（重庆工商大学，重庆市 南岸区 400067）
摘要：随着我国外部宏观环境的改变，银行业的整体经营环境也在改变。由于商业银行信用风险成本增加，使得不良贷款率增加。商业银行的发展、我国金融市场和宏观经济的稳定都会受到不良贷款率的影响，因此，关注商业银行的不良贷款率显得尤为必要。本文通过建立VAR模型，研究商业银行的不良贷款率的趋势与波动对GDP增长率的影响。
关键词：不良贷款率、影响因素、GDP
一、问题的提出
2008年，金融危机爆发，使得许多国家和地区经济出现停滞或者下滑。不少研究认为，商业银行的不良贷款过高是诱发金融危机的原因之一，也是影响我国金融体系安全与稳定的因素。随着世界经济的全球化，金融危机对各国的宏观经济造成一定的冲击，我国也不例外。商业银行对我国国名经济具有重要贡献，保持商业银行的稳健性就是把握住国名经济发展的命脉。商业不良贷款是信用风险的衡量指标之一，然而我国的商业银行不良贷款规模在扩大，这影响了商业银行的稳健发展，同时对经济发展有不良影响。并且国内银行体系改制起步较晚，所以应对商业银行不良贷款加以重视。
二、商业银行不良贷款的现状
根据统计数据显示，2006-2016年，商业银行不良贷款数额不断增加。截止2016年末，我国商业银行不良贷款余额达到15118亿元，较2016年第一季度的13920亿元有所上升，不良贷款率从1.75%下降1.74%；
分机构来看，除外资银行，包括各家银行机构的不良贷款余额均有所上升。具体为，截止2016年年末，国有大型商业银行不良贷款余额为 7761亿元，股份制商业银行为3407亿元，城市商业银行为 1498亿元，农村商业银行为2349亿元，外资银行为103亿元。另外，其不良贷款率分别为 1.68%、1.74%、 1.48%、2.49%、0.93%。然而，不良贷款额规模加大，不仅影响国家金融机构稳定运行，还影响国家经济的运行。因此，研究商业银行不良贷款的影响因素具有重要的意义。
三、实证分析
（一）数据选取及来源
本文运用EVIEWS软件，基于VAR模型来研究我国商业银行不良贷款率与经济增长之间的关系。此次实证分析考察的样本期为2006-2016年的各季度，共42组样本数据，不良贷款率和GDP增长率均来自于wind资讯。商业银行不良贷款率及GDP增长率数据均受到季节因素的影响，为了更直观的展现经济增长与GDP增长率之间的关系，本文采用HP滤波将不良贷款率序列中趋势项与波动项分离开并且分别与GDP增长率处理后的数据建立VAR模型，从而更清晰的展现其中的关系。
（二）数据的处理及相关检验
1.HP滤波分析及X12分析
为避免数据趋势走向对数据分析的影响，运用Hodrick-Prescott滤波分析对不良贷款率npl进行分析，将分解出的趋势性序列命名为nplsm,波动性序列以nplcy命名。GDP增长率季度数据采用X12分析法做数据处理，来消除其中的季节因素影响，最后将最终序列命名为gdp_sa。
2、变量的平稳性检验
运用ADF检验来确定时间序列nplsm，nplcy和gdp_sa序列的平稳性。结果显示三组原序列在显著性水平为0.01的情况下均含有单位根，是非平稳序列。原序列的一阶差分序列，在显著性水平为0.01的水平下，拒绝原假设，为平稳序列。
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3、Johansen协整检验
数据在显著性水平0.01的情况下，一阶差分平稳。为避免出现伪回归，对两组数据nplsm与gdp_sa，nplcy与gdp_sa分别进行协整检验。结果表明，在显著性水平为0.05的情况下，概率P值均拒绝原假设，两组数据均存在协整关系。
（三）VAR模型的建立
将nplsm与gdp_sa建立的模型为VAR01，nplcy与gdp_sa建立的模型命名为VAR02。根据AIC原则确定两个模型的滞后阶数均为2。
1、格兰杰因果检验
在显著性水平0.05的情况下，模型VAR01的结果表明，GDP_SA不是NPLSM的格兰杰原因，而NPLSM是GDP_SA的格兰杰原因，即不良贷款率的趋势项影响GDP增长率。模型VAR02，在显著性水平为0.05的情况下，GDP_SA不是NPLCY的格兰杰原因，NPLCY是GDP_SA的格兰杰原因，即不良贷款率波动项对GDP增长率有影响。
2、脉冲响应函数及方差分解
模型一的实证结果， GDP增长率的变动会对不良贷款率的趋势产生正向的影响，GDP增长率的增加使得不良贷款率缓慢增加。不良贷款率的趋势对GDP增长率的影响微弱，不良贷款趋势使得GDP增长率先增加后下降。不良贷款率趋势对gdp增长率的变动和gdp增长率的变动对不良贷款率趋势的变动的影响均比较小，在10%左右
模型二中，GDP增长率对不良贷款率波动的影响几乎不存在，脉冲响应函数呈现水平状态。不良贷款率的波动对GDP增长率头两年内有正向影响，从第三年开始一直到以后年度都是负向的影响。不良贷款率的波动对GDP增长率的变动影响的贡献度，先缓慢下降，在第3期左右快速增加，在10期时达到了60%。
四、结语
GDP增长率的变动会对不良贷款率的趋势产生正向的影响，GDP增长率的增加又对使得不良贷款率缓慢增加。另外，不良贷款率的波动对GDP增长率头两年内有正向影响，从第三年开始一直到以后年度都是负向的影响。
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作者简介：王婷（1994年2月—），女，四川省成都人，重庆市南岸区重庆工商大学金融学专业，研究生。
论文作者:王婷
论文发表刊物:《知识-力量》1月中
论文发表时间:2018/9/18
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