新会计准则对债市影响不容忽视，本文主要内容关键词为：不容忽视论文,会计准则论文,债市论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
2008年1月1日，企业开始执行新的会计准则。按照新会计准则要求，对全国银行间债券市场的债券投资业务进行了四项分类，即交易性金融资产、贷款及应收款项、可供出售金融资产、持有至到期投资四类，现以简洁的方式谈谈分类及各项交易方式对投资人的影响。
交易性金融资产。列入交易类以公允价值进行计量，不进行溢折价摊销，可按月计提应收利息，公允价值变动损益、利息收入进入利润表。公允价值变动损益实质是对预计损益的会计确认。交易类获得的总利润实质取决于卖出价格（现金流入）减买入价格（现金流出）。公允价值变动损益无实质性的现金流入，它并不影响市场成员的现金流量表。公允价值是为了体现市场的收益率水平，交易员对于交易类券种能够适时地把握市场机会获取溢价，反映为市场成员对利率风险的管理能力。
可供出售金融资产。可供出售金融资产类按实际利率法先进行溢折价摊销，然后再与公允价值相对比，差额部分进入资本公积，进入所有者权益变动表。可供出售的利润来源于利息收入（投资收益）、折价摊销增加的利润（投资收益）、溢价摊销减少的利润。可供出售的资本公积要在卖出或发生减值时全部转出增加或减少利润。
银监会规定计入所有者权益的可供出售类公允价值正变动计入附属资本，计入部分不得超过正变动的50%，计入所有者权益的可供出售类公允价值的负变动应全额从附属资本中扣减，商业银行计算资本充足率时，应将计入资本公积的可供出售债券的公允价值从核心资本转入附属资本。
持有至到期投资。持有至到期投资要进行溢折价摊销，要计提减值准备，按月计提应收利息。利润来源于利息收入、折价摊销增加的利润、溢价摊销减少的利润、减值准备冲销的利润。原属于持有至到期投资的债券卖出一部分的，剩余部分应重分类为可供出售金融资产。可供出售金融资产以公允价值进行后续计量，差额计入所有者权益。
买断式正回购。买断式正回购是针对已有债券进行的交易，首期卖出债券，到期买入债券，新准则中视为相当于融入一笔资金。已有的债券在交易类里继续按公允价值计量，该债券所面临的市场风险并没有因金融资产的转移而发生实质性改变。买断式正回购有回购利率，在“卖出回购金融资产款”中计量，按回购利率按月计提应付利息。新的会计准则认为买断式正回购虽然首期卖出债券，但是有法律意义的成交单约定半年后要买入，因此卖出行仍保留了债券资产所有权上几乎所有风险与报酬，没有放弃对该债券控制，不应当终止确认（视为卖出）该债券。
买断式逆回购。买断式逆回购首期买入债券，到期卖出债券，新准则中相当于融出一笔资金。买断式逆回购的回购利率为应收取利息的计算依据。买断式逆回购的利润，就是融出资金的利息收入。
衍生工具——远期买入。衍生工具——远期买入应看成是一个资产类的科目，虽然等到半年（假定远期的期限是半年）以后才券款对付，但是要从达成协议生成前台成交单开始起视为已有债券以公允价值计量，等到半年后实际发生券款对付后，将买入的债券再列入四分类去核算。主要因为在半年的时间内会有市场风险，要在这半年时间内将风险体现出来。
衍生工具——远期买入在进行公允价值计量时不能考虑利息。因为券种并没有实质地进入债券账户，没有债券因此没有利息，但净价部分一定要随公允价值变动。衍生工具初始投资为零，以及杠杆作用在跨年度时对利润的影响较大。
衍生金融工具——远期卖出。衍生金融工具——远期卖出可以看成是一个负债类科目，已有的债券肯定是在交易类或可供出售类里面，对已有的债券资产要按公允价值计量，有利息收入和公允价值变动损益。衍生工具——远期卖出负债也要按公允价值计量，到期实际发生券款对付时，同时销去交易性债券资产和衍生金融工具——远期卖出负债，获得的利润就是远期卖出价格减原交易类债券余额+收到的利息。
减值准备。计提的减值准备作为资产的备抵项目，反映在资产负债表中，债券资产的减值关键影响变现能力和现金流。实行新会计准则时，已经计提的减值准备在首次执行日不得转回，除非发生债券资产的处置、出售等情况。
银监会将根据实施新会计准则带来的变化，在保持监管资本属性不变的前提下，对计算资本充足率涉及的部分会计数据进行调整，以准确计算资本充足率，避免执行新会计准则导致的资本充足率波动。此外，银监会考虑到新会计准则关于减值准备计提方法的变化，为增强减值准备计提的操作性、可靠性和可比性，他们将另行发布减值准备计提和监管指引，对减值准备计提过程中的关键环节、重点因素进行规范。
首次执行新会计准则。划入交易类和可供出售类、衍生金融工具的债券在2008年1月1日首次执行新准则时按公允价值计量，账面价值与公允价值的差额调整留存收益。划入持有至到期投资、贷款和应收款项的债券在执行时改按实际利率法，在2008年后采用摊余成本法计量，账面价值与摊余成本的差额调整留存收益。
应该说，以2007年的行情会降低很多机构的留存收益（利润分配等），因为要将各类投资按规定的方法计量后的差额调整留存收益，而且要采用追溯调整法，要计算变更的累积影响数。首次执行会引发业绩的波动，管理层会调整业绩目标，董事会会因此调整股利政策。