贷款余额的19.6%。小企业贷款余额较上年同期增长25.8%，比全部贷款平均增速高10个百分点。
受市场流动性趋紧影响，银行释放流动性储备，债券投资占总资产比例下降，规模增速放缓。在中国国内货币政策持续收紧的背景下，2011年底各大银行在充分考虑投资收益与风险以及流动性管理需求的基础上，对债券投资的力度总体有所下降，增速放缓。截至2011年末，上市银行的债券投资总额为人民币14.07万亿，同比略微上升2.1%，增速下降4.8个百分点。
2011年商业银行加大对政策性银行债券、信用类债券的投资力度，以提高整体债券投资收益率。
存款规模继续扩大，但增速明显放缓，银行吸存压力日趋严峻。存款结构基本稳定，活期存款仍占主导，存款活期化趋势有所缓和。截至2011年末，全部金融机构本外币各项存款余额为人民币82.7万亿元，较上年末增加人民币9.9万亿元，同比增长13.5%，增速较上年末下降6.3个百分点。其中，17家上市银行的各项存款余额为人民币56.6万亿元，同比增加人民币5.7万亿元，增幅为11.2%，增速较上年末下降6.4个百分点，包括17家上市银行在内的银行业面临着日趋严峻的揽存压力。
目前，银行业资产质量总体保持稳定，各上市银行平均不良贷款率下降至1%以下。截至2011年底，银行业金融机构不良贷款余额为人民币1.05万亿元，比上年末减少人民币1，904亿元，不良贷款率为1.8%，比上年末下降6个百分点。但与2011年三季度相比，商业银行不良贷款有所反弹，不良贷款率上升0.01个百分点。同时，贷款拨备水平继续提高，各上市银行拨备覆盖率均高于150%。
2011年，银监会先后印发了《关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》、《关于印发地方政府融资平台贷款监管有关问题说明的通知》等文件，督导银行业金融机构，会同地方政府，在国务院有关地方政府债务和平台公司债务清理的大政方针指导下，按照“逐包打开，逐笔核对，重新评估，整改保全”的原则推进地方政府融资平台贷款(“平台贷款”)的清理，目前基本摸清了平台贷款的总体规模和风险状况。
2011年，各上市银行对平台贷款以“降旧控新”清理规范为目标，对新增平台贷款进行限额管理控制规模，对存量平台贷款加大整改、退出和转化力度。根据各上市银行的年报披露，2011年大部分上市银行的政府融资平台贷款占比均较上一年度有所下降。
资本充足率与流动性：满足监管要求
《中国银行业运行报告》显示，2011年中国银行业资本充足水平继续稳步提升，年末商业银行(不含外国银行分行)整体加权平均资本充足率12.7%，比年初上升0.55个百分点；加权平均核心资本充足率10.2%，比年初上升0.16个百分点。受益于业务结构的优化、盈利能力的增强、利润留存比例的适当扩大以及外部融资的完成，2011年底17家上市银行的加权平均资本充足率和加权平均核心资本充足率分别为12.61%和9.74%，较2010年底的12.08%和9.64%水平有所提高，并持续满足监管要求。
2011年，由于宏观经济环境复杂多变，央行频繁上调存款准备金率和存贷款基准利率，并将保证金存款纳入法定存款准备金缴存范围，使得市场流动性持续偏紧，商业银行存款竞争趋于激烈，流动性管理面临压力。尽管如此，17家上市银行的年报数据表明，2011年底各家银行的流动性状况基本稳定，存贷比均未超过75%的监管标准。截至2011年底，商业银行流动性比率43.2%，同比上升1.0个百分点。存贷比64.9%，比年初上升0.4个百分点。商业银行人民币超额备付率3.1%，比年初下降0.08个百分点。
未来展望：经营模式亟须转型
当前模式的缺陷
虽然在世界经济持续低迷的今天，中国银行业的表现可谓异军突起，取得了瞩目的业务成绩，但从中也可以看出当前中国银行业经营模式的一些弊端。
本次报告显示，目前，中国进一步推进利率市场化的条件基本具备，随着利率市场化进程持续有序的推进，未来放开存款利率将对银行业影响巨大，商业银行需要改变目前以息差收入为主的盈利模式，进行经营模式的转型。总体来看，虽然目前地方政府融资平台贷款的清理规范工作取得阶段性成果，但面临的挑战包括：还款方式合同补正和补充合法有效抵质押物两个关键环节的进展较慢；部分平台项目面临巨大还款压力；隐性平台融资逐渐增加。根据银监会于2012年2月份在深圳召开的地方政府融资平台贷款风险监管工作会议精神，下一阶段将深化平台贷款的整改工作，一是深化名单制管理；二是细化信贷条件并强化退后管理。为弥补前几年信贷扩张所带来的资本缺口，上市银行于2010年和2011年通过公开发行、配股、定向增发、发行次级债和可转债等方式进行了资本补充。这种资产扩张倒逼资本补充的现象将不可持续。商业银行需提升资本管理的前瞻性，在经营中综合考虑风险、收益、资本的平衡关系，强化资本对资产的刚性约束，通过降低扩张速度、提高资产质量、调整信贷结构等方式实现资本节约，特别是通过内部积累能力的提高来补充资本。
2012年中国国内经济金融形势依旧复杂，通胀压力仍然存在，央行继续综合运用多种货币政策工具，有效管理流动性，保持合理的社会融资规模和货币总量。另一方面，银监会将进一步要求各银行严格存贷款指标日均考核，加强融资来源稳定性管理以及对国际流动性新监管指标的理解和应用，特别是对流动性覆盖率和净稳定资金比例两个指标的监测和分析。基于上述预期，可以预见上市银行2012年在流动性风险管理方面将继续面临挑战。
监管日趋严格
近年来，银行业的盈利水平保持了快速增长，最近三年的净利润年均复合增长率达到25%。展望未来，随着国民经济增速的放缓，利率市场化改革的稳步推进以及监管规则日趋严格，银行业的高速增长将可能无法持续。2011年11月举行的二十国集团领导人戛纳峰会就深入推进国际金融监管改革达成重要共识，要求成员国积极落实国际金融改革已经取得的成果，对成员国明确提出了实施新巴塞尔协议的时间表。峰会期间，金融稳定理事会公布了解决全球系统重要性金融机构道德风险的全面政策框架，以及29家全球系统重要性金融机构名单(包括中国银行)，并要求各国尽快将相关政策框架运用于国内系统重要性银行。国内方面，2011年银监会先后出台了一系列新监管标准，其中《商业银行杠杆率管理办法》和《商业银行贷款损失准备管理办法》已经发布，新的资本和流动性监管规定尚待国务院批准后发布，预计2012年开始实施。
新的监管规则对中国银行业来说既是挑战，也是机遇。商业银行应以实施新的监管标准为契机，转变发展方式，提升发展质量，完善约束机制，实现内涵式发展。在此背景下，调整发展战略、推进业务转型，将有限的信贷资源投放到符合产业政策导向的领域，更好地服务于实体经济，业已成为银行满足监管要求和获得稳定竞争优势的选择。
改善金融服务，加强创新
2011年3月，银监会与人民银行、发改委联合印发《关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知》(银监发[2011]22号)，要求银行业金融机构自2011年7月1日起，免除人民币个人账户的十一类三十四项服务收费。此外，银监会于2012年1月发布了《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》，提出了“七不准、四公开”要求，要求金融机构规范收费，建立科学合理、公开透明的收费制度，公布具体收费标准，严禁一切违规收费行为。银监会还将联合发改委和人民银行制定出台《商业银行服务价格管理办法》等法规制度，全面规范和约束银行的服务收费行为，建立完善规范银行服务收费的长效机制。
未来银行业需转变经营理念，创新服务方式，真正满足实体经济和市场主体的需求，通过提供有价值的服务为企业增加收入，实现银企共赢。在市场定位方面，各银行需要根据自身特点，慎重选择，细分市场，形成鲜明的银行品牌和业务特色，坚持差异化发展。在业务转型方面，各银行需考虑转变管理模式，整合营销渠道，积极创新“量体裁衣”的金融产品来进一步提升金融服务水平，由传统的融资中介向综合化或专业化的金融服务机构发展。
尽管为应对利率市场化及监管环境的变化而必须进行发展模式及盈利模式的转型已成为银行业的共识，但不同银行在转型目标和转型方式上有不同的思路。大型银行凭借其先天优势，将继续开展综合化经营，向全能型的金融机构转变，以满足客户多元化的需求。
而中小银行则需要根据自身特点，慎重选择，细分市场，形成鲜明的银行品牌和业务特色，坚持差异化发展。例如招商银行致力于成为一流的零售银行，而民生银行则定位为“民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”。展望未来，除了明确的战略定位，各银行尚需在如何转型方面做出更加深入的思考。
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