现金流量分析在企业管理中的作用
马 兴
(台州兴旺水产有限公司，浙江 台州 318000)
摘要： 随着企业的发展速度不断的推进，企业的管理也从传统的管理模式逐渐向现代化的管理模式迈进。而在各行各业的日常经营活动中比较关注的问题就是现金流量，对现金流量进行科学有效的分析是管理者能够作出正确判断的重要依据。本文基于现金流量的重要性，论述现金流量分析在企业管理中的重要作用。
关键词： 现金流量分析；企业管理；作用
一、现金流量分析概述
现金流量是指在一定的会计期间内企业全部的现金及现金等价物的流入和流出。根据产生现金流的活动，可以将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。如果现金流量是正数,表明是净流入；如果现金流量是负数,表明是净流出。现金流量分析是通过对现金流量表及其相关信息进行分析、测算和评价，从而产生对企业的财务状况、偿债能力和运营能力更为客观、科学、准确的认识，为企业管理人员提供全方位、准确的现金流量指标，便于企业管理人员制定相关的决策依据，以达到对企业的运营和提升资金管理的效果提供重要依据。
由于自然条件和资金等因素的影响，公路建设项目需要根据地形地貌条件进行开挖和高填，开挖和高填方施工对土石特性有特殊要求，从而导致土石方量不平衡。在建造过程中产生了大量的弃土弃渣。研究表明，公路工程产生的废弃土石主要包括临时开挖路基、路堑、隧道等。如果这些废石处理不当，会造成严重的水土流失，破坏周围生态环境。
二、现金流量分析在企业管理中的作用
1.保证企业经营的正常运行。现金流量能够保证企业经营的正常运行，其是企业发展的基础，是企业生存的核心，如果企业的现金流量出现问题，那么企业在发展过程中就会处处捉襟见肘，由此可见现金流量分析在企业管理中的重要作用。企业现金流量分析的目的在于对现金流进行管理，从而提升企业的资金周转合理性，促进资金良性循环，降低企业经营、发展过程中的经营、财务风险。如果在发展中企业出现了运营资金不足的情况，那么就会导致整体现金流循环无法完成，从而直接对其日常的经营产生影响。在发展过程中导致企业出现资金风险的因素较多，无论是过度耗费成本还是付款提前等因素都可能会导致企业对营运资金的需求超过预算，此外，生产周期的延长等情况也会直接导致企业的现金流周转速度变慢。最重要的一点是，企业的营运资金往往会被用于购置固定资产，这也就使得其根本无法在短期内形成具体的收益，导致现金流入与现金流出的金额出现不平衡的情况。作为企业管理者如何调整这种不平衡，就是企业管理中要解决的问题。这个问题无论对于管理者、投资者、债权人，还是其他利益相关者都具有重大意义。
我也是这样想。后来，那姓陶的隔不长就到学校去找她——学校老师都眼气她，回来跟我谝，人家杨老师可是救了一个有情有义的人，今儿个又来酬谢杨老师了。我心里酸不溜溜的，嘴上还得给她揽把着。
Paraffin-embedded tumor sections were stained with TUNEL-FITC (1 : 50) and then the nuclei were stained with DAPI (2 min). Fluorescence images were acquired under an IX73 microscope (Olympus, Japan).
5.有利于分析企业盈利水平。财务管理中的有一种思维叫“现金为王”，多数人理解企业有现金就是有利润，但其实现金流量和利润并不等同。如果从专业的角度来解释，利润是按照权责发生制计算的，而现金流量是按照收付实现制计算的。现金流量分析对企业管理具有非常的指导作用。如果企业既有现金也有利润，说明企业经营业绩好，这也是投资者和管理者经营企业的目标。如果有利润但缺少现金流，说明企业资金流不充足，可能会存在资金链断裂的风险。如果没有利润但有现金流，这样的企业如果不快速扭转亏损的局面，迟早也会崩盘。如果企业既没有利润又没有现金流量，所经营的项目又没有市场前景，又没有其他可扭亏为盈的方法，企业迟早会关门大吉。而当企业的现金存量比较高，则可能导致企业损失一定的机会成本。由此可知，在一个企业中，其现金流量既要满足企业的基本需要，又不能占用过多。为了更好地促进企业的发展，要保持一个合理的现金流结构，从而提高企业的盈利水平。所以分析企业的盈利水平对企业具有现实的意义。
1.对现金流量分析在企业管理中的应用程度不够。企业的经营目标是要获取利润，因此管理层就会更加关注会计利润，在制定绩效考核指标侧重于会计利润指标的考核，而对现金流量的利润指标管理意识淡薄。其实会计利润仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵。而现金流量则表现为企业实实在在的现金流入与流出，是企业现金流量的真实反映，具有客观公正性。当遇到经济不景气时，销售部门为完成业绩考核，就会采用过度宽松的信用政策及促销手段等进行赊销，但信用等级比较差的客户很难及时收回应收账款，因此使企业收入大幅增长的同时坏账也大幅增长，最终也导致现金流短缺。盲目地大量融资和投资，尽管利润表里的利润指标比较好看，但是产生现金流比较紧张，不能如期偿还到期债务，给企业带来资金链断裂的风险，甚至出现破产现象。
4.企业没有建立相应的考核机制。在目前的中小企业中，基本上没有建立完善的考核机制及评估制度，使企业推行的现金流量预算流于形式，最终导致企业资金管理的失控，无法发挥出现金流量预算在企业管理中应有的作用。
2.有利于企业融资决策的进行。融资目标是企业在一定的战略期间内所要完成的融资总任务，是融资工作的行动指南，要对融资总量有一个明确的规划，为企业的平稳健康运行提供充足的资金支持，此外还要不断地拓宽融资渠道并优化融资结构，以保障资金来源的多元化，这样可以最大限度的降低融资成本，融资成本的降低就提升了企业的竞争优势。根据企业制定的股利分配战略的类型来确定股利支付水平，结合企业目前稳定的资本结构和未来年度销售增长预测来确定外部融资金额。为了实现融资目标，要对企业的现金流量分析来制定企业的融资决策方案，对企业降低融资成本的决策至关重要。
(3)非对称的矮塔斜拉桥在相同地震波作用下，横桥向裸塔的剪力、弯矩与整桥模型中桥塔的剪力、弯矩无明显差别，并且分布近似。但顺桥向由于主梁的作用两者有明显差别。
三、现金流量分析存在的问题
3.有利于企业降低投资决策风险。在投资的过程中，很多企业经常碰到盲目的决定，导致企业资金链出现断裂，给企业带来极大的风险甚至破产。所以在投资之前或者在投资过程中，要分析企业的现金流量，才能客观、准确地评估企业投资水平。科学合理的规划投资活动，增强企业的决策能力和抗风险能力，为企业的投资活动做出正确的引导，保障企业对外投资的质量。同时现金流量分析是可以最直接的反映企业投资收益的效果，量化投资收益的指标。对投资人员来讲，如果企业抗风险能力强大，必会增加对企业投资的信心。企业具有强大的抗风险能力，也会提高企业的偿还债务能力，还会提升企业的形象，也有利于企业投资资金的筹集。
2.提升经营管理人员的综合素养。在前些年，企业大多数比较重视财务会计，轻管理会计，而在目前的中国的改革开放程度加深，经济高速发展的环境下，企业更要转变观念，从财务会计向管理会计的管理模式的转变。企业应该重视在职的财务人员不断地学习专业知识和技能来适应目前企业发展的需要，同时企业要制定人力资源的发展规划，定期进行财务人员及其非财务人员的综合业务培训，加强对企业经营管理人员的培训力度，为企业发展提供有效帮助。
1.加强现金流量分析在企业管理中的应用。在企业财务管理中，投资管理一般都是战略性的，决定了企业在行业中的地位及企业中长期的发展趋势。当企业遇到前景比较好的投资项目时，作为投资人员要进行尽职调查，特别是对投资的资金来源渠道。企业资金的主要来源渠道有负债和股权融资等。各种资金的资本成本不同，承担的风险也不一样。然而，负债越多，风险便会越大，企业必须在收益与风险之间构建一种科学的结构比例关系。对于企业而言，就要重视和加强现金流量的分析。利用现金流量分析能够帮助管理层客观、准确、科学地评估企业的资本结构，并帮助企业了解和做出正确的决策判断，有效的规避资金风险。
4.规范企业整体价值的评估。净现金流量是评估企业市场价值的一个重要指标。净现金流量能真实地反映企业的投资价值，能帮助投资者看清企业的真正面貌，是评价企业价值最有效的重要手段和方法。现金流量充足说明企业的经营状况很好，管理水平高，承受风险的能力强，可以增强投资者的信心，提升企业的自身价值。在企业持续经营活动的情况下创造现金流量，现金流量的增加代表着企业整体经济价值的增加。企业的整体经济价值主要由每年的自由现金流量和加权平均资本成本的折现方式体现出来，所以企业的整体经济价值与自由现金流量息息相关。
四、优化现金流量分析的建议
3.现金流量指标分析存在的局限性。现金流量分析的方法有层次分析、结构分析、比率分析等，这些方法在企业中运用得比较多，但是现金流量所反映的信息是企业一定期间的经营活动所发生的现金流入及现金流出的情况，很难全面分析企业内部的各种经营情况。当企业处于初创期、成长期、成熟期、衰退期等各个不同的生命周期阶段，企业所面临的风险水平是不同的，产生的各个生命周期阶段的现金流的特点也不同，所以进行现金流量分析时，要关注分析方法存在的局限性。
2.企业经营管理人员的综合业务能力不足。企业中的大多财务人员的工作职责主要是每月做凭证、记账、报表、报税等工作，而不会去分析本月、半年度或年度经营状况及财务指标。企业在对投资项目进行决策时，就要考虑投资项目目前现金流出及未来的现金流量流入作出科学准确的预测。如果经营管理人员及其财务人员没有作出全面的可行性投资方案，就无法给企业的投资决策提供有效帮助。
3.多角度克服现金流量分析指标的局限性。对于企业来说，现金流量非常重要，但是也具有一定的局限性。要克服这一局限性，就要提高资产负债表、利润表、现金流量表归集的准确性，重视有关附注说明等财务资料及非财务资料，由于资产负债表和利润表可以对现金流量表进行一定的补充，这三张报表可以从不同角度反映企业的财务状况和经营成果，但是传统的现金流量表已经满足不了目前的需要，需要对传统现金流量表的数据进行加工，编制管理用现金流量表，这样就能进行更进一步的现金流量分析来克服单一的现金流量分析。
4.建立健全考核力度及评估机制。为保证企业发展战略目标得以实现，企业在制定绩效考核指标时要加强现金流量方面指标的考核。所谓全面预算考核主要是通过对各个预算执行单位的预算完成结果进行考核、评价，为改进预算管理提供具体的建议。对科学现金流量管理体系的建立应该包括对企业各类活动产生的现金流量进行预测、计划、控制、分析的过程，对其进行管理有利于组成一个有机整体。把全面预算目标完成情况的考核和对全面预算组织工作的考核落实到人。在执行过程中不要轻易降低和修改考核指标，在公平公开公正情况下，追究有关人员的责任。
五、结语
综上所述，企业的发展需要保证财务管理水平，而现金管理又是财务管理的基础，所以企业必须要在实际情况中对现金流量的具体规模与结构进行关注，如此就可以对企业在不同时期内的支付能力进行明确，保证企业的日常运行。如果企业具备现金流量分析的能力，就可以让企业在竞争激烈的市场中立于不败之地。除此之外，企业顺利运营的基础是存在着足够的现金流量，所以进行现金流量分析有利于对企业的综合实力进行客观评价，对企业的决策行为进行优化，从而达到化解企业风险的目的。总而言之，在企业经营管理中，现金流量分析具有着决定性的作用。
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中图分类号： F275
文献识别码： A
文章编号： 2096-3157(2019)30-0059-02
作者简介：
马兴，供职于台州兴旺水产有限公司。
在技术出口管制方面，一是可以通过知识产权评议，定期评估和调整我国禁止出口和限制出口技术的范围与种类，禁止与国防安全相关的技术出口，限制国内产业发展的关键技术和核心技术出口；二是应当在技术出口活动中建立知识产权审查机制。对于限制出口类技术的出口，应当实行事前的知识产权审查，经审查无异议，中外双方才能签订技术出口合同。
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