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“银行业正处于景气上升周期中，目前传统业务占比很大，中间业务占比10%左右，有的银行只占3%～4%，而发达国家银行的中间业务占比达50%。由此我国银行业的提升空间很大。”民族证券研究发展中心张景说到。对于投资者来说，分析银行业从财报入手既简单，又有投资参考价值。
张景介绍了骆驼评级体系，即从五部分来综合考量银行的基本面。
●用资本充足率考量银行资本
考查银行的资本要看资本充足率与核心资本充足率。通常要求，资本充足率不能低于8%，核心资本充足率不能低于4%。通常一家银行资本充足率低，是因为贷款增长过快，而因贷款有收益高，风险大的特点，随着贷款的增多，银行需要越多的资本来覆盖风险，从而使得资本消耗而导致资本不足。
●拨备覆盖率可能隐藏利润
资产质量一般是用不良贷款率和拨备覆盖率来衡量。其中拨备覆盖率等于计提的贷款损失准备/不良贷款得到的比率，目前上市银行都超过了100%，表明资产质量逐年变好。当然，银行利用拨备覆盖率来调节利润，当银行预期明年风险会加大，就会在今年多计提出部分贷款损失准备。因此，可能有的银行净利润不高，但是拨备覆盖率高，这实际上隐藏了利润。投资者要注意辨别和分析。
●资产收益率反映盈利能力
资产收益率和净资产收益率是衡量银行盈利能力的主要指标。但张景认为资产收益率更有参考价值。因为净资产收益率存在一个漏洞，即当两家银行获得相同利润的时候，净资产越小，则净资产收益率越大，然而净资产少从另一方面表明银行抵抗风险的能力不高，所以单看净资产收益率是不行的。当然，二者同高是最佳的组合。
提到盈利能力，除了以上两个指标外，还应考查银行的收入结构。银行营业收入主要来自两方面，一是利息收入，二是中间业务收入。其中利息收入占商业银行大部分营业收入，达90%左右。中间业务收入占10%左右，但中间业务代表了银行的多元化和综合性，中间业务收入越高，表明银行的盈利能力和发展潜力越大。因此关注银行的中间业务是非常重要的。
●存贷比是考察流动性的核心指标
存贷比(贷款/存款)，以及流动性比例（流动性资产/流动性负债）是考查银行流动性的两个指标。目前我国规定银行的存贷比上限是75%，流动性比例下限是25%。存贷比过高就会导致银行的流动性差，但如果存贷比过低，就会影响银行的盈利。所以在看存贷比这一指标时需要结合银行的发展状况。比如北京银行是城市商业银行，经营有区域性限制，业务展开速度较慢，所以存贷比较低。但因其开始跨区域经营，存贷比的上升空间较大，银行的成长性较好。而深发展和民生银行则由于加息以及“短存长贷”的问题，使得存贷比超过了75%的上限，造成流动性比例不断下降，银行流动性风险加大。
●成本收入比要与银行发展相对应
成本收入比是用来反映银行控制成本能力的指标，比例越低说明控制成本的能力越高。如北京银行其控制成本能力最高为25.03%，其他银行都在30%以上。但张景同时强调，银行的成本收入比要结合银行的发展来看。就如民生银行目前正在进行业务部改革，其成本收入比高是情理之中，这是扩张和发展的铺垫。
