德国商业银行股东构成和参股现况的启示，本文主要内容关键词为：商业银行论文,现况论文,德国论文,股东论文,启示论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
德国商业银行是德国著名的“三大”商业银行之一，随着近年来德国商业银行的并购，它的排名略有所下降，但仍不失为一家实力雄厚的上市国际大银行。根据1996年底该行股东构成以及投资参股情况，我作了某些针对性的分析，它将对我国上市或准备上市的商业银行以及政策管理方面有一定参考意义。
股东构成状况及分析
1996年底，该行股东共为22.5万个，如按股本所占比例划分，其中51%的股份为机构投资者；27%的股份为该行职工和退休职工；12%的股份为其他私人投资者；10%的股份为独立投资者。该报指出，40%股份为外国投资者所持有。
上述情况表明，①该行股份的一半（51%）为企业投资者所有（含外国企业），它充分反映了德国金融与企业的密切关系；②股份的40%为外国人（企业和个人）持有，说明外国投资者看好该行股票，也充分表明该行业务的跨国性，是一家国际大银行；③股份中的占一半（49%）为私人持有，其中的一多半（27%）为该行员工持有，这表明该行业绩和股市行情与该行员工利益休戚相关（当年全行员工为29334人）； ④独立投资者占10%，表明个人资产的垄断程度；⑤其他私人投资者虽然只占12%，但并不反映股票交易的状况，因为其他私人和企业持股者随时随刻都可以在股市出售和购入股票。当然在一般情况下，各方持股者对市场交易的影响有各自的特点。
投资参股情况及其分析
截至1996年底为止，对该行投资参股在5%以上的企业如下：
阿尔诺公司（Alno AG）占28.5%；布德鲁斯公司（Buderus）占18.3%；海德堡印刷机公司（Heidelberger Druckmaschinen AG）占13.8%；霍尔兹曼公司（HolzmannAG） 占10%； 卡尔斯塔特公司（Karstadt AG）占10.3%；考夫林公司（Kaufring AG）占12.5%；林达公司（Linde AG）占12.1%；曼公司（Man AG）占5.8%； 萨拉曼德尔公司（Salamander AG）占10.7%；蒂森公司（Thyssen AG）占5.8%。其他5%以下的投资参股者未列出。
上述情况表明：①该行投资参股的都是德国著名的上市大企业，比如卡尔斯塔特是德国著名的大百货公司，蒂森是国际知名的钢铁机械集团，这从另一个侧面反映了德国金融资本与大企业的融合关系；②上述企业经营业绩和股市的变化，都将直接影响该行的股市和收益；③上述企业在资金供应，乃至企业的经营方向，一定程度上受该行的控制和影响。
德国商业银行的状况，大体反映了在西方市场经济深入发展情况下，德国上市商业银行的状况：①德国的商业银行是全能银行，可以经营一切业务，即包含投资、证券、保险等多种综合型业务。②德国金融机构、特别是商业银行与企业相互参股、相互渗透、相互融合、反映了银企之间的互利、互助、互补，共同发展的特殊关系；③随着经济全球化、金融自由化的发展，德国的大银行、大企业必然走向综合化、集团化、跨国化。特别体现在市场、资本、人才的全球化。近几年德国境内大银行的并购不断，去年德国最大的商业银行德意志银行并购美国幸福投资银行，成为引人瞩目的跨国性银行并购。④目前德国不少大银行员工持有的股份占全行资本的1／5到1／4，当然，这些银行都有几十年、上百年的历史，员工持股的比例也是逐步发展和变化的，有的银行规定对职工购买本行股票给与优惠等，无形中对员工形成一定的凝聚力。
几点值得思考的启示
一、从我国经济金融体制改革的深化和参加WTO后的形势发展看， 当前对银行、证券、保险的分业经营、分业管理将愈来愈不适应国际国内经济金融发展的需要。如果考虑到银行业务从分业走向混业或者合业的话，那么又应如何调整它们之间关系呢？
二、当前，处理国有商业银行的不良资产，国企的不良负债是通过资产管理公司以债转股的方式来进行，但如何处理好这三者的关系，以及由此产生的实亏与国家财政的关系是一个值得重视的大问题。
三、银企相互投资参股有许多好处，但是在产权不明晰、所有者缺位的情况下很难去做。应该加快现代化企业建设和股份制（包含国有商业银行）改造的步伐。
四、目前我国国有商业银行资产都在万亿以上，是否应上市？如何上市？何时上市？在什么条件下上市？它的上市不仅对国民经济，而且对国际经济金融都会产生重大影响。上市以后，海外投资、国家、企业和个人的比例将如何掌握？在整个股市中银行占有的比重可能是多少？如何体现银行上市公司的透明度？这里不仅监管工作要跟上，而且还要预计到垄断的不可避免，要防止垄断造成的危害，应该完善公平竞争的政策。从而在改革开放的深化中，使银行真正成为经济的核心。