考量企业财务质量的方法探析，本文主要内容关键词为：探析论文,企业财务论文,质量论文,方法论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
随着我国经济持续快速增长和社会信息化程度的逐步提高，企业的各种经济信息，尤其是会计信息越来越被决策者、投资者、债权人、企业管理者等财务信息使用者所重视，会计信息也是政府进行宏观决策的重要依据之一。而如何去考量和分辨企业的会计信息真假、财务质量好坏，是这些信息使用者所共同关注的问题。
一、考量和分辨企业财务质量的必要性
面对知识经济、信息技术的今天，企业的财务信息使用者越来越广泛，对财务信息的需求量越来越大、处理量也越来越大。这些信息使用者都是与企业有利害关系的人，为了正确的预测和决策，他们以不同的目的、从不同的侧面去评价企业的财务状况、考量企业的财务质量。投资者和潜在的投资者最关心企业的获利能力和可持续发展能力；债权人和潜在的债权人最关心企业的偿债能力；财政、银行、税务、工商、物价等政府职能部门最关心企业的获利能力和社会贡献能力；企业内部职工以及普通的社会公众等也非常关心企业的获利能力和企业未来的持续发展前景。尽管不同的财务信息使用者关注企业的目的不同、侧重点也不同，但是一个企业的财务质量的好坏却是这些财务信息使用者所共同关注的问题。因为任何一个信息使用者在做出战略决策时，都必然建立在对自身组织和考量对象通彻研究的基础之上，换句话说，首先应该深入了解考量对象所披露的会计信息的真实性和完整性，会计信息的及时性和可比性以及与其决策的相关性和可靠性，尤其是该组织自身和考量对象当前与未来运营的财务状况以及先发优势。而忽略了这一基础步骤，可能也会形成某种看似与市场颇为相符的战略，并得出关于未来发展趋势的评估，但这种战略或评估是无法实施的，因为它是建立在了对组织自身和考量对象的错误判断之上，忽视了考量对象的短期行为，忽视了考量对象的未来发展前景。因此，考量和分辨企业财务质量就显得非常必要了。
二、考量和分辨企业财务质量的方法
考量和分辨企业的财务质量一方面要重视会计信息的表达充分与否，另一方面也要重视非会计信息的披露充分与否，既要重视企业财务的前瞻性信息的反映，又要关注企业财务的风险性信息的表达，与此同时还应把定量分析和定性分析两个方面结合起来进行。
（一）关注企业所处行业的市场类型和生命周期
行业的市场类型可以根据行业中拥有的企业数量、产品性能、企业控制价格的能力、新企业进入该行业的难易程度（即进入障碍）等因素分为四种：(1)完全竞争；(2)不完全竞争或垄断竞争；(3)寡头垄断；(4)完全垄断。这四种市场类型从行业中企业数目来看是依次递减的，从竞争程度来看也是依次递减的，某个行业内的竞争程度越大，则企业的产品价格和利润受供求关系的影响越大、企业倒闭或破产的可能性也越大。行业的生命周期分为四个阶段：初创期、成长期、成熟期（即饱和期）和衰退期。处于初创期的企业资金基础较薄弱，销售收入低，抵御风险的能力较差，偿债情况也不尽人意；处于成长期的企业销售状况乐观，成本不断降低，利润也在迅速增加，但竞争程度激烈；处于成熟期的企业，产品已经占有一定的市场份额，利润的增长速度较成长期大为降低，经营风险较小；处于衰退期的企业销售总数量下降，利润也在减少，市场逐步萎缩。一般而言，处于“朝阳产业”的企业，财务质量相应会越高。
（二）关注企业概况和公众形象
企业概况如同企业的“简历”，主要包括其经济性质或类型、法定代表人、注册地、注册资本及其增减变化、企业的战略资产(strategic assets)、企业的主营业务或主打产品、企业资源供应的可靠性等。其中战略资产是一种可以限制其他企业进入的资产，企业拥有的任何不容易被模仿的优势都是战略资产。企业公众形象是指企业基于自身良性发展前提之下的公众综合印象及评价，包括公司治理、财务能力、员工权益、投资者关系、消费者权益、品牌培育、危机管理、企业社会责任、承担的社会义务、环境的保护以及供应链关系等要素。主要分析企业从有效管理的角度出发，以遵纪守法、诚信为本、创新为魂为基础从事生产经营活动，提高企业经济效益的能力。企业良好的公众形象，对于扩大企业经营规模、壮大企业实力具有重要作用，也是企业未来竞争的制胜法宝。
（三）关注企业素质
企业素质是指决定企业能量大小的各种内在因素和企业在一定社会条件下生存和发展能力的总和。一个企业能否长期稳定的健康发展关键在于其本身素质的高低，在此分析企业素质侧重于企业职工队伍素质，包括领导群体和全体员工的文化素养和道德素养，领导群体的战略眼光、审时度势的能力、学识、胆识、创新意识和超前意识、敢于冒风险的魄力、决策、分析、组织、协调、应变能力等在某种程度上影响着整个企业。全体员工的专业技术水平和业务能力高低、爱岗敬业精神、塑造的价值观念、良好的道德行为规范都有助于企业形成较强的适应外界环境变化的能力，促进企业的自身发展和自我完善。
（四）关注企业自身的经营管理情况
关注企业自身的经营管理，就要重点去分析企业的管理体制、管理理念、应用现代化管理手段的能力和竞争能力。企业是否能够及时地吸收并运用现代化的管理方法和独领风骚的信息技术也是企业制胜的法宝。能否成功的管理企业，是企业持续成长、永续经营的重要条件。企业竞争能力可以用销售额、销售额增长率、市场占有率（或市场份额）、客户的保持与获得、客户满意程度等几个指标进行分析。企业的竞争能力越强，说明企业的发展前途越好，企业也就越具有吸引力。
（五）关注企业的财务状况
关注企业的财务状况主要重视和分析企业的盈利能力和营运能力，确立指标分析和评价体系，关注企业的长远发展潜力与可持续发展优势，关注企业绩效的衡量标准。企业只有盈利，才能保证生存和发展。企业盈利能力主要通过销售利润率、成本利润率、资本保值增值率等几个指标进行分析和评价，着重分析其可持续发展的稳定性和未来发展变化的趋势，慧眼看出那些表面上“繁荣”的企业存在的一些潜在危机。
企业营运能力主要通过存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等几个指标进行分析，着重分析各个因素的变动对资产周转的影响程度、资产的各个构成部分从占用量上看是否合理、企业的资金周转状况以及生产经营效率。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高；资金利用效率高，说明企业的财务质量状况好。
（六）关注企业的资信程度
关注企业的资信程度主要衡量企业信用品质和分析偿债能力。通常情况下，企业的信用状况可以从五个方面来评价，简称“五C”系统。这五个方面是：(1)品质(character)，指企业履约或违约的可能性。企业是否愿意支付货款与该企业在以往的交易过程中所表现出来的品质有很大的关系。因此，品质是信用评价体系中的首要因素。(2)能力(capacity)，企业支付货款的能力取决于其资产的数量、质量以及现金的持有水平等因素。(3)资本(capital)，是指企业的经济实力和财务状况，主要是根据有关的财务比率来测定企业净资产的大小及其获利的可能性。特别是有形资产净值和留存收益，可以反映企业的经济实力与财务状况的优劣。(4)抵押品(collateral)，是指企业拒付或无力支付款项时能被用做抵押的资产。能够作为信用担保的抵押财产必须为企业实际所有，并且应具有较高的市场性，即变现能力。(5)经济状况(condition)，是指可能影响企业付款能力的经济环境，包括一般经济发展趋势和某些地区的特殊发展。
偿债能力取决于资产的总量特别是流动资产的数量、质量（变现能力）及其与流动负债的比率关系。一般而言，企业流动资产的数量越多，对流动负债的比值及流动比率越大，表明其偿债的物质保证越雄厚，反之，则存在着无法偿债的可能性。企业偿债能力主要通过流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数等几个指标进行分析，着重分析企业短期偿债能力和长期偿债能力。企业经济实力的强弱、信用品质的高低与财务状况的优劣最终会决定企业偿债能力的高低。
三、考量企业财务质量方法的思考
在贯彻党的十六届六中全会精神、努力构建社会主义和谐社会的新形势下，以科学发展观为指导，促进企业的健康持续的发展，就必须实事求是、客观、公正地评价一个企业。诊断企业财务质量状况，既考量财务信息披露主体的方方面面，也满足不同的财务信息使用者所共同关注的问题，真正建立起一套控制严密的、高质量、高效率的信息传递与处理系统，才能卓有成效地发挥财务信息的功能效应，达到事半功倍之效。
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