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个人退休账户、州及地方政府养老基金、企业／雇主养老金计划和养老金年金构成了美国养老金市场
早在20世纪80年代，美国就已有各种退休养老金计划，但退休养老金市场却是在20世纪90年代得到了大发展。其主要原因有三：一是1981年《经济复兴税法案》获得通过，个人退休账户范围扩大到所有雇员，极大地促进了退休养老金市场的发展；二是缴费确定型养老金计划的雇主们越来越青睐于共同基金为其管理资产，而不再接受传统的金融中介、生命保险公司、银行等为其提供的金融服务，因为它们不能像共同基金一样，每日为其提供价格、交易情况、电话查询交易账户信息等服务；三是共同基金依照证券法和税法的要求，能够为其提供分散化且多样化的投资，满足养老金计划规则中所要求的标准。
目前美国退休养老金计划主要有：个人退休账户(I-RAs)、缴费确定型计划（DC计划）、州、地方政府雇员退休计划、私人待遇确定型计划、联邦待遇确定型计划（DB计划）和养老金年金(Annuities)。其中，个人退休账户(I-RAs)包括传统IRA、SEP SAR-SEP、Roth、SIMPLE、Education共五种。缴费确定型计划包括：401K计划、403B计划、457计划和其他缴费确定型计划等四种。
2001年美国养老基金资产达到10.893万亿美元，其中联邦和州政府雇员养老金22240亿元、联邦政府DB计划7660亿元、私营养老金DC计划24520亿元、私营DB计划18650亿元、个人退休帐户(IRA)24060亿元、养老金年金11800亿元。
受美国经济不景气和股市缩水的影响，2001年美国养老金资产规模比上年度的11.52万亿元有所减少。其中，除商业保险年金和联邦政府DB计划略有上升外，其他如公司发起的DC计划、政府雇员养老金、IRA等都有不同程度的下降。
以401K计划为代表的缴费确定型计划(DC)受到企业、雇主的广泛欢迎，成为养老金市场的主流
美国养老金市场规模过去10年以来翻了三番，2001年达到了10.89万亿美元左右，其中以401K为代表的缴费确定型计划增长最快，成为养老金市场的主流，占养老金市场的份额从1990年的19%增长到2001年的22.5%。而待遇确定型计划所占份额已经从1990年的32%下降至2001年的24%。截至2001年底，401K计划资产累计接近1.7万亿美元，30万家企业参加，覆盖人数4200万人。
401K计划起源于20世纪80年代初税法修改、相关免税条款的出台。其名称来自《国内税收法案》第401K节，它允许职工将一部分税前工资存入一个储蓄计划，积累至退休后使用，在此基础之上，一种新的养老金计划——“401K’开始出现，并受到了广泛欢迎，很快就发展成为缴费确定型计划的主流。得益于美国证券市场的飙升，401K计划资产规模20世纪90年代翻了两番以上，占到了缴费确定型计划总资产的一半。
在401K计划里，雇员自行决定将多少资金投入401K账户，以及如何进行投资并承担投资风险。投入401K账户的收入可享受免税待遇，政府不对其账户所赚取的红利、利息和资本利得征税，只有个人从账户提款时才需缴纳所得税。与401K类似的还有403B计划和457计划。
养老金是美国共同基金市场的重要资金来源，共同基金业的迅速发展壮大与退休养老金快速增加休戚相关
过去的10年中，每年流入共同基金的养老金都在快速增加，共同基金所管理的养老金占养老金总额比例1990年为5%，2002年增长到21%，来自养老金的共同基金占共同基金总额的百分比自1994年到2000年以来连续7年基本保持在35%左右，2002年降为33%，但基金净流入比2000年上升18%，主要来自个人退休账户和缴费确定型计划，2002年流入共同基金的养老金已占共同基金净流入量的1/4。养老金已成为美国共同基金业不断发展壮大的重要资金来源。
受美国经济不景气和股市下降的影响，相比2000年，2001年IRA资产总额下降了4%，为2.41万亿美元；共同基金管理的IRA下降了5%，为1.2万亿元，为IRA基金总额的一半。在2001年，共同基金管理的IRA资产的下降主要在股票基金上，而债券基金、货币市场基金和混合基金都有所增长，但股票基金仍占有68%的份额，货币市场基金占14%、债券基金占10%、混合型基金占8%。IRA流入共同基金的净额也从2000年的560亿元增长到620亿元，流入股票基金的IRA仅为2000年的1/3。
2001年共同基金管理的缴费确定型计划资产总额为1.1万亿元，比2000年下降6%，在股票基金上的减幅较大，在债券基金、货币市场基金和混合型基金上有较大的增长。基金分布比例为：股票基金77%（国内市场68%、国外市场8%）、债券基金7%、货币市场基金8%、混合型基金9%。流入共同基金的资金净值也从2000年的630亿元增长到780亿元。截至2001年底，共同基金管理的401K计划资产为7650亿元、403B计划资产为2310亿元、457计划资产为350亿元、其他DC计划资产为1070亿元。
因此，养老金已成为美国资本市场最重要的机构投资者，没有养老金的资金支持，就不可能有20世纪90年代的共同基金高速发展。与此对应，随着养老金的进一步扩大和产品的多元化，共同基金的资金来源将进一步扩大，养老金市场和共同基金市场形成了良性、互动发展的局面。