中美银行业绩比较及因素分析，本文主要内容关键词为：中美论文,业绩论文,因素论文,银行论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
加入世贸组织后我国商业银行将面临前所未有的激烈竞争。商业银行核心业务是决定银行盈利业绩的关键，我国银行与外国银行核心业务盈利业绩的比较，直接反映了银行竞争力的强弱，对采取相应改善措施，提高我国银行的国际竞争力有重要的参考作用。
本文以中、美两国具有代表性的银行为例，用简单的因素分解(Factors Breakdown)进行比较，具体分析我国商业银行与竞争对手的差距及相应的改善措施。
一、中美银行核心业务盈利能力存在很大差距
选择缴纳营业税前的资产利润率(ROA)的权益资本利润率(ROE)为指标反映银行盈利业绩状况。为了真实反映银行核心业务的实际盈利能力，以“未记特别交易的净回报率”为口径，即银行的经常性经营收入所形成的利润率，包括贷款收益、投资收益和收费收益等，不包括银行出售不动产、动产和设备以及经营证券所获得的特别交易收益（这些收入掩盖了银行的实际盈利状况。）
未计特别交易的税前净收入＝利息收入+非利息收入－利息支出－经营支出－信贷损失准备
ROA＝核心业务税前利润／总资产
ROE＝核心业务税前利润／权益资产
以中行、工行、交行和美国花旗银行、美洲银行这五家为代表性银行，选取98、99公开财务报表数据（我国银行公布资料较晚，故均采用98年度报表数据，美国银行选用99年数据，中国银行以RMB，美国银行以USD为记帐货币。）。对比如下：
1、损益表：单位（10亿RMB；10亿USD）
中国银行98 工商银行98 交通银行98 花旗银行99 美洲银行99
营业收入 140.798
180.82725.552
42.84851.392
利息收入 108.625
149.70919.568
29.24237.323
非利息收入 32.17331.118 5.984
13.60614.069
营业支出 140.431
177.19926.215
31.71837.072
利息支出
75.13199.65114.094
14.70019.086
非利息支出 65.3 77.54812.121
17.01817.986
扣除贷款损失准备N/A
N/AN/A 2.837 1.820
税前营业净收入 0.367 3.628-0.6638.29312.500
扣除营业税及附加5.53113.037 N/A 3.098 4.333
核心业务税后利润
-5.164-9.409-0.6635.195 8.167
加特别交易净收入8.68612.861 3.329 N/A -0.285
所得税前利润3.522 3.452 2.6665.195 7.882
表1、2数据来源：2000年各银行互联网公布资料
根据以上数据，以中国银行为例：
未计特别交易的税前净收入＝108.625+32.173-75.131-65.3=0.376（10亿RMB）
2、资产负债表：单位（10亿RMB；10亿USD）
中国银行98 工商银行98 交通银行98 花旗银行99 美洲银行99
资产合计 2475.393 3238.738 483.923
388.570
632.574
负债合计 2335.843 3054.845 460.610
362.523
588.142
权益资产
139.550
183.893
23.31326.04744.432
负债及权益总额2475.393 3238.738 483.923
388.570
632.574
ROA＝未计特别交易税前净收入／总资产＝0.376/2475.393=0.014%
ROE＝未计特别交易的税前净收入／总权益资本＝0.376/139.55=0.263%
各银行盈利能力指标如下表所列：
3、按表1、2计算得到的ROA、ROE对比
中国银行98 工商银行98 交通银行98 花旗银行99 美洲银行99
ROA 0.014% 0.112% -0.137% 2.134%
1.976%
ROE 0.263% 1.973% -2.844% 31.839% 28.133%
比较样本银行数据可见，我国银行资产利润率和权益资本利润率都远远低于美国银行。工行情况较好，权益资本利润率近2%，但资产利润率也很低。美国银行的权益资本利润率普遍较高，达30%左右。初步比较就发现：中国银行核心业务盈利能力明显劣于美国银行。
另外，计算未计特别交易的税前净收入时，应该从营业收益中扣除按照贷款分类提留的贷款损失准备。但我国银行损益表中并未严格地提留此类准备金，否则利润率会更低。按照国际会计标准，贷款利息逾期3个月未获支付的，不再算作收入，而我国银行实践是：逾期两年以上才不再算作收入。如果严格遵循国际会计标准，我国银行的利润率将进一步降低。（例如，1993-1996年间，建设银行累计利润116亿元，但是，如果扣除按照自然增值率计算的收入，实际亏损224.1亿元人民币。可见，考虑了我国与国际惯例之间的会计核算差异后，中美银行盈利业绩比较的差距将更大。
二、业绩差异的具体因素分解
资产利润率和权益资本利润率是商业银行业绩的集中反映，是由银行经营管理的多方面因素共同决定的。可以通过分解ROE、ROA这两个指标中的主要因素，比较我国银行与美国银行的具体差距所在。
ROA＝（税前营业利润／营业收入）×（营业收入／总资产）
ROE＝（税前营业利润／营业收入）×（营业收入／总资产）×（总资产／权益资产）
或者：
ROE＝银行利润边际率(PM)×银行资产利用程度(AU)×银行权益资本乘数(EM)
这样，权益资产利润率构成可分解为三个主要因素：银行利润边际率(PM)反映了费用管理效率和服务定价政策；银行资产利用程度(AU)反映了银行资产组合管理政策（特别是银行资产构成和产出）。主要是资产业务：银行权益资本乘数(EM)反映融资政策，资金来源选择（债务或者股东权益），主要是负债业务。
以花旗银行为例，1999年花旗银行利润边际率(PM)＝税前营业利润／营业收入＝8.293/42.848=19.35%；银行资产利用程度(AU)＝营业收入／总资产＝42.848/388.570=11.03%；银行权益资本乘数(EM)＝总资产／权益资产＝388.570/26.047=14.92。
下表是按表1、2计算出的五家银行的银行利润边际率、银行资产利用程度、银行权益资本乘数以及权益资产利润率对比：
4、按表1、2计算得到的PM、AU、EM、ROE对比
中国银行98 工商银行98 交通银行98 花旗银行99 美洲银行99
银行利润边际PM0.26% 2.00% -2.59%19.35%24.32%
资产利用程度AU5.69% 5.58% 5.28%11.03% 8.12%
权益资本乘数EM17.74 17.61 20.76 14.92 14.24
ROE
0.26% 1.97% -2.84%31.84%28.12%
两国银行ROE的巨大差距是由关系银行经营的多方面因素共同决定的。首先，美国银行的经营管理效率比我国银行高得多。银行经营管理的目的包括日常支出(OVERHEAD)控制、银行规模的最优化、利润最大化的服务定价策略、及最小化银行的纳税义务等经营方针。经营管理的效率最后都反映在银行利润边际(PM)上。我们看到：花旗、美洲两大银行的利润边际高达19%和24%，中国银行和中国工商银行利润边际只有0.26%和2%，交通银行未记特别交易核心业务处于亏损。利润边际最高的工商银行与美国银行中较低的花旗银行PM仍相差17%。可见，中国商业银行管理效率的低下是中美银行差距的一大原因。
另一大差距是我国银行资产业务效率的低下，资产业务状况好坏从资产利用程度(AU)反映出来。我国银行资产业务利用水平都在百分之5点几，最高在中国银行也只有5.69%，比AU较低的美洲银行8.12%还低2.43个百分点。我们还可以看出我国几家银行的资产利用率相差甚小，都在5个多百分点，这也从一个角度反映我国银行资产业务缺乏差异性，金融市场上可选择的产品缺乏，还需要一个金融深化和金融创新的过程。大量不良贷款，呆、坏帐太多，乃是我国商业银行资产利用无效的根本原因。
除了管理效率和资产利用效率高低之外，银行资产的杠杆率是影响ROE的另一大因素。在这项指标上我国银行明显高于美国银行。中行、工行、交行的权益资本乘数EM高达17.74、17.61和20.76，花旗和美洲只有14.92和14.24。权益资本乘数体现了银行的融资策略，对资金来源的选择。高杠杆率有利于在ROA一定的情况下提高ROE，但同时也意味着银行资本充足率的下降，说明我国银行比美国银行面临更高的经营风险。而且资本充足率受到商业银行监管条例的限制，银行不可能通过提高EM大幅地纠正效率的低下。
1998年的资料看，我国最大的银行中国工商银行的权益资本利润率以1.97%在国内高踞榜首。该年它的综合权益资本利润率（记入特别交易且扣除营业税及附加的利润率）为1.88%。1999年工商银行未记特别交易的核心业务出现亏损，综合权益资本利润率仍有所上升，为2.27%比98年上升0.39个百分点，但是工行综合资产利润率0.12%只比98年的0.11%多0.01点。1999年权益利润率的提高主要是通过资产扩张、提高杠杆率获得的。工行总资产由98年的32387.38亿RMB扩张到99年的35398.66亿RMB，权益资本却从1838.93亿RMB下降到1814.75亿RMB。可见工商银行99年安全业绩状况正在进一步恶化，资本充足率进一步降低了。
三、对策建议
从上面的比较得出的结果几乎都是令人失望的。1、我国银行核心业务在缴纳营业税前的ROE和ROA都远不如美国银行；2、管理效率低下，银行利润边际低于美国银行；3、资产利用比美国银行无效；4、资本充足率低，安全状况普遍比美国银行严重。
我国银行在缴纳营业税后，事实上已经连续多年亏损。98年中行、工行、交行未记特别交易的税后利润分别为-51.64、-94.09、-6.63亿RMB。
另外我们还看到我国银行在业绩不良同时还背负着较重的税务负担，除了33%的所得税外，我国银行还需要针对营业收益缴纳7%的营业及附加税。98年中国银行、工商银行缴纳的营业税分别为55.31亿和130.37亿，如果返还上缴的营业及附加税，中国工商银行1998年的未记特别交易的利润为36.28亿，中国银行的这一项目是3.67亿。
中国即将加入世界贸易组织，本国金融行业所受到的保护很快会渐渐淡化。加快改革，尽快提高我国银行竞争力的任务已迫在眉睫。具体来讲应在多个方面下工夫：
首先，提高管理效率。严格实行成本管理，控制员工数量，提高员工素质和工作效率，分流多余人员，压低工资支出；积极采用技术创新和服务创新成果，实行银行办公自动化，既提高效率又减少办公耗材的费用；控制银行的规模，不设不必要的分支机构，在有条件地区采用ATM、网上银行等低成本的新兴服务方式代替传统营业点，利用现代化设备降低经营成本；作好银行服务的营销工作，丰富服务产品种类，培养居民对银行服务的消费习惯，科学化服务定价以实现利润的最大化；拓展表外业务，增加收费收入。总之，要努力开拓非利息收入来源，减少非利息费用的支出，提高银行利润边际PM。
提高资产业务效率，优化资产结构，提高资产利用程度AU。对于中国商业银行，资产业务的改善与国企改革密不可分。商业银行应严格实行科学的贷款审批制度，以制度来控制贷款决策高效性，防止新增不良贷款产生；搞好项目评估，把银行资金投到最具有潜力的项目上，支持可行的风险投资；积极创新，挖掘新适应中国国情的金融产品，保证安全性的同时提高盈利性。
同时，不应以牺牲金融体系安全为代价追求ROE的佳绩，资金来源的选择要合理。通过各种可能途径充足银行自有资本金，资本充足率等指标应绝对达标，在国际银行业务中应向巴塞尔协议要求看齐；把提高利润率的注意力放在提高整体资产的利润率上，否则单靠较大的权益资本乘数EM带来的高权益资本利润率是很难维持的。
在银行业开放步伐较快的情况下，我国银行在竞争力较弱的同时还承担着较重的税负，这对民族银行业的发展很不利。在开放金融市场，引进竞争的过程中，国家应该减轻我国银行的税负，通过营业税减免或返还等措施，给银行更大的利润空间以进行自我调整，使其能在较短时期内积聚起与外国银行竞争的力量。
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