供应链管理模式下中小企业新型融资途径探析，本文主要内容关键词为：探析论文,供应链管理论文,融资论文,中小企业论文,途径论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中小企业在促进产业结构调整和优化、扩大劳动就业渠道、创造地区经济繁荣、增强自主创新能力和改善人民生活质量等许多方面都发挥着举足轻重的作用。然而随着国内外宏观经济环境的变化，中小企业在保持较快增长速度的同时，也面临着许多严重的困难和挑战，其中资金短缺是中小企业发展普遍面临的困难。由于中小企业产业规模普遍较小、缺乏足够的资本积累，其资信程度较低，筹措资金比较困难，很难有充足资金投入基础研究和技术创新以及技术改造。因此其生存能力和抗风险能力较弱，生产成本较高。
处于供应链管理模式中的中小企业依靠供应链核心企业的支持和上下游企业的资源配合，其发展较为稳定和规律。但与一般中小企业处境一样，一直困扰企业的资金匮乏和融资难问题直接影响了供应链的整体运转，成为供应链健康快速发展的掣肘。在当前网络经济和电子商务蓬勃发展的今天，探讨供应链管理模式下中小企业的新型融资途径，对突破中小企业融资难瓶颈，拓宽中小企业融资渠道，加强供应链的整体竞争力都具有重要意义。
一、目前中小企业融资难问题的形成
中小企业的融资难问题一直成为其发展过程中面临的首要瓶颈约束，尤其在货币政策从紧、原材料价格上涨、人民币持续升值、国外经济环境突变的背景下，中小企业的融资形势日趋严峻。中小企业的融资困境是经济发展和渐进改革过程中内生的现象，既有中小企业自身的内在原因，又受到外在因素的约束和影响。
1.外在原因
（1）银行金融机构高门槛和政策性歧视。我国的金融体制结构决定了中小企业主要的融资渠道是银行贷款。一方面由于中小企业信用等级普遍较低，银行为控制风险，对中小企业申请贷款主要以固定资产抵押担保等苛刻方式提供贷款。而中小企业本身规模较小，不具有足额资产作为抵押担保物作为保证来从银行获得贷款。另一方面银行金融机构基于风险收益和便捷性考虑，更倾向于将国有大型企业作为服务重点，而对中小企业普遍采取排队押后和繁琐手续等措施。对民营企业的不信任使得其不愿意向中小企业提供贷款，事实上造成了对中小企业信贷的歧视性态度，提高了对中小企业的贷款门槛。
（2）中小企业外部融资渠道狭窄和条件苛刻。除了少数大型知名企业，一般中小企业的外部融资能力和渠道都有限。企业融资的主要途径除向银行申请贷款外，还可以通过发行企业债券和发行股票上市直接融资。但大部分中小型企业不具备发行企业债券的资格和条件。而从传统意义上，股票市场融资也主要面向国有大中型企业。虽然股票市场己设立了针对中小企业的创业板，但这个板块进入门槛依然较高，提供给中小企业的容量依然有限，不能有效解决有限的上市资源和庞大的上市需要之间的矛盾。同时，我国金融管理制度对民间资本集资运作没有出台相应的法规和政策，导致中小企业民间融资的政策性风险较大。
2.内在原因
中小企业信用的先天性缺陷。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务的现象发生，损害了自身的信用度，导致银行对中小企业贷款设置了严格条件，造成中小企业在信贷市场上的不利地位。同时中小企业单体小，单位贷款管理成本和违约风险均高于大型企业，这也影响了银行对中小企业贷款的积极性。
中小企业缺乏完善的财务和信息披露制度。中小企业大多处于起步阶段，内部管理不规范，财务制度不健全，财务信息不透明。这些内在因素造成了资金供需双方的信息不对称，降低了金融机构对中小企业的信任度，更加大了中小企业的融资难度。在国家信贷政策从紧背景下，银行会更倾向于把资金贷给风险更小收益更好的大企业，从而更加剧了中小企业融资难度。
二、供应链管理下的中小企业特性
供应链管理的目标是在满足客户需要前提下，对整个供应链（从供货商，制造商，分销商到消费者）的各个环节进行综合管理。供应链管理涉及不同行业不同规模的企业，基于现阶段我国经济的发展，中小企业在供应链管理中占有相当大比重，扮演着重要角色。处于供应链管理中的中小企业，同样存在融资难的问题。但和其他一般中小企业相比，在企业经营和资金流动等方面有其自身的不同特性。
一是业务比较单纯，外部协同运作能力强。处于供应链不同价值增值环节的中小企业，其业务一般都比较单纯和专一，聚焦于供应链的某个环节，积累和培养了其特殊的行业竞争力，强化了自身在供应链中的竞争优势地位。企业需要高效参与供应链的协同运作，实现供应链节点企业效益最大化。这就要求企业内部管理规范化，能集中整合优势资源，专注于核心能力的培养和流程优化。因此，相较于其他一般中小企业，供应链管理中的中小企业组织结构较为清晰和合理，管理制度健全和规范，外部协同运作能力强。
二是资金交易流水活跃，企业经营问题主要存在于资金流转问题。基于整个供应链系统，企业有稳定可靠的市场需求主体，企业的资金利用效率高，交易流水活跃。企业拥有的固定资产非常有限，而同时拥有的流动资产却往往能占企业总资产的60%比重。这就造成企业可能因为经营场地和固定资产不满足抵押担保条件贷不到款项。
三是行业对电子商务化的要求较高。供应链管理环境下的企业对协同运作能力要求很高。制造商与供应商、制造商与分销商、供应商与其上游供应商之间一般要借助Intemet电子商务手段进行业务联系和流程衔接，供应链上的所有成员企业最大程度地共享各自的内部资源，相互之间交易的所有过程（包括询价、下订单、订单处理、支付等）全部实行电子化、网络化，促进了信息技术在企业管理中的应用。
三、供应链管理下的中小企业新型融资途径
随着互联网的蓬勃发展和广泛应用，构筑于这一技术平台之上的网络经济应运而生。供应链作为企业对信息流、资金流、物流进行有效配置的载体，更是与网络经济有着密不可分的联系，供应链管理模式势必顺应网络环境进行自身的变革。供应链管理模式下中小企业的融资也要适时顺应新形势，充分利用企业特性，发挥供应链整体优势，不断探索和挖掘新型的融资途径，突破中小企业融资难瓶颈，加强供应链的整体竞争力。
供应链融资是商业银行将供应链的核心企业和上下游企业捆绑授信，为整个供应链企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种新型融资模式。商业银行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和核心企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合金融机构的各种金融产品所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。在供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其规模和强势地位，容易获得商业银行的信任，从而得到企业发展所需要的信贷。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，它们往往难以从金融机构融资，资金十分紧张，这种资金链的不均衡很容易导致整条供应链也随之出现失衡。在供应链管理模式下，商业银行掌握整个供应链企业的资金交易流水，熟悉各企业的经营情况，再加上可以利用供应链中核心企业的资信能力，缓解商业银行与中小企业之间的信息不对称，解决中小企业融资中存在的抵押担保资源匮乏问题。从而商业银行可以全方位地为供应链上的中小企业提供融资服务，解决供应链失衡问题，实现整个供应链的不断增值。
第三方支付企业参与到供应链融资中，为供应链管理模式的中小企业开辟新的融资渠道。传统意义上供应链融资就是商业银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险的金融服务。随着互联网的发展，这种传统意义的供应链融资开始发生一些转变。第三方支付企业也开始参与到供应链融资中。这要得益于其掌握的交易数据，特别是面对企业端支付服务的数据流分析。第三方支付作为电子商务平台掌握了大量中小企业经营信息和资金交易数据，从某种程度上讲，这些信息比银行所掌握的中小企业信息更贴近实际运营情况。从功能上看，第三方支付平台承担了银行办理成本太大的数据收集任务，这一切都得益于第三方支付平台电子化的交易、和清结算功能。第三方支付企业切入供应链融资市场，将供应链上下游真实的贸易背景作为融资的基本条件，为供应链中的一些中小企业提供融资授信业务，垫付资金，甚至分账、预付卡等增值服务，通过供应链金融来解决企业临时和小额的融资问题，提高企业资金周转效率。而第三方支付企业通过后台系统对中小企业交易数据进行细化和审核，能实时把控其中的风险，因此对中小企业的资金需求响应更迅速和快捷。电商行业作为互联网销售的生力军，电商平台掌握了大量入驻平台的中小企业信息，也可以成为中小企业新兴融资的新途径。电商企业拥有完整体系的供货和销售渠道，熟悉供应链管理的每一个环节。同时电商企业相较供应链企业，具有更强的互联网基因，有更强的经营互联网业务的能力和经验，因而更适应于提供产品流通领域的融资服务。电商企业适配供应链管理的中小企业融资需求的契合点，为供应链中的中小企业提供包括应收账款融资、订单融资、委托贷款融资等服务，实现流通领域的融资创新，帮助和支持分销渠道的下游企业流动资金快速变现，缩短赊销账期时间，形成良性的供应链运行机制，实现供应商和电商平台的双赢局面。当然电商企业也需要建立多层次风险预警和管理体系，利用数据采集和模型分析等手段，建立供应商评价系统，从贷前、贷中和贷后对供应链中小企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估，从而规避可能的违约风险。
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