世界经济一体化与国际货币基金组织的新发展，本文主要内容关键词为：国际货币基金组织论文,世界经济论文,化与论文,新发展论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
自1944年7月《国际货币基金协定》签订和1945年10月27 日国际货币基金组织成立以来，国际货币基金组织就一直致力于稳定国际汇率，消除妨碍世界贸易的外汇管制，在货币问题上促进国际合作，并且通过提供短期贷款，解决成员国国际收支暂不平衡而产生的外汇资金需求。90年代以来，随着全球经济日益一体化，国际货币基金组织必须根据新的国际经济环境做出相应的调整，才能更好地履行其应有的职能。1997年9月下旬在中国香港召开的世界银行和国际货币基金组织52 届年会就是国际货币基金组织适应经济全球化的需要，进行新调整的一个新起点。
一、世界经济一体化进程对国际货币基金组织提出了更高的要求
“二战”以来，全球经济总体上保持了比较良好的发展态势，国际经济联系日趋紧密；经济活动电子化、网络化以及现代通讯手段在经济金融活动的应用，使集中统一的跨国经营变得愈加方便，成为经济全球化的直接推动力。全球经济在贸易、服务以及资本市场上日益突出的一体化趋势为成员国和国际货币基金组织都带来了机遇和挑战。
1.世界经济的快速发展为国际货币基金组织的新发展奠定了坚实的基础。自1996年以来，世界经济逐步复苏，全球的通货膨胀逐步获得控制，各国在货币政策操作中更加关注币值的稳定，并在此基础上推进经济的增长。市场经济成为全球经济发展的主流，越来越多的国家开始汇入到这一新的发展趋势中来，许多成员国通过对经济结构做出调整进一步加强发挥市场因素的作用，最终为持续快速的经济发展奠定了基础。无论是欧美成熟的市场经济国家还是面临转型的众多发展中国家，其经济都呈现出较好的发展势头。根据国际货币基金组织的预测，1997年和1998年的全球产出增长将保持在4.4%，贸易总量分别保持在7.1%和6.8%。当然，一些潜在的因素也为国际经济带来一些隐患，如欧洲经济和货币联盟的成立与发展存在许多不确定性、流向发展中国家的大量国际资本是否能够保持下去、许多国家的银行体系不够稳健、经济势头良好的发达国家的经济有走向过热之嫌等。就在这次年会召开前不久开始爆发的东南亚货币危机及其对东南亚经济增长的打击，更是引起国际金融界的广泛关注。
2.在全球化的进程中，维护国际金融体系和资本市场的稳定将是未来一段时期国际货币基金组织面临的最为重要的任务之一。金融体系持有的“多米诺骨牌效应”在全球化的背景下更易引起国际金融界的联动效应，一方面单个国家的干预力量在强大的市场面前显得无能为力，另一方面一个国家的金融风波会很快传导到相关的国家。据统计，在当前的国际外汇市场上，日交易规模已经达到1.2万亿美元， 仅仅从稳定汇率角度看，各个国家的中央银行已经很难单独依靠自身的力量来有效地干预市场，泰国的货币危机就给出了一个生动的印证。于是，金融界期望国际货币基金组织这样的国际机构在维护国际金融体系和资本市场的稳定方面发挥更为积极、主动的作用。具体来说，有的亚洲国家就建议成立专门的用于稳定外汇市场的基金；有的国家则建议扩大基金的资金实力和监管范围。不过，目前还没有达成统一的意见。
国际金融市场上风起云涌的金融创新和规模日趋庞大的国际投机资金的存在，为国际货币基金组织维护市场的稳定加大了难度。70年代以来，为了逃避金融管制，规避利率汇率风险，大规模的国际金融创新开始成为一股势不可挡的潮流，并吸引了大量投机资金的介入。现代电子技术的不断发展和广泛应用，为金融创新的创设和迅速推广提供了技术支持。新的金融产品，特别是金融衍生工具刺激了越来越多的国际银行从事投机交易，金融衍生工具由避免风险的金融工具变成了最危险的金融工具。如此庞大的交易规模，已经使“虚拟经济”越来越脱离实际经济运行，并使得市场的稳定变得更为困难。在今年的年会上，马来西亚总理马哈蒂尔强烈抨击国际投机资本的冲击直接造成了马来西亚经济的衰退；而成功冲击英镑、东南亚货币的国际投机资金的代表人物索罗斯则成为年会上引人注目的焦点人物之一。
金融市场上的金融产品以及相关的衍产品之间的紧密联系和互动关系，使得稳定市场需要付出更大的努力，因为国际投机资本攻击市场中的一个环节，就必然会带动相关环节的大幅波动。1997年以来，国际投机资本在冲击东南亚货币之后，转而利用港元的联系汇率制冲击港元，港元一受冲击，必然拉高市场利率，进而打击香港股市，影响地产股、银行股的盈利预期，于是投机者就可以利用港元利率、股市现货市场和期货市场等之间的投机操作盈利，并导致多个市场环节的不稳定。
3.国际货币基金组织促进世界经济合作的职能将进一步得到发挥。经济全球化使得参与国际贸易与国际金融的国家和地区不断增多，由此而可能引发的贸易保护主义和金融体系动荡，使得成员国希望国际货币基金组织加强相关的协调、沟通工作，从而在促进各国经济合作，和经济发展方面的职能能够进一步强化。从1997年以来的南亚货币危机看，尽管区域性的金融合作在维持市场稳定方面已经发挥了相当明显的作用，但是单纯进行资金支持可以说是远远不够的。从国际金融界倾向性的意见看，今后的国际金融合作首先要在经济金融信息方面加强沟通，这是由信息在全球化经济中的独特地位所决定的；其次，国际金融合作应该促使发展中国家和经济转轨国家建立适应市场经济要求的金融体系和稳健的金融制度框架；在国际投机资本的冲击中，雄厚的外汇储备当然重要，但是健全而稳健的金融体系才是决定性的，如泰国300 亿美元的储备为数不少，欧洲很多小国的储备不如泰国强大，但是泰国的金融体系不能经受市场的冲击，因而协助发展中国家根据经济发展的需要建立适应市场经济要求的经济金融制度框架将显得尤为重要。
4.国际货币基金组织必须从全球化的角度加强与相关的国际组织的沟通与协调。为了适应经济全球化的需要，越来越多的区域性国际性的经济金融合作组织开始在促进全球经济合作方面发挥特定的作用，这主要包括世界贸易组织、巴塞尔委员会以及一些区域性的经济金融合作机构。国际货币基金组织如果不能及时根据全球化的需要调整自身的政策，就必然会在特定的领域为这些朝气蓬勃的国际经济合作组织所替代。
二、国际货币基金组织的新发展
事实上，为了适应新的国际经济金融新环境，国际货币基金组织已经采取了一系列的措施。在1997年间，国际货币基金组织主要致力于三方面的工作：加强监管；调动资源以备特殊情况下向成员国提供贷款援助；以及帮助低收入重债务国融入国际经济。1996～1997财政年度间，国际货币基金组织所发放的救援贷款高达60多笔。1997年7月以来， 国际货币基金组织又先后向菲律宾和泰国提供了紧急援助贷款。国际货币基金在这几个方面的努力，已经赢得了国际金融界的关注。从这个意义上说，今年在中国香港举行的第52届国际货币基金组织年会可以说是对基金近年来根据经济全球化的要求所进行的新调整的一个总结，也是下一阶段基金进一步适应经济变化的新开端。事实在，这次口号为“动力澎湃，飞跃亚太”的研讨会将围绕着“金融和资本市场”、“基建发展”、“管理及持续发展”、“区域及国家的发展机会”以及“中国：伙伴的承诺”等五个范畴进行，正是国际货币基金组织面对新的国际经济环境所做出重要调整的充分反映。
从目前的趋势看，国际货币基金组织立足于全球化的调整重点主要集中在以下几个方面：
（一）建立适应全球化的金融监管合作新体系
长期以来，对成员国的汇率政策实施监管一直是国际货币基金组织的核心工作。在《国际货币基金组织章程》中，明确提出国际货币基金组织具有对于成员国的汇率政策实施监管的权力，并可以针对汇率政策向成员国提出有关建议。可以说，国际货币基金组织之所以定期不定期地分析国际金融领域内出现的新问题，对于成员国的宏观经济政策以及经济体制的变动予以充分的重视，及时发现成员国经济中存在的风险并督促成员国采取防范措施或补求措施，由于东南亚货币危机的风波一直没有平息，如何建立汇率危机的预警系统自然成为会关注的焦点之一。
自国际货币基金组织成立以来，国际货币基金组织对于成员国的监管主要采取两种方式，即：国际货币基金组织与成员国之间定期不定期进行的年度双边磋商以及每两年举行一次的国际货币基金组织理事会上的多边磋商。前者又称为国际货币基金组织第四条款磋商，在磋商中，国际货币基金组织对于成员国的财政、货币、贸易、外债政策走向及其对于该国汇率政策以及国际收支状况的影响进行全面系统的评估；近些年来磋商的范围还扩展到了地区经济发展、社会发展、产业发展劳动力市场、收入分配、环境问题等方面。在刚刚过去的财政年度，国际货币基金组织已经和150个成员国进行了第四条款磋商。 后者又称为世界经济展望会议，它从多边角度，分析和监测成员国的经济政策以及国际经济形势，对于国际经济形势进行预测和展望。此外，理事会还定期就个别成员国的令人瞩目的发展状况以及世界经济金融市场的发展定期举行会议。例如，国际货币基金组织对于世界资本市场的发展每年举行一次回顾。针对银行及金融危机，国际货币基金组织（IMF）1995年8月发表的关于资本市场的年度报告中建议，各国政府应该加强对金融交易的监管。此外，国际货币基金组织总裁还参与西方七国有关政策的讨论等。1995年6月的西方七国首脑会议提出要大力加强国际货币金组织（IMF）对各国经济和财政金融状况实行监督的能力、建立全球范围内监视和控制金融市场风险体系的设想。
近年来，国际经济领域内发生了诸多变化：资本市场迅猛发展，不断融合的地区间货币联盟方兴未艾，越来越多的国家承诺了经常项目的可兑换以及转轨国家日益市场化的趋势等。这些变化无疑对国际货币基金组织在实施方面的有效性和及时性提出了更高的要求。1994年底1995年初爆发的墨西哥金融危机充分显示了国际市场对于一国经济可能造成的影响，同时也为国际货币基金组织提出要求，即随着全球经济一体化的迅速发展；由于危机爆发时许多跨国公司还蒙在鼓里，因为墨西哥披露的经济信息不足以及时地分析经济运行的最新动态。因此为了加强各国经济运行的透明度和可测性，国际货币基金组织坚持依靠及时准确的数据对成员国经济进行监测，进一步完善了自1997年以来国际货币基金组织建立的每两年就实施监管的原则和程序举行评估和修订的惯例。
在1997年4月结束的评价会上， 国际货币基金组织对于今后的监管原则和程序做出了进一步的发展，包括赋予国际货币基金组织在决定与成员国举行磋商的频率、内容范围时具有更大的灵活性。特别是，在对于汇率政策进行磋商和对于成员国经济进行分析时，要充分关注该成员国的资本账户状况以及金融部门状况。此外国际货币基金组织一直将加强统计数据的质量作为监管工作的基础和重点。为此，国际货币基金组织确立了一系列反映经济金融的核心指标并鼓励成员国每月提供。鉴于及时准确的数据对于金融市场的决定性作用，国际货币基金组织于1996年4月制订出了“公布数据的特殊标准（SDDS）”， 以供参与国际金融市场运作的成员国自愿遵照执行。1996年9月， 国际货币基金组织又建立了“公布数据的公告栏（DSBB）”。1997年4 月国际货币基金组织又建立了利用INTERNET查询成员国经济金融数据的“HYPERLI-NK 设施”。此外，国际货币基金组织还制订了“公布数据的一般标准”，鼓励成员国提高核心统计数据的质量和透明度。截至1997年7月31日， 已经有42个成员国加入SDDS标准，8个成员国或地区联通了“HYPERLINK设施”。另外，在信息的透明度方面，从1997年5月以来， 通过建立“新闻信息通告栏”，公众能够在国际货币基金组织与有关成员国进行完基金组织对于成员国的全面评估意见。
墨西哥金融危机以来，国际货币基金组织还将监管的范畴扩大到对于银行体系的稳健度以及管理的高效性等方面。自80年代以来， 几乎2/3的国际货币基金组织成员国的银行体系存在这样或那样的问题， 一些银行发生的金融风波在全球范围内引起了强烈反响。1997年3月， 国际货币基金组织在一次关于“稳定健康的金融体系所应具备的原则和特点”的研讨会上，国际货币基金组织理事会就稳健的金融体系对于一国宏观经济状况、宏观经济政策的运行以及全球金融市场的作用达成共识。鉴于国际货币基金组织所具有的全球性以及其具有的监管职能，国际货币基金组织在这方面可以进行的工作包括：一方面，帮助成员国分析识别其金融体系监管体系存在的弱点，帮助成员国严密监测可能出现的后果，以及帮助成员国制订矫正政策等；另一方面，历史地看，随着经济运行的全球化，经济金融风险的国家之间相互转移、扩散的可能性不断增强，加强金融监管的国际合作变得日益重要和迫切，全球性统一监管成为大势所趋。为此，国际货币基金组织应与相应的国际组织，包括世界银行和巴塞尔委员会，广泛开展合作，在国际范围内推广稳定健全的银行动作规范，并监督成员的执行情况。
（二）稳步推进全球化背景下资本项目的可兑换
理论上说，市场经济要求资本能够自由流动，以实现优化配置。在经济发展到一定阶段以后，资本作为最为关键性的要素之一，必然会提出自由流动的要求。在1996年的基金年会上，以英国为代表的一些发达国家提出，由于经济的全球化，国际资本流动对全球经济运行的影响越来越明显，因而基金组织应该扩大其管辖权，加紧推动资本账户的可兑换工作。
众所周知，开放自由的资本流动通过在国际范围内有效地调节储备和投资配置，会促进经济的繁荣和发展，同时也会带来相关的经济风险，如引发1997年亚洲货币危机的导火索之一，就是过快地放松对资本项目的监管而又不能很好地引导外资的流向；与此形成对照的是，由于中国对资本项目实施严格的管制，因而没有遭受这次危机的冲击。因此，在全球积极推进改革、旨在建立稳健的宏观经济运作秩序和良好的金融体系时，如何有序地、稳步地逐步取消资本项目管制，并防范相应的经济风险就应被提上议事日程。鉴于国际货币基金组织所具有的国际化地位，由国际货币基金组织出面促进资本项目的自由化以及协调国际资本市场的平稳运作就成为国际货币基金组织面临的重要挑战之一。事实上，国际货币基金组织在1997年年初的理事会上就已经提出，应对《国际货币基金组织章程》提出修订，将促进各国资本项目交易自由化作为国际货币基金组织的特别宗旨之一，并赋予国际货币基金组织适当的对于资本流动的管辖权。
不过，在推动资本项目的自由兑换方面，不同的国家出于自身利益的考虑，表现出迥然不同的态度。客观上，全球经济一体化以及资本在全球范围内寻求最高回报的利益驱动，使得成员国几乎无一不关注全球范围内资本项目可兑换的进程。但是，拥有雄厚资本实力的发达国家与资金短缺的发展中国家在这一问题上的看法差异大。对于工业化国家来说，他们急切需要利用其资本充足的比较优势促进经济增长，新兴市场的高增长和自身面临的资金缺口，强烈吸引着工业化国家；然而，目前新兴市场在资本项目交易方面尚存在的种种限制又制约着工业化国家进一步打开这一市场。从新兴市场来看，逐步扩大的开放步伐吸引了外资，促进了本国经济的发展；然而金融体制本身现在的问题以及监管水平不高，特别是近年来新兴市场层出不穷的金融风波，又制约着新兴市场取消资本项目交易限制的步伐。从国际货币基金组织的角度看，不少国际组织均已经开始涉足放松资本项目交易管制这一领域。作为协调国际货币体系的国际组织，国际货币基金组织如果在这方面行动过晚，全球资本市场一体化的深入发展必然会对国际货币基金组织的成立宗旨和未来监管运作带来一定的难度。
从目前的进展看，对于在国际货币基金组织章程的宗旨中加入促进资本账户可兑换的内容这一点上，目前已经获得共识。从中国的立场看，中国财政部部长刘仲藜在国际货币基金组织年会上发言指出：中国支持扩大基金组织对资本账户的管辖权，并将推动资本账户可兑换作为基金组织的宗旨之一。但是，如何赋予国际货币基金组织对于资本项目可兑换管辖权以及管辖权的内容和具体运作方面，均存在一定的分歧。可以预计，尽管推动资本项目可兑换是一个得到广泛认同的大趋势，如何从理论探讨走向实际操作，将是一个艰苦的讨价还价的过程。
（三）以全球化的视角把握发达国家和发展中国家的互动关系
随着发展中国家经济的不断崛起，发展中国家的总体实力不断增强，从而有力地推动了世界多极化的进程。但是，在全球化的背景下，世界各国的经济发展依然很不平衡，贫富差距不断扩大，不公正、不合理的国际经济旧秩序依然在损害着发展中国家的利益。值得指出的是，全球化的大潮已经把发达国家和发展中国家紧密地联系在一起，发达国家的商品要寻找市场、资本要寻找出路、原料要寻找来源，这些都需要依靠发展中国家的经济发展和社会稳定。特别是在全球化的经济格局下发达国家和发展中国家之间的联系更为紧密，如作为国际资本主要流入国的墨西哥，其债务危机不仅会影响发达国家的金融稳定，而且会对广大的发展中国家产生不同程度的影响。在这个意义上说，美国在墨西哥金融危机中大力支持墨西哥，不仅是在帮助墨西哥，也是在帮助美国自己。
因此，各国只有立足于全球化的现实，站在跨世纪可持续发展的高度，才能更好地把握全球化进程中的发达国家和发展中国家的关系及其调整问题。不过，目前在这一方面的进展并不能令人满意。正由于此，中国财政部部长刘仲藜在国际货币基金组织年会的发言中指出：“令人忧虑的是，发达国家继续推卸其应尽的国际义务，官方发展援助占其国民生产总值的比例已经跌至50年来的最低点；国际贸易中出现了以环保和劳工标准为掩护的新的保扩主义”，因此，刘促藜部长希望国际货币基金组织在新的发展阶段涉及和实施改革措施时，要充分考虑不同国家的实际需求，继续把向发展中国家转移资金、消除贫困、促进可持续发展作为基本目的。
从基金组织的角度看，发达国家与发展中国家一方面存在不少利益一致的地方，但是更为引人注目的则是利益的冲突，目前看来，发达国家至少应该从以下方面加强对发展中国家的支持：（1 ）关于国际货币基金组织份额的分配。由于发展中国家的基金组织份额中的实际地位不断下降（目前仅仅在28%左右），在发展中国家看来，如果不及时改变基金组织份额的分配的办法，基金组织日益有被发达国家控制的趋势。（2）关于重债穷国的债务减免， 这是由于越来越重的债务已经使得一些所谓“重债穷国”举步维艰，不及时对其进行债务减免，只会使国际债务问题越拖越久，越拖越难以解决。（3 ）发达国家应该承担的缩小援助就城市当务之急。为此，国际货币基金组织联合世界银行设立了一系列的贷款计划、援助项目以及信托基金，但是具体的操作还需要完善。（4）在资本项目的可兑换方面， 发达国家和发展中国家出于不同的利益目的，看法分歧较大。（5）在经济全球化的今天， 发达国家在制订经济政策时，应该更多地考虑到对发展中国家的影响、对国际金融市场的影响。（6 ）要充分重视广大发展中国家在经济发展中的现实难题，如资金问题、贸易问题、环境问题和贫困问题。（7 ）无论发达国家，还是发展中国家，都应当有权公平地参与国际经济决策和规则的缺定。
可以预计，尽管国际货币基金组织为适应经济全球化而进行的调整将需要付出兼顾的努力，同时需要有关各方的共同配合，但是，如果基金组织的能够顺利渡过这一调整期，那么基金组织在国际经济金融合作中就会发挥更为重要的作用，经济的全球化进程也会因此而进一步引向深入。
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