从世界保险业兼并看我国保险业发展，本文主要内容关键词为：保险业论文,看我论文,世界论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
自九十年代以来，随着国际上企业并购的浪潮一浪高过一浪，保险业也不甘落后。1996年英国两家大综合性保险公司——太阳联合保险与皇家保险宣布合并，形成市值132.67亿美元的皇家太阳联合保险公司，一跃成为英国最大的综合保险公司。1996年法国巴黎联合保险集团(UAP)与安盛保险集团(AXA)宣布实施合并计划，新集团管辖资产达22950亿法郎，成为世界上最大的资产管理者，而在此之前AXA还完成了购买国卫保险集团的计划。1997年7月荷兰国际集团(ING)宣布出资22亿美元，收购美国依阿华公平保险公司(EIC)。直接保险领域发生的并购趋势很快影响到再保险领域，1996年8月，慕尼黑再保险公司宣布将以33亿美元价格购买美国再保险公司，百幕大的伙伴再保险公司以9.5亿美元的代价购进法国S.A再保险公司，苏塞信贷集团宣布意图购买瑞士丰泰保险公司，其兼并价值达95亿美元。
一、世界保险业兼并的原因
首先，大规模的兼并有其深刻的政治背景和经济背景。自90年代以来，各国间的竞争主要转向以经济竞争为主，由于冷战的结束，各国经济在开展激烈竞争的同时又趋向合作和协调，无国界经济有了较迅速的发展，统一的国际市场正在形成。历经多年的讨价还价之后，全球金融贸易谈判终于在1997年12月13日达成，这项包括“所有保险及与保险有关的服务“的协议，必将对全球未来的保险市场格局产生深远的影响。面对逐渐开放的统一国际保险市场，一些原先在国内市场具有一定垄断地位的保险企业或是为了在开放的国际市场上争得一席之地，或是为了在本国市场开放之后能保住自己的份额，兼并或收购其他保险公司就在所难免。
其次，通过保险公司间的收购和兼并，可以不断扩大生产和经营规模，降低生产经营成本，并使企业优势集中，有效控制成本。由于兼并而产生的合作可以使企业减少广告费用，降低由于开拓新市场所需的前期大量投入，以及由于争夺人才而产生的人工费用等。合并后的皇家太阳联合保险，估计每年可由此节省开支1.75亿英镑，相当于合并前两家公司总支出的10%。1997年初，美国信诺保险集团耗资17亿美元收购了经营医疗保险的康源公司，8月中旬，信诺宣布以14亿美元的价格出售其国内寿险业务的绝大部分，买方是林肯国民集团。信诺在买主和卖主之间不停转换的原因在于，保险市场竞争加剧，保费增长缓慢，一些综合性的大公司开始调整战略，舍弃一部分业务，加强自己的强项。
再次，跨国间的企业兼并可以使购买者进入新的市场。当今保险业的兼并者，不是简单的把竞争者接受过来，而是通过战略转移，使得购买者能够进入新的市场，或者取得业务项目。慕尼黑再保险公司收购美国再保险公司后，使其名下净保费收入猛增至23.25亿美元，不仅实现跃居全美第三大再保险公司的目标，而且成功实现了大规模进入美国市场的目的。
最后，通过兼并可以使银行资本和保险资本相互渗透。从几年前的荷兰银行、荷兰邮政银行、荷兰保险公司合并成的ING，到瑞士苏塞集团购并丰泰保险集团，银行与保险联手经营已在欧洲蔚然成风。从近日加拿大最大的银行——皇家银行宣布将收购加拿大伦敦人寿保险公司，到今年9月，瑞士苏黎世保险集团与英美烟草公司(BAFS)合并，而形成自有资本180亿美元，资产总值3420亿美元的金融集团，每一次都缔造出一个巨大的金融公司。在美国和澳大利亚，法律制定者和市场监管者也在重新审视有关银行和保险相互分割的法令。
通过这些跨国跨行业的保险兼并，涌现出一批资金雄厚、优势集中的大型保险集团。这场世界范围内的保险兼并发生在世纪之交，必将对21世纪国际经济发展和保险市场的格局产生巨大影响。
二、我国面临的机遇和挑战
在世界贸易组织框架内的全球金融服务贸易协定已于1997年底达成，在该协议中，世界贸易组织的102个成员国都作出了在金融服务部门开放市场的承诺，全球金融市场的开放程度将进一步提高。虽然目前中国尚不是世界贸易组织的成员国，这次达成的协议对中国不能产生直接的影响，但是在世界贸易组织中国工作组的建议下，中国与世界组织成员正重点就关税、服务贸易和农产品关税配额等市场准入问题开展谈判。相信在不久的将来，中国将成为世界贸易组织的一员，届时，中国保险业将会全面地与国际保险体系接轨。在中国保险公司面临机遇，走向国际保险市场的同时，中国的保险公司也面临众多的挑战。
首先，保险业的发展缺乏良好的外部经济环境。一方面保险市场的监管体系有待完善。由于我国的保险业起步晚，市场目前不够成熟，保险业的自律系统还不够完善，有关的法规也还需进一步健全，因此我国目前保险监管的主要方式是采取费率和偿付能力的双重管理。在此过程中也暴露出一些问题：监管力度不足、法规不健全、基础工作太薄弱、人员缺乏且素质不高，使得保险企业违规经营的现象时有发生。另一方面保险业的税赋不合理。主要表现在：1.各险种的税率一刀切。在保险业发达的国家则对各险种进行细分，利润较高的险种如机动车辆险实行高税率，巨灾风险实行低税率或免征；2.营业税的税基不合理，自1997年以来我国对银行、保险业的营业税从5%提高到8%，银行按利息和手续费收入计征，保险企业则按保费收入计征。在人寿保险中，许多险种的保费实为储金，其利息才为真实的保费收入。财产保险中保费收入的绝大部分又用于赔款支出；3.中外保险公司的税率不一致，特区内（包括浦东新区和苏州工业园）的保险公司五年免征营业税。所有这些都严重阻碍了我国民族保险业的发展。
其次，对保险公司资金运用的有关规定，限制了保险公司的利润来源。据有关资料反映，1993年欧洲国家保险人的投资总额为2.2万亿欧洲货币单位，相当于欧洲25个最发达国家国内生产总值的28%；美国1993年货币资本市场总资金为7805亿美元，其中来自寿险业务投入的资金为1437亿美元，占全部资本市场资金总供给量的18.47%。通过对西方六国保险业利润来源的调查我们发现，在西方发达国家保险公司的利润主要来源于投资收益，见表一：
据我国《保险法》第104条规定，“保险公司的资金应用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。”而迄今为止，国务院也未对“其他资金应用形式”作出详细规定，严格的资金应用限制决定了我国保险公司的利润来源只能是承保利润。1997年，人行又取消了保险企业享受同业拆借利率，保险公司的利润又进一步降低。而近一两年来，各家保险公司为争夺市场份额变相降低费率的事件时有发生：代理人佣金的超规定比例的支付（金融保险企业财务制度规定，代理人佣金为保费的5%，而实际对某些省份的检查显示已达8%）、财产保险和机动车辆保险中投保时保险人就进行当期的无赔款安全返还，诸如此类现象都严重降低了各保险公司的承保利润，甚至危及偿付能力。
再次，我国保险市场的承保面低，保险公司资金薄弱。作为中国保险企业第一巨人的中保集团，其1997年的市场份额为69.2%，截止目前为止，已为今年的洪灾支付保险赔款12.8亿元，预计整个洪涝灾害将支付保险赔款25亿元左右，而此次洪灾的直接损失约为7000亿元，这是福是祸？1997年我国的保险深度为1.487%，一般发展中国家的保险深度为4%，与发达国家相比差距则更大。另一方面，我国保险公司资金薄弱，中保集团的注册资本为200亿元人民币，而许多在我国开业的外资保险公司的资本为：东京海上与火灾保险有限公司180.92亿美元、安盛巴黎联合(AXA-UAP)299.36亿美元，美国国际保险集团405.06亿美元。无怪乎美国友邦保险分公司总裁说“如果中国放开市场，只需五年，友邦保险便可占有市场60%的份额”。随着我国加入世界贸易组织步伐的加快，中国保险市场的开放程度日益加大，面对世界保险巨人的涌入，我们应如何应付。
三、对策
（一）创造良好的外部环境，培育和扶持我国的保险业。首先，通过国际保险公司间的兼并，我们发现，自由竞争的市场已经一去不返，现实的市场更多的是寡头市场和垄断竞争。国务院发展研究中心副主任陈清泰在10月11日的98中国第二届经济政策高级研讨会上表示，不能因爆发了金融危机，就对我们经过深思熟虑的大集团战略发生动摇。政府应减少直接行政干涉，制定和完善有关的法律、法规。规范市场竞争行为，通过市场竞争机制，促进保险企业转换经营机制，在利润的驱使下，公开、公平、公正地参与竞争，最终获得市场的繁荣。其次，取消外资保险公司利用外商企业投资法的优惠政策造成的中外保险公司所得税不平等现象，统一赋税。再次，完善经纪人制度，丰富市场主体。代表投保人利益并为投保人安排事务的保险经纪人，在保险市场的作用是不可替代的，经纪人业务有助于保险企业实现从靠建立庞大的分支机构、铺摊子的粗放式经营向降低业务费用、提高经营效益的集约式经营转变。
（二）完善我国保险业的监管体制。首先，完善保险监管的基础性工作。建立和完善保险精算规则、精算报告制度、精算师资格考试制度、监管报表制度、监管与预警指标分析制度、年检报告制度等制度，从而建立起以偿付能力为核心的保险监管模式。其次，加强对外资保险公司的监管。截止1997年底，共有15个国家和地区的106家保险机构在我国内地设立了189家代表处，准许营业的外资保险公司和中外合资的保险公司已达11家，外资保险公司先进的管理水平、超前的险种设计、丰富的经验和手段等都对我国的保险业的发展起到了极大的促进作用。但是对其监管决不能放松，做到：引进那些资金雄厚、技术先进、经营稳定的外资公司，严格审批制度，规定资本金和保证金最低限额，限制外资保险公司的经营范围、业务种类，定期进行财务审查，从资本充足率、资产质量、盈利能力、流动性等方面监管其偿付能力和违约行为，加强国际合作，实行联合监管。
（三）逐步放宽保险公司的资金运用范围。一方面，由于目前我国保费的平均成本为6.5%，已高于银行存款利率和在交易所内流通的国债的收益率，使保险公司出现了利差倒挂的情况，面临极大的生存压力。另一方面，保费收入和支付之间的时间差和数量差为保险基金的运用提供了可能。从我国保险公司资金运用的整体水平来看，目前仍处在较低层次，现金及银行存款的比例超过40%，相应的投资业务仅占30%，且多为贷款和直接投资。虽然，中国人民银行近日批准保险公司加入全国同业拆借市场，但也仅是杯水车薪。参看表一我们发现当今保险业的竞争，已不再是费率的竞争，而是资金运用和服务的竞争，谁的投资收益率高，谁就能在明天的市场竞争中获胜。在资金运用的范围比例上，我们可以参看保险业发达国家的做法。其基本情况如下：有固定收入的债券占60%，股票占20%，不动产占10%，其它投资占10%。表二为1989年美、英、日三国的保险企业投资结构。
（四）提高服务品质，加快险种创新。目前海外保险公司正采用最新的高科技成果宣传和推销自己的产品，早在1995年，美国亚历山大保险公司和其他六家保险公司与英国电信公司合作建立电脑化的“世界保险网络”，据统计，加入该网络可降低20%的经营成本。英国劳合社承包集团的附属公司Hisox，美国的Chubb保险集团等已加入全球信息高速公路，通过Internet宣传并销售自己的产品，在经营技术上真正实现了保险业务经营的国际性。我国近几年，保险业虽然发展较快，但服务手段简单，保险品种有限，不能满足消费者日益增长的多层次需要。积极主动学习西方保险企业的先进做法，并不断创新则是当务之急。
（五）加速培养一批保险经营技术先进、管理经验丰富、经济效益好的民族保险业的大公司、大集团。一个国家民族保险业的发展，保险经营水平的提高，乃至在国际保险市场竞争的地位，主要依靠本国的大型保险公司或公司集团。当今世界保险科技开发力量呈现出向大型保险公司集聚的趋势，他们资金雄厚，拥有大量的人才，垄断着最新的技术和成果，有着巨大的发展潜力。我国也应选择一批条件好的大型保险公司，积极创造条件，集中资金，政策扶持，提高其技术含量和市场占有率，发挥其在壮大民族保险业，抗衡外资保险企业方面的主导作用和带动作用。
综上所述，在世界上大保险集团日益增多，我国的保险市场日渐开放的今天，我国的保险公司练好内功是当务之急。