经济金融化趋向及其对我国金融发展的启示探讨论文_陈敬旭

经济金融化趋向及其对我国金融发展的启示探讨论文_陈敬旭

陈敬旭

西南财经大学

摘要:经济全球化趋势不断加强背景下,世界各国之间的经济往来愈加密切,大大促进了经济金融化发展。经济金融化作为经济发展水平达到较高水平的具体表现,在社会经济领域中渗透金融资本,对于政治、文化和经济带来深远的影响。为了避免金融资本过度发展,应该加强金融经济和实体经济之间的联系,以便于构建更适合我国国情的金融体系。本文就经济金融化发展趋势以及对我国金融发展带来的影响,把握经济发展规律,提出合理的措施来推动经济持续增长。

关键词:经济金融化;金融资本;发展趋势

在经济高速增长背景下,金融和经济交融程度随之加深,经济金融化逐渐成为必然趋势。推动经济金融化,立足我国国情来加强经济金融资本控制力度,最大程度上规避金融业资本膨胀问题出现。金融资本积累作为当前主要的资本积累方式,客观揭示了资本发展趋势,如何推动我国经济金融化发展成为当前首要任务。通过经济金融化发展趋势研究,为我国金融稳定发展提供可靠依据,营造良好的市场环境。

一、经济金融化发展趋势

(一)非金融企业金融化

非金融企业金融化发展是经济金融化趋向的具体表现,非金融企业资本总量急剧增长,甚至超过了产业资本发展速度。在激烈的市场竞争中,非金融企业为了谋求可持续发展,仅仅依靠产业化发展来获取资本是不切实际的,很大程度上取决于金融资产。如,经过资本调控,美国非金融企业总资产中金融资本占比达到了41%。非金融企业在资本扩张中,为了可以获得更大的利润,需要把握市场发展规律和趋向,实现金融资本的优化配置,依托于股息、红利方式创造利润[1]。也正是利润持续增长,非金融企业利润逐渐呈现出高增加值特点,成为金融经济增长的重要推动力。

(二)金融业市场规模持续扩大

科学技术是第一生产力,信息技术革命后,大量先进技术涌现,可以整合大量资源,为经济改革奠定基础。金融业已经成为资本主义国家的最大产业,经过长期发展和完善成为高附加值产业,为GDP增长做出了重大的贡献。美国金融资本总量急剧增长,促使金融产业规模不断扩大,发展速度远远不是非金融企业可以媲美的[2]。从中不难看出,金融业发展规模不断扩大,结合我国国情,推动经济金融化是必然选择,有助于为我国经济持续增长注入持久动力。

(三)金融业利润比重爆炸式增长

金融业利润爆炸式增长,在经济利润总量占比随之增加,带来的利润效益远远不是非金融企业可以媲美的。上个世纪60年代到80年代,美国工业总产值持续下降,进入到21世纪初期已经下降到77%,尽管工业呈现低迷状态,但是金融业却形成繁荣景象。美国政府为了推动经济发展,颁布了一系列金融货币政策,为金融业发展提供了有利条件,金融业利润总额急剧增长。实体经济萎靡发展背景下,金融业反向增长,呈现广阔的发展空间,为美国经济持续增长注入持久动力,也带来了可观的经济效益[3]。

二、经济金融化对我国金融发展的影响

(一)金融市场资本总量增加,侧重于金融服务发展

金融业相较于非金融业发展前景广阔,为经济增长带来了可观的利润效益,引导企业整合资本,将大量资本投入到金融领域,吸引大量消费者参与到资本繁殖、分配中,对于金融资产价值提升具有重要促进作用。通过提升资产价值,可以大大提升金融产品附加值,在经济领域占据比例随之增长。由于资产价格升高,我国金融市场发展前景广阔,资产价格持续升高,尤其是在房地产领域表现最为鲜明。如,房地产市场竞争较为激烈,中央企业有超过134家参与其中。与此同时,当前国有企业改革持续深化,国有企业市场化水平显著提升,开始积极参与到金融行业中,将大量资本投入到金融产品中,在创造利润的同时,成为保值的有效手段。

期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆但同时,这些资本大量投入到金融领域,尚未转化成足够的金融产品,促使金融交易虚假繁荣,在一定程度上加剧经济泡沫化,不利于资本的均衡分配。

(二)虚拟资本占比过高,推动经济金融化

改革开放持续深化下,实体经济快速发展的同时,也带动了虚拟资本持续增长。当前全球经济金融化趋势愈加明显,在一定程度上加剧纸质凭证流通,经由股市操作,这些纸质凭证以超出原本价值的形态流入到市场中,但是并非所有资本价值都可以转化成生产资本,在一定程度上加剧虚拟资产虚假繁荣景象。故此,应该加强虚拟资产发展的宏观调控,债券、股票等资产占比升高,而货币资产占比随之减少,有助于为经济金融化发展带来新的动力。如,房地产行业是社会经济持续增长的支柱性产业之一,随着房地产业金融化程度加强,已经成为决定经济发展水平高低的关键性因素,而经济金融化发展导致房地产泡沫问题愈加严重,逐渐成为阻碍我国经济稳定增长的主要因素,需要予以高度重视。

(三)社会分配不公,加剧债务负担

经济金融化是必然趋势,但是这一过程中也衍生出大量社会债务,主要以地方政府债务和居民住房贷款两方面。城市现代化建设进程不断加快,土地价格随之升高,地方政府为了增加财政收入,对于土地价格控制力度随之升高,甚至与房地产商联合哄抬土地价格,在一定程度上加剧社会债务负担。与此同时,房产住房功能减弱,投资功能愈加突出,成为居民债务生长的关键所在。面对经济金融化发展带来的挑战,现代企业的生产依赖程度随之下降,甚至表现出被资本支配趋势。

三、经济金融化对我国金融发展的启示

(一)实体资本和金融资本合理分配,规避经济过度金融化

为了可以推动我国金融业的健康持续发展,应该正确看待金融资本的特征,实现金融资本与实体资本的合理分配,避免经济过度金融化。金融资本是推动实体经济增长的主要动力,但无法脱离实体资本存在,自身并不具备创造价值的功能。如果金融资本失去实体经济的支持,可能出现经济泡沫,呈现虚假繁荣。故此,应该合理分配金融资本和实体资本,立足实体资本充分发挥金融资本原有价值,避免金融资本过度发展,为实体经济稳定增长做出更大的贡献。

(二)建立现代金融体系,实现金融市场全面监管

我国金融发展,应该吸收和借鉴国际经济金融化趋向,立足我国国情,打造更具中国特色的金融体系,实现金融市场全面监管,可以赋予金融市场持久活力。通过构建现代化金融体系,发挥政府的监管职能,鼓励长期投资,避免短期交易膨胀,并通过征收资本所得税方式来抑制市场投机行为。

(三)参加国际货币体系改革,加强金融风险控制

我国金融发展应该积极参与到货币体系改革中,提升我国国际话语权,逐渐构建完善的国际货币体系。正确看待及融资本价值所在,鼓励金融体系创新的同时,加强金融风险控制,可以有效抑制短期资本交易膨胀。同时,在政府主导下控制投资方向,为民间资本提供足够发展空间,推动经济稳定增长。

结论:

综上所述,在经济金融化背景下,经济发展中的金融资本所起到的作用愈加突出。如何推动我国金融经济稳定发展,应该正确看待经济金融化的方向和作用,立足实体经济优化整体布局,逐渐形成完善的现代金融体系,降低金融风险的同时,推动金融资本适度发展。

参考文献:

[1]姚勇.经济金融化趋向及其对我国金融发展的启示探讨[J].中外企业家,2018,11(10):57+60.

[2]祁雪.经济金融化趋向及其对我国金融发展的几点启示[J].现代经济信息,2015,20(13):255+257.

[3]银锋.经济金融化趋向及其对我国金融发展的启示[J].求索,2012,31(10):43-45.

论文作者:陈敬旭

论文发表刊物:《中国经济社会论坛》学术版2018年第4期

论文发表时间:2019/1/21

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