高峰[1]2004年在《BOT项目融资的管理控制研究》文中认为项目融资是指对投资项目无追索权或只有有限追索权的融资方式, 在发达市场经济国家已有几十年甚至百余年历史,但直到最近若干年才引入我国,相对于我国传统的融资方式而言,是一种新的融资方式。随着我国市场经济改革不断深入和全球经济一体化进程的加快,项目融资作为符合国际惯例的融资方式,开辟了新的融资渠道,有利于控制金融风险和提高投资效率,正得到越来越广泛的运用和发挥越来越重要的作用。BOT融资作为项目融资的一种主要方式,也正在我国的基础设施建设中扮演着越来越重要的角色。由于我国开展BOT项目融资工作的时间比较短,不可避免地存在一些不完善之处,主要表现在项目对外融资行为不够规范,容易造成项目投资风险加大、融资成本较高和投资应得利润减少。同时,在目前情况下,BOT项目融资的扩大推行还面临许多技术问题,主要原因是BOT项目融资所要求的资信能力、知识、技术和经验都比较复杂。因此,系统地探讨BOT项目融资过程中可能遇到的风险以及如何采取相应的应对措施,从理论和实践上加强对BOT项目融资的研究、总结和创新,是摆在我们面前的一项比较迫切的任务。这也正是本文研究的意义所在。本文以管理和控制为主线,首先从理论上并结合实际案例比较全面地介绍了项目融资的概念、特点,以及项目融资的主要模式。然后通过国际上运用BOT融资的实际案例的相关数据对比,阐述了BOT融资的基本概念和特征。随后分析了BOT项目融资方法在我国应用的现状、碰到的问题以及相对应的管理控制方法,并分别介绍了两个成功案例和一个失败案例,较深入地分析了造成它们截然不同的结果的深层次原因,成功的经验和失败的教训。接下来系统全面地列举了BOT项目融资过程中可能出现的各种各样的风险和对这些风险的管理控制方法。最后对我国BOT融资方式的开展前景进行了建议和展望。
郭凤平[2]2005年在《工程建设BOT项目融资及管理控制研究》文中进行了进一步梳理BOT(Build-Operate-Transfer)项目融资,作为利用外资的一种新的形式,为解决资金短缺问题提供了一条新的途径,越来越受到各国特别是发展中国家的重视,并不断应用于大型工程项目的建设中。在我国,交通、能源等基础设施和基础产业一直是制约国民经济和社会发展的“瓶颈”。而运用BOT模式,引导外商和社会资本投资基础设施和基础产业是解决这一问题的有效方法。本文从研究BOT的概念开始,介绍了项目融资的基本概念,并分析了BOT模式的内涵、特点与常见形式,阐述了其在国内外的应用现状。由此对我国城市基础设施建设的BOT项目融资及管理控制进行了研究。本文主要内容介绍如下。 第一章绪论部分介绍了BOT融资方式的基本概念、发展现状以及在我国实际应用过程中存在的问题。 第二章结合国内外对BOT的研究现状及其在各国经济发展中产生的作用,论述了BOT融资的发展趋势及我国引进和运用这一方式的对策。 第叁章运用融资结构理论主要研究BOT融资中各种资金的来源及其构成比例,并分析各种结构的资金成本,寻求总成本最低的融资结构。 第四章建设项目在通过BOT的方式融入首期资金后,利用资产证券化(ABS)的方式获得另外所需资金,是解决基础设施建设资金来源的一个良好方法,通过对资产证券化融资原理及运作机制的研究,进一步研究了建设项目资产证券化的可行性。 第五章针对BOT项目投资大、周期长,风险评估和管理尤为重要的特点,对BOT项目中的各种风险状况进行了研究,详细研究了BOT项目中各种不同的风险类型和相应的分类及管理,并给出了对风险进行评估的一些方法和模型。 第六章通过对BOT项目的各项可行性指标的研究及投资回报的分析,建立了评价模型、研究了BOT项目投资回报模式。 第七章通过我国某污水处理厂BOT项目的前期运作和后期运营效果评价,对本文中的理论和方法进行了实证分析。 本文在研究过程中,力求做到定量和定性分析相结合,尤在借鉴国内外实际经验的基础上,就采用BOT的投资方式进行基础设施设提出了对策和建议。对于促进BOT理论研究和应用具有一定的指导意义。
王文峡[3]2007年在《交通基础设施BOT建设项目实施与管理研究》文中认为随着我国城市化进程的加快,交通基础设施投资需求日益增大,各地方政府都在积极寻求适当的融资建设模式筹集资金以加快交通基础设施的建设步伐。如今,项目融资的典型方式——BOT融资建设模式已得到了日益广泛的应用。对BOT融资建设模式进行分析总结,研究BOT模式在交通基础设施建设中的实施与管理,对指导BOT融资建设模式的健康发展,促进我国基础设施的建设步伐有着重要的现实意义。本文以项目融资理论与BOT项目管理理论为基础,以明确规范、强化重点、灵活运用为指导思想,主要采用理论与实际相结合的方法进行分析研究。结合重庆市BOT模式建设实例,对BOT模式的含义和特点进行了深入的分析,并详细论述了BOT模式的实施过程,重点论述了风险、合同、质量等控制和管理要点;通过分析BOT的发展现状以及国家对BOT的政策和采用情况,对该模式的发展前景作了简要的分析和预测;通过对BOT的实施过程和风险、合同、质量等管理要点的重点研究,提出了几种风险评价方法的模型,从政府的角度提出了质量管理主要措施。本文的研究深化了对BOT模式特点和规范操作的理解,对地方BOT模式的实施和管理起到一定的借鉴和指导作用,能为BOT模式的进一步研究提供一定的参考依据。
王喜军[4]2009年在《大型建筑企业运作BOT项目能力分析与实证研究》文中研究指明BOT模式作为一种新型的融资和建设管理模式,引起了国内外公共和私人投资者的极大兴趣。一些大型建筑企业已经开始以其雄厚的财力、人力和物力,先进的技术、装备和管理,参与BOT项目的运作,以提升企业的核心竞争力。然而,由于BOT项目的运作可变因素多,程序复杂,风险管理难度大,再加上我国引入BOT模式的时间不长,大型建筑企业缺乏运作BOT项目的经验。因此,迫切需要科学的理论体系和方法来指导,带动和促进更多的BOT项目融资与建设实践,从而进一步提高我国基础设施建设的运作效率和管理水平。本文基于企业能力理论和可持续发展理论,分析了BOT项目运作能力的影响因素,构建了大型建筑企业运作BOT项目的能力模型；从大型建筑企业运作BOT项目的战略资源入手,探讨了企业战略资源的协同与整合,以及资源与环境的匹配,剖析了基本能力的构成与形成机理；在分析大型建筑企业运作BOT项目关键能力构成的基础上,基于路径依赖理论,探讨关键能力形成的路径依赖和途径,并运用协同学理论,研究关键能力的跃迁机理与提升途径；基于可持续发展理论,提出了项目可持续能力和企业可持续能力的概念,基于两者的内在关系,研究了大型建筑企业BOT项目运作的项目可持续能力和企业可持续能力的实现途径；结合某大型建筑企业运作BOT项目的成功案例,从BOT项目运作的基础工作、运作实施及项目可持续叁个层面实证分析了BOT项目的运作过程,表明某大型建筑企业具备并逐步提升其运作BOT项目基本能力、关键能力和可持续能力,为大型建筑企业成功运作BOT项目提供了依据和参考。本文的创新点在于：分析大型建筑企业运作BOT项目的问题和瓶颈,提出了运作BOT项目能力分析和实证研究的新思路；创新性地提出了大型建筑企业运作BOT项目的能力层次模型,将运作能力分为基本能力、关键能力和可持续能力叁个层次,与企业能力体系结构中的各层级能力相对应,构建了大型建筑企业运作BOT项目能力分析的研究框架；研究了大型建筑企业运作BOT项目的能力成长路径,即：通过企业战略资源的协同与整合以及资源与环境的匹配形成基本能力→通过组织学习、知识整合和管理创新叁个环节形成大型建筑企业运作BOT项目的关键能力→通过知识创新、积累和转化,BOT项目的可持续发展和企业的可持续发展交叉联系,形成大型建筑企业运作BOT项目的可持续能力；创新性地揭示了BOT项目可持续能力与企业可持续能力的内在关系,为提升我国大型建筑企业的持续竞争优势提供了理论依据。面对全球性的金融危机,我国政府已作出了进一步扩大内需、保持经济平稳较快发展的重大决策,将会吸引更多的外国资本及民间资本进入基础设施建设。因此,大型建筑企业应抓住这个有利时机,培育运作BOT项目的能力,积极参与BOT项目投资。运作BOT项目能力的培育和建设,必将有助于大型建筑企业优化企业内外部的资源配置,提高建筑企业的战略管理水平,获取持续的竞争优势。
卢宜[5]2008年在《庐江县污水处理厂BOT方案设计与风险管理》文中认为环境问题是目前社会备受瞩目的一个焦点问题。在国家政策的引导下,城市环保设施建设和运营逐步走向多元化和市场化,在部分公共事业领域探索建立政府主导、多元化融资、市场化运作的模式显得尤为迫切。而在发达国家普遍运用的BOT(即“建设—运营—移交”)正是政府运作基建项目的一种融资方式,不仅可以解决建设资金缺口,也有利于提高建设效率,控制和节约成本、增加项目运作透明度等,对于健全政府财政投资项目的风险约束机制、强化投资主体责任和提升工程质量、提高资金利用的经济效益和环境效益都会起到积极作用。随着庐江县工业经济的发展和城镇人口的增长,城市污水排放日趋增多,工业污水和未经处理的生活污水直接排入城区河流,导致环境质量恶化,已经严重影响了城区周围居民的生活,而地方政府财政困难,既无力建设城市污水处理厂,也无力承担污水处理厂的运营费用。BOT项目融资模式在庐江县污水处理厂的建设中具有明显的理论和现实意义。本文在借鉴国外城市基础设施BOT模式和国内电厂、高速公路和污水处理厂等建设项目BOT模式的基础上,重点总结污水处理厂BOT模式的成功经验,依据国家目前的环境政策和法律、法规要求和庐江县社会经济发展实际状况,运用西方经济学、技术经济学及管理学的基本原理,对庐江县城市污水处理厂采用BOT模式建设进行了方案设计和分析,包括项目建设总体方案、项目公司组建方案、融资方案、运行方案、项目经济效益分析及项目风险分析等内容,并对化解和防范项目风险提供了相应的对策与建议。研究结果表明在类似庐江县这样的经济欠发达地区,采用BOT模式建设污水处理厂是可行的。本文研究成果为庐江县的城镇基础设施建设探索新的途径,同时也为国内其它地区推行环保领域等基础设施投资主体多元化、运营主体企业化、建设运营市场化的建设提供了决策参考。
薛巨来[6]2006年在《BOT项目融资模式风险及其治理研究》文中进行了进一步梳理本文在国内外BOT项目融资理论研究基础上，在国内BOT项目融资实践背景下，对BOT项目融资的运作模式进行分析，探讨BOT项目融资中存在的风险，并提出相应治理措施。 首先，本文通过BOT项目融资模式概念及特点的阐述，总结出BOT项目融资模式相对于产品支付、远期购买、融资租赁、TOT、资产收益证券化等其他项目融资模式，在我国基础设施建设中拥有较大优势，适应我国现阶段基础设施建设发展需要。 其次，通过对BOT项目融资模式运作机制的分析，总结出BOT项目融资模式在我国基础设施建设运用中存在一系列问题和风险，需要进行科学的成本控制和严格的风险管理。 再次，本文将BOT项目融资模式中的风险进行科学的分类和系统的分析，并提出相应的治理措施，对我国基础设施BOT项目融资提供风险管理建议。 最后，通过建筑企业高速公路BOT项目案例，对我国基础设施BOT项目融资过程以及风险管理进行具体分析，为我国基础设施BOT项目融资应用提供了参考模式。
闫伟全[7]2015年在《基础设施BOT项目收益分配激励机制研究》文中认为基础设施需求快速增长与供应不足的矛盾催生了各种融资方式的产生,BOT(英文Built-Operate-Transfer)模式译为建设---经营---移交,作为政府一种有效融资方式被政府广泛应用到基础设施建设中。项目公司实际成本投入低于政府预期,使得项目移交政府后出现严重的质量的问题,政府效用与社会效益受损。延长项目公司特许权期可以有效的激励其增加成本投资规模以保证项目质量,但特许权期太长会造成政府利益与社会公共福利的损失,项目公司的信息优势与相机决策使得纯粹延长特许权期的激励效应受限。本研究在相关研究基础之上,通过改变项目具体实施过程,将政府经营期内经营权继续授予项目公司代为经营,项目运行全程双方按比例获取收益,建立了收益分配激励机制,并采用数学模型与比较分析方法对其深入分析。特许权期在BOT项目收益分配中最为重要,在对基础设施BOT项目实施过程进行分析之后,建立特许权期决策模型,求得政府的最优特许权期与项目公司最优建设成本投入,项目公司建设成本会随着特许权期的延长而变大,经济寿命与社会寿命会随着建设成本增加而延长。建立BOT项目收益分配激励机制之后,通过项目收益分配比例决策模型,求解出双方收益分配比例；项目公司对项目的最优建设成本投入随着收益分配比例的变大而增加,并随着自身对项目期望经济寿命的延长而增加。项目经济寿命、社会寿命较激励机制建立之前延长,项目总收益、项目公司收益、政府收益、社会效益也随之增加,同时社会效益的内部结构也在优化；当项目的需求曲线发生变化时,项目的收益分配比例也要随之调整,调整后的收益分配比例既不影响整个机制的激励效应,也不会使政府收益与社会效益受损。BOT项目收益分配激励机制在项目技术与管理改进以及运营维护投入等方面也有很好的激励效应,通过建立数学模型,对项目公司改进技术与管理水平改进的初期集中投资与分期投资以及运营维护投入的激励问题进行分析。收益分配激励机制可以提高项目公司的投资动机,项目收益与社会总效益增加,激励效应显着；项目运营维护投入增额对延长项目的经济寿命存在最优解,通过归纳证明,项目公司全程经营会使其最佳运营维护投入增额变大；同时基础设施BOT项目收益分配激励机制在项目风险应对、收益调节、政府监督与管理体制改革、项目产品与服务高效高质提供方面也有很积极的作用。政府可以通过在BOT项目中建立收益分配激励机制,以扩大BOT项目带来的社会效益,提高政府公共服务供给水平与质量,促进经济结构转型,保障社会经济的正常发展。
何丽[8]2014年在《高速公路BOT项目融资风险评价研究》文中进行了进一步梳理针对国内高速公路建设资金筹集困难、筹资主要渠道单一的现状,本文以高速公路BOT融资模式的分析为基础,从投资者角度出发,识别高速公路BOT项目中可能影响投资者融资决策的风险,分别从项目的前期阶段、建设阶段、运营阶段和移交阶段进行风险分析,采用灰色模糊评价模型进行风险评价,对高速公路采用BOT融资模式是否可行进行分析和研究,并提出相应风险应对措施,为高速公路BOT项目的投资者提出融资决策建议。本文首先通过介绍国内外关于BOT融资模式、高速公路BOT融资模式、高速公路BOT项目的融资途径,总结出该融资模式适应我国高速公路建设发展需求,并且存在其较大的优势。以此为基础,从投资者角度出发,对高速公路BOT项目融资理论进行分析,阐述融资的内涵和风险形成机理。通过识别高速公路BOT融资项目前期决策阶段、建设阶段、运营阶段、移交阶段中所面临的风险,建立风险指标评价体系,总结出高速公路BOT项目风险控制的必要性和重要性。然后,根据高速公路BOT项目融资风险的特点,构建了高速公路BOT项目融资风险的灰色模糊评价方法,对精选指标风险进行评价分析,利用专家打分法进行风险指标权重的确定,结合层次分析法、白化权函数等对评价模型进行优化。最后,以现行已采用BOT融资模式的高速公路项目作为分析案例,对所建立的模型进行了验证,检验模型的科学性和合理性,通过分析模型计算结果,并且对结果进行了评价及风险控制研究。本文的研究对象为高速公路BOT项目融资风险,通过建立模型进行验证并对风险分析和研究,为投资者投资高速公路BOT项目是否可行提供了参考意见。
严健[9]2008年在《铁路客运专线BOT项目融资风险管理研究》文中认为客运专线具有投资规模大,建设周期长,运营时间长,结构复杂,高风险等特点。BOT项目融资作为一种新的融资方式,可以为客运专线建设吸引大量资金、加快我国铁路客运专线工程的建设速度、质量和效率等优越性。风险管理则是保证客运专线建设顺利进行及其BOT项目融资成功的关键之一。本论文旨在以铁路客运专线特点、BOT项目融资理论和风险管理相关理论为基础,从铁路客运专线BOT项目融资的风险管理角度出发,结合国内外客运专线BOT实践,对我国客运专线BOT项目融资的风险管理问题进行了较为全面深入的研究。本文首先分析了高速铁路客运专线特点及采用项目融资的可能性和可行性,介绍项BOT融资模式的概念、起源、特点及意义,介绍了风险的概念、特征及风险管理的过程,分析了客运专线BOT项目融资的风险特征、来源,通过模糊聚类分析对这些风险因素进行分类,在风险识别的基础上,进行风险评估。本文研究了客运专线项目融资的单项风险和整体风险的评估。分别对政治风险和经济风险等单项风险给出了具体的评估指标和方法,然后从项目投资者角度建立了项目融资综合风险模糊评价模型,并将该模型在国内某高铁BOT项目融资中进行具体分析。确定了铁路客运专线项目投资者的主要风险及其水平后,本文分析了BOT项目融资的风险应对机制,讨论了风险分担原则和风险应对策略,探讨了项目参与方应对各种具体风险的方法和措施,建立了以合同、担保和保险为主要手段的风险应对体系:分析了我国铁路客运专线项目融资风险管理中存在的问题并提出相应对策和建议。最后,以某高速铁路BOT项目为例分析了一般高速铁路客运专线BOT的融资结构,并针对某高速铁路BOT项目设计出风险分担和管理方案,总结该高铁对我国客运专线BOT项目融资的启迪,从而我国确保客运专线顺利建设。
杨亚岐[10]2005年在《BOT项目融资的风险管理研究》文中研究说明实践表明,风险管理问题是BOT项目融资成功的关键。本文以BOT项目融资理论和风险管理理论为基础,结合国内外BOT项目融资实践,对BOT项目融资的风险管理问题进行了较为全面和深入的研究。本文首先分析了BOT项目融资风险的特征、来源及其分类,通过典型案例得出投资者的主要风险因素,通过模糊聚类分析对这些风险因素进行分类,为风险管理打下基础。在风险识别的基础上,本文研究了BOT项目融资的单项风险和整体风险的评估。分别对政治风险和经济风险等单项风险给出了具体的评估指标和方法,然后从项目投资者角度建立了BOT项目融资综合风险模糊评价模型,并将该模型运用于某供水BOT项目。确定了项目投资者的主要风险及其水平后,本文分析了BOT项目融资的风险应对机制,讨论了风险分担原则和风险应对策略,分别从项目核心风险和项目环境风险两个方面,探讨了项目参与方应对各种具体风险的方法和措施,建立了以合同、担保和保险为主要手段的风险应对体系;分析了我国BOT项目融资风险管理中存在的问题并提出相应对策和建议。最后,本文以成都自来水六厂供水BOT项目为例,综合运用前文的研究成果,进行实证研究。
参考文献：
[1]. BOT项目融资的管理控制研究[D]. 高峰. 清华大学. 2004
[2]. 工程建设BOT项目融资及管理控制研究[D]. 郭凤平. 天津大学. 2005
[3]. 交通基础设施BOT建设项目实施与管理研究[D]. 王文峡. 重庆交通大学. 2007
[4]. 大型建筑企业运作BOT项目能力分析与实证研究[D]. 王喜军. 中南大学. 2009
[5]. 庐江县污水处理厂BOT方案设计与风险管理[D]. 卢宜. 合肥工业大学. 2008
[6]. BOT项目融资模式风险及其治理研究[D]. 薛巨来. 西南交通大学. 2006
[7]. 基础设施BOT项目收益分配激励机制研究[D]. 闫伟全. 西南交通大学. 2015
[8]. 高速公路BOT项目融资风险评价研究[D]. 何丽. 长沙理工大学. 2014
[9]. 铁路客运专线BOT项目融资风险管理研究[D]. 严健. 西南交通大学. 2008
[10]. BOT项目融资的风险管理研究[D]. 杨亚岐. 燕山大学. 2005
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