银行理财产品：收益PK风险，本文主要内容关键词为：理财产品论文,收益论文,风险论文,银行论文,PK论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
地点：财富茶馆
主持人：禹良俊
茶客一：陈默(光大银行理财师)
茶客二：刘芳(广东发展银行理财师)
茶客三：郑良玉(交通银行上海分行副行长)
茶客四：敖蓓宁(花旗银行中国区高级副总裁)
茶客五：汪慧敏(银河证券理财分析师)
茶客六：唐红林(长城证券投资部副总经理)
茶客七：李红(恒基财务顾问规划师)
茶客八：江赛春(中信证券研究部基金分析师)
茶客九：张晓春(个人投资咨询师)
茶客十：王志兵(上海个人理财中心顾问)
主持人：
最近，国家银监局不断接到金融消费者对银行个人理财产品的投诉，对一些长期理财产品的收益及风险分担问题反映比较强烈。对此，银监局有关官员分析指出，造成这种问题的主要原因有两个：一是部分银行在销售理财产品及售后服务机制上还存在一定缺陷；二是我国金融消费者的风险认知能力与金融知识还有所欠缺，风险自担的意识不强。
目前，我国城乡居民银行储蓄存款余额已高达13万亿元，在银行存款利率相对较低的情况下，部分居民储蓄存款转向了其他个人投资领域，如股市、债券、基金、信托、外汇、期货、收藏等，个人理财业务形成了一个新的市场空间。但是，广大个人投资者正面对以上理财渠道时，因缺乏专业的理财知识而不知道如何选择正确的投资渠道，制定最佳的理财计划并进行稳妥的投资操作。
在此背景下，仅一两年时间内，商业银行在市场上就推出了本、外币理财产品20多个品牌、上百种理财产品，个人客户理财资金已达千亿元的规模。然而，限于金融制度、金融监管以及金融市场发育程度等多方面的制约，商业银行个人理财业务的发展一波三折，始终处于“不确定状态”。
这种“不确定状态”下的市场竞争似乎更让广大金融消费者眼花缭乱，有人赔，有人赚，也有人在观看。特别是《商业银行个人理财业务管理暂行办法》于2005年11月1日施行后，银行理财产品引来了更多的社会关注。我们从不同神色的目光中，揣测着2006年及今后理财产品的发展预期和暗藏其中的各种玄机……
陈默：
发现需要 满足需求
自2004年开始，光大银行以满足和创造客户需求为服务宗旨，率先推出了人民币理财产品——阳光理财B计划第一期，预期年收益率可以达到2.8%，不到半年时间，就销售了300亿元。2005年，光大银行又在相继推出阳光理财A计划、阳光理财E计划、国债理财等系列理财产品的基础上，新设计推出了阳光理财A+计划、阳光理财周计划、阳光理财月计划以及大成货币市场基金、保德信货币市场基金、集合资产管理计划等全新理财产品，进一步构建了“阳光理财”系列产品平台。
目前，我国货币市场基金还未完全发育起来，银行储蓄存款利息降到最低，股票市场又一路走熊，个人客户群体投资渠道比较狭窄，强烈期望能够有收益较高、风险较小的投资理财产品。银行理财产品的出现，正是满足了个人投资者的这一需求。
刘芳：
争创理财品牌
广发银行推出的“真情理财”产品，形成了自己的专业理财文化。我们的理财业务是针对中高端客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。主要包括理财顾问和综合理财两个方面。
理财顾问服务，是指向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
综合理财服务，是指在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
作为银行，仅销售产品是不够的，而要全面、到位地开展理财业务。理财的目的是风险控制和保值增值，不是为了暴富。理财是伴随人一生的活动，是对自己所拥有的资源进行合理配置，寻觅一个财务最佳结合点。
郑良玉：
利率市场化催生个人理财
个人理财业务产品，从本质上讲是利率市场化改革的产物。事实上，我们也注意到，我国商业银行理财产品推出的时间，几乎与本外币利率市场化的时间节点相一致。
利率市场化影响储蓄存款和消费贷款定价水平，也将逐步改变商业银行竞争同质化的局面。在利率市场化的竞争中，商业银行所持有的金融产品，可以根据自身的发展和客户的特性进行差异化定价。同时，利率市场化将催生个人业务的创新。受利率市场化的影响，大部分的理财需要源于中小客户，融资方式将更加多元化，银行个人业务产品面临改革和创新，让存款客户有更多的选择，如大额储蓄、自动转账等。
敖蓓宁：
理财服务应该标准化
好的理财服务就是“一站式服务”，这是未来理财机构的发展趋势。现在的理财产品名目繁多，几乎涵盖了储蓄、投资、抵押、贷款、保险等所有领域，一个好的理财服务应包括四个方面的内容：
第一，拥有一个优秀的理财智囊团队，能够帮助客户做好理财产品的筛选工作，并针对个人的需求进行多方面的分析。
第二，要有独特的理财产品。理财师要设法帮助客户了解自身的需求，包括人生不同阶段和对于风险的需求等，最终分析出来什么产品最适合客户。无论是哪种属性的客户，都应该有三种产品，即短期产品、长期产品和流动性产品。
第三，要有全方位服务渠道和专属的财富报告。人们需要一个可以提供最多资讯的理财平台，不光是要了解市场的资讯，还要了解自己现有的产品目前在市场上的表现，所有这些都是通过全方位服务渠道来提供给客户的。
第四，体验贵宾生活，享受品牌生活方式。外资银行最先把“财富管理”这个概念引入中国，现在许多中资银行也开始接受并使用这一理念，纷纷建立起有自己品牌特色的理财服务机构。总之，好的理财服务提倡的是以客户为中心、服务至上的理念。
“目前，我国城乡居民银行储蓄存款余额已高达13万亿元”
主持人：
四大问题亟待注意
前不久，央行营业管理部公布了一份报告，称当前中资银行个人理财业务存在四大问题。一是理财产品性质界定不清楚，相关法律法规不完善。二是理财产品单一，同质性强，激烈的市场竞争导致收益率走低。三是银行缺少理财方面的专业人才和客户经理。四是理财产品的营销宣传存在不实之处，有的片面宣传高收益而忽视了风险提示。
个人理财业务存在政策性风险、利率风险、汇率风险及客户违约与法律风险。因此，对于投资者来说，明白理财产品中的风险至关重要。银行客户经理在销售前，应向投资者完整地揭示每个产品内在的风险结构。
汪慧敏：
理财产品并不完美
当前一些银行的个人理财业务还存在一些欠缺，影响了此项业务的进一步开展。具体表现在以下几方面：
一是重产品推销，轻理财规划。现在很多银行的个人理财客户经理扮演的不是理财规划师的角色，而是银行产品的高级推销员。银行一般会给每个客户经理分配一定的产品销售指标，且任务的完成与客户经理的收入挂钩。指标的压力，使得客户经理们必须想办法在规定的时间内完成销售任务。
二是风险提示不足，蕴含潜在风险。银行个人理财客户经理的一个重要职责，就是根据客户的风险承受能力和未来希望达成的财务目标，为客户设计不同的投资组合，通过投资组合分散投资风险。然而，一方面由于银行个人理财客户经理主要来自银行内部，运用不同类型的投资产品进行投资组合的能力有所欠缺；另一方面，客户经理背负着营销指标，往往会尽力向客户推荐当期银行的主打产品，不能为客户尽责提示风险。
三是局限于本行产品，对市场整体状况不甚了解。客户经理的专家作用理应体现在合理引导客户根据市场的变化调整投资组合，规避投资风险，达到投资理财的目的。一个好的客户经理完全可以利用自身的信息优势，把握市场大的发展方向，为客户提出合理建议，而不应仅局限于向客户推荐本行的产品，忽视市场环境的变化。
四是只关注本行的个人理财产品，忽略了对其他行理财产品的认知。在个人理财业务咨询服务中，客户很希望能通过自己的客户经理获得市场上相关产品或其他银行产品的情况，但往往银行的个人理财客户经理只能够提供本银行的产品，对于非本银行或非本行代理的金融产品了解较少，这成为制约客户充分了解个人理财产品综合收益的一个瓶颈。
《商业银行个人理财业务管理暂行办法》于2005年11月1日施行后，银行理财产品引来了更多的社会关注。我们从不同神色的目光中，揣测着2006年及今后理财产品的发展预期和暗藏其中的各种玄机……
唐红林：
理财服务的缺陷
虽然我国个人理财业务市场潜力巨大，但由于种种因素，个人理财业务尚处于初级阶段，还谈不上成熟。
第一，金融业分业经营的现状制约了个人理财业务发展的空间。在分业经营管理的体制下，我国银行、证券、保险三大市场相互割裂，个人理财业务发展空间受到限制，银行、证券公司和保险公司提供的个人理财服务均以本行业的业务为主，导致个人理财业务只能在较低的层面进行操作，基本上停留在咨询、建议或投资方案设计等层面上，还不算是真正意义上的理财。
第二，投资市场的不完善阻碍了个人理财业务的良性发展。从2001年我国开办开放式基金业务以来，发行的160只基金产品累计净值增长率为零或以下的占半数，扣除资金的利息因素，实际亏损的基金产品大约为三分之二。另外，由于我国金融投资市场可供投资的范围和品种较少，投资收益低甚至亏损，在相当程度上挫伤了广大居民参与投资理财的积极性。
第三，各金融机构的软、硬件建设与个人理财的需求尚存在较大差距。目前国内银行、保险公司和证券公司的机构设置、考核机制、信息系统、人员培养、服务机制等各方面主要还停留在以业务线条为中心、以业务指标为目标的传统模式，尚未真正建立以客户为中心、以综合效益为目标的模式。
第四，缺乏高素质的个人理财人员。由于理财业务是一项综合性的业务，它要求理财人员必须具备渊博的经济和法律知识，全面了解银行、证券、保险、房地产、外汇、法律等方面相关知识，拥有丰富的金融从业经验。专业和称职的个人理财人员的匮乏，是制约我国个人理财业务的主要瓶颈。
李红：
对理财的三个认识误区
误区一：储蓄≠理财
理财不能再依赖“积少成多”的储蓄途径，而是要靠具有“几何级数、加速成长”的复利效果的投资。从长远来看，储蓄的收益率难以战胜通货膨胀，使投资者毫无所获。
误区二：保险理财≠银行理财
目前，银行和保险公司纷纷加大了对理财业务的投入，而这两种理财又不尽相同：1.资金收益情况不同。银行理财产品采取的主要是单利，保险理财产品则不同，大都采取复利计算。2.支取的灵活程度不同。银行理财产品的储户因急用支取，会有利息损失。保险理财中投保人可以要求部分领取投资账户的现金价值，但合同项下的保险金额也同时按照比例相应地减少，会影响保障程度。3.银行理财产品不带有保障功能，而保险理财则有死亡险的保障功能。
误区三：“投资顾问”贷款≠银行贷款
一些冠名为“投资顾问”的贷款服务公司称，不用任何抵押、担保，可以帮助客户通过信用卡透支贷款从银行申请到最高达50万元的款项。贷款者需要交纳的费用主要包括给贷款服务公司的服务费和贷款利息。
一般借贷的人属于那些被“一分钱憋倒”的英雄汉。他们通常在做几百万元的投资时，往往临时被几万元的周转资金难住。因此，即便付高利息，他们也认了。一些银行界人士对贷款服务公司宣称的贷款额度和可办信用卡的张数表示质疑。有的银行业人士认为，贷款服务公司就是钻银行漏洞的“骗子”。
江赛春：
缺乏监管将潜藏风险
人民币理财产品热销，很大程度上是得益于银行传统产品的安全性特征。由于银行在储户心目中具有本金安全的形象，使得银行在以高于储蓄利率的预期收益率销售人民币理财产品时很容易得到储户的追捧，成为储蓄的替代品。
但是，目前的人民币理财产品缺乏监管，潜藏着较大的风险因素：作为银行的创新产品，银监会尚未对人民币理财产品制定相应的运作规范。依照现行监管规则，包括券商、期货经纪、信托等门类的委托理财都不允许承诺最低收益，而对于人民币理财在相关的信息披露、账户独立等方面还没有明确的法规来规范。在最初开始宣传销售人民币理财产品时，有些银行过于强调对“保底收益”的承诺，从而容易令客户混淆“预期收益”与“固定收益”的区别。而在缺乏监管的情况下，银行承诺收益容易引发风险。
从理财市场的未来发展来看，理财产品应定位在低风险、高流动性，追求收益的倾向将受到抑制。银行允许设立基金公司后，主要投资于货币市场的人民币理财产品可由相应的货币市场基金取代。但银行发行的理财产品由于种种原因并不会被完全取代，对银行面向公众发行的理财产品也需要加强监管，加强信息披露和统一的运作规范。
主持人：
银监会之“手”
2005年，银行的理财业务得到了银监会前所未有的关注。同年3月，由于人民币理财产品热销势头不减，各家银行之间的竞争开始进入白热化阶段，银行普遍在收益率上做文章。针对这股收益“攀比风”，银监会之“手”悄然出动，一份向各大银行下发的内部通报，给人民币理财的火爆浇了一瓢冷水。通报中明确提出了“产品收益率不能盲目攀比”、“人民币理财产品不能搭售存款”、“明确风险提示”等三方面的要求。
2005年底，经过一段时间的征求意见，银监会正式发布了《商业银行开展个人理财服务的管理办法》和《风险控制指引》以有效控制理财业务中可能出现的风险。2006年，银监会之“手”有可能更多地触及银行理财业务的方方面面。
张晓春：
理财产品选择难度会加大
银监会“办法”规定，人民币理财产品的起点金额提高到人民币5万元以上，理财产品的门槛大幅提高，资金量小的投资者可能被“拒之门外”。但由于收益较高且购买方便，因此在2006年银行理财产品依然会成为众多投资者的选择。
理财提示：1.各家银行的人民币理财产品起点虽然都提高到5万元，但因为运作方式的不同会使收益有差异，这时投资者应货比三家，选择收益较高的产品；同时还应考虑是否可以提前赎回、能否办理质押等因素，兼顾流动性。2.因为理财产品门槛的提高，并且很多银行会在2006年推出对大客户的“差别化收益”，因此中小投资者可以和熟悉的亲朋好友联合，以联合帐户的形式购买理财产品，以获得准入资格和取得较高的理财收益。3.普通外汇理财产品的收益一般是固定的，适合不喜欢冒风险的投资者；而挂钩型外汇理财产品的预期收益率看起来很高，但承诺的最低收益率却往往只有1%，适合能承受风险、追求高收益的激进型投资者。
王志兵：
如何应对理财新规定
“办法”的实施，意味着商业银行个人理财业务进入一个新时代。银行要求客户经理加强对客户的风险提示，把个人理财产品的附加条款向客户认真说明。面对新“办法”的新要求，我们可以采取以下方法进行应对。
方法一：是将工资转存一年定期。在一些国有商业银行，都有类似“工薪理财小秘书”的服务，这些银行的工资账户用户，可以凭工资卡和有效身份证件，到银行柜台开通这项服务，工资账户内闲置资金将自动转为包括一年定期存款在内的储蓄品种。
方法二：是投资货币市场基金。货币市场基金的购买起点比较低，同时它的流动性非常好，一般办理赎回的续后的第二个工作日就可使用。目前基金市场中23只货币市场基金的年收益率，一般都高于一年期银行存款的税后收益率。
方法三：是基金定投小额投资。作为工薪阶层，可考虑“基金定投”方式，此种方式更适合采取定期定额小额注资的投资策略。“基金定投”一般年收益在15%左右，但需要注意的是，该方式回报率均为测算值，相关机构不对此回报率作任何形式的保证。
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