基金动态价值评估，本文主要内容关键词为：价值评估论文,基金论文,动态论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
基金管理公司作为我国证券市场中一个重要的机构投资者，最近几年得到了快速的发展。基金管理公司有着科学的组织结构和优秀的人才构架，严密的风险管理和内部控制体系，采用先进的投资管理方法，并且十分注重基金投资组合风险和收益的均衡，在控制风险的前提下追求基金投资组合的长期稳定增值。
直至2008年9月，我国还有31只封闭式基金和300多只开放式基金，同时还有多只开放式基金正在发行或建仓期。作为基金管理人来说，关心的是自己管理的基金价值到底有多大的升值潜力；而对于投资者来说，面对如此多的基金品种，最关心的是如何选择具有投资价值的基金；本报告对沪深两市的全部封闭式基金（31只）和部分开放式基金（前后50只）进行动态价值评估。
表一 封闭式基金动态价值收益评估 （季评） 截止日期： 2008年9月12日
单位：元
序号基金简称最新价(元) 最新净值(元) 月增长率(%)
偏离度(%)
济安季度评级
1 基金裕泽 0.725
0.8725
-5.09
-34.22 ★★★★★
2 基金裕隆 0.675
0.9587
-5.70
-99.59 ★★★★★
3 基金安信 0.957
1.3535
-6.41
-89.1★★★★
4 基金天华 0.715
0.8336
-6.93
-26.73
★★★★
5 基金金泰 0.622
0.8488
-7.14
-88.24★★★
6 基金普丰 0.666
0.9893
-7.26
-111.22 ★★★★
7 基金金鑫 0.513
0.7267
-7.70
-112.24
★★★
8 基金汉鼎 1.146
1.1389
-7.75
-130.56★★
9 基金景宏 0.847
1.2477
-7.82
-84.91★★★
10 基金天元 0.719
1.0534
-7.98
-99.36★★★
11 基金裕阳 0.952
1.3017
-8.01
-97.43
★★★★
12 基金科翔 1.600
1.5294
-8.16
-109.24 ★
13 基金同盛 0.522
0.7988
-8.19
-68.49
★★★★
14 基金安顺 0.828
1.1344
-8.23
-103.83 ★★★★
15 基金兴华 0.801
0.9901
-8.29
-56.63 ★★★★★
16 基金银丰 0.574
0.8140
-8.33
-105.5
★★★★
17 基金鸿阳 0.455
0.6399
-8.62
-67.67 ★★
18 基金普惠 0.837
1.2294
-8.72
-87.55 ★★
19 基金兴和 0.656
0.9346
-8.78
-84.23★★★
20 基金汉兴 0.822
1.2251
-8.92
-68.78★★★
21 基金丰和 0.462
0.6493
-9.05
-60.42★★★
22 基金同益 0.658
0.9667
-9.70
-70.96★★★
23 基金景福 0.706
1.0359
-9.80
-66
★★★
24 基金科瑞 0.635
0.9045
-10.18 -71.67 ★
25 基金通乾 0.714
1.0996
-10.20 -69.54 ★★
26 基金泰和 0.578
0.6974
-10.44 -96.14 ★
27 基金金盛 0.895
1.0000
-10.52 -69.99 ★★
28 基金汉盛 1.032
1.4469
-11.09 -102.43
★★★
29 基金开元 0.590
0.7415
-11.25 -79.42 ★
30 基金科汇 1.331
1.1434
-11.59 -99.57★★★
31 基金久嘉 0.500
0.6978
-11.65 -63.67
★★★★
表二
开放式基金动态价值增长与评估（季评）截止日期：2008年9月12日单位：元
开放式基金净值增长前50名
序号基金简称 最新净值 月增长率(%) 偏离度(%) 济安季度评级
1 中信双利 1.0419
2.48
-4.08 ★★★★★
2 华夏债券 1.1010
0.92
-2.27
★★★★
3 博时稳定A 1.0930
0.74
0
★★★★
4 富国天利 1.2000
0.72
-7.07
★★★★
5 万家债券 1.0209
0.65
-1.68
★★★★
6 工银强债A 1.1153
0.58
0 ★★★★★
7 国投稳定 1.0297
0.44
-32.94 ★★★★
8 比联宝石动力 0.9745
0.36
14.61★★★
9 嘉实债券 1.1600
0.35
-13.45★★
10 银河银信 1.0409
0.25
3.01
11 嘉实短债 1.0036
0.21
0★★★
12 国泰金鹿 1.0090
0.20
-50.18
13 国泰债券 1.0360
0.19
0★★★
14 泰信债券 1.0390
0.17
68.38★★★
15 南方多利 1.0303
0.16
-15.72★★
16 宝康债券 1.1446
0.06
-41.35
★★★
17 银华保本 1.0076
0.06
0 ★★
18 诺安优化 1.0276
0.01
-27.06★★
19 鹏华债券 1.1290
-0.09
28.04
★★★
20 友邦增利A 1.0248
-0.13
-38.85 ★★★
21 招商安本 1.0966
-0.25
-64.07 ★★★
22 盛利配置 0.9573
-0.86
-52.94
★★
23 长盛债券 1.1197
-0.88
-47.29★
24 南方避险 2.0575
-0.99
-65.92★★★★★
25 银河收益 1.4842
-1.33
-32.11★
26 国投融华 1.0419
-1.34
-35.24 ★★★★
27 天治财富 0.6405
-1.70
-21.03 ★★★★
28 兴业转基 1.0239
-1.90
-9.96 ★★★★
29 德盛安心 0.7850
-2.00
-88.44
★★
30 荷银预算 1.2261
-2.04
-24.9
★★★
31 博时平衡 0.9800
-2.49
-60.68
★★
32 汇丰2016 1.6998
-2.66
-99.08 ★★★
33 南方宝元 0.9810
-3.46
-108.14
★
34 招商平衡 1.6118
-3.97
-49.58 ★★★★
35 巨田资源 1.1612
-4.34
-115.51
★★★★★
36 友邦成长 0.8185
-4.76
-57.64★★★★★
37 东吴嘉禾 0.5452
-5.12
-84.07★★★★★
38 东吴动力 1.1105
-5.28
-35.69★★★★★
39 易基平稳 1.2520
-5.30
-116.47★★★★
40 长城久恒 1.1400
-5.32
-30.23 ★★★
41 南方全球 0.6590
-5.59 --- ★
42 天治品质 0.5859
-5.68
-86.13 ★★★★
43 中海成长 0.5317
-5.89
-84.18★★★★★
44 博价值贰 0.5560
-5.92
-98.92 ★★★
45 合丰成长 1.1660
-5.99
-62.85 ★★★★
46 汇丰策略 0.8342
-6.22
-94.66★★★★★
47 华夏回报 1.0220
-6.24
-108.48★★★★
48 银河银泰 0.6086
-6.24
-86.74★★★★★
49 中信经典 1.3584
-6.25
-107.98★★★★
50 中银中国 1.1173
-6.42
-113.22
★★★★★
开放式基金净值增长后50名
序号基金简称 最新净值月增长率(%)
偏离度(%) 济安季度评级
1 巨田基础 0.4899
-15.51
-77.45 ★
2 量化核心 0.6313
-15.20
-137.66★
3 海富优势 0.7430
-13.60
-99.74 ★
4 海富股票 0.4500
-13.46
-112.42★
5 中 小 板 1.3770
-13.45
0 ★
6 深100ETF 2.1030
-13.35
-130.91★
7 德盛精选 0.5710
-13.09
-112.55★
8 国泰金马 0.5080
-13.01
-155.67★
9 长城消费 0.5861
-13.00
-102.55 ★★★
10 华夏50ETF 1.7760
-12.98
-112.26 ★★★
11 光大红利 1.6115
-12.95
-124.16★
12 光大增长 0.7726
-12.82
-132.44★
13 建信优化 0.5753
-12.73
-102.65
★★
14 华宝成长 1.5114
-12.70
-120.84
★★
15 广发小盘 1.2038
-12.68
-133.48★
16 嘉实主题 0.7060
-12.62
-62.16★★
17 大成 300 0.7151
-12.57
-130.43
★★
18 华富成长 0.5335
-12.53
-97.42 ★
19 华宝收益 1.9743
-12.47
-124.92
★★
20 富国天惠 0.9231
-12.47
-49.89★★
21 嘉实 300 0.5490
-12.44
-126.69★
22 融通领先 0.7040
-12.44
-77.39★★
23 华安中国A股
0.5850
-12.43
-119.17★
24 长城回报 0.4835
-12.33
-91.73★★
25 中邮核心 0.7913
-12.25
-174.48★
26 融通 100 0.8170
-12.24
-128.97★
27 长盛 100 0.6872
-12.24
-122.48 ★★★
28 广发聚丰 0.4763
-12.22
-110.45
★★
29 海富回报 0.5040
-12.20
-113.16
★★
30 万家 180 0.5067
-12.17
-129.85
★★
31 长城久泰 0.8174
-12.16
-125.3★★
32 华安180ETF4.8710
-12.16
-129.78
★★
33 广发稳健 0.9524
-12.08
-122.25
★★
34 中欧趋势 0.8011
-12.08
-127.48
★★
35 博时裕富 0.5920
-12.04
-132.43
★★
36 易基５０ 0.6545
-12.02
-127.27 ★★★
37 国泰 300 0.4330
-11.99
-128.13
★★
38 融通巨潮 0.7120
-11.99
-119.38 ★★★
39 上投先锋 1.6318
-11.97
-58.75★★
40 鹏华动力 0.8870
-11.92
-122.31
★★
41 融通行业 0.6150
-11.89
-79.7★★★
42 南方隆元 0.4780
-11.81
-81.19 ★
43 大成优选 0.5480
-11.76
-97.25
★★★
44 澳银领先 0.7447
-11.70
-102.08
★★
45 招商成长 0.9298
-11.70
-83.81★★
46 建信成长 0.6577
-11.53
-91.68★★
47 万家和谐 0.4825
-11.52
-93.19★★
48 嘉实海外 0.5210
-11.39
--- ★★★★
49 华夏成长 0.9820
-11.37
-84.45
★★★
50 上 投 α 3.4981
-11.36
-71.16★★
数据来源：根据基金公开数据整理计算
2008年9月，随着大盘持续震荡下跌，并跌至2000点附近，多数股票均有不同程度的下跌，而作为投资股票的基金，其净值也亦同下降。基金分化也日渐严重，指数型基金下降较为突出，股票型基金净值稍好。债券型基金在市场下跌中，再次表现出其稳健的走势，整体排名居前。
济安基金分析平台统计显示，截至9月12日，上证综指从2400点下跌至2000点附近下降15%左右，基金整体平均下降8.10%。其中，债券型基金的中信双利、博时稳定A、工银强债A、嘉实短债、华夏债券等债券型基金占据了前50名大多数并且居前。随后是一些济安季度评级都较高的中海成长、友邦成长、东吴嘉禾、东吴动力、易基平稳等配置性基金，下降幅度在-5%左右，较整体市场表现略好。下跌排名靠前的多为季度评级较低的基金，如：巨田基础、量化核心、海富优势、海富股票、巨田资源等股票性基金净值都有12%以上的下跌幅度；随后是深100ETF、华夏50ETF、大成 300等指数性基金近12%左右的下跌幅度。可以看到，在目前弱市行情下，基金净值分化比较严重。投资者可多关注一些评级较高、处于低估的品种。