投资开放式基金的秘诀（连载11），本文主要内容关键词为：开放式基金论文,秘诀论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
三、开放式基金启动的步骤
基金管理公司的总经理经过对收益与风险的反复平衡之后才决心要真正的将整个公司投入到积极准备开放式基金的运作上，那么接下来整个公司需要做的头一件事情就是委任一个牵头做这件事情的项目负责人。一般情况下是由公司的一个主管新产品开发的副总经理负责整个项目的推进和实施。
实际从事过基金管理公司运作的人都知道，基金公司想在基金的运作中获得收益，主要需要抓好两方面的工作，一是如何开发新产品，也就是先要获得政府的批准，然后名正言顺地从广大投资者那里募到钱；二是再找那些专门做资产配置和投资组合的基金经理把钱给合理地投到证券市场中去谋利，两项工作是相辅相成的。募不来钱的话，也就谈不上帮助别人管理资产，反过来，如果一家投资基金管理公司没有能力管好投资者的钱，也就是不能使投资者的钱在一定时间里有所升值，那么长久之后也就难以赢得投资者对管理人理财能力的信任，因而以后也就很难再有信誉从投资者手中再募到钱了。从目前中国的现状看，获得政府的承认，拿到证监会允许从事开放式基金业务的许可，是一种建立在政策基础之上的收益，因而如何做好证监会交给的文章，确实是一条升财之道；然而从一个长远的角度来看，一家基金管理公司最终的升财之本还是要建立在自己独特的理念与理财能力之上。
由于过去10家基金管理公司谁也没有做过有关的开放式基金的业务，因而，作为项目负责的副总经理首先要做的事情就是组织公司的有关人员，先去设计一个合理地运作开放式投资基金的方案。与此同时公司还要做的几件事情包括：
1.选择公司有关人员成立开放式投资基金工作小组 这个工作非常重要，因为尽管开放式基金的主要决策工作是由公司总经理拍板定夺，然而很多具体的工作还是需要一个非常得力的工作小组来完成。这个工作小组的第一步工作是首先制定一个可行的工作计划。这个工作计划主要包括，明确每个小组成员今后一段时间的工作任务，确定一个工作的时间表，然后开始积极把各项工作向前推进。这个小组的成员通常包括：
(1)公司研究部里那些极擅长于从事文件的起草和修改搬人。公司里如果有这样一个神通广大，和中国证监会基金部综合处有着较深关系，与其他的基金管理公司的新产品开发与设计有关的人保持着着密切联系的人，那作用可就大了。
(2)一个原来在公司负责电脑信息的专家。这个人是公司能否做好开放式基金管理公司的另一个关键。由于比起封闭式基金来，开放式基金运作中最大的挑战就来自于后台的技术支持，来自于有效和准确的清算能力，而对运作系统的联接与支持工作最了解的就是这些负责公司电脑设备的人员了。一个公司有时候可以很容易地找到那些对二级市场非常熟悉的基金经理，但要找到一个对市场很熟同时对系统运作也很精通的人那就难上加难了。
(3)一个对人事、综合与培训工作比较了解的人。这个人需要有非常强的识人能力。人力资源开发一直以来就是各个公司长远发展的一个重要环节。
(4)最后，工作小组中还需要有一个今后将从事市场的设计与开发的人。这个人需要有很强的策划和构想能力，他拥有广泛的关系，在从事公共关系方面应该是个强手。
2.开始筹建专门为开放式基金设计的市场销售部 这个部门除了要策划好今后的市场销售，同时从一开始就要进入基金产品的设计与研究工作。因为他们只有设计好合理的基金产品才能够比较迅速地得到中国证监会的认可和广大投资者对产品的认同。公司在开放式基金的总体方案也应该由这个市场开发部负责制定。
3.开始做招人的准备
一般情况下，中国的基金管理公司员工大多在30个人到40个人之间，而一旦公司决定要搞开放式基金的话，由于基金的销售与清算工作强度将有很大的压力，所以单是为了开放式投资基金有效的运作，公司的总人数有可能会增加一倍以上，如果公司设计的销售方案不是利用别人的销售系统，而是自己开发出独立的销售系统的话，那么最保守的估计，公司也需要在全国几个比较大的城市进行销售的布点，这一下子，那人员的需求量可就大了去了。目前看来，做这种金融产品的销售工作，除了过去国内那些专做保险推销的人有过这方面的经验之外，多数证券行业的人都没有太多的机会接受销售金融产品方面的挑战，所以怎样招人，是到大学里招那些没有多少工作经验的研究生来培养呢，还是直接到其他金融行业里找人，各公司的想法可能都是不太一样的。另外一个常常让很多老总比较费思量的问题就是招什么人的问题。谁都知道，从单纯的干活角度来看，最有效的方式是招那些有相关工作经验的人。而目前在中国谁是那些有着丰富的做基金管理方面经验的人呢？10家新的基金公司里有这样的人，问题是人家愿不愿意来，如果待遇上不去的话，人家凭什么来了再有，由于这几年封闭式基金组建、老基金重组、开放式基金的试点，各家自己的人手都不够，都还要到别人那里挖墙角，哪有那种既有能力，现在又闲置在家等着你上门去谈的人那？去招那些过去在老基金公司里工作的人？那些人好用吗？是不是身上都带了很多的毛病了到学校里去招那些大学生？今年已经毕业的人大多有了工作，而现在到处在向外撒简历的多是那些要到明年才能毕业的学生。招这些学校里出来的学生有好的一面，即这些学生普遍比较聪明，接受能力也比较强，学东西快，而且他们一旦被培养出来之后，其对企业的忠诚度要比有其他有工作经验的人强，但他们的问题是由于基本没有多少工作经验，所以要让他们迅速上手，不太现实。公司的成败在于人，开放式基金能不能搞好在于人，人是一切的一切，人呵。
4.到国外去考察，学习有关的经验
由于目前中国没有一家公司做过大规模地运营开放式投资基金的工作，因而很多的基金管理公司首先想到的是到国外的基金管理公司先去考察一下，取些经回来。一方面看看那些大规模管理开放式基金的国外公司是怎样实际操作的，有一种比较感性的认识，另一方面也算是开开眼界，了解一下大千世界上别的同行是怎么工作和生活的。不过，话说回来，很多那些什么考察，如术如此发达的今天，那些真正的有心人实际上不一定非要飞来飞果不是用心去考察，而仅仅是用眼睛去考察的话，那么在网络技去地到别人那里去看，很多时候在网上掌握到的东西远要比跑到对方的公司，坐在会议室里互相喧一通，来得实际也可以学到更多的东西。很多时候，一个人到另一个人那里看到的往往都是一些非常表面的东西，而一些真正有深度的东西，可能都是在一些文字上，而目前很多这种文字都藏在那些可以公开让公众查阅的网页之中。据传说有一个澳大利亚的高中生，完全通过网络掌握了核技术，最后在自己父亲的车库里做了一个原子弹。我们姑且不去论证故事的真实性，只是由此证明在网上求知是可行的。
5.与中国证监会的有关人员保持密切的联系
为了少走弯路，特别是为了有效地了解到有关竞争对手的工作状况，很多基金管理公司的人，在公司运作开放式基金产品之前，总是要找机会到中国证监会基金部去及时的请示汇报。这种工作有两个好处，一是多保持接触，至少也能起到个脸熟的作用；二是由于经常可以得到有关的指教，在公司申办开放式基金的道路上可以间接地了解到很多官员在无意中透露出来的一些非常有价值的信息。这些信息对于更有效地制定自己的工作方案极有帮助。
6.寻找一个可靠的国外技术合作伙伴
中国基金业的监管机构有一个规定，凡是那些想在中国从事投资基金业务的国外公司，他们能够得到批准的前提是他们一定需要和中国的一家基金管理公司合作至少半年以上，合作当中，国外的合作伙伴有义务向中国的基金管理公司伙伴传授有关的开放式基金管理技术。
对中国基金管理公司的负责人和国外的基金管理公司负责人来说，双方的想法都是一致的，即如果想建立起合作伙伴关系，其基础应该是长期相稳定的。这一点对于那些改革开放之后就走进中国市场的国外公司来说，理解尤为深刻。多少年来中外合资哉合作的项目，真正成功的很少。可能实业方面合作还简单一点，在金融方面的合作问题可能更多一些。由于金融业在某种程度上更接近服务行业，所以中外双方如果要合作得好，就必须在文化背景、经营理念、制度人事等很多方面有着高度的默契和谅解，不容易！在业务上找一个合适的业务伙伴，有时候就像过日子要找个合适的对象一样，找一个各方面部与自己合适的是很难的。很多时候，那些在都市过日子的想找一个合适的保姆都要很花一些精力，就更不要说找一个各方面都很合得来的外方合作伙伴了。
对于很多中国的基金管理公司的负责人来讲，在选择一个合适的合作伙伴方面，其标准也是很复杂的，很多时候甚至是说不太清楚的。从表面上来看，谁都希望找一个名气大点的公司，特别是那些在全球金融界里非常有名气的公司做为自己的合作伙伴，这种合作可能就像是找个外表比较漂亮的对象一样，很多时候，这些漂亮的伙伴，是为了给公众看的。至于说他们是不是真心真意地想在一起过日子，脾气大不大，对中方的态度好，不好，那就只有以后在一起慢慢地磨合后才能知道了。不断通过各种关系找到中方的一些名气不大的公司也有，这些公司的服务绝对是一流的，与很多那些大公司喜欢摆架子不一样，这些小公司在与中方合作时，先是一趟趟地来访，不论是中方需要什么，他们都以积极的态度提供服务，他们绝对不像一些大的公司那样，在提供服务之前先要求与中方签订一个协议式的东西。老实说，由于那些名气不是特别大的公司在合作的态度比起那些超一流的大公司强得多，因此那些在中国基金管理公司下面做具体业务的员工普遍希望今后能与这样的伙伴一起共事。目前由于中国的基金管理公司只有10家，而想到中国从事合作基金业务的光是香港方面就是一大片的公司，再加上台湾、日本、欧洲，美国的，想来中国寻找合作伙伴的人一把一把的，特别是那些股东背景非常强的基金公司，在很长的一段时间里，那些外国公司几乎是一个星期几拨儿地来访。这之中甚至包括那些名气相当大的公司。把外国客人送出办公室之后，一些基金公司的负责人坐下来，静静地想一想各方面的情况，大致地对各种情况排个队，那些在金融界，特别是在基金管理、资产管理方面名震全球的公司，目前来中国基金管理公司访问一下，很可能只是了解一下中国的情况，并没有特别要合作的明确意图；另外一些在全球非常有名气的公司：他们只是在证券业务方面，特别是在投资银行方面背景比较强，他们可能也有一部分的资产管理方面的业务，但对亚洲方面兴趣一向不是很大，特别是对中国的业务相当的不熟悉，在很多的交谈之中，中方基金公司的名总们甚至产生这种印象，他们与其是来帮我们传授技术的，还不如说是我们在给他们上课；第三类公司来寻求与中方基金公司合作的是一些与基金管理公司的大股东有着特殊关系的海外机构，这些公司很可能其主营业务背景并不是在基金管理方面，但由于他们长年与中方保持着某种接触，特别是他们由于有一些其他类的项目在中国做，所以这些公司在中国多少都建立了一只队伍，这只队伍里有很多中国雇员，他们理解中国的文化，在公关方面远比一般那些欧美人来得自然和恰当；第四类公司是那种从规模到名气都不是很大的金融机构，这些公司在亚洲－特别是在香港或台湾的一些分支机构里有一些把业务触角伸进中国市场里非常执着的业务人员，因而他们的合作态度是所有外边来的人中最积极的，除了工作态度之外，这些人还有一个最大的优势就是由于他们很多人本身就是中国人或台湾人，因此，他们都相当中国化，对中国的市场，对中国人心理状态相当的熟悉，在与中方的沟通方面绝对要比那些真正的外国人透彻得多。
到底选一个什么样的合作伙伴呢？各家公司的负责人都在内心里打着让外人，甚至让下边员工都难以理解的各种盘算。
7.相对来讲，一家基金管理公司要是只做封闭式基金的业务那就非常的简单，不需要进很多的员工。当年基金管理公司选地点、租房子、装修办公室的时候，可能打过某种提前量，二十多人在一起办公，空间相当富裕。老基金业务开始之后，公司管理的资产相应有所扩大，尽管有的时候那些经重组改造之后的基金规模也许并不大，但每只基金的资产完全都是独立的，在托管方面，是绝对不能和其他的基金混在一起，在资产管理和清算交割方面都要求有专人负责，这样一来，公司的交易部和清算部都要继续进入了。这一阶段做下来，公司综合处的人就要忙起来了。当年那些老总非常宽畅的空间不太可能动，那就只好让下边工作的人再调整调整，大家再挤一挤，原来一个部门的椅子，现在再加上几张其他部门的椅子，不过好歹每个员工都有自己的办公桌。当公司的人数增加到30～40人的规模时，办公空间已经不再富裕了。现在公司决定搞开放式基金了，由于开放式基金需要大量的销售和清算方面的人员，这次是需要进很多的人了。国外的很多基金管理公司规模都不大，几个经理管理着几十亿美元的资产是非常正常的事情，那是因为他们把基金的销售和基金的清算两大块的业务全都包出去了，西方金融发达国家的社会化服务很强，他们的原则不是搞小而全，而是想尽一切办法，把本专业的事情做好，将自己的服务对象扩大，努力替社会上的其他机构提供优质的服务。所以多数那些战斗在一线的基金公司经理他们很少像目前中国的基金管理公司老总们那样，还要操心很多销售与算清方面杂七杂八的事情，他们日常的工作就是专心研判大势，选好个股，其他一概有其他的专业人士来提供优质的服务。给客户提供的服务不好，很简单，换人。中国可不行了，一是很多公司使用的系统都不一样，再一个就是各家目前的总体方案一家一套，谁和谁都不联着，可能也是不想联着。既然这样，那就进人吧。大学生一下子进来一大片，坐哪呀，外边再租房子吧。和那些办公大楼的物业打交道，可不那么容易，价格调整了不说，而且一张嘴租期就是一年，没有什么好商量的。物业的态度变得相当的强硬，基金公司综合处向老总汇报的时候；大家都觉得很难。物业态度非常直截了当，你们要想离开，没有人拦着你们，租房期限一到，大家都是自由的，我们知道你们的难处，但我们也希望你们基金公司也能知道我们的难处，我们知道你们当年进来，是帮了我们大忙了下，但现在这价格确实也不是我们下面能定得了的。要不，我们再给你问一问我们的经理去？谁都知道这些什么再问问经理之类的托辞只能骗骗3岁的孩子，那是一个永远也不可能有结果的说词。基金公司负责人心里最清楚，让我们走，我们往哪走呀？现在办公室里这么多的线、这么多的电脑，我们每个星期都要到报纸上公布上一周的净值业绩，这么多的电脑真要停下来不工作的话；投资者还不撕了我们？什么叫上了贼船下不来了，现在的体会可真铭心刻骨了。好了，只好咬着牙再在楼里的其他地方再上一次贼船了。
8.基金公司开展开放式基金的另一个看不见的运作程序是要找一家电脑清算系统的供应和维护商。对那些专做开发金融业务支持系统的人来说，这可是一块巨大的肥肉，一旦把基金管理公可的这一单合同谈下来后，那利益可就大了去了，多少围着这个项目转的人几年里就不用再发愁吃喝的事情了。基金管理公司，那可是个花钱从来不眨眼的机构呵。而事实上呢，真的要决定要用谁的设备，基金管理公司的老总，非旦眨了眼，而且很多时候他要一个人闭上眼睛仔仔细细、反反复复地想。这件事情，事关重大，它可是一件决定着公司今后能不能做好开放式基金的大事。一旦人选错了，钱倒不是最麻烦的事情，关键是一旦这些拿到合同之前你让他吃屎他都会蹲下去，而一朝真正地把你结结实实地捆上了他的战车的话，你到时别说是哭爹喊娘了，你就是叫他祖宗，他可能把你拿死在手心里。这方面的事情过去那些过来人教训还少吗？另外，还有一个很大的问题就是，一旦你决定使用某一家公司的系统了，那么你在做开放式基金的很多工作也就都被局限在他的系统里边了。在目前国内从上到下采用什么方式来进行基金的销售这个最大的前提都没有定下来时，就匆匆忙忙地上系统，是不是早了点。可别的公司都已经纷纷地甩开膀子干起来了，自己公同的系统上得越晚，到时候在申办开放式基金的资格也就越差。
9.基金的销售方案要早定下来。这也是准备开放式基金玉作中的重中之重的事情。不是都在说吗，开放式基金是那种所谓的柜台交易，它不可能像封闭式基金那样需要到证券交易所去交易。根据海外的经验，基金管理公司通常都是利用这样两种方法把基金凭证给卖出去的。一是让别人来帮着卖；美国做公司型开放式的基金人都是这个路子。这种方法卖出去的基金可能贵一点，但省事呀。再一种方法是，利用自己建立的销售网点卖基金。这活可不是那么好练的。这得花多少时间，多少费用呀。要不就用基金股东目前在全国的网点上做事情。这种方式其实可能是最简单，也最有效的方式，但中国证监会不一定会同意。看来，在基金的发行方式问题上，每个国家、每个市场、每家公司都还是要根据自己的特点来搞，绝对不可能把别人的那套东西生搬硬套地整到自己这里来。也不知道其他的公司他们现在做的这种利用国外的银行销售方式到底会怎么样？问问市场部的人，那些新来的员工，特别是有个什么博士学位的哥们儿，讲起国外的开放式基金销售方式来，一套接一套的，然而当你真的问到他有什么想好的方案时，都含糊了。
10.选哪家银行做为托管银行也是非常重要的。一般来说，在所有的基金管理人相关方来说，托管银行的关系与基金管理公司的关系是最为紧密的。两个当事方，几乎每天都在业务上有往来。而且从某种意义来讲，托管银行对基金管理公司的日常运作的情况了解得十分清楚，即使是中国证监会也不可能像托管银行那样每天都要与基金管理公司打交道。实话讲，基金管理公司在日常的操作中总会有这样那样的问题，持仓超此例了，头寸有出人了，违反基金契约中的其他有关的规定了，托管银行要是挑基金管理公司的毛病来，那是一把一把的。中国的基金管理公司与托管银行从封闭式基金开始合作起，双方的关系总的来讲是建立在互相理解和互相帮助的基础上的。只要不违反大的原则，不做出太出格的事情，有什么问题大家都还是商量着办。尽管在人民银行和中国证监会的要求中，做为代表广大的基金持有者的利益，托管银行与基金管理公司应该一切都是要讲原则的。以往，在基金管理公司与托管银行的关系中，基金管理公司处于更加主讲的地位。一般来讲，基金管理公司不想给托管银行找过多的麻烦，同样托管银行也尽可能地不要得罪基金管理公司。你挣你的银行0.25%托管费，我拿我的1.5%的管理费。当年刚开始做基金的时候，管理公司曾经还拿过2.5%的管理费，后来中国证监会把基金管理公司的管理费一下子降下1%来。基金管理公司寻求一个好的托管银行，无非是在两个方面有它的要求：一是有什么事情，托管银行嘴严一点，别什么事情都往上捅；再一个就是以后设立开放式基金的时候，在技术上做为托管银行，还是应该多提供一些帮助，说白了，就是最好找那种能帮着自己干活的人。到目前为止，人民银行和中国证监会只给了中国银行、交通银行、建设银行、工商银行和农业银行五家大型国有银行托管投资基金业务资格，所以这次做开放式基金时，那些对开放式基金托管业务运作理解比较深的托管银行反而就成了众多基金管理公司争相竞争的对象。总之，选择好一家精通开放式基金业务的，对即将开始的开放式投资基金来说十分重要。
11.开放式投资基金运作的准备工作中另一个大的业务是如何有效地组织起培训方面的工作来。这些有关的培训工作可能主要包括，(1)请那些国外的专家来公司做有关开放式基金运作知识的培训工作；(2)制定一个比较完善的培训计划，用来对新进入公司准备做市场开放工作的培训；(3)开放式基金的销售工作不论是利用别人的渠道，还是自己创建发行渠道，最终都有一个需要利用更多人的力量把基金凭证销售到广大投资者手里的问题。从目前的情况看，各大基金管理公司与其托管行联手正在组织有关的培训工作；特别是培训那些今后在各地银行直接面对客户的业务人员。谁来负责销售，如何做好基金的销售，显然这需要一整套的培训计划。一般来说，公司的培训工作在开放式基金业务的起步阶段，需要在以下5个方面开展，首先需要对那些今后在负责基金资产管理的基金经理进行有关的培训，有关的培训内容包括开放式基金的运作方案、开放式基金的投资管理；其次需要接受培训的是那些负责未来销售工作的客户服务经理，培训内容包括公司投资理念、相关金融产品的设计等；第三，为了做好开放式基金的系统操作工作，公司还需要对信息系统的有关人员进行培训，培训内容包括系统维护及有关的知识；第四，由于开放式基金在清算方面有较高的要求，因而公司还需要对基金的会计进行有关的培训，培训的内容包括开放式基金的会计准则与系统应用等；最后，公司为了把产品更大范围地销售到广大投资者手里，还必须花很大的力气来加强对代理机构销售业务人员的培训，这些培训的内容包括开放式基金的基础知识，公司的投资理念与风格，业务流程与企业文化等。为此，公司的老总需要在公司内部找到一个知识面比较宽，责任心比较强的人来负责这项计划。