基于供应链金融视角的中小企业融资问题研究
● 王 菊
摘要： 世界经济形式瞬息万变，我国的货币政策也会随之进行调整，在紧缩的货币状态下，中小型企业的融资会更加的困难，而供应链金融的出现和发展，为企业的融资提供了新的模式和方式。本文主要从供应链金融视角对中小型企业的融资问题进行了深入的研究分析。
关键词： 供应链金融 中小企业 融资
一、对中小企业融资的处境分析
众多周知，中小企业由于受到各方面限制，贷款非常困难，它们不能直接像上市企业一样，直接通过股票、债券等直接进行融资，通常都是需要向银行进行贷款，但是它们自身缺少能够用作抵押的资产，难以满足银行需要的发放贷款条件，使得中小企业很难从银行得到可发展的资金，但是中小企业数量较多，不仅为我国经济的发展做出了重要贡献，还为很多人提供了合适的就业岗位，促进了社会的稳定，中小企业的存在以及发展的意义非常重大，所以帮助其解决融资难问题很有必要。
二、中小企业融资难的原因
从信息经济学角度进行分析，银行等金融机构对中小企业的贷款业务进行评估时，主要考虑的是收益与风险的关系，并且中小企业确实存在着一些问题，使其让银行等金融机构不得不慎重考虑。
中小企业发展往往欠缺规范，为了利于办理贷款，财务报表可能会作假，信息缺少透明度，并且很多企业家初步创业阶段，经营能力又难以进行精确的评估，所以银行为了对抗潜在的高风险会提高贷款利率，这就使得很多中小企业难以承受，从而使得风险较低的企业最终退出了融资市场，这被称为逆向选择。
一些企业借贷成功之后，银行开始面临道德风险。一些企业因为贷款率高，所以可能倾向于将其投资到高风险、高回报的项目，但是为了避免银行的监控等，会给银行提交假的投资项目和财务报表，使得银行无法具体了解企业的具体财务发展情况，最终很多企业也无法按时归还贷款，这使得中小企业的信用度下降，使银行后期对中小企业的贷款审核更加严格。
另一方面的问题是交易成本较高，银行办理每笔贷款要进行的工作内容是相同的，比如核实信息、进行调查监督等，但是中小企业与大企业相比贷款少且风险大，银行获得的收益低，同时企业自身还会面临高额的利率，所以这使得中小企业和双方都不愿向对方进行交易。
三、国内金融实践中“融资失灵”的问题
第一，针对中小企业贷款，给予国有银行上调利率的权利，国有商业银行需设立专门机构，处理中小企业贷款问题。虽然政策对中小企业有利，但是这无疑增加了银行的经营风险和负担，可能刺激中小企业的投机行为。第二，设立中小企业贷款担保机构。第三方担保机构如果没有能力，仍然无法改变信息不对称的局面，还要承担贷款的风险，经营难度大。第三，建立中小企业商业信誉评价系统。这个方案非常有利于信息化透明的建设，但是目前机制尚不完善，短时间内难以发力，需要长时间的调整和完善。第四，发展中小金融机构以及非正规金融。虽然这一政策一定程度上解决了一些中小企业的贷款问题，但是，更多的中小金融机构和非正规金融制度混乱，没有很好的为企业服务。
目前为了扶持中小企业发展，国家相关部门也出席了一系列政策，帮助其进行融资，但是在信息不对称的前提下，还是难以解决中小企业融资难的问题，主要表现有：
四、供应链金融破冰中小企业融资困境
供应链金融是社会经济发展的产物，为解决产业链上下游的融资问题而生，它的出现为物流企业盈利，中小企业融资、银行贷款业务带来了福音。
（一）供应链金融的概念
我们可以从供应链金融的政策环境、理论创新与企业运作创新等多个方面对存在的问题进行解决调整。
（二）供应链金融的运作模式
经过多年的发展，供应链金融的运作模式也在不断完善优化，目前在国内外供应链金融的实现方式主要有：物流业巨头泛金融化；商业银行的供应链拓展；核心企业的供应链扩展。
（三）供应链金融的优势特征
中小企业融资难的根本原因是信息不对称，如果能够消除这种问题那么就能使融资难的情况得到改善，供应链金融的优势恰好可以帮助解决这个问题。
1.供应链金融具有信息共享性。传统的信贷方式，银行了解企业经营状况基本只能靠企业提供的资料，具有狭隘性，而通过供应链由其合作伙伴进行了解，不仅真实可靠，还可以形成信息网，对于贷款前的信息审核以及后期款项的应用经营情况等都可进行监督。信息共享帮助缓解了融资中逆向选择和道德风险的情况。
2.供应链金融具有融资整体性。供应链金融，基本囊括了供应链上的所有企业，而且有短期业务和长期业务，具有整体性。
淮山含有酚类物质，加工过程中暴露在空气，在氧化酶的作用下容易发生褐变，因而在速冻淮山片的预处理工序，需要杀灭或钝化氧化酶活性。短时间微波(407.6 W和60 s)烫漂处理可有效钝化淮山段(长2 cm、直径2 cm)的氧化酶活性，能较好保留淮山的营养成分，延长速冻淮山的货架期；速冻淮山解冻后，其品质好[29]。郑磊[30]研究不同冻结温度(-20℃、-30℃、-40℃)对淮山品质和细胞微结构的影响，发现-40℃冻结能使冻结淮山的冰晶均匀、较好保持淮山的细胞微结构。
3.供应链金融具有风险可控性。由于供应链金融涉及到的企业较多，整个经营链路都可以进行有效把控，所以银行对于资金的流转能够及时了解，有效规避风险。
4.供应链金融具有关系长期性。供应链上的企业是长期合作关系，为了共同发展目标，会协力合作，使得供应链金融也会具有长期关系存在。
新生儿的体温调节功能尚不完善，因此要使婴儿处于中性温度，在此温度中婴儿的代谢率和耗氧量最低。新生儿的中性环境温度随着体重及天数大小而异：出生24小时内，新生儿的中性温度为32℃～33℃，早产的未成熟儿为33℃～36℃；生后4～7天，足月儿的中性温度降至31℃～32℃，未成熟儿降至32℃～34℃；胎龄越小、体重越小的婴儿所需要的中性温度也越高。外界环境温度最低限度也不应低于25℃。
湖南大队长农业有限公司总经理高贵表示，今年粮食价格较低，化肥价格高，百姓用肥积极性相对不是很积极。但是依然不会放弃冬储市场，目前正在等磷复肥会议结束后进行一波冬储。
五、供应链金融实践中的问题和建议
（一）供应链金融实践中存在的问题
1.相关法律法规及政策体系不健全。由于供应链金融出现较晚，且相关部门对其业务内容不够了解，所以很多法律法规不健全，难以保障银行和企业各自的利益。
1.完善金融环境。相关部门要根据供应链金融的情况以及未来发展，完善有关的法律法规，使其发展能够规范，促进企业融资的实现。
3.信息技术发展滞后，信息共享程度低。贷款业务比较复杂，很多环节需要人工进行，且劳作强度较大，没有有效利用现在的互联网信息化技术，难以信息化共享，造成了成本提高。
4.核心企业供应链管理意识薄弱。根据相关资料显示，国外应用供应链金融解决融资问题的企业还不是很多，不足全部企业的20%，国内远远低于这个数据。
5.供应链金融具有业务外包性。可以委托专业融资服务机构为供应链中的企业进行服务，做好贷款流程等，使业务办理更加高效。
话语一方面需要适应语境,另一方面,其在建构过程中也会生成语境。这种语境也包括文本语境和非文本语境。《二月》书信中问句较为典型的文本语境是问句自身(尤指问句句组),组合问自身相互互为语境,这在某种意义上也是一种文本互文。例如:
5.国内供应链金融服务模式单一、财务效率不高。国内供应链金融发展较晚，且发展缓慢，可以借鉴国外的先进模式。
（二）政策建议
供应链金融主要是商业银行的一个业务领域，从企业层面看，它是企业尤其是中小企业的融资通道。具体指银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。
2.信用评价体制不完善。供应链金融考察的是企业真实业务的进行情况和合作企业的经营情况和征信情况，但是我国社会信用收集系统还处于发展阶段，影响了供应链金融业务的开展。
综上所述，在新课程改革不断深入的背景下，新时期我国在积极加强小学生人才培养的过程中，要求小学语文教师充分发挥学科优势，在积极进行教材挖掘的基础上，从传统文化素养以及综合素质等角度出发，采取有效措施不断促进小学生身心健康发展。因此，新时期，小学语文教师应对学生传统文化素养培养的重要性产生深刻认知，并从注重培养学生对传统文化的情感基础、通过传统文化传承培养小学生语文核心素养、结合教学内容深入挖掘传统文化精华等角度出发，为促进小学生传统文化素养的提升奠定基础。
2.构建中小企业信用评级体系，控制信贷风险。供应链金融模式的运作，需要中小企业信用评级体系的支持，所以尽快建设完善信用评级体系很重要。
3.搭建信息共享平台。需要由政府出面进行主导，企业和银行共同参与，做到信息、资源共享，并且应用互联网信息技术，实现网络化交易等，共同搭建信息共享平台。
式中，P（zt｜Θt）代表似然函数，通常表示为L，L（zt｜Θt）＝P（zt｜Θt）。而 P（Θt｜z1：t－1）则是在时间t的预先更新的概率，
4.重视核心企业培育，提高供应链整体绩效。一条供应链上，有重点企业，所以加强重点企业的培养，带动整个链路的业绩非常重要。
选择什么品种是能否提早育苗的前提，根据油菜生长发育的生理特性，必须选择优质高产的中晚熟双低甘蓝型油菜品种，如：蜀油168，华油杂9号，中双6号。
5.做强、做大物流业，“三流”合一。目前，金融物流服务是物流公司利润的很大来源，供应链金融主要可以帮助解决融资问题，它需要和物流进行配合，所以发展物流业有利于供应链融资的发展，将物流、信息流和资金流三流合一，带动供应链金融业的发展。
供应链金融业务的出现为解决中小企业的融资问题提供了新的模式，并且它的发展前景良好，为银行对业务的整合，以及业务的拓展注入了新鲜的血液和力量。随着互联网信息技术、电子商务的出现和发展，我国的物流业发展迅速，为我国的社会经济做了重要贡献，是供应链的重要环节和组成部分，并且它利于供应链金融的发展。
总之，供应链金融有利于帮助解决中小企业的融资问题，利于社会经济的可持续健康发展。
2.1 文稿应具有科学性、实用性，论点明确，资料可靠，文字精炼，层次清晰，数据准确，用词用语规范，必要时应进行统计学处理。护理研究、综述不超过4 000字，一般栏目稿件勿超过2 500字，小经验类稿件不超过1 000字。
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（作者单位：上海浦东发展银行股份有限公司南通分行）
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