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摘要：社会保障基金从本质上来说是一种战略储备，是有效应对未来人口老龄化的重要前提。补充养老保险以及各项社会保障支出是社会保障基金的最终目标。社会保障基金在自身投资运营方面提出较高要求，必须实现对风险的有效把控。因此，建立完善的风险防控体系，是其必须满足的条件。在规模不断扩大的社保基金影响之下，基金投资运营风险也在原有基础上有所提升。为在真正意义上实现对风险的有效规范和控制，需要借鉴先进的经验。本文主要针对社保基金风险防控体系进行探究。
关键词：社保基金；投资运营；风险防控体系；风险管理
引言：在经济社会不断发展的同时，人口老龄化问题呈现出日益加剧的状态。这给养老保险基金收支带来越来越大的压力，我国出台的《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，主要是有效弥补未来养老资金的缺口。划转的国有企业由社保基金会以及地方国有独资公司管理运营，是上述方案提出的明确规定，同时也由地方国有独资公司以及社保基金会集中持有。从实际运作角度来说，我国最早于2000年成立全国社保基金会。在不断运营管理基金的同时，其规模不断扩大，投资方面呈现出明显的多元化特征。这也是导致投资风险不断增加的重要因素。针对社保基金风险防控体系建设进行不断强化是有效改善其中风险的重要途径。
一、国内外相关研究
社会保障基金管理运营机构在开展各项工作时，一定会涉及到投资活动。在开展投资时，需要将风险管理机制作为核心与基础，通过一系列方法与措施实现对相应风险预控体系的科学建立，这也是顺利构建风险管理体系的重要前提。其中主要涉及到识别风险、度量风险、防范风险以及全面监控风险等。发达国家始终高度重视金融风险问题，这也是发达国家社保基金管理机构在工作过程中面对的主要问题。通过对现阶段美国社保基金投资运作进行分析后可以发现，在提升资金投资收益方面，社保基金的组合投资起着不可替代的重要作用。也可通过组合投资社保资金的方式降低投资风险。为在真正意义上实现对投资风险的有效分散，需要利用社保资金开展多样化的投资组合。有学者对我国现行社保基金主要风险进行客观分析，并提出有针对性的策略与建议。完善风险补偿机制是逐步解决社保基金投资风险的重要途径，在此过程中，投资结构也可得到不同程度的优化，但是不能忽略监管工作的重要性，需要在不断强化其规范性的基础上开展风险投资监管工作。在度量社保资金面临的风险时，可结合实际科学利用资本资产定价模型，这一过程中进一步明确社保基金投资当中面临的诸多风险，然后制定有针对性的策略。
二、社保基金投资风险防控策略
（一）风险防控层次分析
社保基金投资运营的各个流程当中都会有不可避免的投资风险存在，配置风险时，社保基金会以风险管理这一形式具体表现出来。在划分投资风险时，可将性质作为主要依据，最终将社保基金分为宏观层面以及微观层面两个类型。也就是说，从上述内容着手开展科学合理的投资风险管理工作，系统性风险是构成完整宏观层面风险的内容之一，这种风险不仅会对社保基金造成直接影响，同时也与市场经济之间存在密切联系。非系统性保险是微观层面风险管理的重要组成部分，这种风险与宏观层面风险之间存在一定的差异，仅对资金管理运营机构造成影响是微观层面风险管理工作最为明显的特征，虽然也会对市场经济造成影响，但是明显小于宏观层面风险对市场经济造成的影响[1]。
（二）风险防控管理过程
社保基金管理运营机构在面临风险时会选择承担或者转移两种方式，一般将自身风险偏好作为依据来决定是否承担风险，还是转移风险，这是实现风险配置功能的重要前提。风险识别、风险度量、风险防范以及风险监控，是构成完整社会基金投资风险防控管理工作的重要组成部分。客观识别资金运行当中可能存在的风险，是建立风控防险体系时，社保基金必须进行的一项准备工作，并根据其中存在的风险准确分析原因，通过对风险以及损失程度的进一步度量，制定相应对策，也可通过综合考虑多方面因素的方式，实现对相应措施与技术的恰当选择。其中主要涉及到风险态度、风险承受能力以及风险性质等，风险的影响程度也会在一定程度上影响到风险管理技术以及措施的选择。最后开展客观的评估与调整工作，基金风险管理以及采取措施是调整的主要对象，最终完成风险防控以及管理的目标。定期检查、定期反馈以及定期修正，是提升风险防控体系整体有效性的前提条件。修正后的防控体系可实现对多种变化情况的适应。
（三）投资风险防控策略
社保基金投资风险防控策略，从本质上来说就是一种防范体制工具。基金管理运营机构在运行管理时会面临相当多的风险，这类风险具备一定的特征，在分析时需要从风险特征以及环境角度进行。在开展风险管理工作时，要提高对成本管理以及风险管理方法的重视程度，结合实际对其进行科学应用，实现对风险的科学预防以及管理是开展投资风险防控策略的最终目标。风险分散、风险预防以及风险转移等，都是风险防控策略涉及到的主要内容。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆需要注意的是，风险补偿以及风险对冲等也在上述范围的涵盖之内，这可充分说明投资风险防控策略的综合性。
三、搭建社保基金风险防控体系
在制定社保基金风险防控体系时，需要将社保基金投资运营机构实际情况作为核心与基础，实现对社保基金防控体系建设的不断强化。尤其是要严格遵循以下要求，开展科学合理的社会基金风险防控体系构建工作，为社会基金管理运营机构顺利开展各项工作目标的实现奠定基础。从宏观角度来说，对社会以及经济整体发展都有较为重要的作用。
（一）建立健全社保基金风险管理机制
风险管理始终作为核心支撑社会基金风险防控体系的顺利构建。这可充分说明风险管理工作的重要性与必要性，为在真正意义上实现对社保基金安全的保障，必须结合实际实现对现有风险管理机制的建立健全，这也是逐步实现风险防控以及管理目标的客观需求。通过对现阶段社保基金风险进行分析后可以发现，其中最为主要的是微观层次的投资风险管理。顺利识别风险是开展风险防控以及风险管理工作的前提条件，不仅要高度重视风险识别，同时还要从思想上树立牢固的风险管理意识。在初始阶段强化风险控制工作。牢固树立的风险管理意识，对全面风险管理水平的改善有积极意义。社保资金在投资过程当中也会面临一定程度的风险，这需要我们及时度量风险，并保障其准确性，客观判断损失。通过对各种因素的综合考虑，将风险带来的后果控制在最小范围之内，这需要风险管理技术以及措施充分发挥自身价值与作用。实时监控各类风险是从各个细节着手开展投资风险管理工作的重要内容，进而实现对各环节投资风险的真正降低，将最为有效的保障提供给社保基金，用于保值增值[2]。
（二）不断加强社保基金风险防控制度建设
社保基金运营机构会利用多种方式推进投资决策以及风险管控机制建设的全面发展，最为普遍的就是完善投资以及风险管控配套机制，利用相应管理制度以及方法与其配套。这为投资运营管理工作组织以及制度的顺利构建奠定基础。结合实际制定相应的管理流程以及方法，是最大限度预防可能出现的风险出现在项目投资当中的有效方法，尤其是要提供一定的决策支持，这部分工作需要由外部评审专家负责。最终从全过程方面开展流程管理工作。内部管理的规范化以及标准化，都与财务、规划以及证券管理工作之间存在不可分割的密切联系。在此种背景下完成的风险管理制度建设，可满足全面性这一需求。
（三）按照风险策略进行社保基金风险层级划分
将风险分散错略作为依据，开展多元化的投资工作是有效降低社保资金投资风险的方式之一，投资时也可利用多渠道的方式。争取同时投资多个项目是在选择以及投资项目时需要重点考虑的内容。这些项目当中存在潜在大风险的可能性相当大，但是也会有风险较小的项目存在。从综合整个项目来说，其风险较为适中。投资过程当中利用分散以及多渠道的方式是实现合理收益的基础与前提。相关部门再划分风险类型时，必须充分发挥自身价值，流动性风险、法律风险以及信用风险，是现阶段风险管理工作面对的主要问题。市场风险、道德风险以及操作风险等，同样制约风险管理工作的进一步发展。在划分风险层级时，需要将投资流程作为标准，实现对各个环节投资风险的严格控制。投资风险与社保基金之间呈现出伴随的状态，投资前以及投资后都有风险管理工作的存在。最初的立项决定投资以及投后管理，始终有不同程度的风险贯穿其中。通过对不同阶段的风险管理工作进行分析后可以发现，需要采用不同的策略开展风险管理工作，相关职能部门在管理风险中发挥的职责也有所差异。这对各个部门提出较高要求，必须在明确相关责任的同时严格把控各个细节。如果发现有问题以及风险存在于项目运作过程中，必须及时披露与改正。
（四）对不同类型投资项目做好相应的风险研究分析
在细化项目投资类型时，可获得直接股权投资、股权基金投资以及信托贷款投资等几种类型，还会存在多种类型的存款以及理财产品，不同类型投资在风险方面也存在一定的区别。在针对不同投资类型开展风险管理时，需要结合实际使用不同的投资策略。直接股权投资以及股权基金投资二者之间存在一定的相似性，均属于股权投资。债权投资的风险远远低于这部分风险投资，所以在管理风险时会面临越来越高的难度。股权投资在开展各项调查以及投资管理工作时，必须将全面性以及细致性作为主要原则。将风险控制在最小范围内，获取更为理想的投资收益率。
结语：在社保基金投资策略当中，风险防控以及管理工作始终占据重要位置，是其不可替代的重要组成部分，与基金保值增值以及安全投资之间同样存在密切联系。现阶段面对的主要问题就是如何在做好风险管理的同时，实现对风险防范意识的有效强化。社保基金管理运营机构还要结合实际顺利构建风险防控体系，全方位开展科学合理的风险管控工作。开展管控工作时，需要从加强制度建设以及分类不同风险类型着手，并通过树立风险防范意识的方式，强化投资风险的各个环节。分散化以及多元化是未来投资发展的主要趋势与方向，在开展项目投资运营管理工作中，需要将股债结合以及统筹管理作为主要原则。
参考文献：
[1]丛莉.社保基金征缴财务风险防范机制研究[J].商业会计，2014（8）：33-35.
[2]钱瑞，王帆.大数据时代下社保基金云审计风险控制研究[J].财会研究，2017（4）：59-64.
论文作者:王婧舒
论文发表刊物:《中国经济社会论坛》学术版2018年第5期
论文发表时间:2019/3/4
标签：风险论文; 防控论文; 社保基金论文; 投资风险论文; 风险管理论文; 管理工作论文; 社保论文; 《中国经济社会论坛》学术版2018年第5期论文;